新能源汽车股，绿到你发慌

“人们并不总是谈论新年的新气象，但我万万没想到，进入2022年后的短短几天，与新能源相关的股票和基金会跌得这么厉害，人们会感到恐慌。电动车不香吗？”

“谁知道，我的损失也很重。”

一段真实的对话发生在汽车公社的两个同事之间。背后越来越体现出此刻整个新能源汽车市场的资本市场波动，让他们突然感到措手不及。

尤其是对比这两年，风口临近，利好接踵而至，收益真的太好了。几乎每个押注该板块的投机者都赚得盆满钵满，并获得相应的“红利”。

作为论据，从东方财富的数据来看，新能源汽车指数延续了2020年31.17%的增长趋势，到2021年12月31日再次上涨39.61%。

今年，由于诸多不确定性，增长可能会放缓。与此同时，位于资本市场的一些新抢手的“窗口”也应运而生。

远没有预期的乐观。

虽然乘联会还没有公布12月份的最新终端数据，但可以肯定的是，2021年新能源乘用车累计批发销量突破300万辆已成定局。新能源普及率逼近20%的里程碑。出于这个原因，对于已经到来的2022年，充满信心的预测正在慢慢浮现。

“新能源汽车的普及率远超想象。去年从年初到年底，每个月增长一个多点，从年初的5%到年底的20%，差不多增长了15%。新事物的成长从来都不是成正比的，都是先低后高。即使按照等比例保守估计，今年年初也一定在20%左右。如果再增加15%，到年底，新能源汽车的普及率可以高达35%，远远超过原来的总体规划。”

35%成为比亚迪董事长王传福给出的答案。在更多人看来，2022年新能源乘用车批发销量极有可能向500万辆大关挺进。但深入观察，冷静思考，不难发现，真实情况可能远没有想象中那么乐观。

首先，由于新能源专属保险的推出，年初新能源补贴下降，保费增加，进而导致消费者购车预算和用车成本增加，已经成为不争的事实。

即使对于那些真正“刚需”的用户来说，也不会有太大的影响，但如果样本容量足够大，谁也不能保证不会冲击相应的月销量，让一些潜在客户望而却步。

其次，2022年疫情、芯片短缺、供应链紧张仍将持续。这已经成为所有新能源汽车企业必须共同面对的困境。很多时候可能会出现“订单充裕，但无车可送”的情况，产能瓶颈会在一定程度上限制各个公司实现更大的量变。

再者，大家也容易忽略动力电池的原材料价格。就在最近，根据海外媒体发布的消息，由于锂等原材料的供应无法满足不断扩大的需求，电动汽车电池的价格在经历了10年的大幅下跌后，将于2022年上涨。

尽管矿业公司正在争先恐后地增加现有设施的产量，并开发新的供应来源，但碳酸锂的基准价格在2021年底达到了历史纪录。作为世界上最大的电池生产国，中国的电池价格为每吨26.15万元人民币(约合41060美元)，比去年1月上涨了5倍多。

每个电池中最昂贵的部件是阴极，阴极电池中使用的其他商品的价格也在上涨:自1月1日以来，钴的价格已经翻了一番，达到每吨70，208美元……镍的价格上涨了15%，达到每吨20，045美元。

“和以前相比，基本涨了30%。”

不可否认，供给侧波动引发的连锁反应，第一个环节必然是主机厂。和某新部队内部人员沟通后，得知其车辆动力电池成本上涨严重。而且整个行业也没有人。

因此，2022年，车企为了维持可观的毛利率，只能对现有产品进行价格调整，不排除新能源汽车市场集体“涨价”的可能。上述利空信号已经开始逐渐影响新能源汽车股的走势。最终，相关基金和相关股票都“绿了”。

需要沉淀，长期看好

如果说2020年蔚来、小鹏、理想的市值飙升是因为前者都赶上了“智能电动车”的最佳风口，在终端表现出一定的不可替代性，那么在新鲜感逐渐减弱的2021年，华尔街投资人的标准已经开始越来越严苛。

最直接的感受是，前几天三家公司公布累计交付业绩时，都突破了全年9万辆大关，创下历史最好纪录，股价也没有达到预期的反馈。

截至美国东部时间1月5日收盘，蔚来收于每股29.88美元，跌幅5.38%，总市值跌回475.26亿美元。小鹏收于每股46.11美元，跌幅3.13%，总市值跌回394.88亿美元。理想股份收于29.17美元，跌幅3.82%，总市值跌回301.28亿美元。

“造车新势力已经逐渐成熟。如果继续保持目前的增长速度，我们会购买更多的汽车，实现盈利并走向良性循环只是时间问题。相比之下，资本偏好不确定性，喜欢风险和机会，所以游资奔向下一个风口也就不足为奇了，类似于最近成交量很高的元宇宙，前者的股价可能不会再飙升了。”

虽然这样的解释可能过于情绪化，无法全面分析“魏小利”在资本市场失宠的所有原因，但可以肯定的是，即使像特斯拉一样强大，当萦绕其上的泡沫被戳破时，也必然进入沉淀的过程。

所以新年开始前几天，新能源汽车股全线下跌，越来越像是“蹲着”，为后续冲上更高的台阶做准备。

所以每当身边的朋友问“现在是上车的好时机吗？”我的回答是:“长期乐观。”至于什么时候又是抄底的好机会，这个问题似乎超出了我的能力范围。

但是，随着汽车行业电气化转型的步伐越来越果断，整个市场所蕴含的机会只会越来越多。在这种背景下，本文提到的各大品牌的股价和市值的停滞甚至下降，注定是短暂的。新能源汽车股由绿转红只是时间问题。

对于所有投资者来说，站在当前节点，选择权还是在自己手里，是彻底卖出，发呆离场，还是全力买入，坚决入场。“人们并不总是谈论新年的新气象，但我万万没想到，进入2022年后的短短几天，与新能源相关的股票和基金会跌得这么厉害，人们会感到恐慌。电动车不香吗？”

“谁知道，我的损失也很重。”

一段真实的对话发生在汽车公社的两个同事之间。背后越来越体现出此刻整个新能源汽车市场的资本市场波动，让他们突然感到措手不及。

尤其是和过去两年相比，风口临近，效益……明一个接一个，收获真的太好了。几乎每个押注该板块的投机者都赚得盆满钵满，并获得相应的“红利”。

作为论据，从东方财富的数据来看，新能源汽车指数延续了2020年31.17%的增长趋势，到2021年12月31日再次上涨39.61%。

今年，由于诸多不确定性，增长可能会放缓。与此同时，位于资本市场的一些新抢手的“窗口”也应运而生。

远没有预期的乐观。

虽然乘联会还没有公布12月份的最新终端数据，但可以肯定的是，2021年新能源乘用车累计批发销量突破300万辆已成定局。新能源普及率逼近20%的里程碑。出于这个原因，对于已经到来的2022年，充满信心的预测正在慢慢浮现。

“新能源汽车的普及率远超想象。去年从年初到年底，每个月增长一个多点，从年初的5%到年底的20%，差不多增长了15%。新事物的成长从来都不是成正比的，都是先低后高。即使按照等比例保守估计，今年年初也一定在20%左右。如果再增加15%，到年底，新能源汽车的普及率可以高达35%，远远超过原来的总体规划。”

35%成为比亚迪董事长王传福给出的答案。在更多人看来，2022年新能源乘用车批发销量极有可能向500万辆大关挺进。但深入观察，冷静思考，不难发现，真实情况可能远没有想象中那么乐观。

首先，由于新能源专属保险的推出，年初新能源补贴下降，保费增加，进而导致消费者购车预算和用车成本增加，已经成为不争的事实。

即使对于那些真正“刚需”的用户来说，也不会有太大的影响，但如果样本容量足够大，谁也不能保证不会冲击相应的月销量，让一些潜在客户望而却步。

其次，2022年疫情、芯片短缺、供应链紧张仍将持续。这已经成为所有新能源汽车企业必须共同面对的困境。很多时候可能会出现“订单充裕，但无车可送”的情况，产能瓶颈会在一定程度上限制各个公司实现更大的量变。

再者，大家也容易忽略动力电池的原材料价格。就在最近，根据海外媒体发布的消息，由于锂等原材料的供应无法满足不断扩大的需求，电动汽车电池的价格在经历了10年的大幅下跌后，将于2022年上涨。

尽管矿业公司正在争先恐后地增加现有设施的产量，并开发新的供应来源，但碳酸锂的基准价格在2021年底达到了历史纪录。作为世界上最大的电池生产国，中国的电池价格为每吨26.15万元人民币(约合41060美元)，比去年1月上涨了5倍多。

每个电池中最昂贵的组件是阴极，阴极电池中使用的其他商品的价格也在上涨:钴的价格自去年1月以来翻了一番，达到每吨70，208美元，镍的价格上涨了15%，达到每吨20，045美元。

“和以前相比，基本涨了30%。”

不可否认，供给侧波动引发的连锁反应，第一个环节必然是主机厂。和某新部队内部人员沟通后，得知其车辆动力电池成本上涨严重。而且整个行业也没有人。

因此，在2022年，为了保持可观的毛利率，车企只能调整现有产品的价格，并有可能在新的一年集体“涨价”……不排除能源车市。上述利空信号已经开始逐渐影响新能源汽车股的走势。最终，相关基金和相关股票都“绿了”。

需要沉淀，长期看好

如果说2020年蔚来、小鹏、理想的市值飙升是因为前者都赶上了“智能电动车”的最佳风口，在终端表现出一定的不可替代性，那么在新鲜感逐渐减弱的2021年，华尔街投资人的标准已经开始越来越严苛。

最直接的感受是，前几天三家公司公布累计交付业绩时，都突破了全年9万辆大关，创下历史最好纪录，股价也没有达到预期的反馈。

截至美国东部时间1月5日收盘，蔚来收于每股29.88美元，跌幅5.38%，总市值跌回475.26亿美元。小鹏收于每股46.11美元，跌幅3.13%，总市值跌回394.88亿美元。理想股份收于29.17美元，跌幅3.82%，总市值跌回301.28亿美元。

“造车新势力已经逐渐成熟。如果继续保持目前的增长速度，我们会购买更多的汽车，实现盈利并走向良性循环只是时间问题。相比之下，资本偏好不确定性，喜欢风险和机会，所以游资奔向下一个风口也就不足为奇了，类似于最近成交量很高的元宇宙，前者的股价可能不会再飙升了。”

虽然这样的解释可能过于情绪化，无法全面分析“魏小利”在资本市场失宠的所有原因，但可以肯定的是，即使像特斯拉一样强大，当萦绕其上的泡沫被戳破时，也必然进入沉淀的过程。

所以新年开始前几天，新能源汽车股全线下跌，越来越像是“蹲着”，为后续冲上更高的台阶做准备。

所以每当身边的朋友问“现在是上车的好时机吗？”我的回答是:“长期乐观。”至于什么时候又是抄底的好机会，这个问题似乎超出了我的能力范围。

但是，随着汽车行业电气化转型的步伐越来越果断，整个市场所蕴含的机会只会越来越多。在这种背景下，本文提到的各大品牌的股价和市值的停滞甚至下降，注定是短暂的。新能源汽车股由绿转红只是时间问题。

对于所有投资者来说，站在当前节点，选择权还是在自己手里，是彻底卖出，发呆离场，还是全力买入，坚决入场。

标签：蔚来小鹏比亚迪发现特斯拉

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