留不住的马自达，等不及的长安

你开的是马自达，难怪会堵车。

由于疫情得到早期控制，2021中国市场将进一步成为全球主要汽车制造商竞争的核心已成为事实。

其中，在电影《黑金》中被鄙视的马自达系列产品重新获得了关注。在上海车展刚刚开始时，推出CX-5黑骑士车型的马自达被媒体视为车展的五大悬念之一。然而，在国内汽车爱好者中一直占有良好地位的马自达，这次却因为一些尴尬的原因成为了人们关注的焦点。

因为这个悬念，人们开始关注马自达汽车，它一直在一汽和长安汽车（000625，股吧）两大工厂生产。这次它会被纳入长安生产吗？

但令人尴尬的是，如果这个传言成立，一汽马自达的部门无疑将被彻底裁掉，人员也将面临分流的局面。

从之前的种种迹象来看，网上似乎一直有传言称，一汽、长安和马自达将进行谈判，以合并一汽马自达在长安马自达旗下的业务。这个消息并非毫无根据。

两家马自达合并的消息并不是第一个出现的谣言。2019年，这一谣言首次出现，一汽马自达迅速发出律师函警告。但这一次，谣言双方都保持了奇怪的沉默，各方面的各种事态发展证明，随着一汽和长安的销售渠道开始同时销售这两种产品，这一谣言似乎有持续的趋势；

在上海车展上，无论是为马自达的产品未来前景背书，还是推出新车型，长安马自达似乎都处于至关重要的地位。

作为马自达产品的接受者，长安汽车近年来无疑是市场上一颗耀眼的明星。4月10日早些时候，长安汽车发布了2020年业绩报告，实现营收845.7亿元，同比增长19.8%，归母净利润33.2亿元，而2019年亏损26.5亿元，基本克服了亏损的阴影。

作为国内汽车行业的历史遗产，国内大型汽车公司与国际品牌之间的多对多合作并不罕见。例如，德国大众汽车与国内一汽和上汽建立了合资企业，而美国通用汽车和福特汽车也与中国的不同汽车制造商合作。

然而，在国内外汽车巨头的这种情况下，马自达此前的合资模式相当独特。由于历史原因，这家全球汽车巨头中规模最小的日本车厂也与一汽和长安制造商建立了合作关系。就生产规模而言，它显然不具有成本效益。

因此，本文将从以下三个方面进行分析：

为什么马自达从日本成立到进入中国都成了鸡肋？

长安收购马自达的原因和价值是什么？

长安汽车为什么要转型？

汽车行业的观察家和投资者可能会明白，为什么一汽撤出马自达产品部门和长安品牌扩张是不可避免的趋势，甚至有进一步的证据表明，马自达的整合不一定会成为中国汽车市场的有力竞争对手。

马自达最初是一家小型跨国汽车公司，但在中国受到的关注比一些大型跨国公司更多。

原因之一是它有许多中国合作伙伴，其中一汽集团也是中国四大汽车公司之一。其次，自从马自达进入中国以来，它的大部分车型都非常受欢迎。

20世纪80年代末，马自达与海南汽车建立了合作伙伴关系，将模具和车型移交给上汽集团生产马自达汽车。当时，生产的“海马”车型多达七、八款。尽管当时海汽尚未获得造车资质，但为了支持海南的发展，相关部门授权其产品在岛上销售。

由于缺乏自己的销售网络和未能建立自己的品牌，马自达在中国的“试水”并不令人惊讶。

当时的情况是，中国和外国汽车公司的合资企业大多是大品牌，像马自达这样的小型汽车公司只能偷偷担心。

1998年，海南汽车制造厂加入一汽，这给了马自达在中国扩张的机会。抓住一汽集团的大腿，马自达可以从地方层面的合作扩展到全国范围的合作。马自达怎么能不抓住这个机会呢？

随着一汽和上汽的重组，马自达借机与一汽合作，成立了一汽马自达汽车销售公司，该公司由一汽绝对控股。由于技术和品牌归马自达所有，其销售公司只能依靠马自达品牌的声誉。因此，一汽轿车（000800，股吧）成为马自达进入中国的重要平台，这也是马自达的重要战略之一。

为了方便合资工厂，马自达甚至提供了自己的底盘来帮助一汽奔腾，当然还有广受欢迎的马自达6。

当时，一汽实行红旗和马自达的双品牌经营战略，但马自达6凭借其动感流线型的外观和出色的性能，在消费者中享有“曲线之王”和“操控之王”的美誉。

2006年，由于马自达与一汽海南的合作即将到期，马自达经历了一个女人嫁给两个丈夫的局面。

2006年3月，马自达加入长安福特，成立长安福特马自达汽车有限公司有限公司。由于当时中国的产业政策限制，马自大和福特共同持有50%的股份。

马自达的官方战略是将低端和高销量车型放在长安马自达，而高端和高收入车型放在一汽马自达。

然而，由于生产和销售……

长安马自达涉及长安、福特、马自达和一汽的利益，往往难以平衡利益的得失。比赛气氛依然浓厚，导致马自达一厢情愿的想法在几个合作伙伴中犹豫不决，模糊了车队原本明确的战略。

2006年，在中国a级车市场的主力车型马自达3高调上市不到一个月后，由于各方利益难以平衡而被迫停产，失去了市场机会。

在这种情况下，马自达并没有坐视不管。2010年下半年，一直履行长安马自达总部职责的北京长安马自达事业部被撤销。市场、零部件和规划都被送往南京，目的是为马自达和长安福特马自达的分离做准备。2010年11月，福特将其在长安马自达的持股比例降至3.5%，结束了其在马自达的主导地位。

2010年，一汽马自达销量达到14.69万辆，同比增长37%，占一汽轿车总销量的61.3%。2010年，长安马自达的销量达到9.28万辆，同比增长67%，远低于一汽马自达。

十年前，面对两大合作伙伴，马自达在选择上非常犹豫，但也有一些选择。

十年前，马自达还可以凭借当时高销量的优势占据一席之地，但十年后，马自达的选择非常尴尬。

在一汽的汽车版图中，红旗品牌正在被重塑。2017年，红旗品牌的销量仅为4702辆，2018年超过3万辆，2019年超过10万辆，2020年超过20万辆。

遗憾的是，自2018年以来，一汽马自达的销量一直以每年10%以上的速度下降。

与此同时，一汽还利用马自达孵化了自己的品牌梅赛德斯-奔驰。它是一汽继红旗之后创立的第二个自主品牌，梅赛德斯-奔驰品牌的发展模式是“引进-消化-吸收-再创新”模式的最典型代表。

2006年，一汽在马自达6生产平台和零部件供应系统的基础上设计了自己的轿车品牌奔腾。由于奔腾产品是在马自达6生产线上生产的，因此采用了马自达6自己的产品制造工艺和生产工艺，并在此基础上增加了奔腾自己的设计和技术要求。

长安汽车也将重点放在了自主领域。

数据显示，2020年，长安汽车集团旗下长安中国品牌汽车年销量达到150.36万辆，而长安福特和长安马自达合资公司的总销量仅为50万辆，仅占国产品牌总销量的三分之一。

在这种情况下，在没有获胜的情况下加入已经成为外界的猜测之一。如果长安汽车与一汽马自达合并，它会有什么价值？

首先，目前一汽马自达只是一家合资销售公司，由一汽奔腾制造，由一汽马自达负责销售。长安马自达是马自达和长安汽车的合资企业，集生产和销售为一体。

与销售和代工分离相比，马自达更倾向于生产和销售一体化。

根据马自达中国的数据，2020年一汽马自达销量7.7万辆，同比下降14.78%。与长安马自达相比，全年累计销量13.6万辆，环比增长0.24%。长安马自达的销量已经超过一汽马自达，强弱方合并有利于产能的进一步扩大。

同时，统计数据显示，截至目前，马自达在中国共进口了6款车型，其中一汽马自达仅进口2款，长安马自达进口4款

如果长安汽车收购一汽马自达，将有利于马自达自有车系的整合，有助于统一马自达的全国销售网络。

一汽马自达只有两款车型，最畅销的车型是阿特兹。长安马自达紧凑型车有马自达3昂克赛拉，但它缺少像阿特兹这样的B级车。如果吸收阿特兹，将改善长安马自达的产品线。

最后，长安马自达的制造工厂和发动机公司都位于南京，而一汽马自达的工厂则位于长春总部。马自达工厂的整合也有利于上下游产业链的议价能力，发挥协同效应。

种种因素也将提升马自达在长安的地位……

因此，合并不仅取决于长安的面子，也取决于马自达自己的意愿。

马自达的合并显然给马自达带来了巨大的好处，而传言的另一方面，长安汽车近年来也在积极转型。

一直以来，长安的自主和合资品牌长安福特共同构成了公司销量的主要部分，尤其是长安福特，其营业收入是长安汽车净利润的主要组成部分。

2016年，长安汽车净利润103亿元，长安福特净利润高达91亿元，占比88%。2017年，利润占比达到85%。可以说，长安福特是企业盈利的主力军。

长安汽车的三大合资品牌长安福特、长安马自达和长安PSA都专注于乘用车和商用车，但在2018年悄然发生了变化。

尽管长安福特和马自达2018年的销售额与2017年下半年相比有所下降，但长安马自达的收入和利润仍保持相对稳定，而长安福特的收入状况出现了重大问题，净利润比上一会计期下降了72.9%。

与此同时，新推出的长安PSA汽车营收未达预期，整体品牌利润逐年下降。汽车销售收入占其总收入的90%以上。政策调整导致公司生产和销售重点转移，导致长安汽车三大合资品牌（主要专注于乘用车和商用车）的收入减少，并压低了年度利润水平。

2019年，长安汽车整体业绩下滑，主要原因是合资公司销量下降。2019年前三季度，长安PSA累计亏损22亿元。

当时，人们认为长安自主品牌的发展缺乏活力，销量逐年下降，公司利润过于依赖合资企业。

在这种情况下，舆论的压力导致长安汽车选择转型。2020年1月，长安PSA股权的出售尘埃落定，收购方前海瑞智是宝能汽车的全资子公司。在剥离亏损业务后，长安汽车开始专注于自主品牌。

2021第一季度，长安集团和长安乘用车分别销售64.1万辆和36.7万辆，远远超过长安福特和长安马自达的6.4万辆和2.9万辆。

目前，长安汽车已于2019年第四季度独立推出新款CS75Plus，自2021第二季度推出UNI-T车型以来，长安车高端中型SUV UNI-K于2021 3月推出。同时，长安汽车、华为、宁德时代（300750，股吧）共同打造高端电动智能品牌，进军新能源汽车领域。

在2020年业绩报告公告中，长安汽车将净利润的大幅增长归因于销售增长、产品结构优化、独立业务盈利能力持续提升、合资业务盈利能力稳步提升。

主营业务是企业经济活动的重要组成部分，所获得的收入也是所有收入中最可持续、最稳定的部分。作为一家主要从事汽车制造和销售的公司，长安汽车公司的主营业务占其总收入的90%以上。为了提高利润质量水平，长安汽车认为其转型与新生在于自身的品牌能力。

然而，在中国乘用车协会3月份的数据中，国产品牌批发量的市场份额为39.2%，与去年同期相比下降了1.6%。

3月，国内主流合资品牌零售额达到85万台，同比增长67%，较2019年同期增长2%；

自主品牌零售量为65万台，同比增长66%，与2019年3月相比下降12%。主流品牌仍然是合资汽车公司。

尽管长安汽车一直在追逐自己的品牌，但由于高端化，它距离吉利和长城汽车（601633，Guba）还有很长的路要走。

3月，豪华汽车继续保持强劲的增长特征，零售额约27万辆，同比增长86%，与2019年3月相比增长51%。对愿意为豪华汽车买单的消费者的需求依然强劲。

在高端市场，长安汽车乏善可陈，在市场上给人的印象一直很低。另一方面，它的竞争对手是吉利和领克，长城和WEY。

本文认为，对长安来说，发展自主品牌是一种博弈策略，不会再受到外资的挑战。合并马自达将有助于长安汽车利用日本汽车技术创造高端产品，从而向高端产品迈进。这可能是长安汽车赶上吉利长城的一个机会。

某种程度上，马自达的不足也与国产品牌在国产车上的大规模推广有关。留不住的马自达已经在路上了，但等不及的长安汽车会接手竞争吗？

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