特斯拉大动作频频！产业链受益上市公司梳理

2月12日，特斯拉首席执行官马斯克在社交媒体上宣布，特斯拉宏伟蓝图的第三章将于2023年3月1日公布。此前，特斯拉国内车型阵容降价，model 3起价22.99万元，model Y起价25.99万元创历史新低。数据显示，今年1月，特斯拉销量达到6.6万辆，同比增长10.3%，环比增长18.3%。此外，特斯拉的股价在今年年初出现了显著反弹，今年迄今为止该公司的累计最大涨幅超过110%。这一增长意味着特斯拉已经抹去了去年全年的下滑。同时，受上述消息的影响，特斯拉的概念股表现积极，为特斯拉家用储能项目提供配套产品的新鹏股份有限公司（002328）在连续两个董事会中排名第一。已获得特斯拉供应商资格并收到订单的春兴精密工业（002547）周四录得涨停。

2月7日，西南证券的郑连生在研报中表示，特斯拉的持续降价、旧车升级和新车上市预计将推动销量持续快速增长。今年，在产业链降成本的逻辑下，国内国内产业链有望全面受益。公开信息显示，特斯拉布局了新能源链的各个环节，包括光伏、储能、电动汽车等。在乘用车方面，特斯拉通过推出Roadster、Model S/X、Model 3/Y等车型，自上而下进入大众市场；预计将于2023年发布A级车型，价格将进一步探索。在其他车型方面，特斯拉已经横向扩张，将其类别扩大到包括皮卡Cyberrunks和卡车Semis。

特斯拉的产能布局覆盖了北美、亚洲和欧洲。天风证券（601162）在1月10日的研报中预测，到2023年，特斯拉的年产能预计将超过240万辆。

根据第21季度交流会，特斯拉在2021交付了94万台，同比增长87%。2022年的目标交付量为150万台，同比增长60%。该公司预计未来将保持50%以上的年增长率，预计到2024年将达到320万台。裕特预计，特斯拉2023年全球交付量预计为220万辆，同比增长58%。

特斯拉目前在产业链布局上的主要路线是自主研发和自制高附加值的核心环节，同时外包其他传统零部件。以国产Model 3为例，动力总成中的BMS和电机控制、智能驾驶中的AutoPilot和电子控制制动都是自制的，而其他部件大多外包采购。此外，结构件、车身件、内外饰件的国产化率相对较高。

具体梳理特斯拉的产业链和潜在标的：电池包括宁德时代（300750）、赣锋锂业（002460）、新泽邦（300037）、诺德控股（600110）、长盈精密（300115）、宏发控股（600885）、长铝控股（002160）、科达利（002850）等；电机包括旭升股份有限公司（603305）、京达股份有限公司、有限公司（600577）等；热管理包括三华智能控制（002050）、银轮股份有限公司（002126）、奥特佳（002239）、华诚汽车等；

电子电器包括均胜电子（600699）、世运电路（603920）、安捷科技（002635）、湖广集团、星宇集团（601799）和上胜电子。

车身和内饰包括福耀玻璃（600660）、戴美有限公司（603730）、新泉有限公司（603179）、蓝思科技（300433）、精威有限公司（002662）、拓普集团（601689）、宁波华翔（002048）、常熟汽车、万丰奥威（002085）、华达科技（603358）、吉丰有限公司（603997）、模塑科技（000700）、广东宏图（002101）、，亿安科技（300328）、威唐实业（300707）等；底盘包括文灿集团（603348）、宝龙科技（603197）、中鼎集团（000887）、凌云集团（600480）、云海金属（002182）、精锻科技（300258）等。

于特指出，随着特斯拉新技术的应用、新工厂产能的提升、自动驾驶技术的升级以及后续新车型的推出，他看好特斯拉产业链的高增长机会。建议关注受益于特斯拉扩产扩销以及国产化率提升的产业链核心标的：图普集团、旭升集团、湖广集团、新泉集团、银伦集团、代美集团、常熟汽车、上胜电子、三华智控、宁德时代等。建议关注受益于新技术渗透率提升的相关标的：双环传动、广东宏图、文灿集团、利金科技、合生集团（002824）、亿纬锂能（300014）、福耀玻璃、精达集团、德赛西威（002920）、精卫恒润、华阳集团（002906）、均胜电子、科博达等。

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