吉利科创板上市的目的究竟是什么？

8月28日，浙江证监局网站发布了《吉利汽车控股股份有限公司首次公开发行人民币普通股(a股)辅导工作总结报告》。辅导总结报告中，辅导工作组认为，吉利汽车的辅导工作一直勤勉尽责、诚实守信，各项辅导工作如期完成。吉利汽车的辅导工作总体良好，达到了预期的辅导目标。

首次公开发行人民币普通股(a股)简称上市辅导。在向管理部门申请辅导备案后，由相关券商机构牵头成立辅导小组，进入企业辅导，目的是使企业建立起比较完善的、完全符合上市要求的运营体系。辅导期没有明确的法定期限，从一个月到两年不等。

吉利科技创新板上市辅导持续了2月。相关资料显示，2020年6月，吉利及两家辅导机构在浙江证监局就吉利科技创新板上市辅导进行了备案。据相关人士分析，吉利2005年5月在港交所主板上市，股权和资产结构没有大的调整，所以辅导期比较短，提前完成。

按照目前科创板的上市流程，完成上市辅导意味着进入实质性的上市操作流程。对于传统车企来说，登陆主板和科技创新板有什么区别？登陆科技创新板吉利汽车需要做哪些准备？吉利离科技创新板上市还有多久？

一个

吉利科技创新板的上市主体有哪些？

自吉利6月宣布回归a股以来，一直宣称将在上海证券交易所科技创新板上市。

据相关资料显示，科技创新板是适应2019年我国科技企业增量资本改革的重要举措，于2019年正式进入资本市场。科技创新板坚持面向世界科技前沿、经济主战场和国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。从市场功能来看，科创板主要实现资本市场与科技创新更深层次的融合。

以汽车行业为中心，虽然此前已有多家公司提出在科技创新板上市，但到目前为止，还没有一家整车制造企业在科技创新板上市。如果吉利能够成功在科技创新板上市，有望成为首家在科技创新板上市的整车厂商。

因为之前在科创板上市的企业都是前沿科技的重点企业，传统制造业企业很少。因此，当吉利宣布科技创新板上市时，很多人猜测吉利会将目前的科技业务打包成一家公司，比如以吉利科技公司为母公司在科技创新板上市IPO。

“如果我们单纯考虑科技创新板的上市，这种猜测有一定的道理。毕竟科技创新板对硬核技术的考虑更多，但对吉利来说，似乎没这个必要。”相关分析人士指出，一方面，从科技创新板对发行人行业的要求来看，吉利在节能环保领域符合“新能源汽车”，符合准入条件；另一方面，吉利之前已经在港股上市，是回归a股的红筹企业，科技创新板对其有专门的上市评估标准。

所谓红筹企业，是指在香港上市，但由中资企业直接控股或持股35%以上的上市公司。今年4月30日，证监会调整了境外上市红筹企业登陆科创板的要求:

根据证监会发布的《关于创新试点红筹企业境内上市有关安排的公告》，境外上市红筹企业回归a股上市的市值门槛由2000多亿元降低至200亿元。这意味着吉利可以作为港股上市主体吉利汽车控股集团直接在科创板上市，无需拆除VIE架构，重组科技业务。

吉利汽车2020年6月向证监会提交的材料也支持这一判断。材料显示，吉利明确其发行人中文名称为“吉利汽车控股有限公司”，与港股上市主体一致。主要业务包括R&D、生产和销售汽车及零部件业务。

事实上，相关分析人士指出，即使科技创新板不作为境外红筹企业上市，吉利也可以按照科技创新板企业的上市要求正常进行科技创新板IPO。“科技创新板要求有硬核技术，但并不具体属于哪种硬核技术。吉利作为创新型制造企业，登陆科技创新板具有突出的示范意义，符合科技创新板的要求。”

二

吉利将于12月前登陆科技创新板。

吉利此番上市辅导，意味着企业内部结构层面已经扫除了所有上市障碍，即将进入向上交所递交申请材料的阶段。

根据车先知查询的信息，目前上海证券交易所在科技创新板的上市流程可以分为以下几个步骤:1)发行人向上海证券交易所提交上市申请文件；2)受理(5个工作日内)/补正(不超过30个工作日)；3)提交保荐工作底稿和经审核的招股说明书电子版(受理后10个工作日内)；4)第一轮审核查询(自受理之日起20个工作日内)；5)询价回复或多轮询价；6)出具审计报告；7)上市委员会的审核；8)出具批准意见或终止审核；(九)向中国证监会提交审核意见；10)证监会同意注册或不予注册(20个工作日内)。

“科技创新板的审核时限原则上为6个月。其中，上交所审核时间不超过3个月，发行人及其保荐机构、证券服务机构回复问询的时间合计不超过3个月。”据相关行业人士介绍，从目前已挂牌的科创板企业来看，大部分企业在提交材料后的三个月内就完成了审核，实现了开板。

按照平均3个月左右的上市周期，吉利有望在今年年底前作为首款车登陆科技创新板。

“不排除吉利通过审核，以创纪录的速度登陆科技创新板。”相关分析人士指出，吉利目前是港股上市公司，拥有较为完善的财务体系。同时，吉利目前的经营结构稳定，情况并不复杂。这比首次登陆科创板的企业有先天优势，在程序上更节省时间。此外，吉利在科技创新板上市将是红筹企业回归a股的重要案例，相关机构将持续关注吉利“抢滩”科技创新板。因此，吉利登陆科技创新板的时间可能会早于12月份的预定时间。

国泰君安证券首席汽车分析师张欣在接受汽车预言家采访时表示:“所谓科技创新板，核心就是‘创新’。虽然证监会修改了准入条件，但并不意味着任何红筹企业都有进入科创板的可能，需要上市主体具备行业领先水平。”吉利此次登陆科技创新板，将实现科技创新板制造业零的突破。

经咨询，科技创新板上市公司111家，其中金山办公市值最大，市值1208亿元。目前吉利汽车市值超过1600亿港元，按当前汇率折合人民币超过1400亿元。对于科技创新板来说，即将迎来第二大市值企业。此外，在科技等核心领域，吉利汽车也有明确的规划。

相关分析人士指出，吉利汽车回归a股作为优良业绩标的，有助于提升国内汽车板块上市公司质量，扩大a股汽车板块市值，使资金配置更加合理，促进资本市场优胜劣汰。同时，在公司层面，扩大a股融资平台可以享受板块较高的估值中枢水平，增加流动性，提高国内投资者的参与度。

三

“未来空间比当前性能更重要”

对于吉利A+H上市架构的深厚背景。相关行业人士表示，吉利汽车的现金储备超过190亿元，这意味着吉利汽车并不缺钱。“登陆科技创新板显然不是因为缺钱，而是因为更深层次的思考”。

中国汽车工业协会副会长傅曾对汽车预测人士说:“当一个健康的企业开始拓展资本市场时，说明它对资金有非常明确的规划，‘有的放矢’是这类企业的最大特点。”

从吉利回归a股选择的板块可以看出，吉利的目的并不在资本领域。相关分析人士指出，按照吉利汽车的规划，并不是简单的“制造业回归”，而是通过统筹国内外资源加速科技转化，将吉利汽车发展成为科技制造业。总的来说，吉利不再把传统车企当做竞争对手。吉利希望以科技型企业面对未来产业的竞争。

“吉利在很大程度上突破了汽车制造商的身份……制作人。吉利的投资围绕着汽车这条主线，但绝不是着眼于短期利益的点、线、面的投资，而是在跳出汽车做汽车。"

虽然出身草根，但走向世界的吉利控股集团从来不缺少全球化的梦想。纵观吉利控股这几年的进步，很多总是出人意料，能取得非常好的成绩。现在，在“新四化”的影响下，吉利控股开始从单一的汽车制造销售公司向各类创新型科技企业转变，可以说是长远而独特的。

截至目前，吉利已与戴姆勒成立合资公司，通过布局曹操出行，探索共享出行领域；从美国李泰收购Terrafugia，投资Volocopter德国城市航空旅行公司，与戴姆勒合作；与中国移动、中国电信、中国联通、腾讯、百度、阿里等众多合作伙伴建立战略合作计划。，与合作伙伴和GKUI纪可智能生态系统的相互融合，打造智能移动终端，并积极开展5G技术的布局，甚至延伸到高速列车的Wi-Fi项目。

随着新一轮科技革命和产业变革加速融合，电动化、智能化、网络化、共享化趋势越来越明显。吉利也在不遗余力地投入科技创新，不断整合全球资源，形成新的竞争优势，引领行业高质量发展。此次登陆科技创新板，是吉利技术转型过程中的一次资本实践。

在业内看来，如果吉利汽车此次能够登陆科技创新板，将为国内a股打通资本市场融资渠道，形成A+H股平台上市的双重格局。

有财经领域的专家在接受《汽车预言家》采访时表示:“对于一个企业来说，自身发展的空间有多大，比过去一年取得多少业绩更令人鼓舞。吉利最大的优势就是让人看到这家公司是有前途的。”8月28日，浙江证监局网站发布了《吉利汽车控股股份有限公司首次公开发行人民币普通股(a股)辅导工作总结报告》。辅导总结报告中，辅导工作组认为，吉利汽车的辅导工作一直勤勉尽责、诚实守信，各项辅导工作如期完成。吉利汽车的辅导工作总体良好，达到了预期的辅导目标。

首次公开发行人民币普通股(a股)简称上市辅导。在向管理部门申请辅导备案后，由相关券商机构牵头成立辅导小组，进入企业辅导，目的是使企业建立起比较完善的、完全符合上市要求的运营体系。辅导期没有明确的法定期限，从一个月到两年不等。

吉利科技创新板上市辅导持续了2月。相关资料显示，2020年6月，吉利及两家辅导机构在浙江证监局就吉利科技创新板上市辅导进行了备案。据相关人士分析，吉利2005年5月在港交所主板上市，股权和资产结构没有大的调整，所以辅导期比较短，提前完成。

按照目前科创板的上市流程，完成上市辅导意味着进入实质性的上市操作流程。对于传统车企来说，登陆主板和科技创新板有什么区别？登陆科技创新板吉利汽车需要做哪些准备？吉利离科技创新板上市还有多久？

一个

吉利科技创新板的上市主体有哪些？

自吉利6月宣布回归a股以来，一直宣称将在上海证券交易所科技创新板上市。

据相关资料显示，科技创新板是适应2019年我国科技企业增量资本改革的重要举措，于2019年正式进入资本市场。科技创新板坚持面向世界科技前沿、经济主战场和国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。从市场功能来看，科创板主要实现资本市场与科技创新更深层次的融合。

以汽车行业为例，虽然此前已有多家公司提出在科技创新板上市，但迄今为止，还没有一家公司提出上市申请……乐制造公司已在科技创新板上市。如果吉利能够成功在科技创新板上市，有望成为首家在科技创新板上市的整车厂商。

因为之前在科创板上市的企业都是前沿科技的重点企业，传统制造业企业很少。因此，当吉利宣布科技创新板上市时，很多人猜测吉利会将目前的科技业务打包成一家公司，比如以吉利科技公司为母公司在科技创新板上市IPO。

“如果我们单纯考虑科技创新板的上市，这种猜测有一定的道理。毕竟科技创新板对硬核技术的考虑更多，但对吉利来说，似乎没这个必要。”相关分析人士指出，一方面，从科技创新板对发行人行业的要求来看，吉利在节能环保领域符合“新能源汽车”，符合准入条件；另一方面，吉利之前已经在港股上市，是回归a股的红筹企业，科技创新板对其有专门的上市评估标准。

所谓红筹企业，是指在香港上市，但由中资企业直接控股或持股35%以上的上市公司。今年4月30日，证监会调整了境外上市红筹企业登陆科创板的要求:

根据证监会发布的《关于创新试点红筹企业境内上市有关安排的公告》，境外上市红筹企业回归a股上市的市值门槛由2000多亿元降低至200亿元。这意味着吉利可以作为港股上市主体吉利汽车控股集团直接在科创板上市，无需拆除VIE架构，重组科技业务。

吉利汽车2020年6月向证监会提交的材料也支持这一判断。材料显示，吉利明确其发行人中文名称为“吉利汽车控股有限公司”，与港股上市主体一致。主要业务包括R&D、生产和销售汽车及零部件业务。

事实上，相关分析人士指出，即使科技创新板不作为境外红筹企业上市，吉利也可以按照科技创新板企业的上市要求正常进行科技创新板IPO。“科技创新板要求有硬核技术，但并不具体属于哪种硬核技术。吉利作为创新型制造企业，登陆科技创新板具有突出的示范意义，符合科技创新板的要求。”

二

吉利将于12月前登陆科技创新板。

吉利此番上市辅导，意味着企业内部结构层面已经扫除了所有上市障碍，即将进入向上交所递交申请材料的阶段。

根据车先知查询的信息，目前上海证券交易所在科技创新板的上市流程可以分为以下几个步骤:1)发行人向上海证券交易所提交上市申请文件；2)受理(5个工作日内)/补正(不超过30个工作日)；3)提交保荐工作底稿和经审核的招股说明书电子版(受理后10个工作日内)；4)第一轮审核查询(自受理之日起20个工作日内)；5)询价回复或多轮询价；6)出具审计报告；7)上市委员会的审核；8)出具批准意见或终止审核；(九)向中国证监会提交审核意见；10)证监会同意注册或不予注册(20个工作日内)。

“科技创新板的审核时限原则上为6个月。其中，上交所审核时间不超过3个月，发行人及其保荐机构、证券服务机构回复问询的时间合计不超过3个月。”据相关行业人士介绍，从目前已挂牌的科创板企业来看，大部分企业在提交材料后的三个月内就完成了审核，实现了开板。

按照平均3个月左右的上市周期，吉利有望在今年年底前作为首款车登陆科技创新板。

“不排除吉利通过审核，以创纪录的速度登陆科技创新板。”相关分析人士指出，吉利目前是港股上市公司，拥有较为完善的财务体系。同时，吉利目前的经营结构稳定，情况并不复杂。这比首次登陆科创板的企业有先天优势，在程序上更节省时间。此外，吉利在科技创新板上市将是红筹企业回归a股的重要案例，相关机构将持续关注吉利“抢滩”科技创新板。因此，吉利登陆科技创新板的时间可能会早于12月份的预定时间。

国泰君安证券首席汽车分析师张欣在接受汽车预言家采访时表示:“所谓科技创新板，核心就是‘创新’。虽然证监会修改了准入条件，但并不意味着任何红筹企业都有进入科创板的可能，需要上市主体具备行业领先水平。”吉利此次登陆科技创新板，将实现科技创新板制造业零的突破。

经咨询，科技创新板上市公司111家，其中金山办公市值最大，市值1208亿元。目前吉利汽车市值超过1600亿港元，按当前汇率折合人民币超过1400亿元。对于科技创新板来说，即将迎来第二大市值企业。此外，在科技等核心领域，吉利汽车也有明确的规划。

相关分析人士指出，吉利汽车回归a股作为优良业绩标的，有助于提升国内汽车板块上市公司质量，扩大a股汽车板块市值，使资金配置更加合理，促进资本市场优胜劣汰。同时，在公司层面，扩大a股融资平台可以享受板块较高的估值中枢水平，增加流动性，提高国内投资者的参与度。

三

“未来空间比当前性能更重要”

对于吉利A+H上市架构的深厚背景。相关行业人士表示，吉利汽车的现金储备超过190亿元，这意味着吉利汽车并不缺钱。“登陆科技创新板显然不是因为缺钱，而是因为更深层次的思考”。

中国汽车工业协会副会长傅曾对汽车预测人士说:“当一个健康的企业开始拓展资本市场时，说明它对资金有非常明确的规划，‘有的放矢’是这类企业的最大特点。”

从吉利回归a股选择的板块可以看出，吉利的目的并不在资本领域。相关分析人士指出，按照吉利汽车的规划，并不是简单的“制造业回归”，而是通过统筹国内外资源加速科技转化，将吉利汽车发展成为科技制造业。总的来说，吉利不再把传统车企当做竞争对手。吉利希望以科技型企业面对未来产业的竞争。

“吉利在很大程度上突破了汽车制造商的身份……制作人。吉利的投资围绕着汽车这条主线，但绝不是着眼于短期利益的点、线、面的投资，而是在跳出汽车做汽车。"

虽然出身草根，但走向世界的吉利控股集团从来不缺少全球化的梦想。纵观吉利控股这几年的进步，很多总是出人意料，能取得非常好的成绩。现在，在“新四化”的影响下，吉利控股开始从单一的汽车制造销售公司向各类创新型科技企业转变，可以说是长远而独特的。

截至目前，吉利已与戴姆勒成立合资公司，通过布局曹操出行，探索共享出行领域；从美国李泰收购Terrafugia，投资Volocopter德国城市航空旅行公司，与戴姆勒合作；与中国移动、中国电信、中国联通、腾讯、百度、阿里等众多合作伙伴建立战略合作计划。，与合作伙伴和GKUI纪可智能生态系统的相互融合，打造智能移动终端，并积极开展5G技术的布局，甚至延伸到高速列车的Wi-Fi项目。

随着新一轮科技革命和产业变革加速融合，电动化、智能化、网络化、共享化趋势越来越明显。吉利也在不遗余力地投入科技创新，不断整合全球资源，形成新的竞争优势，引领行业高质量发展。此次登陆科技创新板，是吉利技术转型过程中的一次资本实践。

在业内看来，如果吉利汽车此次能够登陆科技创新板，将为国内a股打通资本市场融资渠道，形成A+H股平台上市的双重格局。

有财经领域的专家在接受《汽车预言家》采访时表示:“对于一个企业来说，自身发展的空间有多大，比过去一年取得多少业绩更令人鼓舞。吉利最大的优势就是让人看到这家公司是有前途的。”

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