佛吉亚385亿元收购海拉，再造一个巨无霸

2月7日，由佛吉亚和海拉合并而成的“巨无霸”正式亮相，新集团命名为福维亚。

未来，FORVIA将聚焦安全、可持续发展、先进解决方案、个性化用户体验四大核心愿景，共同推动道路出行方式变革，实现智慧与行动的融合。

合并后，两家公司将以FORVIA的名义进行传播和交流。但是，在运营方面，它继续作为两个独立的法人实体运营，产品继续在现有品牌下销售和分销。在福维亚，两家公司将保留各自的法定名称:佛吉亚SE和海拉GmbH & amp；KGaA公司.

图片来源:FORVIA推特

佛吉亚斥资53亿欧元收购了海拉超80%的股份。

近日，佛吉亚宣布完成对海拉的收购，全球第七大汽车技术供应商正式诞生。

最终结果显示，佛吉亚不仅收购了海拉控股家族60%的股份，还在2021年11月11日结束的公开要约收购中获得了海拉19.5%的股份。这意味着在这笔交易中，佛吉亚获得了海拉79.5%的股份。根据海拉的官方信息，佛吉亚最终持有略高于80%的海拉股份，达到80.6%，成为海拉的控股股东。从2022年2月1日起，海拉金融并入佛吉亚。上述60%股份中，52.1%以现金支付，其余7.9%以新发行的佛吉亚股份支付。

图片来源:海拉官网

作为交易的一部分，海拉控股家族将反向持有佛吉亚9%的股份，成为佛吉亚最大的股东。在下一次佛吉亚股东大会上，Hueck家族将提名Jürgen Behrend为佛吉亚董事会成员。并且，海拉控股家族承诺18个月内不出售所持佛吉亚股份，锁定期满后12个月内不出售所持佛吉亚股份超过佛吉亚股本5%的部分。

该收购项目总金额为53亿欧元(约合人民币385亿元)，略低于此前的67亿欧元。

2021年4月，休克家族首次被报道希望出售其在海拉的60%股份。随后，佛吉亚、皮奥和诺尔都被曝出有意收购海拉。据悉，这三家公司的报价都在每股60欧元左右的预期水平。最终，如你所见，佛吉亚在这场比赛中脱颖而出。

佛吉亚收购海拉时间轴，图片来源:官方发布会截图。

根据去年8月发布的消息，佛吉亚将以每股60欧元的价格从控股家族手中购买海拉60%的股份。同时，佛吉亚还宣布自愿公开要约，以每股60欧元的价格收购海拉剩余股份(总要约价格为60.96欧元，包括海拉每股0.96欧元的预期股息)，这使得海拉在这笔交易中的总估值达到67亿欧元。

但当时佛吉亚只有45亿欧元的雄厚流动资金，因此佛吉亚在2021年8月签署了55亿欧元的过桥贷款协议。在支付总额中，29亿欧元来自55亿欧元的过渡性贷款协议。

此外，佛吉亚还计划通过配股对过桥贷款进行再融资，总额不超过8亿欧元，股东拥有优先认购权。此前，佛吉亚15%的非自由流通股中，四大历史股东Exor集团、标致1810、Bpifrance和东风汽车集团分别持股5.5%、3.1%、2.4%和2.2%。

据悉，分别持有佛吉亚3.1%和2.2%股份的标致和Bpifrance已表示愿意按其在佛吉亚的股份比例参与配股。海拉控股家族也承诺按照其在佛吉亚的持股比例参与配股。剩余的过渡性贷款将通过额外的债券和/或银行贷款进行再融资。

佛吉亚+海拉，协同大于竞争。

过去几年，佛吉亚和海拉在相关业务领域进行了一系列并购或合资，以应对汽车现代化转型的浪潮。但这一次明显不同于以往的“小打小闹”，属于两大巨头之间的一次全面能力整合。一方面代表了两家公司向电动化、智能化新未来转型升级的决心，另一方面也是传统零部件巨头“大象转身”在竞争加剧形势下的新尝试。

虽然佛吉亚和海拉合并为福威亚后仍以独立法人实体运营，但不可否认的是，此次合并将大大增强双方在业务和管理上的协同效应，这种协同效应是任何合并c都无法比拟的……e在两党的历史上。

大家可以看到，在合并之前，佛吉亚主要有四个业务部门——汽车座椅系统、绿色智能系统、汽车内饰系统和歌乐汽车电子。其中，座椅系统和绿色智能业务是佛吉亚的主要利润来源，主要产品有座椅框架、座椅机构、座椅套、泡沫垫、电动和气动系统、超低排放技术、轻量化技术和能量回收。此外，近两年佛吉亚也在大力布局氢能，但目前并未形成规模，在新兴的电气化方面也有待进一步完善。

2021年佛吉亚H1财报数据，图片来源:佛吉亚。

在海拉被收购之前，其主要业务方向之一是节能和电气化，包括微混合动力汽车的智能电池传感器、轻混合动力汽车的48V技术电子产品以及混合动力汽车和纯电动汽车的电池管理方案等。这些刚好可以和佛吉亚的业务布局形成完整的电气化解决方案。

正因为如此，借助合并后的FORVIA广泛的电气化产品线，集团已计划到2025年将内燃机相关业务削减至销售额的10%左右，到2025年实现公司运营碳中和(类别1和类别2)，到2050年实现二氧化碳零排放的承诺。

在智能化方面，佛吉亚目前的战略布局主要集中在智能驾驶舱和ADAS，这也与海拉的雷达传感器、照明业务和人机交互内饰技术完美对接。特别是佛吉亚之前在智能驾驶方面没有太多布局，加入海拉的传感器技术后有望产生新的增长点。不仅如此，在智能驾驶舱方面，海拉的照明和传感器业务也是一个有力的补充，可以进一步提升双方的产品力。

因此，合并后，两家公司可以尽快实现业务协同，通过R&D和市场资源共享来分担成本和风险。尤其是双方强大的资本实力，可以为FORVIA提供更多的资源，支持其前瞻性的技术研发和新的市场拓展。“从这个角度来说，我其实很看好这两家企业在走向科技新时代的过程中的合并。”盖世汽车CEO周晓颖如是说。

新的“巨无霸”诞生，将部署24条产品线。

具体来说，FORVIA将通过六个业务部门运营:内饰、座椅、绿色智能、汽车电子、照明和生命周期解决方案，共部署24条产品线。

其中内饰、座椅、绿色智能线无疑延续了佛吉亚之前的布局，而海拉则基于自身优势成立了汽车电子、照明、全生命周期解决方案三大事业部，其中全生命周期解决方案事业部是新成立的，结合了海拉之前的售后市场和特殊的原厂配套业务。

FORVIA的24条产品线，图片来源:官方发布会截图。

整合佛吉亚和海拉互补的技术和产业优势后，福威亚将在全球拥有300多家工厂和77个R&D中心，拥有15万名员工，包括3.5万多名工程师，分布在全球40多个国家。这样，佛吉亚和海拉可以在更好地服务原有客户的同时，借助彼此的资源，不断拓展新的客户和市场。

例如，在合并之前，两家公司最大的市场是欧洲。合并后，他们无疑将借助FORVIA集团的优势，进一步加强在欧洲市场的表现。特别是海拉与德国豪华车制造商关系密切，有望在未来为佛吉亚带来新的增长空间，从而缩小与ZF、麦格纳和大陆的差距。

借助佛吉亚和中日主要汽车制造商的优先渠道，海拉也可以获得新的销售机会。在美国市场，两家公司与当地车辆制造商的客户关系是互补的，这将使双方受益。

基于这种高度的互补性，福威亚对未来充满信心……合并后集团的业绩。2020年，佛吉亚仅实现销售额146.5亿欧元，而海拉在2020/2021财年实现销售额64亿欧元，双方总销售额达到210.5亿欧元。2021年，佛吉亚预测营收在150亿至155亿欧元之间，海拉预测2021/2022财年销售额约为62亿欧元。

然而，到2025年，FORVIA预测集团销售额将超过330亿欧元，营业利润率将超过8.5%，净现金流约为17.5亿欧元。其中，协同效应预计将产生3-4亿欧元的销售额，在现金流优化方面，预计2022-2025年平均每年产生约2亿欧元的现金流。

值得注意的是，为了确保合并后的集团从第一天起就能高效运作，并快速实现协调一致的目标，早在去年9月，佛吉亚和海拉就启动了一个名为“One”的项目，在正式的制度和流程支持下，为合并后的治理和组织架构做准备。

基于此，在过去的几个月里，双方准备实施10个已获批准的协同项目，这无疑是一个令人振奋的开端。未来，随着双方在R&D资源、业务布局、管理等方面的协同效应进一步凸显，两家公司有望更好地实现同频共振。

你看好佛吉亚和海拉的合并吗？2月7日，由佛吉亚和海拉合并而成的“巨无霸”正式亮相，新集团命名为福维亚。

未来，FORVIA将聚焦安全、可持续发展、先进解决方案、个性化用户体验四大核心愿景，共同推动道路出行方式变革，实现智慧与行动的融合。

合并后，两家公司将以FORVIA的名义进行传播和交流。但是，在运营方面，它继续作为两个独立的法人实体运营，产品继续在现有品牌下销售和分销。在福维亚，两家公司将保留各自的法定名称:佛吉亚SE和海拉GmbH & amp；KGaA公司.

图片来源:FORVIA推特

佛吉亚斥资53亿欧元收购了海拉超80%的股份。

近日，佛吉亚宣布完成对海拉的收购，全球第七大汽车技术供应商正式诞生。

最终结果显示，佛吉亚不仅收购了海拉控股家族60%的股份，还在2021年11月11日结束的公开要约收购中获得了海拉19.5%的股份。这意味着在这笔交易中，佛吉亚获得了海拉79.5%的股份。根据海拉的官方信息，佛吉亚最终持有略高于80%的海拉股份，达到80.6%，成为海拉的控股股东。从2022年2月1日起，海拉金融并入佛吉亚。上述60%股份中，52.1%以现金支付，其余7.9%以新发行的佛吉亚股份支付。

图片来源:海拉官网

作为交易的一部分，海拉控股家族将反向持有佛吉亚9%的股份，成为佛吉亚最大的股东。在下一次佛吉亚股东大会上，Hueck家族将提名Jürgen Behrend为佛吉亚董事会成员。并且，海拉控股家族承诺18个月内不出售所持佛吉亚股份，锁定期满后12个月内不出售所持佛吉亚股份超过佛吉亚股本5%的部分。

该收购项目总金额为53亿欧元(约合人民币385亿元)，略低于此前的67亿欧元。

2021年4月，休克家族首次被报道希望出售其在海拉的60%股份。随后，佛吉亚、皮奥和诺尔都被曝出有意收购海拉。据悉，这三家公司的报价都在每股60欧元左右的预期水平。最终，如你所见，佛吉亚在这场比赛中脱颖而出。

佛吉亚收购海拉时间轴，图片来源:官方发布会截图。

根据去年8月发布的消息，佛吉亚将以每股60欧元的价格从控股家族手中购买海拉60%的股份。同时，佛吉亚还宣布自愿公开要约，以每股60欧元的价格收购海拉剩余股份(总要约价格为60.96欧元，包括海拉每股0.96欧元的预期股息)，这使得海拉在这笔交易中的总估值达到67亿欧元。

但当时佛吉亚只有45亿欧元的雄厚流动资金，因此佛吉亚在2021年8月签署了55亿欧元的过桥贷款协议。在支付总额中，29亿欧元来自55亿欧元的过渡性贷款协议。

此外，佛吉亚还计划通过配股对过桥贷款进行再融资，总额不超过8亿欧元，股东拥有优先认购权。此前，佛吉亚15%的非自由流通股中，四大历史股东Exor集团、标致1810、Bpifrance和东风汽车集团分别持股5.5%、3.1%、2.4%和2.2%。

据悉，分别持有佛吉亚3.1%和2.2%股份的标致和Bpifrance已表示愿意按其在佛吉亚的股份比例参与配股。海拉控股家族也承诺按照其在佛吉亚的持股比例参与配股。剩余的过渡性贷款将通过额外的债券和/或银行贷款进行再融资。

佛吉亚+海拉，协同大于竞争。

过去几年，佛吉亚和海拉在相关业务领域进行了一系列并购或合资，以应对汽车现代化转型的浪潮。但这一次明显不同于以往的“小打小闹”，属于两大巨头之间的一次全面能力整合。一方面代表了两家公司向电动化、智能化新未来转型升级的决心，另一方面也是传统零部件巨头“大象转身”在竞争加剧形势下的新尝试。

虽然佛吉亚和海拉合并为福威亚后仍以独立法人实体运营，但不可否认的是，此次合并将大大增强双方在业务和管理上的协同效应，这种协同效应是任何合并c都无法比拟的……e在两党的历史上。

大家可以看到，在合并之前，佛吉亚主要有四个业务部门——汽车座椅系统、绿色智能系统、汽车内饰系统和歌乐汽车电子。其中，座椅系统和绿色智能业务是佛吉亚的主要利润来源，主要产品有座椅框架、座椅机构、座椅套、泡沫垫、电动和气动系统、超低排放技术、轻量化技术和能量回收。此外，近两年佛吉亚也在大力布局氢能，但目前并未形成规模，在新兴的电气化方面也有待进一步完善。

2021年佛吉亚H1财报数据，图片来源:佛吉亚。

在海拉被收购之前，其主要业务方向之一是节能和电气化，包括微混合动力汽车的智能电池传感器、轻混合动力汽车的48V技术电子产品以及混合动力汽车和纯电动汽车的电池管理方案等。这些刚好可以和佛吉亚的业务布局形成完整的电气化解决方案。

正因为如此，借助合并后的FORVIA广泛的电气化产品线，集团已计划到2025年将内燃机相关业务削减至销售额的10%左右，到2025年实现公司运营碳中和(类别1和类别2)，到2050年实现二氧化碳零排放的承诺。

在智能化方面，佛吉亚目前的战略布局主要集中在智能驾驶舱和ADAS，这也与海拉的雷达传感器、照明业务和人机交互内饰技术完美对接。特别是佛吉亚之前在智能驾驶方面没有太多布局，加入海拉的传感器技术后有望产生新的增长点。不仅如此，在智能驾驶舱方面，海拉的照明和传感器业务也是一个有力的补充，可以进一步提升双方的产品力。

因此，合并后，两家公司可以尽快实现业务协同，通过R&D和市场资源共享来分担成本和风险。尤其是双方强大的资本实力，可以为FORVIA提供更多的资源，支持其前瞻性的技术研发和新的市场拓展。“从这个角度来说，我其实很看好这两家企业在走向科技新时代的过程中的合并。”盖世汽车CEO周晓颖如是说。

新的“巨无霸”诞生，将部署24条产品线。

具体来说，FORVIA将通过六个业务部门运营:内饰、座椅、绿色智能、汽车电子、照明和生命周期解决方案，共部署24条产品线。

其中内饰、座椅、绿色智能线无疑延续了佛吉亚之前的布局，而海拉则基于自身优势成立了汽车电子、照明、全生命周期解决方案三大事业部，其中全生命周期解决方案事业部是新成立的，结合了海拉之前的售后市场和特殊的原厂配套业务。

FORVIA的24条产品线，图片来源:官方发布会截图。

整合佛吉亚和海拉互补的技术和产业优势后，福威亚将在全球拥有300多家工厂和77个R&D中心，拥有15万名员工，包括3.5万多名工程师，分布在全球40多个国家。这样，佛吉亚和海拉可以在更好地服务原有客户的同时，借助彼此的资源，不断拓展新的客户和市场。

例如，在合并之前，两家公司最大的市场是欧洲。合并后，他们无疑将借助FORVIA集团的优势，进一步加强在欧洲市场的表现。特别是海拉与德国豪华车制造商关系密切，有望在未来为佛吉亚带来新的增长空间，从而缩小与ZF、麦格纳和大陆的差距。

借助佛吉亚和中日主要汽车制造商的优先渠道，海拉也可以获得新的销售机会。在美国市场，两家公司与当地车辆制造商的客户关系是互补的，这将使双方受益。

基于这种高度的互补性，福威亚对未来充满信心……合并后集团的业绩。2020年，佛吉亚仅实现销售额146.5亿欧元，而海拉在2020/2021财年实现销售额64亿欧元，双方总销售额达到210.5亿欧元。2021年，佛吉亚预测营收在150亿至155亿欧元之间，海拉预测2021/2022财年销售额约为62亿欧元。

然而，到2025年，FORVIA预测集团销售额将超过330亿欧元，营业利润率将超过8.5%，净现金流约为17.5亿欧元。其中，协同效应预计将产生3-4亿欧元的销售额，在现金流优化方面，预计2022-2025年平均每年产生约2亿欧元的现金流。

值得注意的是，为了确保合并后的集团从第一天起就能高效运作，并快速实现协调一致的目标，早在去年9月，佛吉亚和海拉就启动了一个名为“One”的项目，在正式的制度和流程支持下，为合并后的治理和组织架构做准备。

基于此，在过去的几个月里，双方准备实施10个已获批准的协同项目，这无疑是一个令人振奋的开端。未来，随着双方在R&D资源、业务布局、管理等方面的协同效应进一步凸显，两家公司有望更好地实现同频共振。

你看好佛吉亚和海拉的合并吗？

标签：标致东风

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