俄乌冲突持续扰乱全球车市节奏

俄乌冲突两周来，世界各个领域都感受到了战争的影响，比如之间的博弈仍在继续；股票市场、证券市场和其他金融市场都出现了剧烈波动，其中工业、制造业、能源等方面都受到了严重影响。

尤其是作为最重要行业的汽车行业，不仅俄罗斯和乌克兰的工厂面临停工，随着汽车行业分工明显，供应链全球化，欧洲汽车也将面临严重的零配件短缺危机。分析人士认为，2021年，由于芯片危机，欧洲汽车的产销损失了数百万辆。在同比基数较低的情况下，今年欧洲车市可能会继续下滑。

至于得出这一结论的原因，虽然俄罗斯与汽车上游供应链直接相关的企业和产品并不多，而且乌克兰部分线束零件的短缺可能在未来几个月内得到缓解，但从长远来看，俄罗斯是欧美的能源供应大国。随着美国对俄罗斯能源进口的制裁，国际油价形势势必上涨。毫无疑问，油价上涨将导致欧美经济再生变数，或使通胀雪上加霜。

分析师们也撤回了他们的销售预测。“自上个月以来，我们对2022年乘用车的预测变得更加谨慎，因为战争和由此产生的制裁预计将加剧供应瓶颈。”LMC说，通货膨胀和消费者信心下降将对需求产生影响。

最黑暗的时刻

作为直接战争国家，俄罗斯和乌克兰的汽车工业无疑将遭受致命打击，尤其是俄罗斯和西方国家纷纷宣布停产工厂和限制出口，成为俄罗斯汽车市场最糟糕的消息。战后，从美国车企通用、福特，到欧洲车企大众、戴姆勒卡车、捷豹路虎，再到日本车企本田、丰田、日产等。，他们宣布停止向俄罗斯出口汽车，有工厂的企业暂时停止运营。

AFS表示，俄罗斯汽车工厂总产能超过200万辆，原计划今年生产150万辆。然而，无论是零部件短缺，还是欧美制裁导致的停产，都将导致俄罗斯今年汽车产量损失一半，而且损失是“不可弥补的”。

除了俄罗斯汽车市场面临严峻挑战，事实上，随着战争的持续，大众、雷诺集团等欧洲汽车制造商也陷入困境。

这种困境一方面来自于俄罗斯当地的工厂。比如雷诺集团无疑是俄乌冲突中受伤最深的欧洲车企。去年的财报显示，雷诺在俄罗斯的收入占其核心业务收入的8%，是雷诺仅次于法国的第二大市场。随着欧美国家对俄罗斯的制裁，当地工厂停产成为现实。面对这些已经投入真金白银的工厂，未来会怎么样还不清楚。

目前，俄罗斯执政党的一名高级成员提议采取严厉的报复措施，并根据战争法采取行动，将因为冲突而倒闭的外国公司的工厂收归国有。一旦这一结果实现，那些在俄罗斯拥有工厂的汽车集团将面临数亿欧元的损失。正如美国在2018年退出核协议后重新对伊朗实施制裁一样，PSA集团和雷诺在水漂进行了数亿美元的投资。

另一方面，困境来自战争冲突导致的备件短缺。虽然俄罗斯和乌克兰在全球供应链中并不是大玩家，“但众所周知，如果你错过了成千上万个汽车零部件中的一个，你就无法制造一辆汽车。”例如，乌克兰生产的氖占全球供应量的一半，是芯片制造中最关键的气体之一。

零部件巨头如博世和中国也有fac……俄罗斯和武当，因为战争已经关闭。博世警告称，半导体的持续短缺和材料成本的增加将继续阻碍今年的汽车生产。“会有很大的不确定性。”博世首席执行官Stefan Hartung表示。

据了解，有20多家汽车供应商在乌克兰做生意，其中很多都是做线束生意的。众所周知，这是一个劳动密集型的微利行业。这些零部件的短缺将导致欧洲短期内损失5万至10万辆汽车。

连日来，大众集团、宝马、奔驰等公司纷纷宣布部分工厂和生产线停工，原因是零部件短缺。零件短缺的危机预计将持续数周。

零配件短缺问题可能会得到解决，但连锁反应会对汽车制造成本产生影响，也会深刻影响汽车产业的发展和提升。例如，战争以及随后对俄罗斯的制裁将导致“铝和钯”的价格上涨，包括镍、钴和其他金属原材料，以及能源的供应。

比如汽车尾气中的催化转化器必须使用钯和铂，其中钯的价格已经上涨了6年，俄罗斯占全球市场的40%左右。目前，钯的价格已经从去年12月的单价1940美元涨到了3440美元，创下了该产品价格的最高纪录。

还有镍，这两天被热议，是电动车动力电池的核心原料。虽然俄罗斯占全球镍产量的5%，但它供应了全球高品位镍的约20%。这一份额的丧失必然导致镍价的波动，从而间接影响全球镍价体系以及电池和电动汽车的成本。

最后是能源，欧美国家开始宣布限制从俄罗斯进口能源，使得本来就处于高位的国际油价再次攀升。在拜登宣布对俄罗斯实施石油禁令的当天，美国汽车协会的数据显示，美国汽油平均价格升至每加仑4.173美元，打破了2008年7月创下的纪录。

郭进证券首席经济学家赵伟指出，俄乌局势恶化直接打压上游大宗商品供应端的预期，进而大幅推高价格。油价涨幅堪比石油危机时期，引发市场对全球滞胀死灰复燃的担忧。在这种状态下，全球经济必然会产生连锁反应，比如能源带来的电价上涨，包括汽车制造和消费。

中国的机遇

随着越来越多的欧美车企对俄罗斯“断供”，在欧美国家已经从各个层面孤立俄罗斯的情况下，这种情况在一定程度上加快了外国车企退出动荡的俄罗斯市场的步伐。因为不看好俄罗斯市场的汽车消费潜力，在过去的10年里，以通用和福特为首的外国汽车制造商纷纷退出俄罗斯市场，而这种冲突局面恰好为想要退出俄罗斯的汽车企业提供了一个很好的理由。

欧美国家在汽车等多个方面对俄罗斯进行制裁，俄罗斯本土企业LADA自然会受到欧美零部件的限制。“如果美国和欧盟对俄罗斯的制裁长期持续，美国和欧洲的汽车制造商实际上被禁止在俄罗斯开展业务，中国汽车制造商可能会在俄罗斯市场获得份额，”专门研究亚洲汽车的高级分析师Eunice Lee在一份报告中说。

至少从目前的情况来看，中国不会对俄罗斯进行制裁，允许双方进行正常贸易。更值得一提的是，3月9日，俄罗斯外贸银行……d经济合作表示将启动人民币存款业务，最高年利率为8%，这也表明俄罗斯向中国释放了更加友好的信号。俄罗斯已经表示将开放人民币作为结算货币，这将极大地有利于中国对俄罗斯的出口和贸易。

去年从俄罗斯进口了30万辆汽车，其中从高速增长的中国进口了12万辆。这也意味着长城、奇瑞、吉利等本土品牌有望在俄罗斯市场打开新局面。

当然，中乌战争带来的全球供应体系、能源和上游金属价格也会影响俄罗斯汽车市场。比如这两天热议的“恶魔镍”，就是欧美资本对中国镍产业的一次厮杀，保守估计损失80亿美元。“我们的镍产业，新能源产业，中国最好的产业布局，正在被屠杀，被羞辱。”李沁董事长蔡在朋友圈说。

然而，这个有预谋的计划很快得到了中国市政府的支持，拿出了国家储备的镍来支持青山公司，于是情况突然发生了天翻地覆的变化。最后双方同意取消周二的交易结果，青山的80亿美元回来了。这足以表明中国发展新能源的决心，绝不让外力影响中国的新能源产业，中国的新能源产业已经取得了显著的成绩。但是，如上所述，全球供应链的涨价，在一定程度上也给中国汽车企业的发展和行业的提升带来了不小的压力。

此外，随着国际油价暴涨，我国国内油价也迎来持续上调。从目前的情况来看，下一轮成品油调整基本确定，油价将出现较大幅度的上涨，可能会触发最高限价，95号汽油将全面来到“9元”时代。

在油价高企的当下，有消费者调侃“加两次油可以买一辆自行车，加几次油可以买一辆电瓶车。”“今年3月国内油价创下近10年来新高。高油价直接推高了燃油车的日常通勤成本，为新能源乃至混合动力技术的进一步推广继续扩大了底盘。”联合会秘书长崔东树说。

的确，目前新能源已经进入快速增长期，当前油价上涨可以在一定程度上刺激新能源汽车的销售。

“油价上涨给普通消费者购买燃油车带来了更大的心理负担。此外，近期疫情冲击下的一些行业出现失业，很多入门级家庭用户的购买力受到一定影响，直接冲击了传统燃油车的市场需求。”崔东树认为，“油价上涨对新能源汽车市场的发展有非常好的推动作用，特别是加速插电式混合动力汽车对传统燃油汽车的迭代，会给新能源汽车市场带来一定的增量。”

是的，在中乌战争和全球经济动荡下，在国内汽车消费势头不减，中国本土供应链逐步建立和完善的情况下，这可能是俄罗斯汽车最坏的时候，但也可能是最好的时候。俄乌冲突两周来，世界各个领域都感受到了战争的影响，比如之间的博弈仍在继续；股票市场、证券市场和其他金融市场都出现了剧烈波动，其中工业、制造业、能源等方面都受到了严重影响。

尤其是作为最重要行业的汽车行业，不仅俄罗斯和乌克兰的工厂面临停工，随着汽车行业分工明显，供应链全球化，欧洲汽车也将面临严重的零配件短缺危机。分析人士认为，2021年，由于芯片危机，欧洲汽车的产销损失了数百万辆。在同比基数较低的情况下，今年欧洲车市可能会继续下滑。

至于得出这一结论的原因，虽然俄罗斯与汽车上游供应链直接相关的企业和产品并不多，而且乌克兰部分线束零件的短缺可能在未来几个月内得到缓解，但从长远来看，俄罗斯是欧美的能源供应大国。随着美国对俄罗斯能源进口的制裁，国际油价形势势必上涨。毫无疑问，油价上涨将导致欧美经济再生变数，或使通胀雪上加霜。

分析师们也撤回了他们的销售预测。“自上个月以来，我们对2022年乘用车的预测变得更加谨慎，因为战争和由此产生的制裁预计将加剧供应瓶颈。”LMC说，通货膨胀和消费者信心下降将对需求产生影响。

最黑暗的时刻

作为直接战争国家，俄罗斯和乌克兰的汽车工业无疑将遭受致命打击，尤其是俄罗斯和西方国家纷纷宣布停产工厂和限制出口，成为俄罗斯汽车市场最糟糕的消息。战后，从美国车企通用、福特，到欧洲车企大众、戴姆勒卡车、捷豹路虎，再到日本车企本田、丰田、日产等。，他们宣布停止向俄罗斯出口汽车，有工厂的企业暂时停止运营。

AFS表示，俄罗斯汽车工厂总产能超过200万辆，原计划今年生产150万辆。然而，无论是零部件短缺，还是欧美制裁导致的停产，都将导致俄罗斯今年汽车产量损失一半，而且损失是“不可弥补的”。

除了俄罗斯汽车市场面临严峻挑战，事实上，随着战争的持续，大众、雷诺集团等欧洲汽车制造商也陷入困境。

这种困境一方面来自于俄罗斯当地的工厂。比如雷诺集团无疑是俄乌冲突中受伤最深的欧洲车企。去年的财报显示，雷诺在俄罗斯的收入占其核心业务收入的8%，是雷诺仅次于法国的第二大市场。随着欧美国家对俄罗斯的制裁，当地工厂停产成为现实。面对这些已经投入真金白银的工厂，未来会怎么样还不清楚。

目前，俄罗斯执政党的一名高级成员提议采取严厉的报复措施，并根据战争法采取行动，将因为冲突而倒闭的外国公司的工厂收归国有。一旦这一结果实现，那些在俄罗斯拥有工厂的汽车集团将面临数亿欧元的损失。正如美国在2018年退出核协议后重新对伊朗实施制裁一样，PSA集团和雷诺在水漂进行了数亿美元的投资。

另一方面，困境来自战争冲突导致的备件短缺。虽然俄罗斯和乌克兰在全球供应链中并不是大玩家，“但众所周知，如果你错过了成千上万个汽车零部件中的一个，你就无法制造一辆汽车。”例如，乌克兰生产的氖占全球供应量的一半，是芯片制造中最关键的气体之一。

零部件巨头如博世和中国也有fac……俄罗斯和武当，因为战争已经关闭。博世警告称，半导体的持续短缺和材料成本的增加将继续阻碍今年的汽车生产。“会有很大的不确定性。”博世首席执行官Stefan Hartung表示。

据了解，有20多家汽车供应商在乌克兰做生意，其中很多都是做线束生意的。众所周知，这是一个劳动密集型的微利行业。这些零部件的短缺将导致欧洲短期内损失5万至10万辆汽车。

连日来，大众集团、宝马、奔驰等公司纷纷宣布部分工厂和生产线停工，原因是零部件短缺。零件短缺的危机预计将持续数周。

零配件短缺问题可能会得到解决，但连锁反应会对汽车制造成本产生影响，也会深刻影响汽车产业的发展和提升。例如，战争以及随后对俄罗斯的制裁将导致“铝和钯”的价格上涨，包括镍、钴和其他金属原材料，以及能源的供应。

比如汽车尾气中的催化转化器必须使用钯和铂，其中钯的价格已经上涨了6年，俄罗斯占全球市场的40%左右。目前，钯的价格已经从去年12月的单价1940美元涨到了3440美元，创下了该产品价格的最高纪录。

还有镍，这两天被热议，是电动车动力电池的核心原料。虽然俄罗斯占全球镍产量的5%，但它供应了全球高品位镍的约20%。这一份额的丧失必然导致镍价的波动，从而间接影响全球镍价体系以及电池和电动汽车的成本。

最后是能源，欧美国家开始宣布限制从俄罗斯进口能源，使得本来就处于高位的国际油价再次攀升。在拜登宣布对俄罗斯实施石油禁令的当天，美国汽车协会的数据显示，美国汽油平均价格升至每加仑4.173美元，打破了2008年7月创下的纪录。

郭进证券首席经济学家赵伟指出，俄乌局势恶化直接打压上游大宗商品供应端的预期，进而大幅推高价格。油价涨幅堪比石油危机时期，引发市场对全球滞胀死灰复燃的担忧。在这种状态下，全球经济必然会产生连锁反应，比如能源带来的电价上涨，包括汽车制造和消费。

中国的机遇

随着越来越多的欧美车企对俄罗斯“断供”，在欧美国家已经从各个层面孤立俄罗斯的情况下，这种情况在一定程度上加快了外国车企退出动荡的俄罗斯市场的步伐。因为不看好俄罗斯市场的汽车消费潜力，在过去的10年里，以通用和福特为首的外国汽车制造商纷纷退出俄罗斯市场，而这种冲突局面恰好为想要退出俄罗斯的汽车企业提供了一个很好的理由。

欧美国家在汽车等多个方面对俄罗斯进行制裁，俄罗斯本土企业LADA自然会受到欧美零部件的限制。“如果美国和欧盟对俄罗斯的制裁长期持续，美国和欧洲的汽车制造商实际上被禁止在俄罗斯开展业务，中国汽车制造商可能会在俄罗斯市场获得份额，”专门研究亚洲汽车的高级分析师Eunice Lee在一份报告中说。

至少从目前的情况来看，中国不会对俄罗斯进行制裁，允许双方进行正常贸易。更值得一提的是，3月9日，俄罗斯外贸银行……d经济合作表示将启动人民币存款业务，最高年利率为8%，这也表明俄罗斯向中国释放了更加友好的信号。俄罗斯已经表示将开放人民币作为结算货币，这将极大地有利于中国对俄罗斯的出口和贸易。

去年从俄罗斯进口了30万辆汽车，其中从高速增长的中国进口了12万辆。这也意味着长城、奇瑞、吉利等本土品牌有望在俄罗斯市场打开新局面。

当然，中乌战争带来的全球供应体系、能源和上游金属价格也会影响俄罗斯汽车市场。比如这两天热议的“恶魔镍”，就是欧美资本对中国镍产业的一次厮杀，保守估计损失80亿美元。“我们的镍产业，新能源产业，中国最好的产业布局，正在被屠杀，被羞辱。”李沁董事长蔡在朋友圈说。

然而，这个有预谋的计划很快得到了中国市政府的支持，拿出了国家储备的镍来支持青山公司，于是情况突然发生了天翻地覆的变化。最后双方同意取消周二的交易结果，青山的80亿美元回来了。这足以表明中国发展新能源的决心，绝不让外力影响中国的新能源产业，中国的新能源产业已经取得了显著的成绩。但是，如上所述，全球供应链的涨价，在一定程度上也给中国汽车企业的发展和行业的提升带来了不小的压力。

此外，随着国际油价暴涨，我国国内油价也迎来持续上调。从目前的情况来看，下一轮成品油调整基本确定，油价将出现较大幅度的上涨，可能会触发最高限价，95号汽油将全面来到“9元”时代。

在油价高企的当下，有消费者调侃“加两次油可以买一辆自行车，加几次油可以买一辆电瓶车。”“今年3月国内油价创下近10年来新高。高油价直接推高了燃油车的日常通勤成本，为新能源甚至混合动力技术的进一步推广继续扩大了底盘。”联合会秘书长崔东树说。

的确，目前新能源已经进入快速增长期，当前油价上涨可以在一定程度上刺激新能源汽车的销售。

“油价上涨给普通消费者购买燃油车带来了更大的心理负担。此外，近期疫情冲击下的一些行业出现失业，很多入门级家庭用户的购买力受到一定影响，直接冲击了传统燃油车的市场需求。”崔东树认为，“油价上涨对新能源汽车市场的发展有非常好的推动作用，特别是加速插电式混合动力汽车对传统燃油汽车的迭代，会给新能源汽车市场带来一定的增量。”

是的，在中乌战争和全球经济动荡下，在国内汽车消费势头不减，中国本土供应链逐步建立和完善的情况下，这可能是俄罗斯汽车最坏的时候，但也可能是最好的时候。

标签：大众福特本田奔驰宝马

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