车险新一轮高压监管信号：重罚龙头险企，叫停省级机构新业务

撰文：严Combzhi

自商用车收费改革以来，监管部门一直希望提高补偿率和降低综合费用率。然而，他们面临的是一种适得其反的情况，即综合费用率持续上升，补偿率持续下降，综合成本率继续上升，整个行业的承保利润并不理想。

特别是在“报告和银行一体化”之后，眼花缭乱的开支转向了许多异端的方式。在“疏堵结合、标本兼治”的理想国度，如何根除“违规收费”和商业数据造假的“顽疾”？

要解决这个问题，就必须敲钟，而将改革进行到底可能是治愈这个“顽疾”的“灵丹妙药”和重要突破。

虽然基本策略仍在不断发展，但解决症状的策略可能更具挑战性。

前三大财险公司业务和管理费同比增长远超行业平均水平的独特现象，以及整个行业费用异常的情况，凸显了车险多年的顽疾，甚至需要加上“更多”二字。

三项规定的敲定和分局的设立，以及监管下沉的明显趋势，可以导致对县分行实施停牌措施；

对大公司实施重罚和暂停产品的新监管措施已提升至省级公司，这表明未来重罚可能上升至总部级别。

种种迹象表明，加大对顶风作案的大公司和中小公司的监管力度，已成为进一步深化车险收费提高的前提，随之而来的是对车险的更严格高压监管。

但汽车保险的世界已经是大公司之间的战争，而小公司正在逐渐消失。

一

-今日保险-

一个信号：省级领先保险公司正在接受新的停车保险业务

一切都是结果，当事情出错时，一定有原因。

一年后，另一家大型公司，一家省级机构，获得了新的停车保险服务。

7月18日，人保财险吉林分公司遭受101万元的重罚，商业车险新业务暂停2个月。

时间：2019年7月22日至2019年9月21日

需要注意的是，目前被暂停新商业车险业务的机构大多为地级机构，约有四五十家，几乎没有省级机构被暂停新业务的消息。

上一条省级机构新的商业车险业务被暂停的消息是在2018年初传出的。

2018年春节后的第二个工作日，原中国保监会开出了一系列罚单：人保财险和平安财险两大行业龙头因四川机构虚报数据或违规返利被重罚，并被责令暂停其新的汽车保险业务三个月。

作为财险行业的领导者，中国人保财险省级分公司暂停新业务，这一次意味着什么？

与罚款法案同时出台的新汽车保险条例说明了一切。

二

-今日保险-

出台严格政策：总部层面暂停新车保险业务指日可待

就在人保财险吉林公司被罚款的同一天，一项关于车险的新规定发布，其中包括一封关于加大车险违法违规行为处理有关事项的函。

四项要求：

① 各银保监局要重点打击2019年7月1日后财产保险机构通过虚假业务和管理费违规支付手续费、提供保险合同以外利益等违法违规行为。

② 各银保监局根据今年上半年各财险公司的成本变化、7月1日至15日的保费变化以及当地车险市场的反馈，进行有针对性的现场调查，重点关注率先扰乱市场秩序的大公司和顶风作案的中小公司。

③ 各银保监局已对7月1日后财产保险机构未按规定使用核定车险条款和费率的违法违规行为进行核查，将依法依规严肃处理。对于证据链完整或证据明确的举报线索，银保监局要实行快查快办、快通报，切实增强监管措施的有效性和威慑力。

④ 根据上述要求，各银保监局应及时向银保监会财产保险部报告查处情况。银保监会财产保险部将采取监管措施，停止相关财产保险公司省级分公司或总部使用商业车险条款和费率，考虑到7月1日之后各派出机构调查的财产保险机构的违法违规情况。

在严格的措辞下，很明显，这次的监管是坚决和严格的，因为……

根据其形式的严重性，停止省级分支机构或总部的车险新业务，加强监管措施的有效性和威慑力，重点查处带头扰乱市场秩序的大公司和顶风作案的中小公司。

三

-今日保险-

一组数据：老三业务管理费增速远超行业水平

67%

72%

74%

上述三个重磅数字是中国人保、平安、太平洋（601099）三大巨头1-5月车险业务和管理费的增速。

行业平均增长率为50%。

这表明：

中国人保、平安和太平洋三大巨头的车险业务和管理费在超市的平均水平分别为17%、22%和24%。

直接的结果是，在规模、品牌、人才和先发优势方面无与伦比的前三大车险公司的整体市场份额持续上升，并成功跃升至67%的高点。市场越来越集中，马太效应也越来越突出。

但令行业震惊的是，处于金字塔顶端的TOP3投资的业务和管理费增长率远高于行业平均水平的奇怪现象。

四

-今日保险-

消除困惑的两个事实：汽车保险竞争已成为大公司的战争

为什么会出现上述特殊现象？

造成上述特殊现象的主要原因是小公司车险的实际成本投资长期较高，波动较小，以及TOP3市场实际成本投资增加。

第一个事实是，在报告和银行一体化前后，小公司的实际成本分配水平没有太大变化或波动

在当前行业车险同质化的背景下，拥有天然品牌、规模和薄弱分支机构的小公司需要在很大程度上依赖大公司特别是TOP3的高成本投资政策，才能在激烈的车险市场中竞争。

只有当消费者对价格敏感性、偏好和利益的感知超过了他们对服务的需求时，他们才能向小公司寻求保险。

这也解释了为什么，无论是2018年报告与银行业融合之前的1-5月，还是报告与银行业务融合之后的2019年1-5月，小公司车险的实际成本投资水平都保持在较高水平，变化和波动最小。

今日保险了解到，华北地区许多小公司在车险市场的实际成本投资水平仍在60%左右；

由于考虑到前三年的定期损失，一些新的财产和意外伤害保险公司目前的实际支出水平高达65%。

第二个事实：TOP3市场的实际成本投资与去年相比有所增加的四个逻辑原因

① 汽车保险市场早期的竞争更多的是大公司和小公司之间的竞争

前期新车销量同比增长较快，车险增量市场较大。大公司和小公司都能够利用市场的快速发展，实现持续快速的增长。

在此期间，由于保费大幅上涨，尽管三大巨头之间存在竞争，但总体而言，主要是大小公司顶级系列之间的“阶级”竞争。

② 上述竞争模式使大小公司的市场份额总体稳定

在大小公司竞争市场的阶段，价格敏感度强的客户自然会选择小公司投保。

大多数对品牌服务高度敏感、对价格不太敏感的客户选择大公司购买保险。

经过多年的沉淀和筛选，消费者基本实现了稳定的自然分层。

③ 优惠的手续费税收政策增加了大公司的可用支出空间

手续费税从15%调整为18%后，不仅减轻了行业税负，而且基于规模优势增加了前三大收费的可用空间。

这一税收优惠政策的出现在一定程度上增强了前三大巨头增加支出投资的实力，以及对其未来业务整体盈利能力的乐观预期。

④ 前三宅之战：虎口夺食

两个背景：首先，增量市场正在进一步萎缩。

2019年1-5月，汽车销量同比增长仅为-13%，尽管持续负增长，但销量仍迅速下降。受此影响，2019年1-5月行业车险保费增速仅为3.7%，而2018年车险保费增幅仍为4.16%。

其次，平均单件保费持续下降。

商用车费用和更换零部件的平均保费持续下降，导致商业保险费增速持续下降。仅2018年一年，商业保险平均保费同比下降9.4%，而商业车险保费仅同比增长2.6%。2017年，这一数字为12.6%，下降了10个百分点。这一数字将在2019年进一步下降。

随着增量市场的有限和持续萎缩，以及现有商业保险零部件平均保费的持续下降，再加上各大巨头管理层对“市场份额只增不减”的刚性评估，2019年车险市场的竞争日益激烈。

这就是前三大巨头之间竞争向股市转移的逻辑。

事实上，在当前车险股票市场中，在实现客户自然细分、稳定大小公司整体市场份额的前提下，在品牌和实力差距不显著的情况下，老三家公司在不同地区的分支机构只能被动地增加成本，与同一大公司系列的竞争对手竞争，以巩固和提高市场份额。

后记：杀鸡儆猴，能否震慑江湖

在新一轮商业票价改革中，市场竞争加剧，成本费率水平持续上升。中国人保和平安等大公司被认为是推动市场成本率上升的“罪魁祸首”。

大公司提高了费用率，而在机构、品牌、服务等方面没有优势的中小型公司往往不得不投资于更高的费用。

从车险业务的市场份额来看，中国人保和平安在过去两年都经历了不同程度的增长。

随着商用车收费改革的不断推进，市场存量溢价将持续萎缩。此外，新车溢价的增长速度将继续放缓。车险发展与竞争进入新常态：在“冬天即将到来”的背景下，市场竞争的拐点突然出现。

期待着……

未来，如果车险产品的同质化问题得不到解决，就无法实现差异化和错位竞争，大公司之间的市场成本竞争将更加激烈。

“杀鸡警告猴子”是否能恐吓世界，监管机构的决心可见一斑。

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