上汽顶住华为的“灵魂一击”

华为的汽车制造业已成为今年的热门话题。当一批汽车公司争相成为“华为朋友”时，上汽集团（600104。上海）担心能否与华为“交朋友”。6月30日，投资者询问上汽集团是否会考虑在自动驾驶领域与华为等第三方公司合作。上汽集团董事长陈红积极回应，“上汽集团与华为等第三方公司合作进行自动驾驶是不可接受的。”他说，“与华为的合作让华为成为了灵魂，而上汽集团则成为了身体。上汽集团不能接受这样的结果，因为它想把‘灵魂’掌握在自己手中。”，反映了其“掌握核心技术”的关键决心。由此可见，上汽拒绝平躺在华为柔软舒适的沙发上。

并不是所有的汽车公司都像上汽那样“努力奋斗”。北美三大车企目前基本上都在谷歌和亚马逊等互联网巨头的怀抱中——通用汽车、福特和FCA已经放弃了在智能座舱领域的自动驾驶系统，加入了安卓阵营。与华为合作的汽车公司大致可以分为三类车型。第一种是北汽、小康、华为的合作，属于完全躺平的范畴。在上海车展期间，华为的自动驾驶概念彻底点燃了小康和北汽的市值。2021上半年，小康股份（601127，股票吧）以290.34%的增长率成为上市乘用车公司股价上涨名单中的黑马。自与华为合作以来，小康股份受到了资本市场的高度关注。自4月初以来，小康股份的增速已超过180%，从去年10月8日到今年6月22日创下83.83元的历史新高仅用了8个月时间。

除了小康股份，北汽蓝谷（600733，股吧）也因与华为的合作而迅速推高股价，成为a股市场的突出标的。4月17日，华为与北汽极狐深度合作开发的首款量产车型“阿尔法S HI版”正式发布。受此利好消息影响，北汽蓝谷股价自今年4月以来持续上涨，从8.51元/股上涨至5月20日的19.20元/股，累计涨幅近130%。长安汽车选择了与华为的第二种合作模式：高端品牌与华为合作，同时也制定了自己的自动驾驶汽车品牌计划。2020年11月，长安汽车（000625，股吧）宣布与华为和宁德时代（300750，股吧。今年5月20日，长安汽车宣布其控股子公司长安威来新能源汽车技术有限公司正式更名为有限公司。在新高端智能汽车品牌规划中，长安主要负责整车制造，这是硬件部分。华为负责软件层面。上汽集团选择了第三种合作模式。从上汽的角度来看，本土和互联网公司已经合作开发了深度智能座舱，并专注于主要的量产车型，这已经是一个先驱。

荣威RX5在2016年上市时，拥有斑马系统，实现了大屏幕、语音交互、无传感器支付和去APP等功能。2017年Zebra 2.0版本在绝大多数车型上实现了OTA升级。事实上，上汽集团（600104，股吧）并不缺乏资金或产业链支撑。除了自己的企业投资，上汽集团还有800亿元的现金池。据了解，上汽集团还拥有华宇汽车（600741，股吧）的控股公司，包括上汽控股或参股的所有零部件公司，如华宇视觉、联合汽车电子等。作为主机厂，上汽也有足够的实用平台，可以从整车架构和电子架构重构智能汽车。作为一家已经将软硬件布局到整车的完整主机厂，上汽集团真的没有理由撒谎……

从上汽的角度来看，依赖华为就相当于否定了之前的努力和未来的投资，最终的结局最多与小康和北汽相似，这显然是上汽无法接受的。

作为新中国成立最早的汽车制造企业，上汽集团拥有广泛的资源支持。在地方层面，上汽集团作为上海本土企业，具有极强的影响力和号召力。自2015年以来，其19家子公司全部进入上海市纳税百强企业名单。其中，上汽大众以172.47亿元的纳税额位居榜单第二。然而，目前上汽的自主品牌主要包括名爵、荣威和大同，而新能源品牌只推出了荣威家轿系列和大同纯电动穿梭系列。上汽集团一半以上的新能源汽车是宏光MINI电动汽车，单价仅为NIO的1/10。在消费者看来，由于其平均售价高于竞争对手，产品亮点较少，因此缺乏购买动机。调查显示，上汽集团的高端产品荣威750和荣威950也不被消费者接受。截至2020年6月，蔚来ES8已售出4万多台，平均售价超过30万元。从那时起，随着NIO的发展，销售额一直在增长。然而，荣威MARVEL X已经被市场遗忘，甚至月销量接近零。另一方面，上汽集团2020年实现营收72304.3亿元，同比下降12.52%；

归属于上市公司股东的净利润为204.31亿元，同比下降20.2%。这是上汽集团第二年出现业绩负增长，营收创近5年来新低，而归属于上市企业股东的净利益创近9年来新低。上汽的市值已经被比亚迪、蔚来等造车新势力超越，甚至被传统的长城汽车（601633，股吧）超越。作为国产车的老大哥，上汽集团的销售主要依靠上汽大众、上汽通用、上汽通用五菱等合资企业。然而，2020年合资企业销量的下降让上汽集团感到有些尴尬。

来自同花顺（300033，股吧）的iFinD数据显示，2020年，上汽大众实现销量150.55万辆，同比下降24.79%。归母净利润154.89亿元，同比下降22.65%。作为大众在中国的合资企业，一汽-大众2020年实现销量216.18万辆，同比增长1.5%，与上汽大众形成鲜明对比。与此同时，2019年，上汽集团在海外出口和销售了35万辆汽车。2019年，全球汽车市场规模约为7370万辆。另一个对比是，一汽去年营收增长12.7%至6960亿元，实现利润增长6%至467亿元，是上汽集团利润的两倍。在新能源汽车领域的起步阶段，上汽集团曾希望进行全面的规划和布局：从“H电动”核心技术的研发、电驱动变速器和电池管理系统的创新技术，到充电站等售后系统，实现垂直整合战略。经过几十年的积累，上汽集团在传统汽车产业链上的布局被认为是相对完整的。但在与华为的合作中，上汽集团意识到一场可怕的竞争正在形成。从长远来看，智能汽车的数据能否被自己使用，是对车企能否与整体套餐解决方案长期绑定的考验。在用户服务方面，由于缺乏数据，主机厂将无法提供更多服务。华为提供的整体解决方案是通过综合的方式对车企的重要数据进行全面控制。从长远来看，这对汽车公司不利，很容易使后者成为华为的附庸。华为合作模式形成的路径依赖，给上汽在外围层面带来了巨大压力。因此，平等合作是可能的，但深度绑定是绝对不可能的。

从商业角度来看，对竞争对手实施预防措施是可以理解的；但从行业角度来看，软件定义汽车的时代早已到来。这也促使车企与供应商之间的关系突然从合作状态迭代为竞争关系。过去，汽车制造商的角色大致有三种：第一，大众、丰田和特斯拉等品牌汽车制造商；其次，直接向汽车制造商提供汽车零部件和电子系统的公司，包括博世和大陆集团等老牌零部件巨头；

再一次，它是一家芯片供应商，包括NVIDIA、英特尔、恩智浦和其他公司。在传统的汽车制造领域，汽车公司生产制造商的功能类似于装配厂——在装配车间将来自世界各地供应商的零件组装成一辆整车。

一家成熟的主机厂，有能力开发和制造车身、发动机、变速箱、底盘等大型零部件。他们将提出要求，并让供应商开发收音机等小型零部件。不太成熟的主机制造商只开发和制造车身，而其他制造商几乎都是外包的。由于主机厂对供应商的“高度依赖”，已经实现了许多大型供应商，例如博世集团。博世本身有能力组装汽车，但它表示不会制造汽车——一旦博世想从汽车公司那里抢工作，就不会有合作关系。这就是博世的战略：与其成为一家四面楚歌的新汽车公司，不如诚实地成为最大的供应商，与所有人共存。但在新型智能电动汽车出现后，它几乎重新定义了传统汽车。一时间，智能驾驶、智能座舱、三电系统成为整车的核心，打破了传统车企与供应商之间的默契。智能汽车的逻辑重点是：自动驾驶解放双手，为人类封闭空间带来无缝连接，它不再是传统的交通工具“空间”已经成为智能汽车的核心属性。根据博世的预测，到2030年，软件密集型电子系统市场将以每年约15%的速度增长。博世也看好汽车软件的未来市场空间，正在积极建立智能驾驶和控制业务部门，为客户提供电子系统和必要的软件。“软件定义汽车”的核心思想是，未来汽车的价值将不再由传统技术和性能指标来定义，而是由以人工智能为中心的软件技术来定义——也就是说，未来人们在购买汽车时不再将油耗和功率等传统参数视为唯一的标准，与购买智能手机类似，更注重汽车的智能体验和安全性。

未来，汽车将朝着“新四化”的方向发展，具体是电动化、网联化、智能化和共享化。一辆汽车70%以上的利润将来自软件部分，这足以满足华为的胃口。“新四化”将有效整合华为的通信技术、云计算技术以及软硬件开发技术。这将使华为的目标显得更加坚定——成为智能汽车行业的领导者。然而，在短期内，这一目标不太可能实现，因为汽车制造仍然是一项重资产业务，产业链长，投资成本高。然而，华为在软件领域赶超的野心加剧了上汽的担忧。当汽车行业发展到智能电动汽车的模块化和低成本生产时，不排除华为将直接参与汽车制造，将智能汽车定义为继智能手机之后的另一个主要终端设备。2019年初，大众汽车高管表示，“软件将占未来汽车创新的90%”。大众汽车也实现了它所说的：2019年，它在软件研发方面投资了70多亿欧元，将软件研发提升到了与硬件同等重要的地位。许多国际汽车品牌都将软件开发放在了更重要的位置。例如，丰田研究院的高级研发公司将成立一家软件公司，然后通过控制Woven Core和Woven Alpha两家运营公司来布局智能汽车领域。前者将专注于自动驾驶，而后者将在连接、车载软件和高清地图等领域推出新业务。戴姆勒股份公司和梅赛德斯-奔驰股份公司董事长康林松也将梅赛德斯-奔驰重新定位为“一家软件运营公司”，并表示“正在生产突破性的移动设备”。宝马表示，其战略包含了新的重要元素，即……

未来将重点发展电动汽车和自动驾驶技术，促进软件和技术服务创新。在形成新的平衡之前，每个人都想通过先发优势快速建立壁垒，锁定未来几十年的利润。上汽推出“灵魂壳”理论，正是车企与供应商之争的开始。上汽经受住了华为的“灵魂一击”，但如何回答未来方向的“灵魂问题”？本文首发于微信公众号：财经无忌。文章内容属于作者个人观点，不代表和讯网络的立场。投资者应据此操作，并承担风险。

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