新能源车扁线电机渗透率快速提升至40% 龙头厂商加码扩产抢份额|行业观察

7月27日，财联社报道，随着上半年新能源汽车的增加，国产扁线电机的需求大幅增加，渗透率迅速提高。新能源电磁扁线有认证和技术壁垒，目前只有少数龙头企业实现了量产。在客户需求的驱动下，扁线生产将进入高速扩张期，供应量将快速增长。财联社对多位业内人士的采访显示，目前头部企业订单增长势头良好。随着新能源汽车销量占比的提高，扁线电机的渗透率预计将从去年的27%提高到40%左右。除了新能源汽车电机的扁线外，特高压、光伏逆变器、陆风、海风等新能源领域对扁线的需求也很旺盛。今年和明年将是扁平线路渗透率快速增长的时期。目前，开发800V产品和扩大扁线产能已成为领先制造商的主旋律。扁线电机的普及率已迅速提高到40%。“目前，新能源驱动电机的扁线约为1万吨，相当于250万辆新能源汽车的销量。假设今年年底销量达到500万辆，相应的需求约为2.5万吨。“漆包线行业的一名工程师告诉美联社，这只是新能源汽车领域对扁线的需求。预计2025年将是疫情爆发的第一个高峰，需求量将达到10万吨以上。统计数据显示，2021新能源汽车前15大车型的扁线电机渗透率已达到27%。雅阁向上述工程师致敬，包括特斯拉、大众、宝马、福特、吉利、本田、丰田，以及理想、小鹏、NIO、Nezha等。目前，其中约40%使用扁线电机，明年将超过50%。到2025年可能达到80%-90%。圆导线目前是一种过渡产品，最终产品仍然是扁导线。“工程师进一步分析，扁线的生产工艺要求和技术难度较高，生产良率相对低于圆线；

客户分散，产品规格多，批量小，认证周期长。虽然成本相对较高，但优点也更明显，包括插槽填充率更高、效率更高、散热更好、电磁噪声降低、体积更小、重量更轻。上述观点也可以反映在一些相关制造商今年上半年的出货量上。该公司的订单目前相对充足，与前一年相比，手中的合同数量有所增加。公司主要产品为电线、电缆和电磁线，相关产品已应用于光伏设备。“金杯电气负责人告诉美联社，该公司的新能源汽车扁平电磁线出货量同比增长。今年第一季度，京东集团的扁平线出货量超过3500吨，环比增长约+40%。该公司由特斯拉上海工厂独家供应扁平线扩大生产已成为主题。“用于新能源汽车的800V高压电磁线是下一代电动汽车的必要路径。对于新能源扁线电机，公司已经开发了用于800V及以上高压平台的电磁线，目前有十多个项目正在开发中。”金北电气相关负责人告诉美联社。他还表示，“公司电磁线领域近年来发展很快，2021总出货量近5万吨。公司一期7000吨/年产能已顺利实现，二期主厂房已完成钢结构施工。配套的精密轧制设备正在进行安装、调试和试生产。“不仅金杯电工在生产800V。此前，长城科技的高管在互动平台上表示，目前，公司新能源汽车扁线产品的主要客户是汽车制造商和电机制造商。汽车扁线属于定制产品，不同制造商在产品类型和加工费用方面可能存在差异租赁公司。但是，根据产品的行业特点和定价方法，差异不会太大。公司800V新能源汽车小扁线产品是重点研发项目之一；

采用新型电气材料的4.5万吨新能源汽车电机扁平电磁线项目目前正在积极推进中。金田集团证券部人士告诉美联社记者，在电磁扁线方面，公司计划到2022年将新能源扁线产品产能提升至2万吨，未来计划建设4万吨新能源汽车电磁扁线项目。京东集团相关人士也公开表示，公司“面向新能源产业和汽车电机的扁平电磁线项目”仍在建设中，预计2022年内完工。届时，可新增年产4.5万吨新能源汽车平板电池生产线的产能。关于原材料对产品毛利率的影响，长城科技上述高管表示，公司90%以上的原材料是铜，公司产品实行“铜价+加工费”的定价原则。因此，上游原材料价格上涨对公司的影响总体可控。金田股份证券部上述人员也对记者表示，公司实际从事套期保值业务，因此铜价波动对公司的直接影响不大。多位业内人士告诉记者，原材料成本的变化可以传递给下游。

短期紧平衡，过剩换句话说，现在还为时过早。目前，中国有许多电磁线生产企业，同质化竞争严重，主要集中在圆线生产上。具备扁线生产能力的厂家不多，主要有京东集团、长城科技、金杯电气、金田集团。目前，中国电磁线年产能超过100万吨，约占全球电磁线总产量的50%。中航证券预测，2025年全球和中国对扁线电机的需求将分别为2024万台和978万台，对应的市场空间分别为708亿元和342亿元；

2025年，全球和中国对扁线的需求分别为21.25万吨和10.26万吨，相应的市场空间分别为134亿元和65亿元。券商研报显示，随着新能源扁平线渗透率的提高，作为领先的扁平线公司之一的京达集团预计将增加其大客户。精达集团2021新能源扁平线发货量约6000吨，公司将在今年内形成4.5万吨的新能源扁平化生产能力。除京东集团外，包括长城科技、金杯电器、金田集团都有扩产计划。未来是否会出现行业盈余危机？一位业内人士告诉财联社记者，如果扩张后的产能现在全部服务于新能源汽车的驱动电机，肯定会出现过剩，甚至可以说现在已经过剩了。但实际情况是，扁线的新增产能一部分由新能源电机驱动，另一部分在充电桩、光伏发电、电力变压器等领域。甚至手机充电线也将从圆形改为扁平。因为随着技术的成熟，为什么扁线没有那么多需要改进的优势呢？它肯定会得到改善。如今，主要制造商正在扩大生产以抓住机会，即使在未来的某个时候确实存在过剩的情况。可以看出，目前的扩张计划主要集中在一些大型漆包线制造商身上，小规模的制造商无法承担投资，一是因为缺乏研发实力，二是没有资金实力。普通企业不会投票上述业内人士表示。此外，扁线的技术难度大于圆线。目前，该产品的毛利率在10%-25%左右。目前，高端扁线主要由外国企业垄断，这些产品的毛利率相对较高，留下了替代空间。据财联社记者了解，由于扁平线材的定制化性质，生产工艺对精度要求很高，核心是工艺的一致性。此外，客户认证周期和模具的迭代速度是进入该行业的障碍。预计今明两年将是扁线渗透率快速提升的时期，较早实现扁线量产的公司将充分享受第一波红利。

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