汽车金融已到拐点？这两个赛道成为新的增长极

近日，中国银行（601988）协会汽车金融专业委员会发布的数据显示，2022年，25家汽车金融公司共发放汽车零售贷款654.44万笔，零售贷款5647.2亿元。根据委员会发布的《2021中国汽车金融公司行业发展报告》，2021，25家汽车金融公司投资了681.22亿零售汽车贷款。对比显示，2022年，汽车金融公司的零售汽车贷款投资较2021减少25.78万笔，同比下降3.78%。汽车金融公司行业的零售贷款额经历了近十年来的首次下降。这是否意味着零售汽车金融业务已进入增长拐点？从这一判断很难得出结论，但有一点可以通过观察得到证实，那就是在汽车行业进入结构调整阶段后，汽车金融行业也迎来了新的变化趋势。消费金融行业注意到，最明显的是，新能源汽车金融和二手车金融成为汽车金融新的增长极。据中国汽车工业协会统计，2021，中国汽车产量达到2608.2万辆，销量达到2627.5万辆，同比分别增长3.4%和3.8%。其中，乘用车产量2140.8万辆，销量2148.2万辆，同比分别增长7.1%和6.5%。商用车产量467.4万辆，销量479.3万辆，同比分别下降10.7%和6.6%。从纯粹的增长数据来看，汽车行业确实已经开始从增量市场转向存量市场。然而，需要注意的是，在转型的同时，汽车行业内部也进行了结构调整。新能源汽车和二手车在政策层面都有强有力的支持。2020年，国家发布《新能源汽车产业发展规划》，对新能源汽车行业给予补贴。在二手车方面，国家放宽了二手车经营条件，并实施了长途交易政策。2021，新能源汽车产销分别达到354.5万辆和352.1万辆，同比增长159.5%和157.6%。全国二手车累计交易量1758.51万辆，比上年增长22.62%。交易量基本保持在每月147万辆左右。在汽车行业内，新能源汽车和二手车的销量呈快速增长趋势。同时，截至2021年底，汽车金融公司资产规模达到1.01万亿元，同比增长3.01%，首次突破万亿元大关。其中，零售贷款681.22万辆，占汽车销量的25.93%，同比提高0.47个百分点。零售贷款余额8138.26亿元，同比增长4.07%。从资产质量来看，2021汽车金融公司行业平均流动性比率将达到201.35%，远高于银行业金融机构的平均水平。行业资本充足率为21.79%，比上年提高0.39个百分点。不良贷款余额53.41亿元，行业平均不良贷款率0.58%，较2020年提高0.09个百分点。然而，即便如此，它仍然远低于银行和金融机构的平均水平。由此可见，与其他零售资产相比，零售汽车金融是一项非常优质的资产。02.二手车融资盈余增长显著。随着新能源汽车和二手车市场的发展，汽车金融公司正在大力推广新能源汽车金融，并不断参与二手车金融市场，探索二手车金融业务的新模式。主要参与者不仅是银行，还有25家持牌汽车金融公司和市场化的互联网汽车金融平台。持牌机构的主营业务是汽车贷款业务，而后者主要涉及融资租赁等二手车业务。2021，生产和销售……

f新能源汽车分别达到354.5万辆和352.1万辆，同比增长1.6倍。为新能源汽车贷款业务奠定基础。2021年末，汽车金融公司零售汽车贷款中新能源汽车贷款余额542.08亿元，比上年末增加271.59亿元，增长100.41%。据了解，绝大多数汽车金融公司已经开展了新能源汽车贷款业务，2021，新能源汽车信贷业务取得了显著增长。其中，在25家持牌汽车金融公司中，一汽汽车金融、极智汽车金融等7家公司的新能源汽车零售贷款合同数量增长超过100%。除了传统的新能源乘用车贷款，新能源贷款产品还涵盖了新能源运营贷款、叫车产品、商用车产品、机构贷款产品。除了自有品牌的新能源贷款业务外，奇瑞汽车金融等汽车金融公司也将业务拓展到了其他品牌。展会渠道包括传统经销商展会、制造商线下直销、在线直营客户和服务商模式。在新能源汽车金融产品方面，以上汽通用金融的“迷你贷”为例，“迷你贷款”是五菱宏光Mini推出的一款金融产品，通过免抵押、简化材料、自动审批等方式增强用户购车体验。消费金融行业了解到，宏光MINI每三位车主中就有一位使用“小额贷款”，这有助于宏光MINI成为新能源汽车市场的现象级产品。在二手车方面，随着国家放宽二手车运营条件和异地交易政策，汽车金融公司开始加大对二手车金融市场的布局。据报道，中国一半的汽车金融公司都开展了二手车金融业务。2021，汽车金融公司二手车贷款余额268.22亿元，同比增长83.64%。目前，汽车金融公司的二手车业务渠道主要包括制造商授权经销商、二手车经纪公司、二手车市场经销商、网络平台和服务提供商。其中，大多数公司通过制造商授权经销商和SP开展二手车金融业务。很少有公司通过在线平台开展二手车业务。互联网平台开展的二手车融资租赁业务目前主要有直接租赁和回租两种模式。直接租赁的知名品牌包括快闪车、花生好车和毛豆新车；回租的知名品牌包括先锋泰盟、联众优车等，它们都是汽车金融市场的参与者。由于业务不透明，C端销售中仍然频繁出现高融资、高放贷的情况。消费金融行业认为，随着消费的复苏，汽车金融的增长将呈现更多的结构性调整，未来主要的增长机会将集中在新能源汽车金融和二手车金融，这两个领域都有很大的潜力。

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