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招商证券(香港):维持小鹏汽车-W增持评级 目标价50港元

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时间:1900/1/1 0:00:00

小鹏,长城

招商证券发布的一份研究报告显示,维持小鹏汽车W的“增持”评级。预计1月交付量将为全年最低,2月将出现反弹。3月,随着该公司P7的整容上市和G9的口碑推广提振了销售额,预计交付量将继续提高,目标价格为50港元。该行在上一份报告中表示,该公司第四季度已触底,应专注于基本面的边际改善。建议根据回收过程逢低买入。报道称,该公司去年的G9上市丑闻暴露出产品战略不明确、缺乏针对性营销、团队协作能力弱等缺点。管理结构调整始于去年10月。1月30日,公司宣布王凤英女士正式加入,担任总裁,负责产品规划、产品矩阵和销售系统,直接向董事长兼首席执行官何小鹏汇报工作。该行认为,王女士在汽车行业拥有丰富的经验,能够弥补公司在快速增长期在产品规划、品牌营销、销售渠道管理等各个方面暴露出的不足;2) 王女士拥有显著的决策权,这有助于小鹏精简其产品体系,特别是在产品定位准确性和用户感知方面,并有望提高决策效率;3) 最近引入了高管团队的大力支持,导致人才体系从相对封闭转向开放,有利于激活创新活力;4) 管理结构的调整正在逐步细化,体现了执行能力的提高。

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