孚能科技冲刺科创板 动力电池市场面临再洗牌

创意图片/新京报记者王远征近日，资本市场传来好消息——福能科技(漳州)股份有限公司(简称“福能科技”)提交的科技创新板IPO申请正式获上交所受理；这是首家申报科技创新板的动力电池企业。数据显示，今年前9个月，我国动力电池装机容量达到42.15GWh，在动力电池行业的爆发期，市场格局远未固定。在当代Amperex Technology Co .，Limited和比亚迪的双寡头背后，后来者蜂拥而至，在当前分化转型的格局中，福能科技这匹“黑马”被杀。1动力电池领域跑出“黑马”。事实上，在福能科技之前，动力电池产业链上已有多家公司登陆科创板，包括白蓉科技、航科科技、佳源科技、汉川智能等。在同行业公司中，领先企业如当代安培科技股份有限公司、比亚迪、郭萱高科和亿纬锂能均已上市。数据显示，2018年，福能科技动力电池总装机量约为1.9GWh，位居全国第五，市场份额仅为3.3%。排名第一和第二的当代安培科技有限公司和比亚迪，总装机容量分别为23.52 GWh和13.37GWh，两者合计市场份额超过60%。显然，福能科技只是动力电池领域的“小弟”。但成立于2009年的福能科技，是行业内最早建立三元化学体系和软包动力电池结构作为动力电池研发和产业化方向的企业之一，也是国内最早实现三元软包动力电池量产的企业。在软包动力电池领域，2017年和2018年福能科技产品出货量和装机量连续两年全球第三、国内第一。据了解，今年6月，福能科技推出了科技创新板上市辅导计划。时隔不到3个月，9月3日，保荐机构华泰联合证券提交了第一阶段辅导工作总结报告，称“福能科技已具备首次公开发行股票的基本条件，适合上市”。不到两周，9月16日，IPO申请正式受理。这个上市速度，比之前的当代安培科技有限公司还快。本次登陆科创板，福能科技拟发行逾2.14亿股a股，募集资金将用于年产8GWh锂离子动力电池项目(镇江三期项目)及补充流动资金项目。2018年以来，福能科技已陆续启动镇江一期、镇江二期项目，并将在募集资金到位后启动三期项目，总产能24GWh。其中，一期和二期项目预计2020年达产。此前，位于江西赣州的福能科技三期项目产能达到15GWh，预计2019年底产能达到25GWh，2020年达到35GWh。预计2022年国内规划产能将达到39GWh。2福能科技盈利能力受到质疑。根据福能科技招股书内容，2016年至2019年上半年，公司分别实现营业收入约4.69亿元、13.39亿元、22.76亿元和10.13亿元，公司归属于母公司所有者的净利润分别约734.36万元、1826.13万元、-7821.48万元和5.4万元。扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别约为145.83万元、930.01万元、-1.99亿元、-2182.77万元。由此看来，这份成绩单并不乐观。对于归母净利润连续亏损，福能科技并未给出更多解释，只是普遍表示，公司毛利率较低，加上近年来R&D费用上升，导致利润承压。事实上，业内也对福能科技未来的盈利能力感到担忧。据统计，从绝对额来看，当代安培科技、比亚迪和郭萱高科在最近三年没有亏损，三者分别实现利润33.87亿元、2。……0亿元和5.8亿元。不过，从增速来看，动力电池三大标杆公司2018年也面临不同程度的净利润下滑。相关业内人士解释，新能源汽车动力电池在实际应用中有多种技术路线，可分为软袋电池、方形电池、圆柱形电池等。根据电池的包装方式和形状；根据正极材料的类型，可分为三元材料电池、磷酸铁锂电池、锰酸锂电池、钴酸锂电池等。行业数据显示，2018年全球软包动力电池出货量为23.1GWh，较2017年增长73.7%。看来电动车行业对能量密度高、重量轻的柔性电池的需求也在快速上升，即将迎来真正的市场爆发。3上市的信心从何而来？9月10日，戴姆勒官网宣布，与福能科技正式达成协议，采购电动汽车用锂离子电池。富能科技创始人王军在接受媒体采访时透露，这笔订单总金额超过100亿欧元。2018年11月，福能科技与戴姆勒签订2021-2027年动力电池供应合同，约定动力电池总规模为140GWh，相当于280万辆纯电动汽车的装机量，每年供应规模均为20GWh。的确，评价一个电池厂商，除了技术能力、产能、资金，最重要的是看它绑在哪些主机厂，看主机厂本身的实力，以及支持的力度和持久性。有业内人士表示，主机厂往往可以决定一个电池厂的生死。当代Amperex科技有限公司最早是宝马支持的，后来几乎拿下了所有厂商。现在是中国的“老大”。2016年至2018年，福能科技的最大客户一直是北汽集团。今年上半年，这一职位变更为长城集团。长城集团销售收入占福能科技主营业务收入的56.06%，而北汽集团仅占35.33%。上海交通大学汽车工程学院副院长尹告诉新京报记者，今年2月，北汽集团与当代安培科技有限公司签署战略合作协议，长城汽车也成立了自己的动力电池公司——蜂巢能源。明年蜂巢能源投产后，长城势必会优先采购自己系统内的动力电池。因此，目前福能科技的主要客户并不稳定。但国内外主流整车厂商都在选择电池供应商。一般他们不会只敲定一家，而是会同时和两三家公司合作，这也会给像福能科技这样有技术实力的后来者带来发展机会。此外，10月14日，中国汽车工业协会(以下简称“中汽协”)发布的最新产销数据显示，9月份，我国新能源汽车产销分别为8.9万辆和8万辆，销量同比下降34.2%。从月度销量数据来看，在今年6月达到15.2万辆的高点后，7月新能源汽车销量下降了一半，只有8万辆，8月份又小幅回升至8.5万辆，9月份又回落至8万辆。新补贴政策实施后，中汽协将今年新能源汽车销量预期目标从160万辆下调至150万辆。截至9月，新能源汽车销量仅为87.2万辆，完成率仅为58.13%。中汽协秘书长陈世华认为，目前距离目标差距较大，新能源汽车市场第四季度很难实现目标。但值得注意的是，动力电池增速远快于新能源汽车。数据显示，今年前9个月，中国动力电池装机容量达到42.15GWh. 4现阶段很难撼动“大象”。2016年以来，福能科技加持了多项标准重量级砝码。然而，与当代安普科技有限公司这只行业“大象”相比，仍有很大差距。融资方面，获得国资背景的战略资本投资，入股。福能科技先后进行了A轮、B轮、C1轮、C2轮四轮融资，融资金额逐级递增，50亿人民币……1轮和10亿美元的C2回合。尤其是在2018年的两次C轮融资中，富能科技吸引了国鑫基金、郭克投资、BAIC投资等国资投资。但与去年上市前市场估值高达800亿元、上市后轻松突破1000亿元的当代Amperex Technology Limited相比，C轮估值仅130亿元的富能科技显然还是一株“幼苗”。在规模上，福能科技也在海外拓展业务版图。去年，福能科技在德国成立了法拉西斯能源欧洲公司，并计划在德国萨克森-安哈尔特州设立电池工厂。该工厂计划投资超过6亿欧元，预计2022年底投产，初期产能为6GWh，以后将逐年提升至10GWh，可支持6-8万辆电动汽车。未来五年，福能科技还计划逐步在中国、欧洲和美国建立生产基地，完善产业布局。但从现有的市场份额来看，排名第一的当代安培科技有限公司遥遥领先，处于第二梯队的福能科技出货量仅为当代安培科技有限公司的零头。2019年上半年，当代安培科技股份有限公司动力电池装机容量高达13.8GWh，占全国动力电池装机容量的46.2%，接近半壁江山。2019年7月，当代安培科技有限公司动力电池装机容量为3.1GWh，占当月全国动力电池装机容量的近三分之二，占比66%，进一步扩大领先优势。中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据显示，今年前8个月，福能科技以0.65GWh位居全国动力电池企业装机量排名第七位，仍落后于当代安培科技有限公司、比亚迪、郭萱高科、李绅。在客户端，富能科技的“朋友圈”已经扩展到BAIC、长城、奔驰、广汽、吉利、一汽、江铃、长安等、以及大众、奥迪、保时捷、通用、雷诺、日产、本田、奇瑞、东风等。主要配套车型包括BAIC EU、EC、EX、EH系列、江铃E200等。早在去年年底，当代安培科技有限公司就与SAIC、BAIC、吉利、长安、宇通、东风等主流车企达成合作，也与宝马、大众、捷豹路虎、戴姆勒、日产等跨国公司达成合作。截至目前，当代安培科技有限公司已与超过15家整车企业建立合资企业或签署战略合作。此外，当代安培科技有限公司还为蔚来、威马等新车厂商提供配套动力电池产品。在全行业中，装机量排名第一。5未来几年机遇与挑战并存据统计，截至2018年底，福能科技已为超过10万辆新能源汽车提供产品。与此同时，行业内的竞争压力也在加剧。一方面，当代安培科技有限公司、李绅、郭萱高科等领先的动力电池企业都在推进三元柔性电池的研发。另一方面，新的竞争者不断进入游戏。复星国际去年宣布投资三元锂电池企业卫玠电力，年产20GWh三元软电池的生产基地和R&D中心项目正在建设中。今年年初，恒大集团收购卡耐新能源约79.86%股权，布局动力电池领域。此外，国外的LG化学、三星SDI、松下等电池巨头也积极在中国布局工厂。当代Amperex科技有限公司凭借宝马背书脱颖而出，迅速成为国内领先的动力电池；松下与特斯拉深度绑定，实现从全球家电巨头到动力电池巨头的身份转变。面对电动车市场接近爆发点，动力电池需求呈几何级增长的机遇，福能科技或许能够脱颖而出。毕竟目前动力电池的市场格局正在被打破，呈现出骨干企业“多雄”争天下的趋势。其中，郭萱高科作为“多雄”的龙头企业，2019年上半年装机容量1.8GWh，较2018年同期增长近100%。李绅、福能科技、深自行车、亿纬锂能、AVIC锂电、卡耐新能源等企业也继续保持良好势头。今年6月，我国部分地区响应国家发改委号召，解除了电动汽车消费限制。电动汽车市场必将面临巨大的变化。动力电池作为新能源汽车，成本会很高，未来几年电池厂商也会进行产量调整。尹认为，动力电池市场格局加速分化，进一步加剧了已经白热化的市场竞争态势，中国动力电池市场洗牌加速。根据工信部发布的道路机动车生产企业及产品公告，2019年上半年支持新能源汽车的动力电池企业为60家，较2018年的90家下降近50%。与之相对应的一组数字是，动力电池前十名中后八家公司的市场份额之和从2018年的21.4%下降到2019年上半年的17.9%；前十之外的其他电池企业总市场份额从2018年的17.4%下降到12.1%，市场空间不断缩小。这样，必然会导致大多数企业的生存问题。从2017年的沃特玛，到2018年的雄狮科技、银隆新能源，再到2019年的北京国能，这些知名企业相继出现资金链断裂。业内普遍预测，国内排名前五的动力电池将占据70%-80%的市场份额。两三年后，当代安培科技有限公司的主导地位将被改变。其他企业，甚至一些不知名但实力雄厚的企业，比如福能科技，或许真的能挑战当代安普科技有限公司的垄断地位。创意图片/新京报记者王远征近日，资本市场传来好消息——福能科技(漳州)股份有限公司(简称“福能科技”)提交的科技创新板IPO申请正式获上交所受理；这是首家申报科技创新板的动力电池企业。数据显示，今年前9个月，我国动力电池装机容量达到42.15GWh，在动力电池行业的爆发期，市场格局远未固定。在当代Amperex Technology Co .，Limited和比亚迪的双寡头背后，后来者蜂拥而至，在当前分化转型的格局中，福能科技这匹“黑马”被杀。1动力电池领域跑出“黑马”。事实上，在福能科技之前，动力电池产业链上已有多家公司登陆科创板，包括白蓉科技、航科科技、佳源科技、汉川智能等。在同行业公司中，领先企业如当代安培科技股份有限公司、比亚迪、郭萱高科和亿纬锂能均已上市。数据显示，2018年，福能科技动力电池总装机量约为1.9GWh，位居全国第五，市场份额仅为3.3%。排名第一和第二的当代安培科技有限公司和比亚迪，总装机容量分别为23.52 GWh和13.37GWh，两者合计市场份额超过60%。显然，福能科技只是动力电池领域的“小弟”。但成立于2009年的福能科技，是行业内最早建立三元化学体系和软包动力电池结构作为动力电池研发和产业化方向的企业之一，也是国内最早实现三元软包动力电池量产的企业。在软包动力电池领域，2017年和2018年福能科技产品出货量和装机量连续两年全球第三、国内第一。据了解，今年6月，福能科技推出了科技创新板上市辅导计划。时隔不到3个月，9月3日，保荐机构华泰联合证券提交了第一阶段辅导工作总结报告，称“福能科技已具备首次公开发行股票的基本条件，适合上市”。不到两周，9月16日，IPO申请正式受理。这个上市速度，比之前的当代安培科技有限公司还快。本次登陆科创板，福能科技拟发行逾2.14亿股a股，募集资金将用于年产8GWh锂离子动力电池项目(镇江三期项目)及补充流动资金项目。2018年以来，福能科技已陆续启动镇江一期、镇江二期项目，并将在募集资金到位后启动三期项目，总产能24GWh。其中，一期和二期项目预计2020年达产。此前，位于江西赣州的福能科技三期项目产能达到15GWh，预计2019年底产能达到25GWh，2020年达到35GWh。预计2022年国内规划产能将达到39GWh。2福能科技盈利能力受到质疑。根据福能科技招股书内容，2016年至2019年上半年，公司分别实现营业收入约4.69亿元、13.39亿元、22.76亿元和10.13亿元，公司归属于母公司所有者的净利润分别约734.36万元、1826.13万元、-7821.48万元和5.4万元。扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别约为145.83万元、930.01万元、-1.99亿元、-2182.77万元。由此看来，这份成绩单并不乐观。对于归母净利润连续亏损，福能科技并未给出更多解释，只是普遍表示，公司毛利率较低，加上近年来R&D费用上升，导致利润承压。事实上，业内也对福能科技未来的盈利能力感到担忧。据统计，从绝对额来看，当代安培科技、比亚迪和郭萱高科在最近三年没有亏损，三者分别实现利润33.87亿元、2。……0亿元和5.8亿元。不过，从增速来看，动力电池三大标杆公司2018年也面临不同程度的净利润下滑。相关业内人士解释，新能源汽车动力电池在实际应用中有多种技术路线，可分为软袋电池、方形电池、圆柱形电池等。根据电池的包装方式和形状；根据正极材料的类型，可分为三元材料电池、磷酸铁锂电池、锰酸锂电池、钴酸锂电池等。行业数据显示，2018年全球软包动力电池出货量为23.1GWh，较2017年增长73.7%。看来电动车行业对能量密度高、重量轻的柔性电池的需求也在快速上升，即将迎来真正的市场爆发。3上市的信心从何而来？9月10日，戴姆勒官网宣布，与福能科技正式达成协议，采购电动汽车用锂离子电池。富能科技创始人王军在接受媒体采访时透露，这笔订单总金额超过100亿欧元。2018年11月，福能科技与戴姆勒签订2021-2027年动力电池供应合同，约定动力电池总规模为140GWh，相当于280万辆纯电动汽车的装机量，每年供应规模均为20GWh。的确，评价一个电池厂商，除了技术能力、产能、资金，最重要的是看它绑在哪些主机厂，看主机厂本身的实力，以及支持的力度和持久性。有业内人士表示，主机厂往往可以决定一个电池厂的生死。当代Amperex科技有限公司最早是宝马支持的，后来几乎拿下了所有厂商。现在是中国的“老大”。2016年至2018年，福能科技的最大客户一直是北汽集团。今年上半年，这一职位变更为长城集团。长城集团销售收入占福能科技主营业务收入的56.06%，而北汽集团仅占35.33%。上海交通大学汽车工程学院副院长尹告诉新京报记者，今年2月，北汽集团与当代安培科技有限公司签署战略合作协议，长城汽车也成立了自己的动力电池公司——蜂巢能源。明年蜂巢能源投产后，长城势必会优先采购自己系统内的动力电池。因此，目前福能科技的主要客户并不稳定。但国内外主流整车厂商都在选择电池供应商。一般他们不会只敲定一家，而是会同时和两三家公司合作，这也会给像福能科技这样有技术实力的后来者带来发展机会。此外，10月14日，中国汽车工业协会(以下简称“中汽协”)发布的最新产销数据显示，9月份，我国新能源汽车产销分别为8.9万辆和8万辆，销量同比下降34.2%。从月度销量数据来看，在今年6月达到15.2万辆的高点后，7月新能源汽车销量下降了一半，只有8万辆，8月份又小幅回升至8.5万辆，9月份又回落至8万辆。新补贴政策实施后，中汽协将今年新能源汽车销量预期目标从160万辆下调至150万辆。截至9月，新能源汽车销量仅为87.2万辆，完成率仅为58.13%。中汽协秘书长陈世华认为，目前距离目标差距较大，新能源汽车市场第四季度很难实现目标。但值得注意的是，动力电池增速远快于新能源汽车。数据显示，今年前9个月，中国动力电池装机容量达到42.15GWh. 4现阶段很难撼动“大象”。2016年以来，福能科技加持了多项标准重量级砝码。然而，与当代安普科技有限公司这只行业“大象”相比，仍有很大差距。融资方面，获得国资背景的战略资本投资，入股。福能科技先后进行了A轮、B轮、C1轮、C2轮四轮融资，融资金额逐级递增，50亿人民币……1轮和10亿美元的C2回合。尤其是在2018年的两次C轮融资中，富能科技吸引了国鑫基金、郭克投资、BAIC投资等国资投资。但与去年上市前市场估值高达800亿元、上市后轻松突破1000亿元的当代Amperex Technology Limited相比，C轮估值仅130亿元的富能科技显然还是一株“幼苗”。在规模上，福能科技也在海外拓展业务版图。去年，福能科技在德国成立了法拉西斯能源欧洲公司，并计划在德国萨克森-安哈尔特州设立电池工厂。该工厂计划投资超过6亿欧元，预计2022年底投产，初期产能为6GWh，以后将逐年提升至10GWh，可支持6-8万辆电动汽车。未来五年，福能科技还计划逐步在中国、欧洲和美国建立生产基地，完善产业布局。但从现有的市场份额来看，排名第一的当代安培科技有限公司遥遥领先，处于第二梯队的福能科技出货量仅为当代安培科技有限公司的零头。2019年上半年，当代安培科技股份有限公司动力电池装机容量高达13.8GWh，占全国动力电池装机容量的46.2%，接近半壁江山。2019年7月，当代安培科技有限公司动力电池装机容量为3.1GWh，占当月全国动力电池装机容量的近三分之二，占比66%，进一步扩大领先优势。中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据显示，今年前8个月，福能科技以0.65GWh位居全国动力电池企业装机量排名第七位，仍落后于当代安培科技有限公司、比亚迪、郭萱高科、李绅。在客户端，富能科技的“朋友圈”已经扩展到BAIC、长城、奔驰、广汽、吉利、一汽、江铃、长安等、以及大众、奥迪、保时捷、通用、雷诺、日产、本田、奇瑞、东风等。主要配套车型包括BAIC EU、EC、EX、EH系列、江铃E200等。早在去年年底，当代安培科技有限公司就与SAIC、BAIC、吉利、长安、宇通、东风等主流车企达成合作，也与宝马、大众、捷豹路虎、戴姆勒、日产等跨国公司达成合作。截至目前，当代安培科技有限公司已与超过15家整车企业建立合资企业或签署战略合作。此外，当代安培科技有限公司还为蔚来、威马等新车厂商提供配套动力电池产品。在全行业中，装机量排名第一。5未来几年机遇与挑战并存据统计，截至2018年底，福能科技已为超过10万辆新能源汽车提供产品。与此同时，行业内的竞争压力也在加剧。一方面，当代安培科技有限公司、李绅、郭萱高科等领先的动力电池企业都在推进三元柔性电池的研发。另一方面，新的竞争者不断进入游戏。复星国际去年宣布投资三元锂电池企业卫玠电力，年产20GWh三元软电池的生产基地和R&D中心项目正在建设中。今年年初，恒大集团收购卡耐新能源约79.86%股权，布局动力电池领域。此外，国外的LG化学、三星SDI、松下等电池巨头也积极在中国布局工厂。当代Amperex科技有限公司凭借宝马背书脱颖而出，迅速成为国内领先的动力电池；松下与特斯拉深度绑定，实现从全球家电巨头到动力电池巨头的身份转变。面对电动车市场接近爆发点，动力电池需求呈几何级增长的机遇，福能科技或许能够脱颖而出。毕竟目前动力电池的市场格局正在被打破，呈现出骨干企业“多雄”争天下的趋势。其中，郭萱高科作为“多雄”的龙头企业，2019年上半年装机容量1.8GWh，较2018年同期增长近100%。李绅、福能科技、深自行车、亿纬锂能、AVIC锂电、卡耐新能源等企业也继续保持良好势头。今年6月，我国部分地区响应国家发改委号召，解除了电动汽车消费限制。电动汽车市场必将面临巨大的变化。动力电池作为新能源汽车，成本会很高，未来几年电池厂商也会进行产量调整。尹认为，动力电池市场格局加速分化，进一步加剧了已经白热化的市场竞争态势，中国动力电池市场洗牌加速。根据工信部发布的道路机动车生产企业及产品公告，2019年上半年支持新能源汽车的动力电池企业为60家，较2018年的90家下降近50%。与之相对应的一组数字是，动力电池前十名中后八家公司的市场份额之和从2018年的21.4%下降到2019年上半年的17.9%；前十之外的其他电池企业总市场份额从2018年的17.4%下降到12.1%，市场空间不断缩小。这样，必然会导致大多数企业的生存问题。从2017年的沃特玛，到2018年的雄狮科技、银隆新能源，再到2019年的北京国能，这些知名企业相继出现资金链断裂。业内普遍预测，国内排名前五的动力电池将占据70%-80%的市场份额。两三年后，当代安培科技有限公司的主导地位将被改变。其他企业，甚至一些不知名但实力雄厚的企业，比如福能科技，或许真的能挑战当代安普科技有限公司的垄断地位。

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