36氪独家｜首汽约车完成C轮融资，金额为数亿美金

图片来自“123RF”造车新势力，正在改变上半年的死水，generate有了新生。比如10月13日，据未来汽车日报报道，天空汽车近日完成新一轮融资，总金额超过50亿元。雇主是洪，包括地方政府产业引导基金和大型国有银行。以此为号，天际也开始了IPO的筹备工作，计划2021年上市。虽然这份报告中没有指明，但根据之前的基调和搭配选择，天剑指的是科技创新板。下半年以来，科技创新板成为仍在游弋于私募股权的造车新势力的目标。谁都想落地，最好是第一个落地。其中，魏玛呼声最高。9月，他们完成了D轮，也是Pre-IPO融资。上海国资投资平台和SAIC共同牵头投资，总额100亿元。据36Kr了解，威马已启动公司股份制变更，为其在科技创新板上市做准备，或将于10月公开提交材料。上市辅导机构为中信建投。还有很多人在积极拍摄。例如，何忠子公司哪吒汽车7月宣布启动C轮融资，今年内完成30亿元融资，并计划于2021年在科技创新板上市。例如，爱知此前也透露，已与多家券商和上交所进行了深入沟通，正式启动IPO筹备工作。融资将在未来一两个月内结束，下一步是Pre-IPO，旨在尽快在科技创新板上市。再比如，恒大也宣布了“回A”计划，发行人民币股票在科创板上市。科技创新板是新晋电力企业的“天造地设的坑”。根据中国证监会发布的文件，科技创新板是为重点支持高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业而设立的板块。点名的概念，再加上相对主板更宽松的准入门槛，似乎就和新能源车走量的通知一样。其实在一年多前，科创板开板，就有十几家新势力企业有传言或者公开表示要上科创板。然而，他们没有出现在第一份名单中。看看第一批25家公司的名单就知道了，主要是计算机通信、专用设备制造、航空航天等比较基础的“硬技术”。过了一年多，该先富起来的都先富起来了，终于轮到整车了。目前这种热闹的场面就像上一轮争夺席位捆绑地方政府圈地支持一样。大家达成了默契的共识:科技创新板是这一轮的唐僧肉，谁能啃下来谁就能延年益寿——这不是锦上添花，而是雪中送炭。我怕嚼不动的小怪会比现在更被动。首先是拿到钱。一方面解决早期投资人的退出问题。这些主动想要IPO的新势力，大多是2015年前后开始的，是时候给陪你创业的天使一个交代了。另一方面，解决下一阶段的发展需求更为关键。几乎所有的新生力量都处于需要融资输血才能生存的状态。即使是新势力企业，比如月交量最大的蔚来，目前也只能做到正的毛利率，通过盈利自力更生还需要一段时间。一大批毛利率为负的朋友。但是，融资难就不用说了。今年因为破帽而破产或重组的例子我们已经列举的够多了……包括al chain在内的几家企业一度扬言要进入科技创新板。他是我弟弟，现在还在冲刺，基本上是量产的幸存者。它已经进入市场竞争阶段，要求投资规模升级。能举起筹码进场的资本并不多，会以理性的方式集中在前两三个地方。标的生存概率更大，投资回报更好。毕竟业内的预测是最后会剩下两三朵花。从销量和体量来看，蔚来、理想、小鹏是目前最有希望的。它们的共性不仅在于都登陆了美股市场，还在于创始人的互联网背景在资本方面为企业赢得了一定的优势。其中三分之二的人之前甚至在美股做了一家上市公司。他们在个人财富和社交网络上，与大多数传统车企的创始人拉开了一定的位置。虽然后者有丰富的行业知识，更熟悉产业链，比如融资。今年理想和小鹏IPO之后，美国股市的新能源汽车公司突然达到3家，可能已经是一个比较饱和的状态了。除了日益敏感微妙的中美关系，目前公司本身的表现也多是针对中国这个单一市场。对于投资者来说，这些都算是特斯拉概念，很难有任何数量的类似中概股跳出来。美国的韭菜也喜欢头，全世界的韭菜都喜欢。科技创新板的到来可谓恰逢其时。我根本没想救博仁，但这个缸博仁很可能是我救的。人民币渠道稳定刚性大，上市条件五选一，可以无利可图。财务指标看预估市值、营收、R&D资金，审核效率远高于主板。通常从提出申请到完成注册只需要半年时间，非常适合新生力量的情况。以魏玛为例。据创始人、董事长兼CEO沈晖介绍，威马在C轮结束时的估值在300亿元以上；至于营收规模，如果单车价格15万元，一年只要卖出2000辆车，营收就超过条件规定的3亿元。上个月威马单月销量超过2000台，已经足够了。其实科技创新板里已经有比新势力更浮的项目了，比如“泽京制药”，第一家不盈利的公司，没有营收，没有营收，真的是一文不名。

其次，真的有很多钱。2014年以来，a股发行市盈率一般不超过23倍。虽然没有明文规定，但几乎是既定的。科技创新板踢开了这条红线，完全由市场定价。也就是说，你够优秀就敢给。截至目前，市盈率最高的公司是微芯生物科技，其20.43元/股的市盈率高达467倍，上市后甚至飙升至近2000倍。这意味着你在科技创新板上市可以比在其他板块上市筹集到更多的资金。今年以来，已有113家公司登陆科创板，共募资1872亿元，占年内a股IPO募资额的50%以上。与此同时，科技创新板也正在成长为一个成熟的资本市场。例如，今年7月，再融资规则出台，为上市公司提供继续融资的能力。其中，“小而快”的再融资等简单手续最快6天即可完成，企业再融资的可操作性和灵活性将大大提高，在激烈的竞争和巨大的变革中尤为有用。概念上，新能源和特斯拉概念的上涨也特别强劲。截至北京时间今日凌晨4点，今年以来蔚来股价累计上涨超481%，而小鹏股价较发行价上涨近31%，理想涨幅超过25%。而a股汽车领域的投资标的却很少。可以说今年仅比亚迪就增长了168%，概念红利在电池上游有所体现，也很不错。可想而知，新势力登陆科技创新板后，必然会火起来。最后是品牌效应，可能会带动钱滚。登陆科技创新板本身就是经过严格审核的官方背书，相当于被盖上了国家“硬科技”的印章。前面说的放宽门槛只是在于财务条件，但是品类资质的准入还是相当严格的。一是有些“精准扶贫”的意味，保证资金真正给到高科技的硬核企业；第二，有新三板的教训。无节制、低质量的引进，只会导致整个市场融资能力的下降。所以一年多来，科创板的科技创新特色非常强，多来自电子(半导体)、医药、信息服务等领域。R&D的投资，R&D的人员和增长都可以从数据中反映出来，没有科技含量的就不给出了。目前新势力之间的上市争夺战要火爆得多，这个比较好理解。如果能成为“第一股”，或许突破三只优秀美股形成的头部格局，就有可能吸引更多的投资者，更高的市盈率，更多的运营费用，甚至在市场上产生更好的口碑，吸引销售转型。但是目前在整车领域，传统车企其实是跑在前面的。9月28日，上交所披露吉利科技创新板IPO过会。首次发行不超过17.32亿股，不超过总股本的15%，募集资金总额约200亿元。虽然最终上市前还要经过证监会审核、询价、吉日等步骤，但吉利要做科技创新板“整车第一股”并不奇怪，业界预计他们会在年前完成。除了吉利自身动作迅速，浙江证监局在6月底披露了他们的科技创新板上市辅导方案，8月底前完成上市辅导。科技创新板也提供了政策条件，为红筹企业回归开路，对吉利的审核效率确实高于平均水平。9月1日申请，9月28日通过，并不是任何企业都能有这个待遇，也就是同期的蚂蚁。可见，科技创新板还是向重要企业倾斜的。至于新生力量，还有一个艰苦的过程要走。目前进展最快的威马已经宣布上市辅导机构为CICC，一般辅导期需要3-6个月。然而，吉利的首次上市可能不会阻止新生力量争夺第一名。虽然新旧共享同一个大概念，长期来看也是在同一轨道上趋同竞争，但是国内投资对于传统车企和新势力还是有明显的认知差异。当然，速度还是必须的。在你变富之前，你有机会活下去。如果这三年教会了你什么，你依然是世界上唯一一个打不破这只老梗的武术家。此外，业内还担心科技创新板对整车厂商的容量也有限，汽车行业上市很快会转向核心技术供应商，如智能驾驶、激光雷达等。无论如何，即使IPO能成功，站起来站起来也只是一个资格。后续能走多远，还是要看表现。资本市场对中国智能电动车市场的信心和想象，最终会以真金白银达到具体的销量。如果市场很好，你不能继续卖，再高科技再努力也无济于事。这可能成为一些企业的下一个问题。从其自身发展阶段来看，不一定是新势力上市最成熟的时机，但很大程度上受到资金需求必要性的束缚。上市后财务数据的披露也将是一个风险。当然，那是后话了。在你穿上裤子之前，不要太在意裤子上有没有拉链。

图片来自“123RF”造车新势力，正在改变上半年的死水，generate有了新生。比如10月13日，据未来汽车日报报道，天空汽车近日完成新一轮融资，总金额超过50亿元。雇主是洪，包括地方政府产业引导基金和大型国有银行。以此为号，…yline也已经开始了IPO的筹备工作，计划2021年上市。虽然这份报告中没有指明，但根据之前的基调和搭配选择，天剑指的是科技创新板。下半年以来，科技创新板成为仍在游弋于私募股权的造车新势力的目标。谁都想落地，最好是第一个落地。其中，魏玛呼声最高。9月，他们完成了D轮，也是Pre-IPO融资。上海国资投资平台和SAIC共同牵头投资，总额100亿元。据36Kr了解，威马已启动公司股份制变更，为其在科技创新板上市做准备，或将于10月公开提交材料。上市辅导机构为中信建投。还有很多人在积极拍摄。例如，何忠子公司哪吒汽车7月宣布启动C轮融资，今年内完成30亿元融资，并计划于2021年在科技创新板上市。例如，爱知此前也透露，已与多家券商和上交所进行了深入沟通，正式启动IPO筹备工作。融资将在未来一两个月内结束，下一步是Pre-IPO，旨在尽快在科技创新板上市。再比如，恒大也宣布了“回A”计划，发行人民币股票在科创板上市。科技创新板是新晋电力企业的“天造地设的坑”。根据中国证监会发布的文件，科技创新板是为重点支持高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业而设立的板块。点名的概念，再加上相对主板更宽松的准入门槛，似乎和新能源汽车的保送通知一样。其实在一年多前，科创板开板，就有十几家新势力企业有传言或者公开表示要上科创板。然而，他们没有出现在第一份名单中。看看第一批25家公司的名单就知道了，主要是计算机通信、专用设备制造、航空航天等比较基础的“硬技术”。过了一年多，该先富起来的都先富起来了，终于轮到整车了。目前这种热闹的场面就像上一轮争夺席位捆绑地方政府圈地支持一样。大家达成了默契的共识:科技创新板是这一轮的唐僧肉，谁能啃下来谁就能延年益寿——这不是锦上添花，而是雪中送炭。我怕嚼不动的小怪会比现在更被动。首先是拿到钱。一方面解决早期投资人的退出问题。这些主动想要IPO的新势力，大多是2015年前后开始的，是时候给陪你创业的天使一个交代了。另一方面，解决下一阶段的发展需求更为关键。几乎所有的新生力量都处于需要融资输血才能生存的状态。即使是新势力企业，比如月交量最大的蔚来，目前也只能做到正的毛利率，通过盈利自力更生还需要一段时间。一大批毛利率为负的朋友。但是，融资难就不用说了。今年因为资金链断裂而破产或重组的例子我们已经列举的够多了，包括几家曾经扬言要进科创板的企业。他是我弟弟，现在还在冲刺，基本上是量产的幸存者。它已经进入市场竞争阶段，要求投资规模升级。能举起筹码进场的资本并不多，会以理性的方式集中在前两三个地方。标的生存概率更大，投资回报更好。毕竟，业内的预测是……最后会剩下两三朵花。从销量和体量来看，蔚来、理想、小鹏是目前最有希望的。它们的共性不仅在于都登陆了美股市场，还在于创始人的互联网背景在资本方面为企业赢得了一定的优势。其中三分之二的人之前甚至在美股做了一家上市公司。他们在个人财富和社交网络上，与大多数传统车企的创始人拉开了一定的位置。虽然后者有丰富的行业知识，更熟悉产业链，比如融资。今年理想和小鹏IPO之后，美国股市的新能源汽车公司突然达到3家，可能已经是一个比较饱和的状态了。除了日益敏感微妙的中美关系，目前公司本身的表现也多是针对中国这个单一市场。对于投资者来说，这些都算是特斯拉概念，很难有任何数量的类似中概股跳出来。美国的韭菜也喜欢头，全世界的韭菜都喜欢。科技创新板的到来可谓恰逢其时。我根本没想救博仁，但这个缸博仁很可能是我救的。人民币渠道稳定刚性大，上市条件五选一，可以无利可图。财务指标看预估市值、营收、R&D资金，审核效率远高于主板。通常从提出申请到完成注册只需要半年时间，非常适合新生力量的情况。以魏玛为例。据创始人、董事长兼CEO沈晖介绍，威马在C轮结束时的估值在300亿元以上；至于营收规模，如果单车价格15万元，一年只要卖出2000辆车，营收就超过条件规定的3亿元。上个月威马单月销量超过2000台，已经足够了。其实科技创新板里已经有比新势力更浮的项目了，比如“泽京制药”，第一家不盈利的公司，没有营收，没有营收，真的是一文不名。

其次，真的有很多钱。2014年以来，a股发行市盈率一般不超过23倍。虽然没有明文规定，但几乎是既定的。科技创新板踢开了这条红线，完全由市场定价。也就是说，你够优秀就敢给。截至目前，市盈率最高的公司是微芯生物科技，其20.43元/股的市盈率高达467倍，上市后甚至飙升至近2000倍。这意味着你在科技创新板上市可以比在其他板块上市筹集到更多的资金。今年以来，已有113家公司登陆科创板，共募资1872亿元，占年内a股IPO募资额的50%以上。与此同时，科技创新板也正在成长为一个成熟的资本市场。例如，今年7月，再融资规则出台，为上市公司提供继续融资的能力。其中，“小而快”的再融资等简单手续最快6天即可完成，企业再融资的可操作性和灵活性将大大提高，在激烈的竞争和巨大的变革中尤为有用。概念上，新能源和特斯拉概念的上涨也特别强劲。截至北京时间今日凌晨4点，今年以来蔚来股价累计上涨超481%，而小鹏股价较发行价上涨近31%，理想涨幅超过25%。而a股汽车领域的投资标的却很少。可以说今年仅比亚迪就增长了168%，概念红利在电池上游有所体现，也很不错。可想而知，新势力登陆科技创新板后，必然会火起来。最后是品牌效应，可能会带动钱滚。登陆科技创新板本身就是经过严格审核的官方背书，相当于被盖上了国家“硬科技”的印章。前面说的放宽门槛只是在于财务条件，但是品类资质的准入还是相当严格的。一是有些“精准扶贫”的意味，保证资金真正给到高科技的硬核企业；第二，有新三板的教训。无节制、低质量的引进，只会导致整个市场融资能力的下降。所以一年多来，科创板的科技创新特色非常强，多来自电子(半导体)、医药、信息服务等领域。R&D的投资，R&D的人员和增长都可以从数据中反映出来，没有科技含量的就不给出了。目前新势力之间的上市争夺战要火爆得多，这个比较好理解。如果能成为“第一股”，或许突破三只优秀美股形成的头部格局，就有可能吸引更多的投资者，更高的市盈率，更多的运营费用，甚至在市场上产生更好的口碑，吸引销售转型。但是目前在整车领域，传统车企其实是跑在前面的。9月28日，上交所披露吉利科技创新板IPO过会。首次发行不超过17.32亿股，不超过总股本的15%，募集资金总额约200亿元。虽然最终上市前还要经过证监会审核、询价、吉日等步骤，但吉利要做科技创新板“整车第一股”并不奇怪，业界预计他们会在年前完成。除了吉利自身动作迅速，浙江证监局在6月底披露了他们的科技创新板上市辅导方案，8月底前完成上市辅导。科技创新板也提供了政策条件，为红筹企业回归开路，对吉利的审核效率确实高于平均水平。9月1日申请，9月28日通过，并不是任何企业都能有这个待遇，也就是同期的蚂蚁。可见，科技创新板还是向重要企业倾斜的。至于新生力量，还有一个艰苦的过程要走。目前进展最快的威马已经宣布上市辅导机构为CICC，一般辅导期需要3-6个月。然而，吉利的首次上市可能不会阻止新生力量争夺第一名。虽然新旧共享同一个大概念，长期来看也是在同一轨道上趋同竞争，但是国内投资对于传统车企和新势力还是有明显的认知差异。当然，速度还是必须的。在你变富之前，你有机会活下去。如果这三年教会了你什么，你依然是世界上唯一一个打不破这只老梗的武术家。此外，业内还担心科技创新板对整车厂商的容量也有限，汽车行业上市很快会转向核心技术供应商，如智能驾驶、激光雷达等。无论如何，即使IPO能成功，站起来站起来也只是一个资格。后续能走多远，还是要看表现。资本市场对中国智能电动车市场的信心和想象，最终会以真金白银达到具体的销量。如果市场很好，你不能继续卖，再高科技再努力也无济于事。这可能成为一些企业的下一个问题。从其自身发展阶段来看，不一定是新势力上市最成熟的时机，但很大程度上受到资金需求必要性的束缚。上市后财务数据的披露也将是一个风险。当然，那是后话了。在你穿上裤子之前，不要太在意裤子上有没有拉链。

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