头顶光环的东正金融收到罚单的背后

10月22日，云南汇通银行汽车销售服务有限公司(以下简称“云南汇通银行”)监事王敏再次来到上海银保监局，递交了关于要求上海郑东汽车金融有限公司(以下简称“郑东金融”)返还保证金的相关材料。这是她几年来第五次向监管部门提交相关投诉，希望借助上海银保监局对郑桐汽车的监管，尽快解决他们的财务纠纷，维护他们的合法权益。

近日，围绕郑东金融的各种负面新闻不断给王敏坎坷的维权之路蒙上阴影。去年4月，郑东金融顶着“汽车金融第一股”的光环在港交所上市。然而，时隔一年多，郑东金融连续遭遇利润下滑、监管机构处罚、股权变动等问题。加上与服务提供商多年未解决的纠纷，郑东金融深陷困境，反映了中国汽车金融业压力下的混乱局面。

■因“四宗罪”被开罚单

10月19日晚间，上海银保监局网站通报称，中国郑桐汽车服务控股有限公司(以下简称“郑桐汽车”)通过不正当手段获准发起设立郑东金融，在开展部分经销商贷款业务时严重违反审慎经营规则。基于上述违规行为，上海银保监局撤销多项行政许可，限制郑桐汽车股东权利，责令郑东金融暂停经销商汽车贷款业务，并要求控股股东郑桐汽车持有的郑东金融股权在三个月内清退。

紧接着，10月20日，官网，上海银保监分局更新两张罚单，对郑东金融“四宗罪”监管开出200万元罚单。这四项违规行为包括:2019年4月，公司未按合同约定对部分经销商汽车贷款资金使用情况进行检查监督；2019年4月、8月，公司未按要求管理部分经销商汽车贷款资金支付；2020年8月，对公司部分经销商汽车贷款使用情况调查严重不审慎；公司违规进行关联交易。同时，自2017年5月起，郑东财务总裁李伟对公司上述违法违规行为负有直接管理责任，被上海银保监分局警告。

王民向记者透露，郑东金融的管理混乱由来已久。以与云南汇通银行的业务往来为例。2016年突然单方面停止合作，没有任何通知，没有任何理由，拖欠部门佣金，拒绝退还定金。“作为一家上市公司，郑桐金融披露的信息并不真实，其办公地点和信息根本查不到。从2017年开始，我们一直在催押金，但一直没有收到回复。”沟通无果后，王敏只能不断向监管部门投诉，但每次投诉后的调解都没能得到满意的答复。这次，她还联系了其他一些与云南汇通银行有类似遭遇的汽车金融服务商进行维权，希望引起监管部门的重视，尽快拿回押金。

■高增长难掩行业顽疾。

早在去年“Xi安奔驰车主维权”事件爆发时，金融服务费这一汽车销售服务行业存在多年的“潜规则”就被彻底暴露了出来。虽然经销商给出的解释是“提供相关服务，合理收取相关费用”，但汽车金融行业的诸多问题也发人深省，合规运营不足是被诟病的问题之一。在“Xi安奔驰车主维权”事件中，车主强行收取的“金融服务费”是郑东金融“零售贷款推广业务”涉及的主要业务领域。数据显示，2018年，郑东金融发放汽车零售贷款31577笔，本金总额61.08亿元。占同期零售贷款总额的75.7%，占零售贷款本金总额的86.3%。显然，服务费和佣金是郑东金融收入的很大一部分。2018年平均收益率达到9.92%，占比差不多90%。

不合规经营和严重依赖金融服务费的问题暴露出来，给郑东金融的日常经营带来了重大损失。事实上，被贴上“首家汽车金融公司”标签的郑东金融是业内首家拥有经销商背景的汽车金融公司。它曾被业界寄予厚望，但其近年来的发展道路一直伴随着争议。

郑桐金融成立于2015年，由郑桐汽车和东风汽车集团有限公司合资组建，分别占股95%和5%，注册资本5亿元，2017年增资至16亿元。其主要业务是为消费者提供多元化的豪华品牌汽车金融产品和服务，涵盖宝马、奔驰、奥迪、保时捷、捷豹路虎、沃尔沃等大部分豪华品牌。上市粗糙，业务受挫，资本充足率压力，负债端成本上升，存款违约...诸多因素导致了郑东金融的高开低走，即便是这次处罚，业内人士也并不意外。

王敏透露，郑桐金融是银监会监管的25家持牌汽车金融公司之一，但长期以来业务经营不合规，因此在业内口碑不佳。去年年底，郑东金融停止向SP(服务提供商)渠道放贷。近日，有消息称，由于大股东郑桐汽车的债务，郑东金融现金流紧张。王敏还透露，云南汇通银行早已停止了与郑东金融的SP业务，但迟迟拿不到应该退还的保证金，甚至连部分佣金都没有拿到，与其资金链紧张不无关系。郑东金融2020年中报显示，今年上半年营业收入3.38亿元，同比下降12.7%；实现利润和综合收入1.43亿元，同比下降29.2%。报告期内，其贷款总额为37.85亿元，同比下降48.7%；零售贷款方面，上半年零售贷款发放1686笔，同比下降89.7%。其中，郑桐汽车客户1496家，外网客户190家。今年上半年，汽车金融行业普遍面临下行压力，郑东金融的业务结构进一步加剧了风险。预计不合规的操作也将受到调查。

■行业调整期，机遇与风险并存。

受疫情等因素影响，当前汽车金融市场面临较大的生存压力。王敏说:“前三季度，我们的业务总量比去年下降了30%。第一，疫情期间，暂停营业几个月。疫情过后，部分地区的汽车销售并没有回到正轨。同时，随着银行扩大车贷业务，厂商推出贴息车贷业务，SP业务受到挤压，利润空间变小，不少SP遭遇生存危机。再加上郑东金融等持牌金融公司违规操作，行业发展更加混乱。”

一位汽车金融领域的专家在接受采访时坦言，今年在一些地区，从事汽车金融的相关机构确实出现了倒闭潮，这一方面与疫情影响下业务量减少有关，另一方面也与主管部门加强监管，让不合规经营无处藏身有关。据不完全统计，仅2018年就有近四成小微企业倒闭。“随着乘用车市场增速的下降，制造商和经销商不断推出零首付等极具吸引力的金融解决方案来促进销售。虽然这在一定程度上带来了汽车金融业务的增长，但也增加了潜在的风险。比如一些金融公司的信用审核形同虚设。在监管严格、经济形势不佳的背景下，破产是必然的。”不过，这位专家也承认，对中国金融市场的严格监管是必然趋势，这将有助于引导该行业健康规范发展。市场环境的变化和监管政策的出台，加速了融资租赁企业的优胜劣汰，对企业的风险控制能力和管理水平提出了更高的要求。

后疫情时代，汽车金融迎来新的发展机遇。在经济增速放缓、车市低迷的背景下，行业需要汽车金融在促进消费、创新服务、助力消费方面发挥积极作用。受疫情影响，消费者更加关注现金流，对汽车金融的接受度在提高。同时，中国汽车消费市场的年轻化也推动了汽车金融的渗透率。威尔逊监测到，今年一季度，汽车金融渗透率达到55.3%，呈持续上升趋势。《2020年中国Z世代汽车消费者洞察报告》显示，由于资金相对短缺，Z世代用户现在全款购车的方式较少，只有38%，更多的用户在考虑车辆贷款和融资租赁。总的来说，汽车金融市场正在进入一个大机遇时期。只有那些合规经营，具备一定风险管控能力、管理水平和服务水平的企业，才能抓住生存的机会。

编辑:焦越10月22日，云南汇通银行汽车销售服务有限公司(以下简称“云南汇通银行”)监事王敏再次来到上海银保监分局，递交了关于要求上海郑东汽车金融有限公司(以下简称“郑东金融”)返还保证金的相关材料。这是她几年来第五次向监管部门提交相关投诉，希望借助上海银保监局对郑桐汽车的监管，尽快解决他们的财务纠纷，维护他们的合法权益。

近日，围绕郑东金融的各种负面新闻不断给王敏坎坷的维权之路蒙上阴影……去年4月，郑东金融顶着“汽车金融第一股”的光环在港交所上市。然而，时隔一年多，郑东金融连续遭遇利润下滑、监管机构处罚、股权变动等问题。加上与服务提供商多年未解决的纠纷，郑东金融深陷困境，反映了中国汽车金融业压力下的混乱局面。

■因“四宗罪”被开罚单

10月19日晚间，上海银保监局网站通报称，中国郑桐汽车服务控股有限公司(以下简称“郑桐汽车”)通过不正当手段获准发起设立郑东金融，在开展部分经销商贷款业务时严重违反审慎经营规则。基于上述违规行为，上海银保监局撤销多项行政许可，限制郑桐汽车股东权利，责令郑东金融暂停经销商汽车贷款业务，并要求控股股东郑桐汽车持有的郑东金融股权在三个月内清退。

紧接着，10月20日，官网，上海银保监分局更新两张罚单，对郑东金融“四宗罪”监管开出200万元罚单。这四项违规行为包括:2019年4月，公司未按合同约定对部分经销商汽车贷款资金使用情况进行检查监督；2019年4月、8月，公司未按要求管理部分经销商汽车贷款资金支付；2020年8月，对公司部分经销商汽车贷款使用情况调查严重不审慎；公司违规进行关联交易。同时，自2017年5月起，郑东财务总裁李伟对公司上述违法违规行为负有直接管理责任，被上海银保监分局警告。

王民向记者透露，郑东金融的管理混乱由来已久。以与云南汇通银行的业务往来为例。2016年突然单方面停止合作，没有任何通知，没有任何理由，拖欠部门佣金，拒绝退还定金。“作为一家上市公司，郑桐金融披露的信息并不真实，其办公地点和信息根本查不到。从2017年开始，我们一直在催押金，但一直没有收到回复。”沟通无果后，王敏只能不断向监管部门投诉，但每次投诉后的调解都没能得到满意的答复。这次，她还联系了其他一些与云南汇通银行有类似遭遇的汽车金融服务商进行维权，希望引起监管部门的重视，尽快拿回押金。

■高增长难掩行业顽疾。

早在去年“Xi安奔驰车主维权”事件爆发时，金融服务费这一汽车销售服务行业存在多年的“潜规则”就被彻底暴露了出来。虽然经销商给出的解释是“提供相关服务，合理收取相关费用”，但汽车金融行业的诸多问题也发人深省，合规运营不足是被诟病的问题之一。在“Xi安奔驰车主维权”事件中，车主强行收取的“金融服务费”是郑东金融“零售贷款推广业务”涉及的主要业务领域。数据显示，2018年，郑东金融发放汽车零售贷款31577笔，本金总额61.08亿元。占同期零售贷款总额的75.7%，占零售贷款本金总额的86.3%。显然，服务费和佣金是郑东金融收入的很大一部分。2018年平均收益率达到9.92%，占比差不多90%。

不合规经营和严重依赖金融服务费的问题暴露出来，给郑东金融的日常经营带来了重大损失。事实上，被贴上“首家汽车金融公司”标签的郑东金融是业内首家拥有经销商背景的汽车金融公司。它曾被业界寄予厚望，但其近年来的发展道路一直伴随着争议。

郑桐金融成立于2015年，由郑桐汽车和东风汽车集团有限公司合资组建，分别占股95%和5%，注册资本5亿元，2017年增资至16亿元。其主要业务是为消费者提供多元化的豪华品牌汽车金融产品和服务，涵盖宝马、奔驰、奥迪、保时捷、捷豹路虎、沃尔沃等大部分豪华品牌。上市粗糙，业务受挫，资本充足率压力，负债端成本上升，存款违约...诸多因素导致了郑东金融的高开低走，即便是这次处罚，业内人士也并不意外。

王敏透露，郑桐金融是银监会监管的25家持牌汽车金融公司之一，但长期以来业务经营不合规，因此在业内口碑不佳。去年年底，郑东金融停止向SP(服务提供商)渠道放贷。近日，有消息称，由于大股东郑桐汽车的债务，郑东金融现金流紧张。王敏还透露，云南汇通银行早已停止了与郑东金融的SP业务，但迟迟拿不到应该退还的保证金，甚至连部分佣金都没有拿到，与其资金链紧张不无关系。郑东金融2020年中报显示，今年上半年营业收入3.38亿元，同比下降12.7%；实现利润和综合收入1.43亿元，同比下降29.2%。报告期内，其贷款总额为37.85亿元，同比下降48.7%；零售贷款方面，上半年零售贷款发放1686笔，同比下降89.7%。其中，郑桐汽车客户1496家，外网客户190家。今年上半年，汽车金融行业普遍面临下行压力，郑东金融的业务结构进一步加剧了风险。预计不合规的操作也将受到调查。

■行业调整期，机遇与风险并存。

受疫情等因素影响，当前汽车金融市场面临较大的生存压力。王敏说:“前三季度，我们的业务总量比去年下降了30%。第一，疫情期间，暂停营业几个月。疫情过后，部分地区的汽车销售并没有回到正轨。同时，随着银行扩大车贷业务，厂商推出贴息车贷业务，SP业务受到挤压，利润空间变小，不少SP遭遇生存危机。再加上郑东金融等持牌金融公司违规操作，行业发展更加混乱。”

一位汽车金融领域的专家在接受采访时坦言，今年在一些地区，从事汽车金融的相关机构确实出现了倒闭潮，这一方面与疫情影响下业务量减少有关，另一方面也与主管部门加强监管，让不合规经营无处藏身有关。据不完全统计，仅2018年就有近四成小微企业倒闭。“随着乘用车市场增速的下降，制造商和经销商不断推出零首付等极具吸引力的金融解决方案来促进销售。虽然这在一定程度上带来了汽车金融业务的增长，但也增加了潜在的风险。比如一些金融公司的信用审核形同虚设。在监管严格、经济形势不佳的背景下，破产是必然的。”不过，这位专家也承认，对中国金融市场的严格监管是必然趋势，这将有助于引导该行业健康规范发展。市场环境的变化和监管政策的出台，加速了融资租赁企业的优胜劣汰，对企业的风险控制能力和管理水平提出了更高的要求。

后疫情时代，汽车金融迎来新的发展机遇。在经济增速放缓、车市低迷的背景下，行业需要汽车金融在促进消费、创新服务、助力消费方面发挥积极作用。受疫情影响，消费者更加关注现金流，对汽车金融的接受度在提高。同时，中国汽车消费市场的年轻化也推动了汽车金融的渗透率。威尔逊监测到，今年一季度，汽车金融渗透率达到55.3%，呈持续上升趋势。《2020年中国Z世代汽车消费者洞察报告》显示，由于资金相对短缺，Z世代用户现在全款购车的方式较少，只有38%，更多的用户在考虑车辆贷款和融资租赁。总的来说，汽车金融市场正在进入一个大机遇时期。只有那些合规经营，具备一定风险管控能力、管理水平和服务水平的企业，才能抓住生存的机会。

编辑:焦月

标签：奔驰奥迪宝马保时捷东风

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