欧美主流，政策鼓励，弹个车到底是套路还是大路？

从微观交易的角度来看，汽车融资租赁模式增强了供需匹配的机会、效率和体验；从细观行业来看，激活下沉市场，带来新的增长，成为汽车行业破冰反弹的金钥匙；从宏观角度来看，我们用市场的手来呼应寺庙的高度，推动国家宏观政策的快速实施。

作者/陈继英

埃隆·马斯克已经很久没有这么骄傲了。12月24日，他在推特上发布了一张特斯拉股票的截图——自今年6月初以来，特斯拉的股价已经翻了一番多，并配文“哇，股票太高了”！

曾几何时，世界对马斯克充满敌意，只剩下三名员工；华尔街正在等着看特斯拉的笑话——“要么远离特斯拉，要么做空特斯拉”；美国联邦政府迫使他辞去主席一职；他一路追随的创业偶像向他砸石头。

大树车旗下的子弹头车和汽车融资租赁模式最近也被污名化。日前，大搜车创始人兼首席执行官姚俊宏发了一封公开信，声称单车和汽车融资租赁模式遭到诽谤和抹黑。在愤怒中，姚俊红公开抗议，希望行业公平竞争，并表示已锁定证据，将诉诸法律手段维权。

尽管如此，仍有40万购车者信任淘客车，阿里巴巴等科技巨头对其进行了投资和支持，汽车制造商和电子商务平台纷纷跟进融资和租赁业务，权威媒体为其欢呼和欢呼，等等。

就像十年前美国的特斯拉和中国目前的汽车融资租赁模式一样，每个新人都不可避免地会经历误读的痛苦。

通过质疑和争议，一些汽车制造商推动的汽车融资租赁模式在中国市场的未来如何？

一

当欧洲和美国占据主导地位时，融资租赁是什么？

“先租后买，首付的10%会花在玩车上”。随着这句口号的流行，作为中国汽车融资租赁市场的开拓者，大搜车及其开放平台也获得了40万用户，其中大部分是小镇年轻人。

汽车融资租赁到底是什么？

如果从法律角度来看，它本质上依赖于车辆的使用权和所有权可以分离的特性。“先租后买”，即出租人根据承租人的需求购买指定的新车，然后转让使用权，并将车辆租赁给用户。在约定的一年租约到期后，用户可以全额购买车辆，也可以通过分期贷款获得车辆所有权。

事实上，汽车融资租赁模式并不是第一个由单一汽车开创的模式。汽车融资租赁诞生于20世纪50年代，是一种进口产品，已成为欧美市场的主流。每年，超过35%的汽车产品通过“先租后买”的方式销售。

一项第三方数据显示，在北美市场，现金、信贷和融资租赁用于购车的比例达到20:34:46，表明汽车融资租赁产品的高人气。

汽车融资租赁，是租车还是买车？无论是在中国市场还是在欧美市场，它通常被归类为“购车”类别：

从车辆属性来看，在传统汽车租赁市场，一般是租赁旧车，而在弹出式汽车的汽车融资租赁中，交易车辆是全新的车辆；

其次，经营租赁的出租人通常根据市场租赁供求和租赁盈利能力来决定购买哪个品牌和车型，而淘客车等公司则根据购车者的需求购买指定车辆；

从需求和用途来看，经营租赁满足了用户的短期或临时车辆需求，他们在使用后归还车辆，没有任何购买意愿。但在融资租赁模式下，双方的最终目标是通过交易转让车辆所有权。

从以上多个维度来看，汽车融资租赁确实是“买车”，而不是“租车”。

那么，为什么会出现“拖车”这样的情况呢？为什么我要从买车变成租车？”“为什么买了一辆车之后，这辆车的所有权就不是我的了？”“为什么在第一年的租金中支付费用？”“这些问题的答案是什么？

事实上，所谓的“预告片”只针对恶意违约的客户。在租赁期内，所有权尚未转让和交付。在少数购车者恶意违反规定，如多次拖延费用甚至恶意拒绝支付费用后，他们可以合法拖车，以保护自己的合法权益。这种做法与欧洲和美国的汽车融资租赁市场是一致的。

归根结底，公平的规则和合同只约束违约者，并不限制可信度。让不诚实的个人难以前行，确保值得信赖的个人顺利通过，这不仅是金融业的普遍做法，也是建设中央诚信社会的基本原则。

如果上述拖车行为被妖魔化为“劫车”，那么银行的合法拍卖行是“劫房”吗？一旦银行抵押贷款被切断，最终将有必要通过购买贷款人的房子或其他方式来弥补贷款损失。

此外，从表面上看，“拖车”旨在保护炸弹和车辆等实体的合法合规利益不受损害；事实上，客观地说，这对那些忠诚和值得信赖的购车者来说也是有益的。

需要注意的是，如果恶意违约的用户无法通过拖车挽回损失，将增加整个汽车融资租赁行业的坏账风险和运营成本。这些风险和成本最终将不得不转移到合规用户身上，对整个行业造成损害。

简而言之，汽车融资租赁模式本身没有重大合规问题，也得到了欧美主流市场的验证；人民日报、中新社等国内权威媒体也纷纷撰文倡导汽车融资租赁。

当然，这并不意味着仅仅翻转一辆汽车或整个汽车融资和租赁行业就是完美无瑕的。这项业务刚刚在中国获得发展势头，渗透率不到欧美成熟市场的十分之一。它仍处于探索阶段，在实践和过程中肯定存在一些不足，需要改进和完善。

姚俊宏也在公开信中谦逊地承认，玩车确实存在不足，非常欢迎媒体和用户的正常监督。

可以进行改进，例如在签订合同之前加强对购车者的风险警告；

发展风险控制能力，尽量将不诚实概率高的高风险客户拒之门外，等等。

二

伟大的前景：B端、包容性C端的新增长

一段时间以来被批评和误解的汽车融资和租赁模式前景如何？

要预测它的未来，必须首先评估它的价值。

对于汽车行业来说，汽车融资租赁模式注入了一个新的增量，可以比作寒冬中的暖春。

2018年，汽车行业迎来了一个转折点，连续28年增长，随后呈下降趋势。当年新车销量同比下降2.76%。2019年，降幅更为严重，1-10月产销分别同比下降10.4%和9.7%。即使是一贯的“九金十银”趋势也没有出现任何复苏。

尽管短期销售困难，但从长远来看，中国汽车行业仍有很大的增长空间。

衡量汽车普及水平的一个关键指标是每千人拥有的汽车数量。在中国，这一数字仅为165，低于世界平均水平170，也远低于美国的808。相比之下，中国的汽车保有量远未饱和。

如果中国的汽车保有量与美国相当，那么增长空间至少要大三四倍。增长来自哪里？

通过汽车融资租赁市场降低购车门槛，扩大消费者基础，提前释放用车需求，是一个很好的策略。

根据一款弹出式汽车的数据，其用户与4S店消费者群体的重叠不到20%，“为低迷的中国汽车流通行业带来了新的增长。

因此，汽车融资租赁模式也成为制造商自救的集体选择。经过大搜车的开拓，包括汽车制造商在内的10多家知名企业都开设了汽车融资租赁业务。

汽车市场的下滑趋势和独特的融资租赁模式，很可能成为中国汽车行业一己之力扭转颓势的支点。

根据中国汽车流通协会汽车金融分会、中央财经大学经济学院、中国融资租赁研究院联合发布的《中国汽车融资租赁业发展白皮书》，2018年，中国汽车融资租赁行业的市场规模约为2255亿元，预计未来三年复合增长率约为20%。

从需求端来看，汽车融资租赁模式提供了多种选择、高级选择、首选选择，甚至是强制性选择。

对于那些经济拮据但有能力长期偿还的中小企业主，或者他们的资金有重要用途，汽车融资租赁是一个最佳选择，可以帮助他们解决流动性问题，并可能使他们在经济寒冬中摆脱财务困境；

对于没有抵押资产、工资收入水平较低、不愿接受银行服务的小镇青年来说，汽车融资租赁模式10%的低首付甚至零首付模式让他们可以提前使用汽车，实现了汽车消费的民主化和包容性；

对于那些不想不厌其烦地跑贷款、占用银行信用额度的人，玩汽车“以租换购”，通过支付宝的信用审核审批贷款，只需提供身份证、驾驶证、信用卡即可在五分钟内完成审批，方便高效；等待

简而言之，对于需求端来说，汽车融资租赁模式降低了汽车消费门槛，缓解了流动性困难，改善了购车体验。

政府对融资租赁行业的态度也是不断鼓励、规范和有序发展。

早在2015年，国务院办公厅就发布了《关于加快发展融资租赁业的指导意见》，将汽车融资租赁列为重点发展领域，鼓励其创新发展；

从2018年4月20日开始，融资租赁公司的监管职责从商务部移交给中国银行保险监督管理委员会，融资租赁业务监管进入专业化阶段。

2019年初，国家发展改革委、工业和信息化部、财政部等十部委联合印发了《关于进一步优化供给、促进消费稳定增长、形成强大国内市场的实施方案》，提出了“促进农村汽车更新换代”等六项措施。低首付汽车融资租赁模式显然是激活农村汽车消费的有力杠杆。

综上所述，可以看出，从微观交易角度来看，汽车融资租赁模式提高了供需匹配的机会、效率和体验；从细观行业来看，激活下沉市场，带来新的增长，成为汽车行业破冰反弹的金钥匙；从宏观角度来看，我们用市场的手来呼应寺庙的高度，推动国家宏观政策的快速实施。

回到最初，许多年后，“金刚”马斯克回忆起当时遭受的许多质疑和苦难，忍不住哭了起来，哽咽了起来。如今，特斯拉的股价已经飙升至高位，十年前对马斯克和特斯拉的大部分质疑已经烟消云散，一路跌宕起伏变得可笑。

不怕浮云遮目，宜放眼世界，认清趋势，坚持正确方向，无所畏惧地勇往直前，在困难面前不退缩，在误解面前不放弃。这是马斯克东山再起的“成功之路”，也可能适合今天的子弹头汽车和汽车融资租赁模式。

完

本文首发于微信公众号：金融故事。文章内容属于作者个人观点，不代表和讯网络的立场。投资者应据此操作，并承担风险。

标签：特斯拉世纪

汽车资讯热门资讯