受疫情影响,私家车出行成为必需品,导致首次购车者的需求强劲,自主品牌的份额也有所增加。
本报记者王冬月/文章
3月17日,乘联会发布消息称,预计3月狭义乘用车零售销量将达到103万辆,同比下降约41%,降幅将较2月有所改善。
受疫情影响,2020年1-2月,国内乘用车累计销售183.1万辆,同比下降43.6%,创近年来历史新低。其中,1月乘用车销量160.7万辆,同比下降20.6%,环比下降27.4%;2月,乘用车销量大幅下降至22.4万辆,同比下降86.1%,环比下降86.4%,低于往年正常周销量。
与此同时,上游零部件和汽车制造商的产能空置率高,成本上升,财务压力急剧增加。下游经销商展厅客流量恢复缓慢,新订单同比下降超过80%。
相比之下,2月份,国内乘用车品牌销量达到11.8万辆,市场份额为52.6%,同比提高9.7个百分点。其中,轿车销量为3万辆,市场份额同比增长10.9个百分点。SUV销量为7.3万辆,同比增长7个百分点。
有分析认为,目前国内汽车消费仍处于从增长到成熟的过渡阶段,首购需求仍以国产品牌为主。受疫情影响,私家车出行形成了强劲的需求,导致首次购车者的需求强劲,自主品牌的份额也有所增加。从长远来看,国内汽车保有量和销量仍有一定空间。
零售数据恢复
中国乘用车协会数据显示,3月第一周,国内乘用车市场零售表现强劲,日均零售16325辆,同比下降51%。总体而言,与2月份相比,复苏意义重大,汽车市场经历了疲软的复苏。
受新冠肺炎疫情影响,2020年1-2月,全国累计汽车销量223.8万辆,同比下降42%,其中乘用车183.1万辆,下降43.6%;
中国乘用车品牌共销售72.1万辆,同比下降47%,占乘用车总销量的39.4%。为此,中国汽车工业协会将2020年零售额目标从2019年底的1%增长调整为8%下降。
3月以来,国内疫情防控形势持续向好,国内车市出现了一些复苏迹象。
根据中国汽车工业协会的数据,截至3月11日,23家汽车企业集团的整体复工率为90.1%,员工返岗率为77%。
截至3月11日,在接受调查的23家汽车公司中,有18家已经复工,包括长安、奇瑞、吉利、江淮、华晨和重型卡车。
根据中国汽车流通协会的数据,截至3月13日,全国经销商综合复工率为54.48%。其中,门店复工率为87.4%,客流恢复率为47.1%。
随着销售速度的恢复,中国乘用车协会预计第四周的同比增长率将在-30%左右。此外,春节前后市场的环比损失/恢复率约为40%。因此,预计3月份整体市场销量将超过100万辆,达到103万辆。
同时,乘用车协会预测,与2019年第一季度509万辆的零售市场相比,2020年的销量下降预计在210万辆左右,因此预计2020年第一季度的销量将在299万辆左右。目前,汽车市场仍处于较低水平,预计4-5月后将逐步复苏。
自主品牌“逆行”
值得注意的是,尽管2月自动驾驶乘用车品牌的销量延续了1月的下滑趋势,但其市场份额与1月相比呈上升趋势。
根据中国汽车工业协会的数据,2月份,全国共销售乘用车22.4万辆,环比下降86.1%,同比下降81.7%。其中,国产乘用车品牌销量约11.8万辆,同比下降77.6%,环比下降80.5%。
但与2019年同期相比,2月份,自主乘用车品牌的市场份额达到52.6%,同比上升9.7个百分点,环比上升15.1个百分点。其中,轿车销量为3万辆,市场份额约为31.4%,同比提高10.9个百分点。SUV销量为7.3万辆,市场份额约为65.4%,同比提高7个百分点。
平安证券认为,2月份国产品牌的市场份额显著增加,可能是因为疫情期间大多数购车者是首次购房者,大多数人会选择性价比相对较高的国产品牌。
以平安汽车的销售数据为例。数据显示,2020年2月,长安自主品牌汽车实现月销量1.63万辆,同比下降73.5%。1-2月,长安独立品牌汽车累计销量9.76万辆,环比下降30.4%,明显跑赢行业平均水平。
华创证券认为,汽车消费将从无到有经历“渗透型”、“渗透+更新”、“更新型”三个阶段。目前,中国已进入“渗透+更新”阶段,销售包括首次购买、交换购买和追加购买;
首次购买主要是出于交通需求,追求性价比,A级以下、15万元以下的车占多数,国产品牌车主要是中低端需求。
据统计数据显示,2018年和2019年前9个月,15万元以下车型的批发销量分别占67%和64%,而A级车的批发销量占76%和74%。由此可以粗略估计,目前首购需求约占汽车总需求的70%。
东兴证券认为,一线自主品牌在国内的市场份额与产品周期密切相关。长安的自主品牌CS75/35在2013年上市后获得了良好的市场反响,其知名度一直持续到2015年。2016年,由于主营车型老化,品牌高端化转型放缓,业绩有所下滑。但在2019年,随着新款CS75PLUS/CS35PLUS车型的推出,该公司的市场份额再次回升。
增长趋势仍然是行业的转折点,这是可以预见的
从短期来看,新冠肺炎疫情的负面影响,如消费者对汽车需求下降、企业生产进度受阻、产品出口困难增加等,将对今年上半年的汽车市场产生较大影响。
但从长远来看,当前中国汽车行业正处于从增长到成熟的过渡阶段,销量长期波动的主旋律仍然是市场共识。未来,国内汽车保有量和销量仍有一定空间。
据国信证券(002736,股吧)统计,截至2018年底,中国汽车保有量约为每千人172辆,接近世界平均水平,但仍远低于发达国家水平。例如,截至2018年底,美国的汽车保有量约为每千人780辆,而日本为每千人口587辆;与此同时,与一些发展中国家相比,中国的汽车保有量也存在差距。统计数据显示,截至2018年底,巴西的汽车保有量约为210辆/1000人,墨西哥约为288辆/1000人;泰国约为235辆/1000人、马来西亚约为410辆/1000人。
从人口密度和人均GDP相等的角度来看,泰国和中国之间的差异并不显著。截至2018年底,泰国的人口密度约为135人/平方公里,而中国的人口密度则约为148人/平方千米;
与此同时,泰国和中国的人均国内生产总值水平大体相似,均在世界平均水平10000美元左右。
但数据显示,截至2018年底,泰国的汽车保有量约为千人235辆,而中国为千人172辆。
从人均道路里程数据的比较来看,中国和韩国人均道路里程都较低,其中韩国人均道路公里数为2米,中国人均道路里程数为3米。韩国每千人拥有约400辆汽车,而中国每千人有172辆汽车。
此外,从中国的区域来看,不同地区之间的发展存在显著的不平衡。
据华创证券统计,截至2018年底,中国每千人私家车保有量约为134辆(私人小客车/每千常住人口),其中69%的人口年龄在59岁以下。相当于59岁以下的潜在消费人口,每千人的汽车数量约为194辆。其中,浙江、北京、江苏等地的千人汽车保有量分别为218辆、212辆和182辆(按全年龄段人口计算),但江西、湖南和广西分别为93辆、95辆和96辆,不到发达省份的一半。
据国信证券统计,2017年,国内民用汽车保有量综合数据约为150辆/千人,其中东部地区186辆/千人口,中部地区122辆/千人民,西部地区127辆/千居民。
国信证券认为,从长远来看,中国的汽车保有量预计将增加到5.58亿辆,长期每年将增加4000万至4300万辆。
同时,据华创证券统计,从周期角度来看,消费者在购买新车后约5-6年会进行置换购买(手中的汽车进入二手车市场);同时,根据车主数据,12年是购车的报废周期(完全退出)。因此,历史上的销售高峰将在一定程度上支撑后续相应年份的置换需求。
具体而言,自2005年以来,乘用车销量增长最高的年份是2009年、2010年、2013年和2016年。根据5年期掉期和12年期报废周期,2019-2020年掉期应处于相对低点,而2021则是相对强劲的峰值,2016年的5年期互换需求和2009年的12年期废料需求都是如此。
在此基础上,顶级车企的份额将加速提升。统计数据显示,从2005年到2018年,国内汽车行业前十大企业集团的总销量从81.9%上升到89.3%。其中,前三大汽车集团的总销量占比从45.7%上升到50.9%。
最新统计数据显示,2020年1-2月,国内汽车销量排名前十的集团总销量为204万辆,与去年同期相比下降了40.6%。然而,前十大汽车公司的销量约占同期汽车总销量的91.2%,比去年同期高2.1个百分点。
本文首发于微信公众号:《证券市场周刊》。文章内容属于作者个人观点,不代表和讯网络的立场。投资者应据此操作,并承担风险。
一汽轿车000800股吧重大资产重组终于落下帷幕,随着置入资产与置出资产的工商变更登记手续办理完毕,商用车公司一汽解放正式成为上市公司主体。集团整体上市大幕或将重启。
1900/1/1 0:00:00疫情向全球蔓延,给汽车进出口业务蒙上了一层阴霾。一方面,多家跨国车企在欧美等国家的工厂相继停产;另一方面,加快海外扩张的自主车企在疫情冲击下,面临着更大的压力与挑战。
1900/1/1 0:00:00新浪财经讯3月25日消息,乘联会:中国3月第三周乘用车日均零售同比下降40。
1900/1/1 0:00:00近日,网通社从广汽本田官方获悉,广汽本田新款冠道将于今日正式亮相。新车外观进行了升级,整体更符合年轻人的喜好。至于动力方面,新款冠道依然搭载的是15T和20T两款发动机。
1900/1/1 0:00:00北京奔驰被称为北汽集团的利润奶牛在2020年迎来最冷寒冬。奔驰母公司戴姆勒利润跌幅超过60,深陷召回与裁员负面消息。
1900/1/1 0:00:00长安逸动PLUS是长安汽车000625股吧旗下全新精品轿车,网通社获悉,新车将于今天正式上市并公布售价。
1900/1/1 0:00:00