“汽车人”之逆袭：国家级重磅政策“踩油门”，最受益分支在此！这类股尾盘10分钟暴拉，明天就看它们表演了？

后悔上午没有满仓，下午没有空头，这可能是当今a股市场参与者的普遍心态。

上午，市场低开后，操作激烈如虎。经过三波上涨，上证综指一度逼近2800点。就在大家兴奋的时候，上证综指在下午逐渐下跌，最终释放出一条上阴影较长的小阴线，让大家失望。

每一只牛眼都注意到，尽管今天市场波动性显著增加，但始终有一个板块全天保持强劲，那就是受利好政策支持的汽车板块。然而，在近期看跌条件的重压下，汽车板块未来的走势如何？哪一类子行业将有更多机会？

汽车人回来了！

从分时图表中，我们可以比较今天上证综指和汽车板块指数的走势。

今日上证综合指数分时图表

汽车行业指数今日分时图表

从分时图表中可以看出，汽车行业在涨跌互现的情况下明显走强。今日，该板块上涨0.72%，涨幅居两市各行业板块涨幅第四位。

在汽车行业内部，也有一派热闹的景象。

汽车行业个股涨幅排名

涨幅前10的个股中，有9只个股涨停，最低涨幅逼近9%！然而，在这些强势股中，很明显，表现最好的绝大多数是汽车零部件制造商和少数新能源汽车相关股，几乎没有整车制造商。这与昨天晚上一项国家级行业重量级利好政策有关！

汽车行业欢迎重要的消费者促进政策和福利

昨天晚上，国务院常务会议确认了促进汽车消费的三大举措：

一是将新能源汽车购置税补贴和免征政策延长两年；

其次，中央政府将采取以奖代补的政策，支持北京、天津、河北等重点地区逐步淘汰国三及以下排放标准的柴油货车；

再次，对销售二手车的二手车经销企业，自今年5月1日至2023年底，减按0.5%的税率征收增值税。

在三大政策措施中，新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长两年受到行业关注。此前，全国政协副主席、中国科协主席万钢曾呼吁在2020年底前稳定现有的新能源汽车财政补贴政策，不再对补贴产品的技术指标进行新的调整，并允许企业在补贴退出后投入更多的时间和精力进行产品规划和研发。

据统计，受疫情影响，国内汽车市场销量大幅下降。今年1-2月，新能源汽车产销分别完成5.4万辆和6万辆，同比分别下降63.8%和59.5%。由于2019年6月新能源汽车补贴政策的下降，去年中国新能源汽车销量仅为120.6万辆。

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将新能源汽车购置补贴延长两年的决定，将对今年新能源汽车的销售产生一定的促进作用，并将在一定程度上缓解当前新能源车企高昂的生产成本压力，促进国内车企向新能源转型的决心。全国乘用车市场联席会议秘书长崔东树认为，这一举措可能有助于中国实现今年160万辆新能源汽车的销售目标，实现近30%的增长。

受此消息影响，昨晚美股相关股票率先出现异常变化：特斯拉低开高走，盘中涨幅近8%，最终收盘上涨4.36%。

特斯拉分时图表

另一方面，NIO表现不佳，开盘和收盘波动较大，涨幅为2.58%。

NIO分时图

同样，今日A股市场特斯拉概念股涨幅较大，概念板块整体上涨0.98%，跻身两市概念板块涨幅前列。

但也值得注意的是，促进汽车消费的三大政策措施并未涉及汽油车，因此并未直接惠及当前A股上市汽车制造商。相关上市公司今天的业绩总体上是合理的。

此外，推动淘汰柴油卡车和鼓励二手车销售的措施将直接惠及汽车零部件制造商，因此相关股票的收益最高是很自然的。

我们将从三个方面促进国内汽车行业的稳定发展：一是可以加快二手车的流通，从而直接拉动新车的销售，扩大国内居民的消费；其次，它可以直接带动汽车相关产业的发展，如金融保险、翻新以及与二手车相关的装饰和美容；

第三，二手车可以利用其价格优势部分取代市场对低端新车的需求，从而推动汽车生产向中高端发展，实现汽车产能调整和产业结构升级。崔东树说。

短期汽车股有机会吗？

然而，汽车行业的不利增长能持续多久？目前，这似乎相当可疑，因为该行业正面临许多负面消息。

首先，从国内来看，2020年1月下旬，新冠肺炎在全国范围内传播。受此影响，物流运输行业受到阻碍，零部件供应受到阻碍，逐渐导致汽车生产端停滞。与市场同频共振的消费端受到了更大的冲击，市场需求受到严重抑制，汽车消费呈现悬崖式下降。供应端、生产端和消费端的集体压力对中国汽车市场来说是雪上加霜，因为中国汽车市场已经连续两年出现产销下滑。

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中国汽车工业协会近日发布的数据显示，今年1-2月，汽车产销分别为204.8万辆和223.8万辆，同比下降45.8%和42%。其中，2月降幅最为严重，产销分别为28.5万辆和31万辆，同比分别下降79.8%和79.1%，为历史最低水平。

追溯部分上市车企披露的2月产销快报，上汽集团（600104，股吧）、吉利汽车、广汽集团（601238，股吧，一些上市汽车企业2月份的销售额下降了90%以上，这让零产量感到惊讶。

此外，国外形势的变化也为中国汽车市场的复苏增添了一丝不确定性。随着疫情在全球范围内的迅速蔓延，目前，由于新冠肺炎的传播，越来越多的汽车企业打乱了生产计划。粗略地说，全球已停产或即将停产的整车制造商总数已超过120家。工厂关闭后，将有越来越多的人失业，仅欧洲就有约1400万人面临就业困难。

自2月16日《求是》杂志发出“积极稳定汽车等传统大宗消费”的信号以来，截至目前，广州、深圳、佛山、珠海、长沙、湘潭、杭州、南昌等多个城市已出台汽车消费刺激政策。商务部甚至发表了五项声明，敦促各地出台促进新能源汽车消费的措施，因地制宜地开展汽车换购，以进一步稳定和扩大汽车消费。

然而，这些政策还需要一段时间才能生效，因此在短期内，谨慎的做法可能是希望有有利的政策来推动相关股票的股价。

地方政府推出的汽车市场刺激政策预计只有在4月份才会产生实际效果，尤其是在政策退出之前，政策的“末班车效应”将更加明显。”全国乘用车市场信息联合会秘书长崔东树表示，在消费者刺激政策的影响下，二季度汽车市场可能会进一步复苏。

机构：新能源是目标

每一只牛眼都注意到，机构对汽车板块未来的机会和方向基本一致：新能源是目标！

关于三项消费汽车消费措施，华金证券表示，国家政策的积极推动表明，新能源汽车是汽车行业坚定的发展方向。它推荐受益于有利行业政策的新能源汽车产业链，特别是与特斯拉本地化密切相关的企业。建议重点关注旭升股份有限公司（603305股），建议重点关注途普集团（601689股）、宁德时报（300750股）等；

重型卡车行业将直接受益于中国国三级柴油卡车的加速淘汰，重点是中国重型卡车（000951，库存栏）；

降低增值税税率以促进二手车交易，从而部分替代市场对中低端新车的需求，促进高端智能汽车的发展。建议重点关注受益于智能汽车的星宇股份（601799，股吧）。建议重点关注长城汽车、玲珑轮胎（601966，股吧）、宝龙科技（603197，股吧。

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国元证券（000728，股吧）建议投资者关注三个方向：

疫情影响了短期电动汽车的生产和销售，在不改变长期趋势的情况下，我们预计2020年新能源汽车的销量将达到142万辆。目前，锂电池板块正在经历相对全面的回调，龙头企业正在进入配置时点。建议在三个方向上进行布局：

1） 推荐宁德时代作为动力电池龙头企业，出口份额相对较小；

2） 受益于刀片电池和CTP技术发展的磷酸铁锂电池产业链，推荐德国纳米锂铁正极材料（300769，Guba）；

3） 关注新基建领域的充电桩，推荐运营负责人Terui De（300001，股吧）。

华创证券认为，此次国务院例会的政策明确支持新能源汽车、二手车和卡车。其中，新能源汽车产业链推荐龙头车企比亚迪、特斯拉产业链置顶集团、推荐二手车经销商广汇汽车（600297，股吧）。老旧车和二手车更新建议关注潍柴动力（000338，股吧）和中国重汽。

国家对传统汽车的政策不在其中。我们仍然对疫情影响后2020年至2021的复苏持乐观态度。推荐乘用车：灵活的长安汽车（000625，Guba），被低估的领先上汽集团，以及香港股市吉利汽车和长城汽车；推荐零件板：华宇汽车（600741，坯料）、昊能有限公司（603809，坯料条）、精锻技术（300258，坯料棒）。特斯拉产业链中组件弹性的建议机会，2020年可用α

渤海证券的观点更为全面：

在传统汽车方面，随着当前疫情的发展和行业政策的恢复，我们预计从Q2开始，汽车产销将逐季改善，预计下半年将明显好于上半年。在近期行业深度调整的背景下，未来板块的估值和业绩有望实现联合修复。目前建议重点关注乘用车和重卡产业链中相应的优质标的，推荐上汽集团、长安汽车、潍柴动力、中国重卡等玲珑轮胎。

新能源汽车方面，国家支持新能源汽车发展的态度不变，在政策复苏的预期下，内需有望持续改善。随着全球供应的改善，新能源汽车的成本效益也将继续提高。建议关注进入并绑定特斯拉、大众等国际汽车公司供应链的公司，如图浦集团、旭升股份有限公司、有限公司、三华智能控制（002050，股票棒）、宁德时报、骏盛电子（600699，股票杆）宁波华翔（002048，股票棒；已进入大众主要电池供应商LG化工和宁德时代供应链的企业，如先锋智能（300450，原料棒）、普泰莱（603659，原料棒”）、恩捷股份有限公司（002812，原料棒“），以及国内优质自主车企比亚迪、宇通客车（600066，原料棒。

由于交易日的暴跌，黄金股是否有短期机会？

除了汽车股，A股从不缺乏戏剧性。

每一只牛眼都注意到，在A股收盘前约10分钟内，一类个股出现了显著变化，这就是：黄金股！

今日黄金概念板块指数分时图

黄金概念板块指数在收盘前10分钟突然飙升，从持平的位置升至超过2%的涨幅。板块个股也出现了相应的大幅拉升，最终东方金钰（600086，股吧）、翠华珠宝（002731，股吧，）、圆诚黄金（600766，股吧。）涨停。

黄金到底发生了什么？从COMEX黄金的走势来看，几乎同时出现了一波异常。

COMEX黄金时段图表

据报道，最近黄金市场出现了极为罕见的情况。由于疫情的影响，大量黄金生产商和加工商关闭，导致实物黄金供应告急。然而，加拿大丰业银行在其最新报告中表示，实物黄金实际上并没有真正短缺，只是某些黄金产品的供应出现了瓶颈。

该行大宗商品策略师Nicky Shiels分析称，在目前的情况下，整个黄金市场正面临一场“完美风暴”，这场风暴将被推向新高。黄金市场可能会经历比2008年至2013年更强劲的牛市，市场头寸更加明确，宏观恐慌情绪有所改善。美股的风险需求正在反弹，美元受到美联储无限量化宽松影响的限制，缓解了融资压力。

太平洋证券还表示，总体而言，包括当前和2008年10月金价的快速下跌，这不是黄金投资逻辑的改变，也不是其对冲功能的失败。这是一场技术性抛售，由疫情恐慌和通缩担忧引起。恐慌中有极好的投资机会，从历史和逻辑上看，黄金股在不久的将来都值得逐步增加。目前，它可能会左倾，但反弹可能在不久的将来。此外，黄金股与金价基本同步，坚定看好A股黄金资产。

对于黄金股，中泰证券也表达了强烈的乐观情绪。该机构表示，可以预期，在美联储的一系列宽松政策下，流动性问题将逐步缓解，金价将立即重新开启上行通道。我们维持之前的观点，即流动性问题和通缩预期将屈服于宽松的货币政策，黄金仍处于上升周期的第一阶段——交易国债收益率的下降趋势推动实际收益率下降。

贵金属黄金和白银的流动性影响导致的短期波动不会改变其上升趋势；参考2008年的经验，将有更多的政策支持来克服流动性困境；贵金属可能再次成为首批出现的资产之一。

从筹码分布来看，黄金板块个股筹码相对分散，配置比例有较大提升空间。我们比较了一些行业龙头股和黄金个股的公募和北向筹码分布特征，发现黄金个股集中在左下象限。芯片分布具有两个较低的特征，即公募基金持股比例较低和北向基金持股比例低。当然，从黄金板块内部的筹码分布来看，无论是国内公募基金还是境外投资者，都更青睐山东黄金（600547股）和紫金矿业（601899股）。

明天A股的黄金和稀有金属股应该怎么走？也许这是他们炫耀的机会！

编辑：何建玲

本文封面图片来源：摄影网

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