特斯拉“朋友圈”新变化，国产供应商纷纷搬迁做“邻居”，但利润却是这样的…下一个苹果产业链有戏吗？

特斯拉的本土化浪潮给国内供应商带来了机遇，而一批嗅觉敏锐的供应商不仅愿意出现在特斯拉的“朋友圈”，还需要将工厂搬到特斯拉上海超级工厂附近，与特斯拉成为“邻居”。

特斯拉首席执行官马斯克今年曾表示，特斯拉上海工厂零部件供应的国产化效果明显，预计到今年年底零部件国产化率将达到80%，并称赞中国供应商“可能是世界上最具竞争力的供应商”。

马斯克的竞争力也可能体现在供应商的行动能力和快速反应能力上。证券时报·E公司记者近日实地探访了位于上海临港新片区的特斯拉超级工厂（600848，股吧）。超级工厂二期工程正在加快推进，现场工程建设正在全面展开。超级工厂周围和马路对面正在建设工业园区。据E公司记者观察，多家特斯拉供应商已宣布签约入驻临港工业园区，毗邻特斯拉上海超级工厂。

特斯拉上海超级工厂入口处

证券时报E公司记者还发现，特斯拉供应商在首次进入特斯拉供应链时，业绩增长显著。然而，近年来，在特斯拉强烈的降成本需求下，产业链上的一些公司继续增加对特斯拉的供应，但在不增加利润的情况下增加了收入，导致净利润持续下降，毛利率变薄。

超级厂房二期已形成

自7月以来，上海经历了持续降雨和高温，但这似乎并没有影响特斯拉超级工厂的建设进程。E公司记者看到，多台起重机和叉车在超级工厂附近轰鸣，生产设备不断运抵工厂门口。

从施工情况来看，厂房二期的一个白色立面已经形成，另一个钢结构的施工已经完成。几台起重机正在安装和吊装屋顶。第二阶段的建设仍然非常迅速。自从我们在疫情后恢复生产以来，我们再也没有停止过工作。现场一名建筑工人告诉记者：“天花板和部分外墙仍有装修空间。”。

2019年1月，投资20亿美元的特斯拉上海超级工厂正式开工建设。用于生产国产Model 3的超级工厂第一阶段仅用了一年时间就建成投产。今年1月，特斯拉宣布超级工厂二期项目正式启动。半年过去了，二期工程已经初具规模。根据特斯拉此前公布的计划，上海超级工厂一期预计将满负荷年产15万辆汽车，到2022年，上海特斯拉工厂将年产50万辆纯电动汽车。

工人的大规模聚集也是超级工厂外的一道风景线。午休期间，工人们穿着荧光工作服，戴着安全帽，涌向工厂路对面的小吃摊。午饭后，他们再次进入工厂。第二阶段主要用于生产Model Y，生产线也在建设中。最近，每个人都很忙，以后可能会招聘一些新员工。休息期间，一名生产工人向记者谈到了招聘事宜。

根据临港招聘最近的一份公告，特斯拉计划在上海招聘600名压铸、冲压、车身、喷漆和总装车生产运营商。此外，特斯拉计划招聘150名质检人员负责产品交付，200名物流叉车操作员负责物流，20名安保人员负责维护安全。至于此次招聘是否为Model Y在上海工厂的生产做准备，特斯拉尚未做出回应。

特斯拉在2020财年第二季度财务报告中表示，上海Y型工厂的生产线正在按计划建设，第一批预计于2021交付。此外，特斯拉仍保持着交付50万辆汽车的目标……

今年，并将根据需要继续更新其展望。

供应商将把工厂搬到特斯拉附近

为了应对特斯拉上海超级工厂的火热建设，超级工厂的周边园区也在紧张建设中。

超级工厂附近正在建设的工业园区

E公司记者注意到，超级工厂的马路对面正在施工，钢结构已经完工。有工人在安装吊顶。旁边的建筑铭牌显示，该项目位于临港奉贤公园D0107地块，建筑面积79178平方米。该项目于去年10月开工，将于今年12月底完工。一名建筑工人告诉记者，特斯拉的供应商可能就在这里，但更多细节尚不清楚。

除了马路对面，特斯拉上海超级工厂附近的大片空地正在建设中，四栋厂房的钢结构已经完工，卡车和起重机等机械也在来回运转。记者来到了位于临港的奉贤公园招商中心。从中央大厅摆放的模型可以看出，临港新片区聚集了大量企业，形成了全国新能源装备、汽车及零部件、大型物流和工程机械制造基地。其中，特斯拉上海超级工厂标有蓝色建筑模型，非常引人注目。特斯拉周围有几块正方形的土地，但没有标明名称和用途。

几家特斯拉产业链公司已经与园区签订了合同，并将很快落户临港新片区，“投资促进中心的一名工作人员告诉记者。在临港注册的公司也有税收优惠，享受上海最高的退税。此外，他们还将在未来协助公司办理移民手续和其他服务。

据《证券时报》E公司一位记者不完全统计，自今年年初以来，新泉股份有限公司（603179股吧）和长影精密（300115股吧）的全资子公司，包括上海临港长影新能源科技有限公司有限公司和上海友盛铝业有限公司。，已宣布签署入驻临港工业园区的合同。此外，骏盛电子（600699，Geba）的子公司上海临港骏盛汽车安全系统有限公司有限公司已作为特斯拉零部件供应商进入临港新区。

特斯拉的产业链配套半径正在缩短，其他配套领域也在纷纷效仿。7月初，特斯拉上海临港超级工厂门店正式开业，成为该国唯一一家毗邻超级工厂的特斯拉门店。记者看到，超级工厂店内摆放着两辆红白相间的国产Model 3汽车，其他设置与特斯拉线下门店没有明显区别。在未来，Model Y也将尽快展出。该店距离特斯拉上海超级工厂只有15分钟车程，主要是为了让顾客对特斯拉有更直观、近距离的体验。

值得一提的是，今年7月，临港正式宣布包括智能新能源汽车产业园在内的18个重点产业项目开工。产业园主要面向智能网联新能源汽车零部件、智能驾驶配套设施、汽车控制系统、新能源汽车相关衍生产业链等企业。

提供就近服务的供应商可以降低成本

随着特斯拉国产化进程的加快，越来越多的国内汽车零部件公司进入特斯拉供应商名单，缩短公司与特斯拉的物理距离已成为许多企业的共同选择。

今年3月，有限公司签订铝合金汽车零部件项目合同，落户临港奉贤园区。该公司于2020年被选为特斯拉零部件供应商，致力于开发高性能、高强度的新型铝合金材料，研究和生产铝合金汽车零部件，并在轻量化方面为汽车行业提供一站式服务。

四月，昌邑……

g Precision的子公司临港长盈新能源汽车关键零部件项目也签署了落户临港工业区的合同，将在临港工业区投资建设新能源汽车核心零部件的研发、制造和销售基地。

5月，新泉集团与临港集团签约，确认有意落户上海自贸区临港新区，并将全力打造汽车零部件智能制造基地和研发中心。

此外，证券时报E公司记者在访问临港新区时发现，特斯拉供应商均胜电子的子公司临港均胜距离特斯拉上海超级工厂仅一条街之遥。地图显示了3公里的距离。此前，均胜电子披露，临港均胜安全已收到特斯拉中国的指定意向书，正式确认其为Model 3和Model Y的国内供应商，提供方向盘和安全气囊等产品。

供应商均胜电子子公司，距离特斯拉超级工厂仅3公里

目前，该公司主要专注于全生命周期订单，尤其是汽车零部件国产化后，未来与特斯拉的合作空间很大。“临港骏升的安全人员告诉证券时报e的一名记者，该公司在香港已经有好几年了，除了为特斯拉服务外，还有其他主流中高端汽车客户。

对于一些进入港口的供应商来说，降低运输成本是接近特斯拉超级工厂的关键因素。搬到特斯拉工厂附近可以在一定程度上提高公司的议价能力。如果不就近供应，一方面运输和包装成本会增加，另一方面响应速度和服务会较弱。“新泉集团证券部一名工作人员告诉《证券时报》记者，该公司在全国有多个生产基地，临港是其中之一，主要用于快速响应服务和成本控制。该工作人员还承认，该公司曾参观过特斯拉上海超级工厂附近，希望与特斯拉进一步合作。

长盈精密在临港设立了子公司。据其工作人员介绍，该子公司已获得营业执照，未来可能将新能源项目整合到临港。长盈精密3月4日发布的2020年非公开发行计划的募资项目之一是上海临港新能源汽车零部件项目。该项目计划使用募集资金10.92亿元，项目建设内容主要包括高低压电连接器、动力电池组件、氢燃料电池双极板生产线。

国产化产业链驱动下的降价空间几何

搬到特斯拉需要的地方，如果你不能成为邻居，就尽量靠近。

有限公司（603266，股票吧）7月7日宣布，公司最近从博泽汽车科技企业管理有限公司获得特斯拉Y型车门功能门板项目的指定位置。该项目间接供应给特斯拉上海工厂。预计2021 1月批量供货，供货周期约6年，项目总价值约1.2亿元。由于门功能门板产品量大，考虑到物流成本、交付效率和服务质量等因素，公司董事会决定在苏州太仓设立分公司，为附近的博泽太仓工厂供货。

事实上，从特斯拉中国供应商目前的地理位置来看，他们大多集中在上海超级工厂方圆500公里的范围内。马斯克还在今年的财报电话会议上表示，过去，特斯拉从世界各地生产零部件，并将其运往上海。现在，上海工厂周围有许多强大而活跃的供应商，有足够的生产能力，可能是世界上最具竞争力的供应商。有了这样的本地零部件供应，上海工厂有效地降低了成本。

马斯克预计，到今年年底，零部件的国产化率将达到80%。他认为，随着产能的不断提升，上海工厂的成本结构将继续优化，为特斯拉带来更实质性的利润表现。

事实上，经过几次……

经过几轮价格调整，国产Model 3的基本版价格已降至30万元以下。据特斯拉官网显示，国产Model 3基础版补贴价格为271550元。渤海证券的郑连生和陈兰芳认为，随着国产Model3零部件国产化率的提高，成本和售价将进一步下降。据计算，如果采用三元电池，当其零部件国产化率达到100%时，毛利率将达到49%；如果毛利率降至35%，售价将降至25万元；如果毛利率降至20%，售价将降至21万元。如果应用了时代（300750，股霸）的CTP磷酸铁锂电池，成本将进一步降低，降价空间将更大。当其零部件国产化率达到100%时，与三元电池的应用相比，成本将降低8%，毛利率将达到53%；如果毛利率降至35%，售价将降至23万元；

如果毛利率降至20%，售价将降至19万元。

产业链中的企业出现了增收不增利的现象

特斯拉对降低成本的强烈需求是一把双刃剑。尽管加快了供应链的本地化进程，但特斯拉的强势话语权也让供应商的利润空间越来越薄。证券时报E公司记者发现，特斯拉供应商在首次进入特斯拉供应链时，业绩增长显著。然而，近年来，特斯拉产业链中的一些公司虽然逐渐增加了对特斯拉的供应，但却在不增加利润的情况下增加了收入，导致净利润持续下降，毛利率变薄。

从财务数据可以看出，进入特斯拉供应链确实促进了公司的业绩增长。计划在上海临港建厂的长盈精密，2019年新能源汽车连接器和模块营收4.05亿元，同比增长71.49%。特斯拉是新能源业务中最大的客户。该业务的收入份额从2018年的2.74%增加到了4.68%。

据证券时报E记者报道，刚刚在上海临港建厂的均胜电子已收到其汽车安全业务部门近70亿元的订单，该业务部门为特斯拉所有车型提供了一整套符合最新碰撞法规的被动安全系统和前发动机罩提举器。

其中，子公司临港均胜安全于2020年2月收到特斯拉中国的指定意向书，成为特斯拉中国Model 3和Model Y车型的供应商，为其提供方向盘、安全气囊等汽车安全系统产品。该项目的订单总额约为15-20亿元人民币。均胜电子表示，“公司的智能汽车联合业务部门也在积极与特斯拉联系，探索进一步合作的机会

证券时报E公司记者通过数据对比发现，一家公司越早进入特斯拉产业链，其业务增长表现就越好。以旭升股份（603305，股吧）为例。

2014年，旭升公司与特斯拉达成全面合作，供应传动系统、悬架系统和电池系统等核心系统部件。特斯拉已经连续多年成为旭升集团的最大客户。那一年，旭升集团的营收仅为1.88亿元，2019年旭升集团营收达到10.97亿元。

根据旭升近三年的财报，2017年至2019年，公司对特斯拉的销售收入分别为4.13亿元、6.69亿元和5.89亿元，分别占公司主营业务的56.46%、61.51%和54.08%。

但值得注意的是，由于特斯拉强大的成本控制力和议价能力，随着近年来国内特斯拉的售价持续下降，供应特斯拉的利润也同步下降。

在旭升2019年财报中，特斯拉Model X/s产品收入占汽车收入的比例下降，汽车产品毛利率下降。其中，铝压铸行业业务毛利率下降5.69个百分点。旭升有限公司解释说，车型3的定位不同，公司生产的车型3产品毛利率相对较低，导致公司汽车产品毛利率下降

事实上，有许多特斯拉供应链公司面临着同样的情况。以向特斯拉供应铝合金车身结构件和其他部件的文灿有限公司（603348，库存）为例，近年来，其向特斯拉的供应量持续增加，但收入并未增加，净利润持续下降。2017年至2019年，其净利润分别为1.55亿元、1.25亿元和7103万元。

对于这一现象，北汽投资分析师徐超表示，“特斯拉将所有具有核心战略地位、高增长潜力和高溢价能力的领域都留给了自己。盈利能力较弱或增长潜力较小的零部件已移交给国内零部件供应商

目前，特斯拉产业链中的大多数中国公司都集中在技术含量相对较低的零部件上。在特斯拉的压力下……

s、 他们必须处于弱势地位，降低毛利率。事实上，即使是技术含量相对较高的电池零部件，仍面临着来自特斯拉的强劲议价需求。为特斯拉供应动力电池的宁德时代，其董事长曾毓群表示：“在与特斯拉首席执行官马斯克沟通时，他们一再强调需要控制成本。”因此，基本可以预见，在特斯拉汽车降价的趋势下，相对较弱的特斯拉供应商的利润率也会变得更薄。

特斯拉产业链上的公司也发现了这个问题，在抓住特斯拉这棵大树的同时，积极寻找新客户。在接受《证券时报》E公司记者采访时，所有搬到上海临港的特斯拉供应商都表示，搬到上海临港部分是因为特斯拉，他们更看重的是这里的集群效应，这有助于公司扩大客户群。

经营汽车内外系统部件的有限公司证券事务部的一名工作人员告诉E公司的一名记者：“目前，我们仍在上海临港收购土地。预计建设期为18个月。一方面，来到上海临港与特斯拉很近，这给了我们成本优势；

另一方面，大众汽车等公司也在那里，上海有很多人才

长盈精密在接受E公司记者采访时也表示，“去上海临港的直接原因是特斯拉，但公司主要关注这里未来的集群效应。上海临港未来将建设成为新能源生产基地，可以服务其他潜在客户。”

特斯拉产业链不能简单地比作苹果产业链

随着特斯拉在中国的蓬勃发展，许多分析人士认为，特斯拉产业链是下一个苹果产业链，这将为供应商公司创造一个快速的起飞。事实上，这个想法过于简单化了。

首先，智能手机是一个相对集中的行业，在前五名中占有较高的市场份额。到目前为止，苹果在全球高端智能手机市场占有率最高，包括苹果、三星和国内HMOV在内的六家公司占据了全球智能手机市场的70%以上。苹果产业链中的大多数公司在跨越苹果和国产智能手机两大阵营后，可以垄断智能手机市场的大部分订单，利润丰厚。汽车行业相对分散，即使是市场份额排名第一的丰田也只有11%左右，没有形成垄断局面。

当时，苹果的手机出现了，开创了移动智能时代，打破了股市，并扩大了增长。目前，特斯拉的新能源汽车仍集中在“通勤”上，尚未形成新的需求。也就是说，传统能源汽车和新能源汽车的供应商，以及产业链，仍然是一种股票游戏的逻辑，尚未探索出更广阔的市场。

此外，手机的迭代速度很快。包括苹果、三星和国内HMOV在内的六家公司几乎每年都会推出新产品。近年来，他们甚至每年都能推出两三款新产品，这就创造了巨大的市场和对供应链稳定性的高要求。相比之下，汽车行业具有周期长、迭代慢的特点，几代人需要三到五年的时间才能改变。从消费者的角度来看，这种现象很容易理解，毕竟手机相对便宜，普通消费者也可以每年更换一次，而大多数消费者会每三年更换一次。然而，对于大多数人来说，汽车的更换速度并不快，更换周期通常在十年左右。因此，手机行业和汽车行业对产业链的态度是完全不同的。

对苹果来说，每年超过2亿部智能手机的销售额使其更愿意为其产业链中的公司提供相对较高的利润，以确保供应链的稳定。目前，产业链的稳定并不是电动汽车企业最重要的环节。尤其是对于刚刚开始盈利的特斯拉来说，降低成本是重中之重。当有成本效益更高的供应商时，特斯拉会毫不犹豫地更换他们。通常情况下，特斯拉会调整自动驾驶和动力电池的供应商。

在自动驾驶领域，特斯拉最初与Mobileye合作，但后来成为NVIDIA的芯片供应商，特斯拉在NVIDIA开发了自动驾驶。目前，特斯拉已经放弃了英伟达，转而全面自主开发自动驾驶芯片。在动力电池领域，特斯拉过去主要通过与松下的合资企业进行生产。然而，在其业务中的成本和产量出现分歧后，特斯拉立即寻找新的供应商。除了宣称自主研发外，2020年，特斯拉还与宁德时代签署了动力电池供应协议。

因此，对于特斯拉供应链中的公司来说，并不是在特斯拉的大树下，他们可以一次性做到这一切。由于产品属性的原因，技术含量相对较低的企业应积极探索新客户，将特斯拉的黄金品牌作为其当前的重要战略。

来源：E公司微信公众号

本文首发于微信公众号：证券时报。文章内容属于作者个人观点，不代表和讯网络的立场。投资者应据此操作，并承担风险。

标签：特斯拉Model 3Model Y发现大众

汽车资讯热门资讯