【新能源汽车投资日报】锂电技术变革引发巨震 陷阱还是黄金坑？

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投资的关键在于选择正确的赛道，选择正确的轨道，等待时间的玫瑰绽放。《新能源汽车投资日报》于每个交易日8:30准时送达，在新能源汽车的投资之路上充当你的小秘书。它用千言万语来整理可能影响市场趋势的重要信息。重要事件摘要：昨日，新能源汽车指数暴跌2.74%，其中16个行业上涨，40个行业下跌。其中，蔚来汽车发布了固态电池计划，在电解液和隔膜方面对上市公司的影响最大；同时，由于新技术仍依赖于锂电路线路，尽管锂需求较高，但赣锋锂业（002460，股吧）和天齐锂业（002 466，股吧，）仍在逆势上涨。板块内部分化加剧受新车发布消息影响，蔚来汽车美国股市收盘上涨6.42%，市值接近1000亿美元，超过比亚迪，成为中国市值最大的新能源汽车公司。根据乘联会发布的数据，2020年12月，新能源乘用车批发销量达到21万辆，年批发总销量117万辆，同比增长12%1月11日，浙江吉利控股集团宣布与百度成立智能电动汽车公司。这家新的合资企业将面向以百度为首的乘用车市场。昨天日报上提到的谣言已经得到证实。据韩国媒体1月10日报道，现代汽车和苹果计划在今年3月前签署自动驾驶电动汽车合作协议。双方计划在起亚汽车位于美国乔治亚州的工厂生产汽车，或共同在美国建立一家新工厂，年产能为40万辆，到2024年生产计划为10万辆。新能源汽车的蓬勃发展不断吸引着其他行业巨头的跨界介入。一方面，充分展示了新能源汽车未来巨大的发展空间，另一方面，行业也面临着更加激烈的竞争。⑤上汽集团公告称，预计2020年实现归母净利润约200亿元，同比下降约21.89%；

扣除税后净利润约173亿元，同比下降约19.84%。至于业绩变化的原因，公司表示，由于新冠肺炎疫情的影响，业务挑战增加。2020年，整车销量为560万辆，同比下降10.22%。上汽集团未来的经营业绩和股价变化，整体销量只是一个方面，市场的重点主要是新能源汽车领域的布局和销售。⑥比亚迪发布了秦PLUS、宋PLUS和唐DM-i等三款DM-i超级混合动力车型，起价为1078/15.38/19.78万元，纯电续航里程最大可达120公里。从定价角度来看，该系列车型将对低端燃油车产生重大影响。⑦1月11日，华友钴业主要股东之一泽友公司通过集中竞价交易减持765.8万股，占总股本的0.67%。减资后，泽友公司对公司的持股比例降至5%以下，赣峰锂业实际控制人、董事长兼总裁李良斌于2020年8月6日至2021 1月8日减持了“赣峰转-2”可转换债券，共计292万张债券，第七届中国电动汽车百人会论坛将以“新发展格局与汽车产业转型”为主题，以线上形式举行。上周末，NIO Motors宣布计划推出150KWh固态电池版本的轿车ET7，这引起了市场对锂离子电池技术路线的高度关注。电解质和隔膜等领域现有上市公司的股价受到了很大影响。基于券商等市场解读，新浪财经对此次事件的影响进一步解读如下。1、 固态电池的发展是一种趋势，但大规模商业化仍有许多障碍。NIO汽车公司正在发布一款半固态电池，这是对传统液体电池的升级。溶液仍然使用液体电解质来传导离子，固态在隔离正负电极方面发挥着更重要的作用。真正的全固态电池可以分为三种途径：聚合物、氧化物和硫化物，但这三种途径都有需要解决的基本科学问题。对于汽车级产品来说，演示、小批量使用、大规模生产和成本效益将是一个漫长的过程。目前，丰田、三星、宁德时代（300750，股吧）等龙头企业普遍在固态领域布局。预计2030年左右，规模化应用将在威兰、青岛、惠能、QS等较小专业公司的规划中相对领先。简言之，固态电池是未来行业公认的发展方向之一，但要实现商业化，在材料、工艺等技术路线的反复验证和迭代，以及成本效益考虑等方面还有很长的路要走。2、 半固态电池对四大材料的影响据券商研究，整体固液混合路线是基于液体电池的升级，材料和工艺系统几乎没有变化：正极仍然是三元体系，这可能会加速高镍材料的应用；负极仍然是经过预锂化的石墨和硅碳系统，而固有的硅碳和预锂化也是液体电池中的迭代方向。在电解质方面，一些溶剂的量可能会减少，新锂盐、添加剂和导电剂的量预计会增加；电解质可以在现有系统的基础上开发，但液体电解质的质量比例将从15%以上降至5-10%。隔膜仍将以PE膜为基础，并将使用原位聚合技术涂覆LZTO和LATP等陶瓷固体电解质成分。3、 未来投资机会-负极：半固态电池负极预充电锂对锂需求的影响相对较小；

在用金属锂取代全固态电池的负极后，对千瓦时锂的需求将显著增加。电解质：在半固态阶段，这些公司的配方与液态的配方没有显著差异，并添加了几种新型添加剂。目前，海外和国内的半固态/固态电池公司，以及现有的电解液公司都在跟进迭代。目前中国领先的电解液公司一直在跟进法国、美国和中国的小批量固态电池公司。隔膜：隔膜行业格局非常稳定，核心玩家为中国前三。目前，单个平板产能的投资额为3元，国内基膜价格为1元。10%的利润率需要30年的回报，这不足以吸引新的资本进入。随着成本的降低和海外客户的引入，预计隔膜的数量和利润将同时增加。锂电池设备：堆叠机对固态电池的发展至关重要。通过比较目前液态锂电池与固态电池的生产工艺，固态电池前段生产工艺的设备与液态锂电池基本相似；固态电池的中期工艺可能会采用更多的叠片技术，叠片机的开发对固态电池具有重要意义。扫码添加小秘书微信，领取牛年红包，加入粉丝交流群。

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