【热点跟踪】百度小米滴滴躬身入局，新能源造车如此多娇，引无数大厂竟折腰？

收费的势头即将上升，行业也在不断变化。英雄之间的竞争是不确定的，获胜者也是未知的。

文章|美国股票研究协会

3月30日晚，小米集团宣布，公司决定正式进军新能源汽车领域，雷军决定亲自带路，上他过去一生积累的财富和声誉。

为了展示他们的实力和决心，甚至小米的剩余粮食也被曝光了——1080亿现金！

未来10年，小米将在新的汽车制造业务上投入650亿元。

值得注意的是，小米并不是第一家生产高调汽车的主要制造商。

与小米高调的官宣不同，滴滴已经公开宣布启动了一个汽车制造项目。项目负责人可能是滴滴副总裁、小桔车联总经理杨军。同时，他还是滴滴和比亚迪联合发布的定制叫车D1的首席产品官。目前，项目团队已经开始从主要制造商那里招聘人员。

最近，腾讯等大公司频繁采取行动，宣布与吉利建立合作关系；百度成立新能源汽车公司，并与吉利达成战略合作；阿里巴巴与上汽集团合作推出智己汽车；华为多次与汽车公司达成合作，进军新能源汽车行业；苹果公司在起亚汽车制造业投入巨资

新能源汽车行业被称为“大收割机”，曾经拉过16个涨停板的互联网明星“乐视网（300104，股吧）”，因造车烧钱等诸多原因已被摘牌。

是什么样的魔力让小米、滴滴、腾讯、阿里巴巴、百度、华为等互联网巨头进入了被称为“大收割机”的新能源汽车行业？

新能源汽车制造已成为一种雷霆万钧的趋势

1、 “碳中和”赋予新能源汽车“节能减排”的历史使命，推动需求大幅增长

在全球变暖导致极端天气频发的背景下，为了解决日益严重的空气污染问题，节能减排和“碳中和”已成为全球共识。

“碳中和”的长期趋势赋予了新能源汽车新的历史使命。要实现“碳中和”，我们需要从供给侧和需求侧着手，

供给侧是调整行业能源消费结构，通过大力发展新能源发电替代传统电力，降低钢铁、煤炭、水泥、电力等高耗能行业的消费，

在需求端，我们将大力发展新能源汽车，重视绿色交通和消费。

2、 国家能源安全战略要求大力发展新能源汽车产业，降低石油能源消耗

长期以来，中国对外国石油的依赖程度一直过高。中国70%的石油需要进口。在国际石油供应突然中断的情况下，中国的石油储备仅充足约33天，远低于国际上常用的90天战略“安全线”；

中国进口的石油主要来自非洲和中东，大约75%的石油进口必须通过马六甲海峡。一旦地区安全局势发生变化，马六甲海峡的交通要道中断，石油运输的生命线将受到影响。

石油是工业的血液，主动脉被阻断，这有着巨大的影响。

严峻的能源消费结构和运输通道形势迫使国家从战略产业角度推动新能源汽车产业的发展，以减少石油能源在生产和日常生活中的巨大消耗。

3、 超越数万亿轨道曲线，全球产业链价值再分配

中国一直是世界上最大的乘用车单一市场，年销量超过2000万辆，而汽车行业约占整个制造业产值的10%。这个巨大的蛋糕主要由德国、美国和日本瓜分。中国的自主品牌，除了长城、吉利等少数品牌外，基本处于亏损状态。

产业链中附加值高的市场也被博世、电气设备等巨头垄断，尤其是在发动机、变速箱等核心零部件领域。经过几十年的发展，国外品牌制造商积累了大量专利，像铁桶一样搭建技术壁垒，现在他们每年也会提交大量的研发费用，以保持技术领先地位。

那些跑得比你早的人仍然在努力吃掉红牛，并不断加速前进。你怎么能让落后了几十年的国产品牌竞争呢？

赛道上的新能源汽车的更换情况大不相同。电动汽车主要由电池、电机和电子控制系统组成。核心部件不需要燃油发动机和变速器，这相当于绕过了欧美日在燃油汽车领域几十年的技术积累，直接在同一条赛道上共同竞争，

此外，由于中国对新能源汽车的重视，新能源汽车发展水平位居世界前列。目前，全球新能源汽车的发展基准主要取决于中国、欧洲和美国，而其他国家仍然缺乏竞争力。

在数万亿弯道超车的蓝海中，中国企业未来将不再沦为产业链的薄弱环节，而是工作最努力，但赚的钱最少。相反，由于起步早、关注度高，国内新能源汽车行业有望占据产业链的高附加值环节，获得技术创新带来的高利润。

万亿赛道长期高增长潜力

群雄争霸，群龙无首

1、 该行业已经从一个模糊和混乱的引入期进入了一个快速增长期

与乐视汽车制造业处于引入阶段时市场需求不明确、技术路径不明确、大多数玩家持观望态度不同，现阶段新能源汽车行业已进入确定性增长的增长期。

2、 万亿级蓝海赛道，具有提高渗透率的巨大潜力

据IDC预测，到2035年，全球智能驾驶汽车产业规模将超过1.2万亿美元，中国智能驾驶汽车行业规模将超过2000亿美元。

新能源汽车的发展是新能源汽车对传统燃油汽车的替代。因此，新能源汽车细分行业的需求来源于对整车的需求，作为配套产业，它们将同步发展。产业链上中游的发展空间最终取决于下游需求的渗透率，

新能源汽车的增长潜力取决于传统燃油汽车市场的规模。我们可以用“渗透率”这个指标来衡量新能源汽车对传统燃油汽车的替代程度。

中信证券（600030，股吧）数据显示，2020年中国新能源汽车年销量约115万辆，渗透率……

约4.4%。目前仍处于电动汽车渗透率曲线的推广期，一般来说，只有当渗透率接近50%时，增长速度才会放缓。

3、 未来10年的高增长潜力

作为除房屋外的第二大耐用品消费国，汽车的更换周期比智能手机更长，需要1-2年。与智能手机渗透率提高的进展相比，我们知道智能手机用了大约7年的时间才从快速增长放缓。与智能手机相比，新能源汽车的渗透率将明显放缓，这意味着，智能手机用了7年时间才慢慢放缓并进入成熟阶段，新能源车行业保持10年高速增长没有太大问题。

4、 下游汽车品牌产业集中度低，产业分散，没有龙头

从整个行业竞争格局来看，从行业集中度来看，CR5在Top5中的份额仅为52.6%，CR3在Top3中的份额也仅为40.5%。上述数据表明，整个行业不存在多垄断格局，顶尖企业之间的差距不大，行业暂时仍处于绝对领先地位。

作为新能源汽车产业的支撑产业，车联网产业链中的各个赛道将在未来相当长的一段时间内与新能源汽车行业产生共鸣，共同迈向高增长。

除了吸引巨头以智能汽车进入市场外，车联网的软件生态系统是否有望成为下一个爆炸性趋势？

车载计算机网络高频使用的新场景

又一次“移动连接的新革命”？

1、 移动互联网流量红利见顶，急需探索流量新战场

自2017年以来，中国智能手机的渗透率大致稳定在94%左右，行业已经饱和。出货量已连续12个季度为负，出货量已从原来的用户增加转向现有用户的替代需求。

CNNIC数据显示，2020H1，中国移动互联网接入比例将高达99.2%，与2019年同期相比仅增长0.1%。人口红利几乎饱和，从功能手机时代转型到智能手机时代的新用户带来的流量红利早已消失。

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各大互联网巨头最近加入了“生鲜社区团购”的新战场，为了抢占“高频、刚需”的生鲜流量入口，不惜烧钱，与菜贩竞争。交通焦虑可以被视为平均水平。

2、 车机互联，继移动互联网之后的下一个“十亿级高频强需求”流量入口

据部统计，截至2021 3月，中国机动车总数达到3.78亿辆，其中汽车2.87亿辆；

机动车驾驶人数为4.63亿，其中汽车驾驶人数为4.25亿。

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中国汽车协会数据显示，2020年，新能源汽车产销分别完成136.6万辆和136.7万辆，同比增长分别为7.5%和10.9%。与前一年相比，增长率已由负转正。也就是说，与新增长的十亿级汽车交易所需求相比，目前只有百万级的新能源汽车融入车联网的规模仍然太小，而且不够。

智能汽车和智能手机具有相似的特点。参考智能手机的发展历史可以看出，智能电动汽车的“车联网红利”刚刚起步。

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衣、食、住、行等方面的“汽车出行”需求是一种高频、共享的需求，对于习惯用车的人来说，虽然没有吃饭那么必要，但也是一种必不可少的出行习惯。对于这样一个“高频强需求、合家欢”的亿级流量入口，深陷流量焦虑的科技巨头不容错过。

科技公司往往依靠软件实力作为实力，而智能电动汽车的硬件结构相对简单，这对于依靠智能电动汽车打造汽车交通生态系统的巨头来说是完美的。

例如，搜索领域的王者百度进入市场较早，已经全部进入人工智能和智能驾驶领域；阿里巴巴拥有自己的操作系统AliOS，并于2020年底与上汽合作打造了智己汽车；腾讯还于2021 1月宣布与吉利合作，启动智能驾驶舱、自动驾驶、数字化等业务的全面战略合作；

科技巨头在语音和图像识别、人工智能人工智能以及内容生态系统运营方面拥有丰富的经验。根据IDC的数据，未来五年，软件将占汽车总价值的40%。科技公司可以使用OEM+软件与传统汽车制造商合作，实现1+1>2，而无需在硬件上投入大量资金进行竞争。

结论

小米滴滴和“科技派”等一批汽车制造商，基于其在硬件制造、软件运营等固有业务领域的优势，进行了新的战略延伸。一家公司的跨境汽车制造不足以解释任何事情。然后，一波科技公司蜂拥而至，预示着智能新能源汽车的浪潮势不可挡，未来将有更多重量级玩家加入。

不同的资源禀赋和行业理解塑造了不同的战略方向，俗话说八仙过海，各显神通。百度、阿里巴巴、华为、苹果、腾讯和小米在各自领域都有强大的优势，这也引发了外界对它们的高度期待。

例如，百度在智能电动汽车领域的布局非常早。这既需要艰苦的工作，也需要柔软的工作。这就是所谓的“早起的鸟儿有虫吃”。智能交通、自动驾驶、汽车智能化以及吉利的合资汽车制造正进入加速商业化阶段。

可以预料的是，百船争流，群雄逐鹿。获胜者未知。从整个产业链来看，全球动力电池行业正在经历一场由韩国LG化学、日本松下和中国宁德时代（300750，股吧）组成的“三国杀”。与行业上中游相对稳定的竞争格局不同，整个下游汽车品牌及相应的软硬件设施配套领域才刚刚开始发挥良好作用。例如，在自动驾驶和汽车品牌方面，特斯拉处于领先地位。NIO、理想、小鹏等国内造车新势力紧随其后，比亚迪、大众等传统汽车制造商紧随其后，甚至是消费电子和智能手机软件生态领域的王者“苹果”也已将目光投向，等待行业的东风吹响冲锋号。

现在，收费的势头即将上升，行业也在不断变化。由于英雄们相互竞争，获胜者不得而知。

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