电动车市场两条“鲶鱼”入水，Rivian和Lucid正式交付挑战特斯拉？

Rivian和Lucid这两个主要竞争对手被包围了，

特斯拉能否继续稳坐在捕鱼平台上？

文章|美国股票研究协会

在刚刚过去的10月，围绕特斯拉的新闻报道有三则。

首先，其市值在第三季度报告后正式突破1万亿美元，并继续飙升；其次，特斯拉电动皮卡的最大竞争对手Rivian已正式提交IPO申请，并将于下周登陆纳斯达克；

第三，在业务方面直接瞄准特斯拉腹地的Lucid Motors宣布从10月30日开始交付。10月28日，其市值一夜之间飙升137亿美元，超过了小鹏、理想和法拉利等汽车公司的市值。

总的来说，电动汽车行业的格局可能不容易改变，但在特斯拉的主导地位之外，已经发生了微妙的变化。

马斯克“不喜欢”的两家汽车公司

如果Rivian和Lucid有一个共同点，那他们可能有一种强烈的“对马斯克不友好的天性”。

这两家公司都因估值高、交付量极低而在社交媒体上遭到马斯克的嘲笑。此外，Rivian去年因人才转移问题与特斯拉发生了法律纠纷，Lucid的近一半工程师也被特斯拉“挖走”。

然而，这两家公司的性质和起源决定了与特斯拉的战争是不可避免的。

Rivian成立于2009年，最初是一家平价跑车制造商。但在2018年洛杉矶车展上，Rivian推出了两款纯电动产品——SUV R1S和皮卡R1T，这两款产品立即在市场上流行起来。因此，自2018年以来，Rivian完成了超过105亿美元的飙升融资，仅在2021就超过了50亿美元。亚马逊和福特已经成为核心投资者，贝佐斯亲自推动。这使其估值达到了传闻中的600亿美元。由于与特斯拉产品的错位竞争，它也被认为有能力在特斯拉以外的新市场占据领先地位。

与Rivian相比，Lucid的经历更具传奇色彩——Lucid的首席执行官罗林森曾是特斯拉的首席工程师，负责监督Model s的开发。创始人之一Bernard Tse是特斯拉的前副总裁兼董事。目前，硬件工程副总裁Eric Bach、供应链管理副总裁Peter Hasenkamp和销售总监Doreen Allen都来自特斯拉。可以说，这是一个在特斯拉眼皮底下长大的新人。

在发展初期，中国北京汽车是投资主体之一，后来在剥离后将部分股份转让给贾跃亭。贾跃亭出售这些股份是为了解决法拉第未来的财务问题。2018年，沙特阿拉伯主权基金“公共投资基金”向Lucid Motors投资了超过10亿美元，使其有机会展示自己的雄心。

然而，真正让马斯克无法抗拒回应的可能是这两家竞争对手汽车公司的“确定性”，尤其是因为它们已经开始交付。

挑战特斯拉，

Rivian和Lucid很有信心

Rivian暂时定位为电动SUV和电动皮卡，而Lucid则开始交付Lucid Air车型，该车型在2016年财务压力缓解后发布，两者都有各自的依赖关系。

对于Rivian来说，皮卡一直是美国消费者最喜欢的车型之一。在2020年美国汽车销量子车型排行榜中，前三名福特F系列、雪佛兰索罗德和道奇RAM均为皮卡。J.D.Power Research分析师Jominy表示，近年来，SUV和卡车在美国市场发展良好，约占10月份美国汽车总销量的80%。

在新能源浪潮下，电动皮卡无疑是美国汽车市场的下一个引爆点。然而，目前，许多汽车公司有很多计划，但实物产品很少。通用汽车公司计划在今年秋天推出通用悍马电动汽车，而福特和Lordstown汽车公司也计划在今年内推出电动皮卡。此前宣布Cybertruck的特斯拉一再将生产和交付推迟到2022年底，甚至停止了相关声明，进入“难产期”。

相比之下，Rivian在提交给美国证券交易委员会的一份文件中透露，截至今年9月，已有近5万名客户预订了R1T和SUV R1S。9月，第一辆电动皮卡R1T下线并开始交付。12月，一辆7座SUV R1S和一辆商用物流车EDV将开始交付，后者是Rivian的另一个王牌，来自最强大的支持亚马逊。

自Rivian第二轮融资以来，亚马逊共参与了四轮融资。截至9月30日，亚马逊的股权投资“包括Rivian Automotive的优先股，约占20%的股权。亚马逊高级副总裁Peter Kravik是Rivian的成员……

董事会在今年7月贝佐斯进行太空旅行之前，他乘坐的是一辆Rivian电动汽车。

更重要的是，Rivian与亚马逊签署了一份定制卡车预订合同，将在未来10年内为亚马逊提供超过10万辆电动卡车，首批1万辆将于明年年底交付。目前，Rivian手中已经有大约15万份订单。在上市之前，Rivian的估值有一个金汤匙，与另一个主要投资者福特的估值接近，福特也持有Rivian 5%以上的股权。

据悉，Rivian已决定在完善其主要产品线后，于2025年左右开始大规模生产通用电动汽车。

Lucid最初专注于特斯拉车型系列，以高端为指导原则。Lucid的第一款车型Lucid Air Pure起价77400美元，周末交付的第一款售价约16.9万美元。梅赛德斯-奔驰和宝马的高级车型也在Lucid的竞争对手名单上。

Lucid的核心竞争力在于一定程度上解决了“续航焦虑”，单次充电续航里程高达520英里，是美国市场上销售的续航里程最长的电动汽车。其最初的基准特斯拉超远程车型model s Play+早已停产，Lucid因此收到了超过10000份订单。

目前对Rivian和Lucid的包围正在接近对特斯拉主营业务的全面“包围”。这个挑战能成功吗？

围绕特斯拉，变量不容忽视

特斯拉的交付一直是马斯克关注的问题。尽管布局较早，但即使拥有全球三大生产基地，也无法完全解决产能问题。刚刚起步的Rivian和Lucid自然要赶上产能的生命线。

目前，Rivian在美国伊利诺伊州只有一家工厂，计划产能约为15万台，远远不能满足当前的订单需求。为此，Rivian计划投资约50亿美元在德克萨斯州建造第二家工厂，并在2027年前实现20万辆汽车的产能，目标是在2023年第二季度正式运营。今年8月，Rivian还选择英国布里斯托尔作为其第一条海外生产线，预计投资10亿英镑。

马斯克继续调侃道：“我建议他们的第一家工厂应该先投产。以可承受的单位成本实现大规模生产是非常困难的。”

Lucid首席执行官Peter Rawlinson表示，2022年的生产和交付目标是至少20000台Lucid Air，这将产生超过22亿美元的收入。然而，今年的产能只有575台左右。

交付问题带来的风险是收入，这与现金流状况相对应。J.D.Power分析师Tyson Jominy表示，为了大规模生产，“他们可能需要向投资者寻求更多融资，以支持最初的生产投资。

Lucid预计其目前的现金状况将在2022年维持正常运营，但生产更多的汽车是不够的。因此，筹集额外资金以维持2023年及以后的运营是一个大概率事件，Lucid可能无法在一年内实现正现金流。仅在今年上半年，Lucid就遭受了36亿美元的亏损。

Rivian在2019年和2020年分别亏损4.26亿美元和10.18亿美元，今年上半年亏损9.94亿美元。与此同时，由于产品发布较晚，该公司在9月份只实现了一小部分收入。从长远来看，为了保持产品的优势地位，Rivian还必须支付大量的研发成本。即使有惊人的融资量，这也会给其运营带来压力。2020年，研发投资约为7.66亿美元，今年上半年，研发投资已达到6.83亿美元。

对于两者而言，充电等配套服务设施的建设仍需要持续的资金和人力。Rivian计划在7个州建设24个直流快速充电站，在30个州建设145个充电站。到2023年，将在600个站点建立3500多个直流快速充电站和10000个目的地充电站。

然而，由于Rivian目前车型的目标用户主要是户外运动和休闲爱好者，因此目前的计划大多在偏远地区。如果同时开发多个模型，我……

未来，将进一步努力在城市地区建设充电设施。对于专注高端形象的Rivian和Lucid来说，服务体验中心等线下站点也是不可或缺的一部分，这关系到他们能否在特斯拉之外建立品牌形象，这将进一步增加开支。

最后，可以依赖的产品或最大的变量——刚刚交付的Rivian和Lucid，尚未得到市场的广泛反馈，也尚未产生实际的产品效果。对于消费者来说，只有体验才是优胜劣汰规则的决定性因素。要想真正与特斯拉形成对立，最终将是一个长期的过程。

结论

无论是Rivian还是Lucid，要想实现特斯拉式的发展，最终交付和实际效果是基础。目前，市场对前景和概念的热情仍然更高，毕竟“特斯拉敌人”甚至“特斯拉杀手”的称号一直是一个非常热门的话题。

尽管如此，站在特斯拉无与伦比的背景下，消费者和投资者可能都更渴望新的竞争对手取得好成绩。毕竟，竞争可能是产品创新和企业成长最有效的补救措施之一。

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标签：特斯拉福特Model S奔驰宝马

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