新能源e周报丨恒大汽车迎强势反弹 锂电概念股遭遇“当头一棒” 机构研判：新能源板块或将持续震荡调整

2022年第一周，新能源汽车产业链股票经历了资本市场的低迷。

Wind数据显示，上周新能源汽车、动力电池和锂矿主题分别下跌4.59%、6.64%和6.58%。

与主题的下跌趋势相反，动力电池原材料碳酸锂的价格持续上涨。据商社数据，2022年1月6日，有限公司上调碳酸锂价格，工业级碳酸锂和电池级碳酸锂价格上涨5000元/吨。其中，工业级碳酸锂的出厂价格据报为28万元/吨，电池级碳酸锂出厂价格据报道为30万元/顿。

华富证券表示，近期热门赛道股票集体下跌，特别是对新能源赛道的沉重冲击，主要是由于前期市场基本达到预期。即使存在锂资源价格创新高、光伏新增装机数量超预期等积极因素，市场也基本上已经脱敏。如果没有更大的刺激，疲软的调整可能会继续波动以消化估值。

E数据

几家新能源汽车制造商上周涨幅居前。其中，2021市值损失超过1900亿元的恒大汽车在2022年初经历了强劲反弹，上周股价上涨11.36%。消息称，恒大汽车（Evergrande Motors）的首款量产汽车恒基5于2021年底在天津工厂“下线”，比原计划提前了12天。

制表：来自每一个教室的记者孙磊

福田汽车（600166）也在2022年初实现了股价上涨，周涨幅为4.36%。1月5日，福田汽车在投资者互动平台上宣布，公司已交付近500辆氢燃料公交车，为北京延庆和张家口冬奥会提供服务保障。

上汽集团（600104）上周股价上涨0.15%。1月7日晚上汽集团发布的公告显示，2021上汽集团累计销量为546.35万辆，同比下降2.45%；

其中，新能源汽车销量约73.26万辆，同比增长128.93%。

就下跌而言，2021成为最大赢家的锂电池相关概念股在2022年初遭受了“打击”。其中，李元恒位居跌幅榜首位，股价周跌幅达16.93%，成为上周的“负班长”。Wind数据显示，上周四个交易日，利源恒的股价分别下跌9.12%、6.58%、0.60%和1.46%。

制表：来自每一个教室的记者孙磊

根据2021半年度报告，利元恒的主要业务包括锂电池制造设备、配件和增值服务、其他领域的制造设备、汽车零部件制造设备等业务，分别占收入的90.28%、4.64%、3.76%、1.13%和0.14%。

此外，蓝色锂业、德赛电池（000049）、鹏辉能源（300438）、天齐锂业（002466）、盛鑫锂能等锂电池相关概念股周跌幅均超过10%。据了解，2022年以来，赛道股，尤其是锂电池相关股的整体跌幅较大。此外，盐湖锂提取概念板块在2022年初连续多日出现大幅下跌。

区间内净主动买入量方面，上周，宁德时代（300750）领涨，四个交易日净主动买入14.05亿元。1月5日，宁德时代共获北向资金净流入3.74亿元，5日共净流入13.06亿元。短期内，北向资金积极增持。然而，在1月6日和7日，宁德时代遭遇了十多个北向资金席位的净流出。

制表：来自每一个教室的记者孙磊

此外，与宁德时代达成战略合作的容百科技（688005）上周也受到了不错的关注。1月7日，容百科技从沪股通增发20.77万股，沪股通已连续四天增持，共计154.55万股。最新持股285.41万股，占公司A股总股本的0.64%。

1月7日晚间，容百科技发布公告称，日前与宁德时代签署了《战略合作协议》。双方将在电池和材料领域的战略、市场、商业、技术、产品开发、供应链等领域进行全面深入的合作，共同推动产业发展。

在市值排名方面，上周只有恩捷有限公司（002812）和意威锂能源有限公司（300014）在A股和H股新能源汽车产业链相关股票中改变了头寸。

制表：来自每一个教室的记者孙磊

从市值变化来看，与2021年底相比，前十名中绝大多数A股和H股新能源汽车产业链相关股票的市值都出现了下跌。其中，亿纬锂能和赣锋锂业（002460）市值均“蒸发”10%以上，上汽集团市值增长0.15%。

重大事件

2022年新能源汽车补贴较上年下降30%

近日，财政部等四部委发布关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知。2022年新能源汽车补贴标准自2021起下调30%，2022年12月31日后注册的新能源汽车不再享受国家补贴。通知提到，新能源乘用车补贴前的售价必须在30万元以下，但“换电模式”的车辆除外。根据最新的补贴计划，续航里程为300km~400km的纯电动汽车可享受9100元的补贴；

续航里程超过400公里、售价低于30万元的纯电动汽车可享受1.26万元的补贴。

2.2021汽车制造业新势力发布销量，“微小李”平均年销量超过9万辆

最近，国内新的汽车制造品牌相继宣布在2021销售。其中，小鹏汽车累计交付量为9.82万辆，约为2020年总交付量的3.6倍，在国内造车新势力中排名第一；紧随其后，NIO Motors在2021交付了约91400辆新车，同比增长109.1%；

理想汽车在国内新车制造商中销量排名第三，并凭借理想one一款车型创造了9.05万辆的新车交付记录。此外，年销量分别为6.97万辆、4.42万辆和4.31万辆，排在第四、第五和第六位的分别是内扎汽车、威马汽车和零跑汽车。

3、2022年北京将推进小米汽车和理想汽车建设

1月6日，北京市第十五届人民代表大会第五次会议开幕。会议提到，北京将在2022年推进小米汽车和理想汽车的建设。事实上，2021，理想汽车和小米汽车都有重要项目落户北京。其中，理想纯电动汽车智能制造厂自2021 10月16日开始建设，项目投资超过60亿元。计划于2023年底投入运营。小米汽车项目将建设其先进商业园区、销售总部和研发总部。将分两期建设年产30万辆的整车厂，其中一期和二期分别为15万辆。预计第一辆车将于2024年下线并实现量产。

4、赛力斯紧急回应“停产”传闻：将继续接受订单

近日，多名赛力斯SF5车主向汽车界投诉称，他们被“割韭菜”，称在购买赛力斯SF 5后不久，就有传言称该车即将停产。1月5日，Celis在其官方微博上发布了一封公开信，表示：“赛力斯SF5将继续接受用户订单。用户下单后，公司将及时安排专人跟进并协助交付，并承诺第一车主除了正常的质量保证外，还将升级享受整车和增程器的终身保修。“公共信息显示，尽管Celis SF5在去年4月至11月2021上海车展首次亮相后一周内订单将超过6000辆，但Celis SF5的累计销量仅为7080辆。

5、2022年动力电池计划产能将达到1TWh

近日，高工产学研锂电池研究院发布《中国锂电池生产装备行业大数据》，预测2022年全球动力电池规划产能将达到1TWh，大部分产能集中在中国，预计将推动国内锂电池设备市场增长至近800亿元。产能增加和零部件国产化带来的规模效应导致锂电池设备市场价格大幅下跌。目前，国内锂电池生产线单GWh产能投资价格已从10亿元左右大幅下降至2.4亿元以下。

E评论

根据财新证券的分析，回顾2021，包括中国、美国和欧洲在内的全球主要市场对新能源汽车的需求经历了快速增长，导致政策与产品实力之间的共振，推动新能源汽车消费水平的提高。特别是在中国市场，产品力的提升使得新能源汽车具有很高的竞争力。中国新能源汽车消费的主要驱动力已从政策驱动演变为需求驱动，到2025年渗透率达到20%的政策引导目标有望提前实现。预计到2022年，全球新能源汽车产销将达到968万辆左右，中国销量将达到554万辆。

在产业链方面，天风证券认为，近期电池级碳酸锂和氢氧化锂持续走高，国内外高镍三元电池装机容量逐步提升，电池级碳酸钙超过27万元/吨；

从中期来看，乐观的是，全球镍产量高的趋势将加速。在钴资源供应扰动下，价格有望突破50万元/吨。具有资源优势的锂盐企业有望充分享受价格弹性，钴镍前驱体材料整合有望受益，量价齐升。

制表：记者李硕

上周，我们关注了锂矿行业的个股。信达证券的分析表明，虽然2021电池级碳酸锂价格上涨了四倍多，但锂价格的大幅上涨并没有导致锂资源产能的快速释放。这主要是因为锂资源的扩张周期相对较长，通常在3-5年内，而绿地项目需要5年以上。因此，2022年锂资源的边际增长主要来自于龙头企业对成熟项目的扩张和复工。根据锂供需计算，预计2022年锂资源供应量将增加约17.7万吨。如果假设全球新能源汽车产量增长率为50%，那么全年供需将保持紧平衡。

民生证券认为，赣锋锂业（002460.SZ）作为全球领先的锂生态企业，已经形成了贯穿上游锂资源开发、中游锂盐深加工和金属锂冶炼、下游锂电池制造、，以及退役锂电池的综合回收利用。得益于新能源汽车市场的扩大，2021其产品数量和价格均有所增长，资源储备充足，充分享受了行业的上行红利。预计2022年锂价格仍将居高不下，供应短缺可能在2023年有所缓解。

记者|李硕孙磊编辑|裴建儒孙志成杜波

校对|段炼

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