汽车主机厂的痛 造电池的不会懂

作者：李素万

北汽新能源子公司北汽蓝谷（600733）最近发布业绩预测，预计2021将亏损48亿元至53亿元，扣除50亿元至55亿元的特别亏损后，北汽蓝谷已连续两年严重亏损。

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新能源汽车市场的红利被动力电池、芯片等零部件公司抢走，而赚钱的新能源汽车公司寥寥无几，一些发动机制造商甚至出现巨额亏损。随着汽车行业电动化、智能化和网络化的加速，原始设备制造商和零部件公司之间开始了新一轮的博弈。

销售电池比销售电动汽车更容易赚钱

从2022年2月1日开始，比亚迪旗下的唐、宋、元等新能源车型纷纷涨价。受原材料价格大幅上涨、新能源补贴减少等因素影响，比亚迪此次将部分新能源车型的价格上调了1000元至7000元。

比亚迪同时生产电池和汽车，其寿命比绝大多数新能源汽车公司都要长。2021，销量同比增长231.6%，达到59.37万辆，击败特斯拉，赢得2021国内新能源汽车销售冠军。比亚迪继续努力，今年1月新能源乘用车销量为9.29万辆，同比增长367.6%。

然而，尽管比亚迪日程繁忙，但其目前的盈利能力不如仅销售电池的宁德时代（300750）。2021前三季度，比亚迪的净利润为24.43亿元，下降了28.43%，尽管收入增长了近40%。

被称为“宁王”的宁德时代，经历了一个“肥年”。《宁德时报》近日宣布，预计2021实现净利润140亿元至165亿元，同比增长150.75%至195.52%。其中，第四季度预计实现净利润62.49亿元至87.49亿。单季度净利润超过60亿元，体现了强大的资金吸引能力。

《时代周报》解释的业绩增长的主要原因是：

2021，新能源汽车和储能市场渗透率将提高，带动电池销售增长；公司在市场开发方面取得了进展，释放了新的产能，并相应增加了产量和销售额；

该公司加强了成本控制，降低了费用占收入的比例。

据中国汽车工业协会统计，2021，中国新能源汽车销量达到352.1万辆，同比增长160%。作为众多新能源汽车公司的电池供应商，宁德时代赚了不少钱。然而，许多新能源汽车公司并没有逃过损失。

与宁德时代合作多年的北汽新能源，目前业绩不佳。北汽新能源子公司北汽蓝谷最近发布业绩预测，预计2021将亏损48亿元至53亿元，扣除50亿元至55亿元的特别亏损后，北汽蓝谷已连续两年严重亏损。

2021，北汽新能源总销量为2.61万辆，其中积湖品牌年交付量为4993辆。北汽新能源是宁德时代最早的电池采购商之一。九年前，北汽新能源首批400辆E150电动汽车全部搭载了来自宁德时代的电池。从北汽新能源联合开发第一批纯电动E150EV原型机，到EU260产品的发布，处处都有着时代的存在。

北汽新能源开发的纯电动汽车已在北京、厦门、广州等主要城市上市。2016年，北汽新能源在广州举行了隆重的交付仪式，一口气交付了1952辆纯电动汽车，这在当时是中国最高的。交付的车型包括五款纯电动汽车，其中包括EU260。这次，包括云杉智能新能源在内的十多家公司购买了汽车，数量从50辆到500辆不等。

2017年，宁德时代击败比亚迪夺得国内动力电池装机量冠军，北汽新能源做出重大贡献。北汽新能源在2017年突破了10万辆大关，到2019年销量高达15.06万辆。2019年，北汽新能源与宁德时代全面深化战略合作。在全球首个CTP动力电池系统联合发布后，双方立即签署了框架协议，深化新能源汽车动力电池供应和动力电池核心技术研发合作。

但在2020年，北汽新能源出现了大幅下滑，年销量为2.59万辆，同比下降82.8%。第一财经记者发现，曾是北汽新能源重要采购客户的云杉智慧新能源，由于疫情对其共享汽车平台的影响，处境艰难。2月6日，驾驶应用程序显示，广州大学城只有一个点可以预订北汽EC200，其他三个点可预订的汽车数量显示为零。

北汽新能源早期纯电动汽车质量问题频发，疫情对B端叫车的影响，以及A00级电动汽车市场对新车型的竞争加剧，被认为是北汽新能源销量断崖式下降的主要原因。面对困难，北汽新能源调整了战略，包括发展极狐等高端品牌，但尚未突破。极狐去年没有实现1.2万辆的目标。

值得注意的是，在从宁德时报购买的众多新能源原始设备制造商中，不仅北汽新能源，而且2021销量翻了近10万辆的新汽车制造商NIO和小鹏汽车，预计仍无法摆脱去年的亏损。由于研发成本的高投入，以及芯片、电池等零部件的价格上涨，NIO、小鹏汽车等新能源汽车公司在繁忙的日程中获得了孤独感。这一轮新能源汽车热销的受益者是以宁德时代为首的上游零部件供应商，以及其他原材料和设备供应商。

特斯拉是为数不多的通过收购宁德时代电池实现盈利的新能源原始设备制造商之一。2021，特斯拉仍将产生55亿美元的GAAP净利润和50亿美元的自由现金流，不包括65亿美元用于新工厂建设和其他资本支出。去年，特斯拉在全球交付了93.6万辆新车。特斯拉表示，盈利能力的提高是由于单车成本的进一步降低、汽车交付量的增加以及汽车租赁等其他业务的利润增加。型号……

是特斯拉利润率提升的关键，上海超级工厂的国产化也是一个重要因素。

然而，成立于2003年的特斯拉的盈利之路远不如宁德时代一帆风顺。直到2020年，它才实现了第一个年度利润，GAAP的净利润为7.21亿美元。但在这份扭亏为盈的成绩单背后，最大的贡献者是碳信用，特斯拉在2020年仅通过出售碳信用就赚了15.8亿美元。成立于2011年的宁德时代，自正式宣布业绩以来，一直在持续盈利。去年，尽管锂电池的一些原材料价格上涨了200%以上，但其净利润仍创下新高。

组件公司和主机制造商之间的关系是不可预测的

动力电池曾经占新能源汽车成本的50%以上。近年来，随着技术进步和规模增加，动力电池的整体价格呈现下降趋势。亿纬经济研究院研究部总经理、中国电池产业研究院院长吴晖在接受第一财经记者采访时表示，不同车型的电池成本占比不同。对于价格在20万元以上的电动汽车，如果配备60KWh电池，电池成本约占25%至30%。

电池的成本和价格因供应商而异。2018年，联合银行发布了对松下、LG化学、三星SDI和宁德时代电池的测试和评估。松下电池的成本为每瓦时0.11美元，远低于其他三家竞争对手。其中，宁德时代的电池成本约为每瓦时0.15美元，是四家企业中成本最高的。

由于涉及商业机密，无论是车企还是动力电池制造商都没有透露动力电池订单的具体价格。然而，来自宁德时代的内部人士告诉第一财经记者，瑞银当时的评估价格可能并不准确，但宁德时代尚未对此做出回应。

由于动力电池供应过剩，碳酸锂等原材料价格快速上涨，2021动力电池行业价格下跌的趋势突然结束。目前，电动电池制造商，如宁德时代和比亚迪已经相继提高了电池价格。

吴辉表示，过去一年，供需不匹配和高预期导致材料价格大幅上涨。新能源产业链企业在业绩暴涨的同时，也面临着成本控制和原材料短缺的压力。在电池技术不成熟的背景下，行业格局仍存在重大不确定性。因此，以前瞻的方式预测市场、技术和产品的能力将是产业链企业的核心竞争力。

近日，有媒体报道称，小鹏汽车在一次机构调研中表示，在宁德时代涨价幅度过大。为应对成本上升的压力，未来，宁德时代动力电池将逐步被中航锂电池取代，亿纬锂能（300014）的铁锂电池将继续使用，主要匹配低端车型。第一财经记者已就此事向小鹏汽车求证，截至发稿，对方尚未回应。然而，在过去的一两个月里，特斯拉和小鹏等多家车企提高了电动汽车的价格，将部分上涨的成本转嫁给了消费者。

特斯拉表示，公司将继续创新，以降低制造和运营成本，并希望随着时间的推移，硬件相关的利润将随着软件相关的利润而加速。

由于电池成本的考虑，人们过去认为电动汽车的整体盈利能力很差。特斯拉正在通过技术创新等手段进一步解决成本问题，将单车成本大幅降至3.6万美元左右。电池成本的降低已成为实现这一目标的关键因素之一。特斯拉表示，“大型铸件、结构电池组、4680电池等方面将帮助我们不断降低产品成本

最近，据报道，松下电器首席财务官Hirokazu

梅田宣布，松下计划于4月开始试点生产4680电池，并将在正式量产后首先向特斯拉供货。特斯拉中国内部人士在接受采访时表示……

第一财经记者，

4680新电池尚未大规模生产，将由特斯拉和电池供应商生产。国产车型的安装时间尚未确定。

在拥有松下、LG化学和宁德时代三家电池供应商后，特斯拉也加入了自产电池的行列。不仅是特斯拉，大众、广汽埃安等几家主要发动机制造商也加快了电池自产的进程。

无论是主机制造商还是零部件公司，都在尽力从新能源汽车市场中攫取更多红利。已经占据国内动力电池总装机容量一半的宁德时代，将越来越难以在原有模式的基础上继续增加利润。它迫切需要通过新引擎来推动性能增长。上个月，它推出了电池更换品牌EVOGO，为组合电池更换提供了全面的解决方案，并推出了巧克力电池更换块。根据宁德时代发布的信息，第一家搭载宁德时代EVOGO电池交易所的车企是一汽奔腾，与其他车企的合作也在路上。NIO和北汽新能源等汽车公司在电池更换竞争中向前迈出了一步，尚未出现在EVOGO电池更换公司名单上。北汽新能源与奥东新能源合作运营纯电动出租车电池换电模式。宁德时代表示，在资源方面，未来可以与NIO共享。

宁德时代有意通过换电池模式与新能源车企深度绑定，但新能源车企业是否愿意增加或减少对宁德时代动力电池的依赖还有待观察。从目前的情况来看，特斯拉基本上已经将注押在了充电模式上。截至2022年1月，特斯拉在开放使用的增压站数量已超过1000个，拥有8000多个增压站、700多个目的地充电站和1800多个目的充电站。

汽车赛道正在从电动汽车的上半场转向智能汽车的下半场。整个汽车产业链正在不断裂变，硬件的空间将逐渐被挤压。软件定义汽车的时代即将到来。为了进一步提高盈利能力，除了争夺电池等硬件的主导地位外，特斯拉还持续更新全自动驾驶系统（FSD）测试版的软件。其在美国的软件测试车辆从2021第三季度的数千辆增加到第四季度的近60000辆。今年1月，特斯拉FSD在美国的售价升至1.2万美元。未来，特斯拉的软件业务将成为主要关注点。特斯拉FSD堆栈将在未来几个月进行深入改进，预计超级计算机Dojo将在今年夏天派上用场。

中国电动汽车百人会主席陈清泰表示，汽车正在从移动工具向超级移动智能终端转型。自汽车发明以来，汽车技术的每一次重要突破都是汽车与零部件企业密切合作的结果，也直接影响着汽车上下游产业链的发展和转型。未来，作为一种汽车，汽车零部件的概念和范围将发生变化，从动力系统中的储能电池、氢燃料电池、电机、电子控制和功率半导体，到芯片、计算平台、传感器、激光雷达、控制器和涉及联网和智能的执行设备，再到车载控制系统等软件，高精度地图、网络通信、云控制平台和人工智能计算，已成为产业链的重要组成部分。在产业链发生变化的同时，价值链也在迅速发生变化。软件是未来汽车的基础和核心竞争力。有机构预测，软件成本在车辆成本体系中的比例将从15%提高到60%。

随着产业链的突变，主机制造商和零部件公司在抢占价值高地的同时，都在加速技术创新。

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