北京时间8月27日21: 00,Xpeng汽车正式在纽交所上市。此后,中国的造车新势力聚集在美国股市。汽车预言家了解到,Xpeng Motors的发行价为15美元/股,开盘价为23.1美元/股,上涨56%,当天收于21.22美元,市值超过150亿美元。
就在李和Xpeng汽车成功登陆美股后,蔚来汽车也加大了融资力度。8月27日晚间,蔚来汽车发布公告,发布新一轮股票发行方案,总规模7500万股。承销商可以选择在30天内超额发行1125万股。假设发行价为20.44美元/ADS,预计本次发行募集资金净额为14.0974亿美元至17.222亿美元,承销商为摩根士丹利、CICC和美银证券。

公告称,本次发行募集资金净额将主要用于增加蔚来中国的股本及公司对蔚来中国的所有权,以回购蔚来中国部分少数股东持有的股权。此外,这笔资金还将用于自动驾驶技术的研发、全球市场开发和一般企业用途。
值得注意的是,蔚来汽车今年获得了多项资金,包括年初总计4.35亿美元的可转换债券、战略投资者对蔚来中国的70亿元投资、中国建设银行安徽省分行等6家地方银行授予的104亿元综合授信,以及6月份以595美元/ADS发行新股筹集的4.77亿美元净资金。
国泰君安证券首席汽车分析师张欣在接受《汽车预言家》采访时表示:“从公告来看,这次融资并不简单。”一般来说,美国上市公司与a股规则不同,不需要强调增发股票融资的资金用途。“显然,这份公告更符合a股发行规则。可以推断,这个公告不是针对美资的。”
对于此轮融资,业内有猜测认为,蔚来作为中国第一股新生力量,看到了理想,小鹏已经完成IPO且发行价远高于自身,融资规模巨大,所以蔚来着急,需要一个合适的理由打开新一轮融资窗口,回购蔚来中国股份就是最好的理由。
至于原因,业内给出两种解释:
1.蔚来汽车投资蔚来中国,可以向外界传递出蔚来中国是一家合资企业,业务重心正在从蔚来汽车转向蔚来中国。
第二,对于蔚来中国来说,扩大自己的持股比例,实际上有助于降低国有资产的风险。
资料显示,在蔚来中国的持股比例中,蔚来持有蔚来中国75.9%的控股股份,战略投资者共持有24.1%,包括合富建设投资控股(集团)有限公司、SDIC投资管理有限公司和安徽省高新技术产业投资有限公司,但蔚来汽车在招股书中并未披露由哪家投资者回购蔚来中国的股权。
汽车预言家曾解读蔚来汽车第二季度财报。虽然蔚来汽车第二季度毛利率达到9.7%,综合毛利率达到8.4%,毛利达到3.131亿元,但这样的业绩是建立在研发的基础上的,渠道几乎关闭。据车先知测算,蔚来汽车第二季度单车收入为33.84万元,单车销售成本为32.97万元。相比之下,第一季度自行车销售成本约为48万元。
财报显示,蔚来汽车第二季度R&D费用小幅增长,同比下降58.4%至5.4亿元,SG & amp;a费用(包括直接和间接销售费用)环比增长9.7%,同比下降33.1%至9亿元。经计算,第二季度每辆车的研发费用为5.28万元,去年同期为36.7万元。
此外,截至2020年6月30日,蔚来共有22个NIO屋,119个NIO空间。2020年前6个月,蔚来共铺设了64家门店。第二季度,蔚来仅铺设了28个NIO空间,并停止了NIO房屋的建设。在业内人士看来,停止铺设渠道的高成本虽然可以在短期内快速遏制成本,但从长期的品牌建设来看,并不利于品牌声量的发展。蔚来要想获得更高的份额,需要更大的销售规模,所以需要在销售渠道领域投入更多的资金。
虽然蔚来官方表示第二季度经营性现金流首次转正,但蔚来并未公布现金流量表。在国泰君安证券首席汽车分析师张欣看来,不能从这个层面判断蔚来不缺钱。从造车新势力的发展现状来看,目前大部分企业处于严重亏损状态。
蔚来为什么选择在这个节点再次融资?对比三家上市新势力,对比蔚来汽车和李,Xpeng Motors成为国内新势力中规模最大的IPO基金,其15美元/股的发行价远高于蔚来汽车2018年6.26美元/股和今年7月李IPO时的11.5美元/股。
截至8月27日收盘,蔚来股价报19.88美元/股。今年以来,蔚来股价飙升近4倍,目前股价是2018年IPO发行价的3倍。在业内人士看来,蔚来的股价目前处于高点,可以最大限度地提高募集资金净额。北京时间8月27日21: 00,Xpeng汽车正式在纽交所上市。此后,中国的造车新势力聚集在美国股市。汽车预言家了解到,Xpeng Motors的发行价为15美元/股,开盘价为23.1美元/股,上涨56%,当天收于21.22美元,市值超过150亿美元。
就在李和Xpeng汽车成功登陆美股后,蔚来汽车也加大了融资力度。8月27日晚间,蔚来汽车发布公告,发布新一轮股票发行方案,总规模7500万股。承销商可以选择在30天内超额发行1125万股。假设发行价为20.44美元/ADS,预计本次发行募集资金净额为14.0974亿美元至17.222亿美元,承销商为摩根士丹利、CICC和美银证券。

公告称,本次发行募集资金净额将主要用于增加蔚来中国的股本及公司对蔚来中国的所有权,以回购蔚来中国部分少数股东持有的股权。此外,这笔资金还将用于自动驾驶技术的研发、全球市场开发和一般企业用途。
值得注意的是,蔚来汽车今年获得了多项资金,包括年初总计4.35亿美元的可转换债券、战略投资者对蔚来中国的70亿元投资、中国建设银行安徽省分行等6家地方银行授予的104亿元综合授信,以及6月份以595美元/ADS发行新股筹集的4.77亿美元净资金。
国泰君安证券首席汽车分析师张欣在接受《汽车预言家》采访时表示:“从公告来看,这次融资并不简单。”一般来说,美国上市公司与a股规则不同,不需要强调增发股票融资的资金用途。“显然,这份公告更符合a股发行规则。可以推断,这个公告不是针对美资的。”
对于此轮融资,业内有猜测认为,蔚来作为国内第一股新生力量,看到了理想,小鹏已经完成IPO且发行价远高于自身,融资规模巨大,所以蔚来着急,需要一个合适的理由打开新一轮融资窗口,回购蔚来……ina股票是最好的理由。
至于原因,业内给出两种解释:
1.蔚来汽车投资蔚来中国,可以向外界传递出蔚来中国是一家合资企业,业务重心正在从蔚来汽车转向蔚来中国。
第二,对于蔚来中国来说,扩大自己的持股比例,实际上有助于降低国有资产的风险。
资料显示,在蔚来中国的持股比例中,蔚来持有蔚来中国75.9%的控股股份,战略投资者共持有24.1%,包括合富建设投资控股(集团)有限公司、SDIC投资管理有限公司和安徽省高新技术产业投资有限公司,但蔚来汽车在招股书中并未披露由哪家投资者回购蔚来中国的股权。
汽车预言家曾解读蔚来汽车第二季度财报。虽然蔚来汽车第二季度毛利率达到9.7%,综合毛利率达到8.4%,毛利达到3.131亿元,但这样的业绩是建立在研发的基础上的,渠道几乎关闭。据车先知测算,蔚来汽车第二季度单车收入为33.84万元,单车销售成本为32.97万元。相比之下,第一季度自行车销售成本约为48万元。
财报显示,蔚来汽车第二季度R&D费用小幅增长,同比下降58.4%至5.4亿元,SG & amp;a费用(包括直接和间接销售费用)环比增长9.7%,同比下降33.1%至9亿元。经计算,第二季度每辆车的研发费用为5.28万元,去年同期为36.7万元。
此外,截至2020年6月30日,蔚来共有22个NIO屋,119个NIO空间。2020年前6个月,蔚来共铺设了64家门店。第二季度,蔚来仅铺设了28个NIO空间,并停止了NIO房屋的建设。在业内人士看来,停止铺设渠道的高成本虽然可以在短期内快速遏制成本,但从长期的品牌建设来看,并不利于品牌声量的发展。蔚来要想获得更高的份额,需要更大的销售规模,所以需要在销售渠道领域投入更多的资金。
虽然蔚来官方表示第二季度经营性现金流首次转正,但蔚来并未公布现金流量表。在国泰君安证券首席汽车分析师张欣看来,不能从这个层面判断蔚来不缺钱。从造车新势力的发展现状来看,目前大部分企业处于严重亏损状态。
蔚来为什么选择在这个节点再次融资?对比三家上市新势力,对比蔚来汽车和李,Xpeng Motors成为国内新势力中规模最大的IPO基金,其15美元/股的发行价远高于蔚来汽车2018年6.26美元/股和今年7月李IPO时的11.5美元/股。
截至8月27日收盘,蔚来股价报19.88美元/股。今年以来,蔚来股价飙升近4倍,目前股价是2018年IPO发行价的3倍。在业内人士看来,蔚来的股价目前处于高点,可以最大限度地提高募集资金净额。
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