2020不再躺赢，宁德时代怎么办？

动力电池行业表面风平浪静，其实暗流涌动。由于政策的逐步开放，中外动力电池企业之间的竞争变得更加直接。根据韩国SNE研究整理的今年上半年全球动力电池企业市场份额数据，当代安培科技有限公司为23.5%，由之前的第一位降至第二位，LG化学(以下简称LG)以24.6%的市场份额超越宁德跃居第一。这是LG今年第二次超越当代安培科技有限公司。早在今年第一季度，LG就已经以27.1%的市场份额超过了当代安培科技有限公司。第一季度的市场在很大程度上是由于当代安培科技有限公司国内疫情的影响，但自3月份以来，国内疫情已趋于稳定，而国外疫情的影响正在扩大。基于这种情况，我以为当代Amperex Technology Co .，Limited会重回第一，但LG再次卫冕。一方面反映了海外动力电池的市场变化，另一方面也能感受到国内市场的变化。我们不妨看看LG领先的可持续性，当代安培科技有限公司的潜在风险，以及当代安培科技有限公司能否从动力电池企业的这些变化中重回巅峰。8月26日，当代安培科技股份有限公司发布了2020年上半年财报。报告显示，当代安培科技股份有限公司营业收入达188.29亿元，同比下降7.08%；归属于上市公司股东的净利润19.37亿元，同比下降7.86%。

关于业绩下滑，当代安培科技股份有限公司在报告中指出，受新冠肺炎疫情影响，市场需求严重下滑，新能源汽车产销量同比大幅下降，导致公司动力电池销售收入减少。收入的减少对应的是装机容量的下降。让我们来看看SNE研究公司上半年的动力电池装机容量。电池厂商装机量占比10.5 GWh 24.6% LG化学，23.4%当代Amperex科技有限10GWh，6.1%三星SDI 2.6GWh，8.7GWh 20.4%松下1.7GWh 3.9%比亚迪2.6 GWh6.1%，总装机量42.6 GWh——据统计资料显示，韩国三大动力电池公司总装机量为14。然而，包括当代安培科技有限公司、比亚迪、郭萱高科和松下在内的中日主要动力电池企业的装机容量都有不同程度的下降。当代安培科技有限公司上半年装机容量为10 GWh，同比下降28.1%。三星和SKI也以2.6 GWh和1.7 GWh的装机量位列第四和第六。其中，LG上半年装机量为10.5 GWh，较去年同期增长约82.8%。

从全球主机厂的装机量来看，特斯拉依然是LG装机量的核心保障。根据GGII数据，上半年国内装机量同样不容乐观。电池制造商的装机容量占5.75GWh 43.6%在当代安培科技有限公司，LG化学2.51 GWh18.9%在松下0.36 GWh2.7%在比亚迪1.97 GWh14.8%在AVIC锂电池0.76 GWh5.7%在郭萱高科0.48 GWh3.6%在塔菲尔0.23 GWh1.7%在李绅0.19 GWh1.4%在天津卫玠。从全球份额来看，上半年LG、当代安培科技有限公司、松下的市场份额已经达到68.5%，而从这些厂商扶持的车企数量来看，相对分散。比如LG分别给通用、戴姆勒、特斯拉、SAIC、沃尔沃、雷诺等主机厂供应电池，很多知名车企都在选择LG。也可以看出，动力电池市场已经逐渐向头部公司聚集。当代安培科技有限公司仍然是国内市场的第一，但情况已经悄然发生了变化。2020年上半年中国市场排名前10的企业中，只有LG、AVIC锂电、松下和塔菲尔实现了同比增长，其余均有不同程度的下滑。在特斯拉和丰田交付的推动下，国外电池企业LG和松下在中国市场实现了装机量的大幅增长，目前已跻身中国十大动力电池企业。LG在中国已经超过比亚迪，排名第二。由此可见，外资动力电池企业在国内政策逐步开放后，正在加速渗透。有两个影响。第一是拥有技术优势的LG将进一步蚕食在当代安培科技有限公司建立的高端动力电池市场份额；第二，LG在中国加速建厂后，可以进一步形成价格上的优势，进而对当代Amperex科技有限公司来说，缩短了长长的价格板。这对于国内巨头当代安培科技有限公司来说，并不是一件好事。看看会对当代安培科技有限公司产生什么影响。当代安培科技有限公司正在“改变”。危险的动力电池行业正在悄然改变，商业规则决定了在一个行业中，一般都是第一和第二的博弈，而那无疑就是动力电池行业的LG和当代Amperex科技有限公司。正是因为海外电池厂商在加速向中国渗透，作为国内第一厂商的当代安普科技有限公司不得不提高警惕。这很好理解，因为它的市场份额正在被进一步蚕食，可能的后果是，当代安普科技有限公司此前在动力电池上打开的市场，可能成为对手的嫁衣。此前，当代安培科技有限公司走得太顺利了。虽然当代Amperex Technology Limited本身是比较成功的，但它利用相关政策给予的时间差，不断升级技术，拓展市场，最终迅速成长为电池行业的巨头企业，市场排名世界第一。但就动力电池技术而言，要在几年内赶上别人几十年的技术积累显然不容易。而国外厂商只是让我们看到动力电池的格局正在发生变化，当代安普科技有限公司存在的一些问题正在慢慢显露出一些危险的信号。从以下几点可以看出:欧美市场已经开始增加车量，当代安普科技有限公司的全球布局或陷入困境卖多少车是动力电池供应商数量的基础。说到市场环境导致动力电池装机量下降，疫情是不可忽视的因素之一，但不是根本原因。LG增长的原因是由于特斯拉和欧洲市场的巨大销量。

8月21日，当代Amperex科技有限公司董事长曾玉群在新能源汽车蓝皮书发布会上呼吁“不要让中国新能源汽车早起晚赶”。原因是2020年上半年，欧洲新能源汽车销量超过中国成为全球最大市场。从其目前的布局来看，当代安培科技有限公司近96%的收入来自中国，海外收入占比很低。这使得当代安培科技有限公司只能深深地束缚在中国新能源汽车市场的发展中。反观LG，上半年欧洲新能源汽车销量排行榜中，特斯拉Model 3、雷诺Zoe EV、奥迪e-tron的电池供应商都是LG，其中仅雷诺Zoe一家就累计售出36506辆，比特斯拉Model 3多3000辆左右。最新的雷诺Zoe配备了52 GWh的电池。如果拿销量来说，那么这款车上半年需要接近2千瓦时的动力电池。但是宝马这个当代安培科技有限公司和欧洲的主要客户，并不能给当代安培科技有限公司带来质的变化。当代Amperex Technology Co .，Limited和LG最大的区别在于，虽然都强调全球化，但当代Amperex Technology Co .，Limited在欧洲的供货量并不是很大。当代Amperex科技有限公司的朋友圈确实遍布全球，也有宝马这样的大客户，但是主要的供应市场还是在中国，北美的当代Amperex科技有限公司几乎没有市场份额。换句话说，当代安培科技有限公司连续排名全球第一，实际上更多依靠的是单一的国内市场。主要客户方面，在韩国，LG为现代和起亚提供动力电池。在美国，LG为通用、戴姆勒、福特、克莱斯勒等车企提供动力电池；在中国，LG为特斯拉、吉利、SAIC和长城提供动力电池。在欧洲，LG为沃尔沃、雷诺、奥迪等车企提供动力电池。这里的关键是LG在全球各地区的市场匹配比较统一，LG已经开始向国内市场渗透，但是当代Amperex Technology Co .，Limited在海外市场的地位并没有LG那么强。国内市场已经开始使电池供应多样化，当代安培科技有限公司的份额正在被稀释。动力电池的安全性对车企更有吸引力。对于“无法掌握核心零部件的话语权”，广大车企深知其中的好处，所以电池供应商的选择多元化是必然的。正如我们上面所说，当代安培科技有限公司的海外市场份额实际上非常有限。回到国内，当代Amperex Technology，Limited依然是当之无愧的第一，但已经不能和两三年前的市场环境相比了。2018年之前，当代安普科技有限公司的订单都是排队等着上门，但现在其他动力电池厂商的技术和产能都趋于稳定，车企有了更多的选择。

比如今年出货的“黑马”塔菲尔是威马的供应商，但同时威马的供应商是当代安培乐科技有限公司。如果对比威马的月销量和塔菲尔进入动力电池前十的情况，可以看出，在威马的这个体系中，塔菲尔的占比应该远高于当代Amperex科技有限公司。广汽动力电池的选择也在发生变化。广汽电池供应商的选择可以分为三个阶段。早在2018年，广汽的纯电动产品就是当代安培科技有限公司的电池，PHEV就是万向123的电池。2019年，广汽将PHEV电池切换至当代安培科技有限公司，2020年，广汽引入福能和AVIC，并开始在AION S上采用分供模式，导致当代安培科技有限公司在Aion S和Aion V上的供货比例有所下降，目前广汽只有Aion LX由当代安培科技有限公司独家供货。所以可以看出，国内主流车企的电池供应格局正在发生变化。在广汽引进富能和AVIC后，现代安培科技有限公司的供货比例肯定会逐渐下降。而且据了解，这样做的车企可能不止一家，这样一来，中国当代Amperex科技有限公司的真实压力会成倍增加，主要表现在几个方面。一个是供应给汽车公司的电池比例正在被稀释。如果没有新的合作车企或供应车型，在当代安培科技有限公司的出货量后期可能会被摊薄；另一个是与车企的合资工厂能否如期建成。与广汽的合资工厂原本预计去年10月开工，但直到现在也没有消息；最后，二三线电池厂商被大厂投资后，依靠大厂的产品，动力电池开始放量。谁也不能否认，当代安培科技有限公司的产能优势向技术优势的转化是不完全的，当代安培科技有限公司发了大财，赶上了国内动力电池需求的大潮。说到底，当代安培科技有限公司之所以能在电池技术、能量密度、生产工艺上快速迭代，是因为当代安培科技有限公司在产能上形成了对竞争对手的绝对领先。2017年宁德沪东工厂产能15 GWh，青海西宁也有2 GWh产能。到2019年，当代安培科技有限公司的总产能已达到58 GWh。2017-2019年，国内汽车厂商对电池的需求最为强烈。当时，只有当代安培科技有限公司能够承担这些订单，所以当代安培科技有限公司是汽车企业的必然选择。依靠规模优势带来的产品进化，当代安培科技有限公司几乎享受到了国产动力电池的第一波红利。随着2020年需求的下降和政策的放开，国外动力电池厂商开始将目光投向中国，因此当代安普科技有限公司的技术升级能否支撑下一阶段的竞争至关重要。

当代安培科技有限公司在技术上竞争并不容易。产能是一个花钱就能完成的任务，短期内会有效果，但是技术有很大的不确定性。近日，我们还从接近当代安培科技有限公司的人士处得到消息，“当代安培科技有限公司调整了三元811电池的研发重点，出货转向523，R&D 811为辅，部分主机厂开始将811转为三元523电池”。

动力电池行业表面风平浪静，其实暗流涌动。由于政策的逐步开放，中外动力电池企业之间的竞争变得更加直接。根据韩国SNE研究整理的今年上半年全球动力电池企业市场份额数据，当代安培科技有限公司为23.5%，由之前的第一位降至第二位，LG化学(以下简称LG)以24.6%的市场份额超越宁德跃居第一。这是LG今年第二次超越当代安培科技有限公司。早在今年第一季度，LG就已经以27.1%的市场份额超过了当代安培科技有限公司。第一季度的市场在很大程度上是由于当代安培科技有限公司国内疫情的影响，但自3月份以来，国内疫情已趋于稳定，而国外疫情的影响正在扩大。基于这种情况，我以为当代Amperex Technology Co .，Limited会重回第一，但LG再次卫冕。一方面反映了海外动力电池的市场变化，另一方面也能感受到国内市场的变化。我们不妨看看LG领先的可持续性，当代安培科技有限公司的潜在风险，以及当代安培科技有限公司能否从动力电池企业的这些变化中重回巅峰。8月26日，当代安培科技股份有限公司发布了2020年上半年财报。报告显示，当代安培科技股份有限公司营业收入达188.29亿元，同比下降7.08%；归属于上市公司股东的净利润19.37亿元，同比下降7.86%。

关于业绩下滑，当代安培科技股份有限公司在报告中指出，受新冠肺炎疫情影响，市场需求严重下滑，新能源汽车产销量同比大幅下降，导致公司动力电池销售收入减少。收入的减少对应的是装机容量的下降。让我们来看看SNE研究公司上半年的动力电池装机容量。电池厂商装机量占比10.5 GWh 24.6% LG化学，23.4%当代Amperex科技有限10GWh，6.1%三星SDI 2.6GWh，8.7GWh 20.4%松下1.7GWh 3.9%比亚迪2.6 GWh6.1%，总装机量42.6 GWh——据统计资料显示，韩国三大动力电池公司总装机量为14。然而，包括当代安培科技有限公司、比亚迪、郭萱高科和松下在内的中日主要动力电池企业的装机容量都有不同程度的下降。当代安培科技有限公司上半年装机容量为10 GWh，同比下降28.1%。三星和SKI也以2.6 GWh和1.7 GWh的装机量位列第四和第六。其中，LG上半年装机量为10.5 GWh，较去年同期增长约82.8%。

从全球主机厂的装机量来看，特斯拉依然是LG装机量的核心保障。根据GGII数据，上半年国内装机量同样不容乐观。电池制造商的装机容量占5.75GWh 43.6%在当代安培科技有限公司，LG化学2.51 GWh18.9%在松下0.36 GWh2.7%在比亚迪1.97 GWh14.8%在AVIC锂电池0.76 GWh5.7%在郭萱高科0.48 GWh3.6%在塔菲尔0.23 GWh1.7%在李绅0.19 GWh1.4%在天津卫玠。从全球份额来看，上半年LG、当代安培科技有限公司、松下的市场份额已经达到68.5%，而从这些厂商扶持的车企数量来看，相对分散。比如LG分别给通用、戴姆勒、特斯拉、SAIC、沃尔沃、雷诺等主机厂供应电池，很多知名车企都在选择LG。也可以看出，动力电池市场已经逐渐向头部公司聚集。当代安培科技有限公司仍然是国内市场的第一，但情况已经悄然发生了变化。2020年上半年中国市场排名前10的企业中，只有LG、AVIC锂电、松下和塔菲尔实现了同比增长，其余均有不同程度的下滑。在特斯拉和丰田交付的推动下，国外电池企业LG和松下在中国市场实现了装机量的大幅增长，目前已跻身中国十大动力电池企业。LG在中国已经超过比亚迪，排名第二。由此可见，外资动力电池企业在国内政策逐步开放后，正在加速渗透。有两个影响。第一是拥有技术优势的LG将进一步蚕食在当代安培科技有限公司建立的高端动力电池市场份额；第二，LG在中国加速建厂后，可以进一步形成价格上的优势，进而对当代Amperex科技有限公司来说，缩短了长长的价格板。这对于国内巨头当代安培科技有限公司来说，并不是一件好事。看看会对当代安培科技有限公司产生什么影响。当代安培科技有限公司正在“改变”。危险的动力电池行业正在悄然改变，商业规则决定了在一个行业中，一般都是第一和第二的博弈，而那无疑就是动力电池行业的LG和当代Amperex科技有限公司。正是因为海外电池厂商在加速向中国渗透，作为国内第一厂商的当代安普科技有限公司不得不提高警惕。这很好理解，因为它的市场份额正在被进一步蚕食，可能的后果是，当代安普科技有限公司此前在动力电池上打开的市场，可能成为对手的嫁衣。此前，当代安培科技有限公司走得太顺利了。虽然当代Amperex Technology Limited本身是比较成功的，但它利用相关政策给予的时间差，不断升级技术，拓展市场，最终迅速成长为电池行业的巨头企业，市场排名世界第一。但就动力电池技术而言，要在几年内赶上别人几十年的技术积累显然不容易。而国外厂商只是让我们看到动力电池的格局正在发生变化，当代安普科技有限公司存在的一些问题正在慢慢显露出一些危险的信号。从以下几点可以看出:欧美市场已经开始增加车量，当代安普科技有限公司的全球布局或陷入困境卖多少车是动力电池供应商数量的基础。说到市场环境导致动力电池装机量下降，疫情是不可忽视的因素之一，但不是根本原因。LG增长的原因是由于特斯拉和欧洲市场的巨大销量。

8月21日，当代Amperex科技有限公司董事长曾玉群在新能源汽车蓝皮书发布会上呼吁“不要让中国新能源汽车早起晚赶”。原因是2020年上半年，欧洲新能源汽车销量超过中国成为全球最大市场。从其目前的布局来看，当代安培科技有限公司近96%的收入来自中国，海外收入占比很低。这使得当代安培科技有限公司只能深深地束缚在中国新能源汽车市场的发展中。反观LG，上半年欧洲新能源汽车销量排行榜中，特斯拉Model 3、雷诺Zoe EV、奥迪e-tron的电池供应商都是LG，其中仅雷诺Zoe一家就累计售出36506辆，比特斯拉Model 3多3000辆左右。最新的雷诺Zoe配备了52 GWh的电池。如果拿销量来说，那么这款车上半年需要接近2千瓦时的动力电池。但是宝马这个当代安培科技有限公司和欧洲的主要客户，并不能给当代安培科技有限公司带来质的变化。当代Amperex Technology Co .，Limited和LG最大的区别在于，虽然都强调全球化，但当代Amperex Technology Co .，Limited在欧洲的供货量并不是很大。当代Amperex科技有限公司的朋友圈确实遍布全球，也有宝马这样的大客户，但是主要的供应市场还是在中国，北美的当代Amperex科技有限公司几乎没有市场份额。换句话说，当代安培科技有限公司连续排名全球第一，实际上更多依靠的是单一的国内市场。主要客户方面，在韩国，LG为现代和起亚提供动力电池。在美国，LG为通用、戴姆勒、福特、克莱斯勒等车企提供动力电池；在中国，LG为特斯拉、吉利、SAIC和长城提供动力电池。在欧洲，LG为沃尔沃、雷诺、奥迪等车企提供动力电池。这里的关键是LG在全球各地区的市场匹配比较统一，LG已经开始向国内市场渗透，但是当代Amperex Technology Co .，Limited在海外市场的地位并没有LG那么强。国内市场已经开始使电池供应多样化，当代安培科技有限公司的份额正在被稀释。动力电池的安全性对车企更有吸引力。对于“无法掌握核心零部件的话语权”，广大车企深知其中的好处，所以电池供应商的选择多元化是必然的。正如我们上面所说，当代安培科技有限公司的海外市场份额实际上非常有限。回到国内，当代Amperex Technology，Limited依然是当之无愧的第一，但已经不能和两三年前的市场环境相比了。2018年之前，当代安普科技有限公司的订单都是排队等着上门，但现在其他动力电池厂商的技术和产能都趋于稳定，车企有了更多的选择。

比如今年出货的“黑马”塔菲尔是威马的供应商，但同时威马的供应商是当代安培乐科技有限公司。如果对比威马的月销量和塔菲尔进入动力电池前十的情况，可以看出，在威马的这个体系中，塔菲尔的占比应该远高于当代Amperex科技有限公司。广汽动力电池的选择也在发生变化。广汽电池供应商的选择可以分为三个阶段。早在2018年，广汽的纯电动产品就是当代安培科技有限公司的电池，PHEV就是万向123的电池。2019年，广汽将PHEV电池切换至当代安培科技有限公司，2020年，广汽引入福能和AVIC，并开始在AION S上采用分供模式，导致当代安培科技有限公司在Aion S和Aion V上的供货比例有所下降，目前广汽只有Aion LX由当代安培科技有限公司独家供货。所以可以看出，国内主流车企的电池供应格局正在发生变化。在广汽引进富能和AVIC后，现代安培科技有限公司的供货比例肯定会逐渐下降。而且据了解，这样做的车企可能不止一家，这样一来，中国当代Amperex科技有限公司的真实压力会成倍增加，主要表现在几个方面。一个是供应给汽车公司的电池比例正在被稀释。如果没有新的合作车企或供应车型，在当代安培科技有限公司的出货量后期可能会被摊薄；另一个是与车企的合资工厂能否如期建成。与广汽的合资工厂原本预计去年10月开工，但直到现在也没有消息；最后，二三线电池厂商被大厂投资后，依靠大厂的产品，动力电池开始放量。谁也不能否认，当代安培科技有限公司的产能优势向技术优势的转化是不完全的，当代安培科技有限公司发了大财，赶上了国内动力电池需求的大潮。说到底，当代安培科技有限公司之所以能在电池技术、能量密度、生产工艺上快速迭代，是因为当代安培科技有限公司在产能上形成了对竞争对手的绝对领先。2017年宁德沪东工厂产能15 GWh，青海西宁也有2 GWh产能。到2019年，当代安培科技有限公司的总产能已达到58 GWh。2017-2019年，国内汽车厂商对电池的需求最为强烈。当时，只有当代安培科技有限公司能够承担这些订单，所以当代安培科技有限公司是汽车企业的必然选择。依靠规模优势带来的产品进化，当代安培科技有限公司几乎享受到了国产动力电池的第一波红利。随着2020年需求的下降和政策的放开，国外动力电池厂商开始将目光投向中国，因此当代安普科技有限公司的技术升级能否支撑下一阶段的竞争至关重要。

当代安培科技有限公司在技术上竞争并不容易。产能是一个花钱就能完成的任务，短期内会有效果，但是技术有很大的不确定性。近日，我们还从接近当代安培科技有限公司的人士处得到消息，“当代安培科技有限公司调整了三元811电池的研发重点，出货转向523，R&D 811为辅，部分主机厂开始将811转为三元523电池”。消息一出，我们就向当代安普科技有限公司相关部门负责人求证，得到的回复是“谣言，如果我在中国放弃北斗，不知道他们信不信？”虽然已经证明消息是谣言，但是关于811的消息还是层出不穷。我们猜测不是当代安培科技有限公司放弃811，而是车企重新审视811后决定转向523。毕竟811的稳定性有天然的劣势。虽然811在提高能量密度和降低成本方面有很大优势，但是高镍三元电池，通常随着镍含量的增加，动力电池的循环性、安全性和倍率性能都会降低或减弱。根据SNE研究的调查数据，动力电池容量每增加10%，循环寿命会降低20%左右，充放电率降低30-40%，电池会有20%左右的温升。所以相比自燃等潜在危险，车企更愿意选择更稳妥的方案。毕竟出事的人只会向主机厂维权。如果一开始有些车企不愿意用811，那么这些车企就会消耗现有的811电池订单，这就意味着当代安普科技有限公司811的增量会达到峰值，现有的811存量只能根据变化来处理。车企的这种行为给当代安培科技有限公司造成的供货损失是可以接受的，这将进一步降低当代安培科技有限公司电池水平的技术优势。幸运的是，CTP技术在工艺层面是当代安培科技有限公司的技术优势。大模块方案是电池组的趋势。其他国内外顶级电池厂商都有工艺升级的想法，但短时间内大概很难有颠覆性的改变。CTP技术是当代Amperex科技有限公司目前最有效的提高能量密度的方法，CTP将是当代Amperex科技有限公司除811之外处理LG 712电池的最佳解决方案。近日，当代安培科技有限公司……o宣布了一项名为CTC(Cell to Chassis)的新技术。目前这项技术还没有发布太多的技术细节，但从已知的信息来看，它是将电芯和底盘整合在一起的，三个动力装置的整体架构应该也是整合在一起的。从技术原理上讲，类似于CTP，就是减少中间件，提高电池的集成效率。

2

但是这项技术有几个问题:电池厂商需要深度参与车辆设计，不知道汽车厂商能不能打通；一体化是指发生事故后，故障模块无法单独维修或更换，增加了维修成本；主机厂需要适应新的CTC技术并调整车辆结构，这增加了车辆开发的成本。当然，这项技术的一个好处是可以让电动车的成本达到和燃油车一样的水平，如果实现，将是电动车彻底淘汰燃油车的开始。

3

另外，我们从当代Amperex科技有限公司了解到，除了普通的三元锂电池和固态电池，他们正在研发一种不含镍、钴、锰的锂电池，所以称为无金属电池或无过渡金属电池，目前处于深入研发阶段，会在适当的时候公布。不过很可惜，上述CTC技术最早也要2030年才能落地，固态和无金属电池也没有确切的时间表。从以上三点，我们可以看出，当代安培科技有限公司已经开始出现紧张的迹象。目前当代Amperex科技有限公司在海外市场稍有劣势，但并不好。目前，当代安培科技有限公司在国内市场的主导地位短期内不会改变。从欧洲对车企补贴的时机来看，当代Amperex Technology Co .，ltd .下半年出货量超过LG的希望不大。但与当代Amperex Technology，Limited合作的车企真正放量要从下半年开始，所以长期来看还是有变数的。当代安培科技有限公司最大的优势，我认为，将是其对前瞻性技术研发的持续投入。目前电池材料的技术是行业面临的瓶颈期，但在技术上，当代安普科技有限公司有CTP，而当代安普科技有限公司还在研发电池材料的技术，如无钴电池、无金属电池、固态电池等。最重要的是，当代安培科技有限公司有足够的资金来承担技术研发的投入。当代Amperex Technology，Limited信心“不变”从当代Amperex Technology，Limited目前的规模来看，短期内当代Amperex Technology，Limited和LG之间的出货量来回转移可能会持续一段时间，但在国外电池厂商国内产能完成后，当代Amperex Technology，Limited会变得更加被动。这是否意味着当代安普科技有限公司容易受到外资企业的冲击？当然不是。当代安培科技有限公司内的主要合作车企将在未来1-3年内增加产能，2024年当代安培科技有限公司内的产能将达到240 GWh。作为传统的科技制造业，规模优势永远是优势，除非你能超越，所以当代安普科技有限公司在这方面会有充分的竞争力。

4

就国外电池厂商而言，由于政策原因，前期未能进入中国市场。所以供应给中国的产能和价格是否真的和国内企业有竞争力还很难说。以上我们说了当代安培科技有限公司很难在电池层面取得技术突破，反之亦然。对于LG来说，也会有同样的困境。但是有一个问题需要注意，就是动力电池行业不同于传统的发动机时代，动力电池涉及的上下游供应商非常广泛，原材料可以说是动力电池企业的命门。在这样的情况下，可以说需要在原材料上下功夫。根据当代Amperex科技有限公司的公告，我们可以看到，当代Amperex科技有限公司投资了加拿大北美镍业、北美锂业和澳大利亚锂矿公司Pibara，均占有较大比例的股份。此外，当代安培……echnology有限公司以前在海外设立过子公司，包括美国、加拿大、日本和欧洲。

5

显然，掌握了行业的源头，才能获得更高的话语权，即通过整合产业链，进一步控制原材料成本和供应安全，是当代安培科技有限公司的目标。当技术达到行业瓶颈的时候，产业链的垂直整合本身就是为了规避全方位竞争的潜在风险。最后写的是动力电池的格局短期内不会有太大改变。欧洲新能源汽车的放量和中国的逐步开放，将给国外电池企业一个改过自新的机会。就看机会能不能把握了。对于当代安培科技有限公司来说，“一条大路我走”的局面将不复存在。保持优势，警惕对手，才是正确的解决方法。对于当代安培科技有限公司来说，目前遇到的风险有三:当代安培科技有限公司的全球布局陷入困境，需要警惕。如果没有电池的分散供应，当代安培科技有限公司的抗风险能力将低于其竞争对手；国内市场开始使电池供应多样化，这稀释了当代安培科技有限公司的份额，超出了当代安培科技有限公司的控制范围。汽车公司希望供应商多元化以确保供应安全，电池公司希望占领更多市场，当代安培科技有限公司只能通过合资企业加强与汽车公司的绑定。当代安培科技有限公司的产能优势向技术优势的转化并不完全。首先，产能优势在于制造业，尤其是成长中的制造业。有了产能，就有机会形成规模。但这里的风险是，竞争对手不断扩大的投资可能会迅速缩小产能差距。如果技术不能在竞争中与竞争对手保持平衡，它本身的不确定性就会增加。对于当代安培科技有限公司来说，“双赢”的局面可能一去不复返了。目前在全球市场份额上，当代Amperex科技有限公司和LG并没有太大的差距，这个技能还是可以继续竞争的。但是，当代安培科技有限公司依然是国内第一，而且这个第一是含金量十足的，因为它占据了国内动力电池市场份额的几乎一半。中国作为全球第二大新能源汽车市场，未来的想象空间无限。如果当代安培科技有限公司能深耕国内市场，已经让对手特别眼红了。所以，当代安培科技有限公司需要做好充分进入市场竞争的准备，这次赤膊上阵，不会有一边倒的政策倾向、补贴和扶持，当代安培科技有限公司会继续深耕内功。消息一出，我们就向当代安普科技有限公司相关部门负责人求证，得到的回复是“谣言，如果我在中国放弃北斗，不知道他们信不信？”虽然已经证明消息是谣言，但是关于811的消息还是层出不穷。我们猜测不是当代安培科技有限公司放弃811，而是车企重新审视811后决定转向523。毕竟811的稳定性有天然的劣势。虽然811在提高能量密度和降低成本方面有很大优势，但是高镍三元电池，通常随着镍含量的增加，动力电池的循环性、安全性和倍率性能都会降低或减弱。根据SNE研究的调查数据，动力电池容量每增加10%，循环寿命会降低20%左右，充放电率降低30-40%，电池会有20%左右的温升。所以相比自燃等潜在危险，车企更愿意选择更稳妥的方案。毕竟出事的人只会向主机厂维权。如果一开始有些车企不愿意用811，那么这些车企就会消耗现有的811电池订单，这就意味着当代安普科技有限公司811的增量会达到峰值，现有的811存量只能根据变化来处理。车企的这种行为给当代安培科技有限公司造成的供货损失是可以接受的，这将进一步降低当代安培科技有限公司电池水平的技术优势。幸运的是，CTP技术在工艺层面是当代安培科技有限公司的技术优势。大模块方案是电池组的趋势。其他国内外顶级电池厂商都有工艺升级的想法，但短时间内大概很难有颠覆性的改变。CTP技术是当代Amperex科技有限公司目前最有效的提高能量密度的方法，CTP将是当代Amperex科技有限公司除811之外处理LG 712电池的最佳解决方案。最近，当代Amperex科技有限公司也宣布了一项名为CTC(Cell to Chassis)的新技术。目前这项技术还没有发布太多的技术细节，但从已知的信息来看，它是将电芯和底盘整合在一起的，三个动力装置的整体架构应该也是整合在一起的。从技术原理上，类似于CTP，就是减少中间件和im……提高电池的综合效率。

2

但是这项技术有几个问题:电池厂商需要深度参与车辆设计，不知道汽车厂商能不能打通；一体化是指发生事故后，故障模块无法单独维修或更换，增加了维修成本；主机厂需要适应新的CTC技术并调整车辆结构，这增加了车辆开发的成本。当然，这项技术的一个好处是可以让电动车的成本达到和燃油车一样的水平，如果实现，将是电动车彻底淘汰燃油车的开始。

3

另外，我们从当代Amperex科技有限公司了解到，除了普通的三元锂电池和固态电池，他们正在研发一种不含镍、钴、锰的锂电池，所以称为无金属电池或无过渡金属电池，目前处于深入研发阶段，会在适当的时候公布。不过很可惜，上述CTC技术最早也要2030年才能落地，固态和无金属电池也没有确切的时间表。从以上三点，我们可以看出，当代安培科技有限公司已经开始出现紧张的迹象。目前当代Amperex科技有限公司在海外市场稍有劣势，但并不好。目前，当代安培科技有限公司在国内市场的主导地位短期内不会改变。从欧洲对车企补贴的时机来看，当代Amperex Technology Co .，ltd .下半年出货量超过LG的希望不大。但与当代Amperex Technology，Limited合作的车企真正放量要从下半年开始，所以长期来看还是有变数的。当代安培科技有限公司最大的优势，我认为，将是其对前瞻性技术研发的持续投入。目前电池材料的技术是行业面临的瓶颈期，但在技术上，当代安普科技有限公司有CTP，而当代安普科技有限公司还在研发电池材料的技术，如无钴电池、无金属电池、固态电池等。最重要的是，当代安培科技有限公司有足够的资金来承担技术研发的投入。当代Amperex Technology，Limited信心“不变”从当代Amperex Technology，Limited目前的规模来看，短期内当代Amperex Technology，Limited和LG之间的出货量来回转移可能会持续一段时间，但在国外电池厂商国内产能完成后，当代Amperex Technology，Limited会变得更加被动。这是否意味着当代安普科技有限公司容易受到外资企业的冲击？当然不是。当代安培科技有限公司内的主要合作车企将在未来1-3年内增加产能，2024年当代安培科技有限公司内的产能将达到240 GWh。作为传统的科技制造业，规模优势永远是优势，除非你能超越，所以当代安普科技有限公司在这方面会有充分的竞争力。

4

就国外电池厂商而言，由于政策原因，前期未能进入中国市场。所以供应给中国的产能和价格是否真的和国内企业有竞争力还很难说。以上我们说了当代安培科技有限公司很难在电池层面取得技术突破，反之亦然。对于LG来说，也会有同样的困境。但是有一个问题需要注意，就是动力电池行业不同于传统的发动机时代，动力电池涉及的上下游供应商非常广泛，原材料可以说是动力电池企业的命门。在这样的情况下，可以说需要在原材料上下功夫。根据当代Amperex科技有限公司的公告，我们可以看到，当代Amperex科技有限公司投资了加拿大北美镍业、北美锂业和澳大利亚锂矿公司Pibara，均占有较大比例的股份。此外，当代安培……echnology有限公司以前在海外设立过子公司，包括美国、加拿大、日本和欧洲。

5

显然，掌握了行业的源头，才能获得更高的话语权，即通过整合产业链，进一步控制原材料成本和供应安全，是当代安培科技有限公司的目标。当技术达到行业瓶颈的时候，产业链的垂直整合本身就是为了规避全方位竞争的潜在风险。最后写的是动力电池的格局短期内不会有太大改变。欧洲新能源汽车的放量和中国的逐步开放，将给国外电池企业一个改过自新的机会。就看机会能不能把握了。对于当代安培科技有限公司来说，“一条大路我走”的局面将不复存在。保持优势，警惕对手，才是正确的解决方法。对于当代安培科技有限公司来说，目前遇到的风险有三:当代安培科技有限公司的全球布局陷入困境，需要警惕。如果没有电池的分散供应，当代安培科技有限公司的抗风险能力将低于其竞争对手；国内市场开始使电池供应多样化，这稀释了当代安培科技有限公司的份额，超出了当代安培科技有限公司的控制范围。汽车公司希望供应商多元化以确保供应安全，电池公司希望占领更多市场，当代安培科技有限公司只能通过合资企业加强与汽车公司的绑定。当代安培科技有限公司的产能优势向技术优势的转化并不完全。首先，产能优势在于制造业，尤其是成长中的制造业。有了产能，就有机会形成规模。但这里的风险是，竞争对手不断扩大的投资可能会迅速缩小产能差距。如果技术不能在竞争中与竞争对手保持平衡，它本身的不确定性就会增加。对于当代安培科技有限公司来说，“双赢”的局面可能一去不复返了。目前，当代Amperex科技有限公司和LG在全球市场份额上并没有太大的差距，这种技能仍然可以继续竞争。但是，当代安培科技有限公司依然是国内第一，而且这个第一是含金量十足的，因为它占据了国内动力电池市场份额的几乎一半。中国作为全球第二大新能源汽车市场，未来的想象空间无限。如果当代安培科技有限公司能深耕国内市场，已经让对手特别眼红了。所以，当代安培科技有限公司需要做好充分进入市场竞争的准备，这次赤膊上阵，不会有一边倒的政策倾向、补贴和扶持，当代安培科技有限公司会继续深耕内功。

标签：特斯拉比亚迪奥迪宝马Model 3

汽车资讯热门资讯