一季度美国车市：销量强劲反弹 供应渐成隐患

今年第一季度，除迈凯轮和三菱汽车外，美国几乎所有汽车制造商的销量都有所增长，其中丰田的销量大幅反弹，而本田、斯巴鲁、起亚和现代上个月都创下了美国新的销量纪录，就连长期苦苦挣扎的日产也实现了9个季度以来的首次增长。就3月份的销售额而言，大多数公司的销售额都翻了一番。福特3月销量同比上涨26%，是7家公布月度销售业绩的车企中涨幅最小的。J.D. Power表示，美国汽车行业3月份的销量达到了2000年以来的同期最高水平。这表明，尽管芯片短缺等供应链问题扰乱了生产，但美国汽车业在2020年初开始从疫情中强劲复苏。车企销售业绩:美系三巨头增速略低于非本土品牌。

总体而言，第一季度，对企业和政府客户依赖度较低的汽车制造商表现较好。与2020年第一季度相比，底特律汽车制造商的销量实现了个位数增长，而非美国汽车制造商的销量则大幅增长。通用汽车表示，得益于强劲的零售销售(同比增长11%)和轻型卡车销售，第一季度其在美国的销量同比增长3.7%。其中，GMC品牌销售额同比增长11%；别克和凯迪拉克品牌同比分别增长35%和23%；由于轿车和Silverado皮卡销量下滑，雪佛兰品牌销量同比微跌1.9%。

(来源:通用汽车)福特汽车第一季度美国销量同比微增0.7%。其中，福特品牌的销量增长了0.7%，因为轿车销量的大幅下滑被轻型卡车的强劲增长所抵消；相比之下，林肯品牌销量下降了0.6%。Stellantis第一季度销售额同比增长5.1%。其中，FCA旗下两个品牌Jeep和Ram的销量在第一季度分别增长了8%和16%。克莱斯勒和阿尔法·罗密欧的销量分别增长了32%和25%；相比之下，道奇和菲亚特的销量下降了28%。FCA表示，总体而言，其第一季度零售额增长了25%。丰田品牌84%的同比增幅和雷克萨斯品牌113%的暴涨，推动丰田整体销量飙升。其中，丰田汽车的交付量同比增长6.4%，而轻型卡车的需求同比增长30%，推动丰田第一季度销量同比上涨22%。今年第一季度，丰田在美国的销量(603，066辆)轻松超过福特(517，711辆)，并逐渐接近长期的市场领导者通用汽车(639，406辆)。

(信息来源:丰田汽车)本田汽车旗下，本田品牌3月销量增长86%，讴歌品牌销量增长153%，创下该公司3月汽车销量纪录。总体而言，本田第一季度在美国的销量同比增长16%，至347，091辆。本田美国业务执行副总裁戴夫·加德纳(Dave Gardner)表示，“疫情影响汽车行业一年后恢复是件好事。”日产汽车公司宣布，第一季度销量同比增长11%，至285，553辆，这是9个季度以来的首次增长。其中，日产品牌销量增长15%，日产Rogue跨界SUV交付量增长45%，几乎占到总交付量的三分之一；与凯迪拉克、雷克萨斯等高端竞争对手不同，英伦和菲尼迪品牌销量不增反降，同比下降25%，总计不足2万辆。从车型来看，日产汽车销量同比微增6%，轻卡销量同比增长14%。斯巴鲁3月份和第一季度的美国销量均创新高，3月份的销量比去年同期飙升102%，达到65，726辆，第一季度的销量也飙升23%，达到160，426辆。与此同时，现代汽车3月份的销量同比激增115%，达到75，403辆，零售量也创下了单月新纪录。第一季度，现代汽车的销量也同比增长了30%。现代汽车旗下豪华车品牌Janice月销量增长逾两倍，第一季度销量也同比飙升108%，至8222辆。其中，全新GV80跨界车的销量继续超过该豪华品牌三款车的总销量。得益于跨界车的强劲交付，大众品牌第一季度销量为90，853辆，同比增长21%。马自达上个月的销量增长了104%，这帮助这家汽车制造商在第一季度的销量增长了23%。预计奔驰和捷豹路虎将于本周公布第一季度销量。剔除这两家车企的销量，第一季度美国车市同比上涨12%，高于此前预计的8%；其中，预计3月份美国轻型汽车交付量增幅将高达50%。尽管半导体芯片的全球短缺迫使汽车制造商停止生产，导致库存下降，但美国汽车销量仍然上升。萨尔高于预期。舰队的批量投送很弱。分析师预测，美国经季节调整的汽车年销售率(SAAR)将从去年同期的1139万辆增加到1640万至1650万辆。相比之下，美系车的萨尔2月份是1588万。通用汽车公司预测，今年第一季度，美国汽车零售萨尔为1460万辆，而整体轻型汽车萨尔为1670万辆，高于分析师平均估计的1650万辆。美国汽车萨尔在2020年4月疫情开始时达到最低点，为874万辆。此后稳步回升，从去年9月开始一直维持在1500万辆以上的水平，经常超过1600万辆。在今年第一季度销售的轻型汽车中，J.D. Power表示，车队中只有六分之一分批交付，而去年这一比例接近四分之一。通用汽车第一季度的车队量同比下降了35%，因为与去年第一季度相比，租赁公司的销售额下降了一半以上。由于芯片短缺，通用汽车已经停止了车队中一些常用车型的生产。相比之下，第一季度美国汽车零售量预计为316万辆，为历史同期第二高水平。然而，分析师表示，随着新冠肺炎疫苗接种率的提高和消费者开始再次旅行，车队业务可能会再次增长。库存仍然紧张，供应正在成为一个隐患。目前，全球芯片短缺已经影响到大多数主要汽车制造商。汽车公司一直试图将有限的微芯片供应转移到最重要、增长最快的车型的生产上。一些公司已经开始部分组装汽车，并在部分组装后停在那里，直到足够的芯片到达；通用汽车对一些皮卡进行了改装，使其不需要某些模块。然而，由于芯片问题没有明确的解决方案，汽车制造商的这些措施并不能完全缓解供应短缺。在关键的春季销售旺季，消费者需求飙升，不断扩大的芯片短缺危机可能会使许多热门和盈利车型供应紧张，库存仍然是车企面临的主要障碍。根据考克斯汽车公司(Cox Automotive)的数据，目前美国经销商的轿车和轻型卡车供应量为267万辆，比上周减少约2万辆，为1月中旬以来的最低点，比去年同期下降21%。目前只够卖67天。考克斯汽车公司表示，丰田、路虎、GMC、奔驰、雷克萨斯、雪佛兰和Mini的库存最低，别克、英国菲尼迪、三菱、Jeep、大众和道奇的库存较高。考克斯汽车公司(Cox Automotive)首席经济学家乔纳森·斯莫克(Jonathan Smoke)补充道，“未来几个月，直到第二季度，我们可能会看到比目前更严重的库存问题。”高级经济学家Charlie Chesbrough表示，“在可预见的未来，汽车的销售速度将超过行业的供应速度。4月份库存将继续紧张，供应最紧张的将是皮卡。”J.D. Power数据和分析副总裁泰森·乔明尼(Tyson Jominy)也认为，第二季度皮卡库存可能会进一步减少。“皮卡库存目前销量有限，近期部分皮卡工厂停产可能会让情况变得更糟。”约米尼说。根据J.D. Power的数据，3月份售出的轻型皮卡在美国经销商处停留的平均时间为41天，低于2020年同期的88天和2019年同期的89天。中型皮卡在经销商处的平均停留时间为34天，低于2020年同期的80天和2019年同期的67天。大众汽车美国公司首席执行官斯科特·基奥表示，“今年美国汽车市场的主题将是库存、生产和供应。”CarGurus汽车行业观察与分析总监凯文·罗伯茨(Kevin Roberts)认为，“如果我们在第二季度控制住芯片短缺，我们仍然可以挽回大量损失的产量。然而，如果芯片短缺持续到第三季度，许多损失的产量将无法恢复。这将给新车销售带来更大的下行压力。”新车优惠持续减少，汽车成交均价上涨。由于新车库存紧张，跨界车、SUV、皮卡零售需求旺盛，新车优惠持续下降。根据TrueCar的数据，3月份，车企在每辆车上的平均优惠支出为4024美元，同比下降17%；第一季度，车企在每辆车上的平均优惠支出为3490美元，同比下降16%。在所有主要汽车制造商中，只有斯巴鲁在第一季度花费了更高的激励费用，而现代汽车是唯一一家在3月份增加折扣的公司。

一方面，芯片短缺导致新车库存不足，新车优惠持续下降。另一方面，这也迫使购买者在新车上花更多的钱。汽车研究机构埃德蒙兹(Edmunds)的数据显示，3月份美国经销商的新车型库存减少了36%，而平均成交价却增长了5%，达到约40563美元。今年，新一轮政府激励计划正在丰富家庭财务状况，随着更多美国人接种疫苗，就业和经济活动继续反弹。通用汽车首席经济学家伊莱恩·巴克伯格(Elaine Buckberg)在一份声明中表示，“由于经济刺激计划、疫苗接种率的提高以及经济的逐步复苏，消费者信心和支出将继续增加，全年对汽车的需求将保持强劲。”但与此同时，IHS Markit北美轻型汽车预测部门经理克里斯·霍普森(Chris Hopson)警告称，强劲的汽车销售表现与持续存在的生产问题相矛盾，这可能导致未来几个月需求环境的波动。今年第一季度，除迈凯轮和三菱汽车外，美国几乎所有汽车制造商的销量都有所增长，其中丰田的销量大幅反弹，而本田、斯巴鲁、起亚和现代上个月都创下了美国新的销量纪录，就连长期苦苦挣扎的日产也实现了9个季度以来的首次增长。就3月份的销售额而言，大多数公司的销售额都翻了一番。福特3月销量同比上涨26%，是7家公布月度销售业绩的车企中涨幅最小的。J.D. Power表示，美国汽车行业3月份的销量达到了2000年以来的同期最高水平。这表明，尽管芯片短缺等供应链问题扰乱了生产，但美国汽车业在2020年初开始从疫情中强劲复苏。车企销售业绩:美系三巨头增速略低于非本土品牌。

总体而言，第一季度，对企业和政府客户依赖度较低的汽车制造商表现较好。与2020年第一季度相比，底特律汽车制造商的销量实现了个位数增长，而非美国汽车制造商的销量则大幅增长。通用汽车表示，得益于强劲的零售销售(同比增长11%)和轻型卡车销售，第一季度其在美国的销量同比增长3.7%。其中，GMC品牌销售额同比增长11%；别克和凯迪拉克品牌同比分别增长35%和23%；由于轿车和Silverado皮卡销量下滑，雪佛兰品牌销量同比微跌1.9%。

(来源:通用汽车)福特汽车第一季度美国销量同比微增0.7%。其中，福特品牌的销量增长了0.7%，因为轿车销量的大幅下滑被轻型卡车的强劲增长所抵消；相比之下，林肯品牌销量下降了0.6%。Stellantis第一季度销售额同比增长5.1%。其中，FCA旗下两个品牌Jeep和Ram的销量在第一季度分别增长了8%和16%。克莱斯勒和阿尔法·罗密欧的销量分别增长了32%和25%；相比之下，道奇和菲亚特的销量下降了28%。FCA表示，总体而言，其第一季度零售额增长了25%。丰田品牌84%的同比增幅和雷克萨斯品牌113%的暴涨，推动丰田整体销量飙升。其中，丰田汽车的交付量同比增长6.4%，而轻型卡车的需求同比增长30%，推动丰田第一季度销量同比上涨22%。今年第一季度，丰田在美国的销量(603，066辆)轻松超过福特(517，711辆)，并逐渐接近长期的市场领导者通用汽车(639，406辆)。

(信息来源:丰田汽车)本田汽车旗下，本田品牌3月销量增长86%，讴歌品牌销量增长153%，创下该公司3月汽车销量纪录。总体而言，本田第一季度在美国的销量同比增长16%，至347，091辆。本田美国业务执行副总裁戴夫·加德纳(Dave Gardner)表示，“疫情影响汽车行业一年后恢复是件好事。”日产汽车公司宣布，第一季度销量同比增长11%，至285，553辆，这是9个季度以来的首次增长。其中，日产品牌销量增长15%，日产Rogue跨界SUV交付量增长45%，几乎占到总交付量的三分之一；与凯迪拉克、雷克萨斯等高端竞争对手不同，英伦和菲尼迪品牌销量不增反降，同比下降25%，总计不足2万辆。从车型来看，日产汽车销量同比微增6%，轻卡销量同比增长14%。斯巴鲁3月份和第一季度的美国销量均创新高，3月份的销量比去年同期飙升102%，达到65，726辆，第一季度的销量也飙升23%，达到160，426辆。与此同时，现代汽车3月份的销量同比激增115%，达到75，403辆，零售量也创下了单月新纪录。第一季度，现代汽车的销量也同比增长了30%。现代汽车旗下豪华车品牌Janice月销量增长逾两倍，第一季度销量也同比飙升108%，至8222辆。其中，全新GV80跨界车的销量继续超过该豪华品牌三款车的总销量。得益于跨界车的强劲交付，大众品牌第一季度销量为90，853辆，同比增长21%。马自达上个月的销量增长了104%，这帮助这家汽车制造商在第一季度的销量增长了23%。预计奔驰和捷豹路虎将于本周公布第一季度销量。剔除这两家车企的销量，第一季度美国车市同比上涨12%，高于此前预计的8%；其中，预计3月份美国轻型汽车交付量增幅将高达50%。尽管半导体芯片的全球短缺迫使汽车制造商停止生产，导致库存下降，但美国汽车销量仍然上升。萨尔高于预期。舰队的批量投送很弱。分析师预测，美国汽车经季节调整后的年销售率(SAAR)将从去年同期的1139万辆增至1640万至1650万辆。相比之下，美系车的萨尔2月份是1588万。通用汽车公司预测，今年第一季度，美国汽车零售萨尔为1460万辆，而整体轻型汽车萨尔为1670万辆，高于分析师平均估计的1650万辆。美国汽车萨尔在2020年4月疫情开始时达到最低点，为874万辆。此后稳步回升，从去年9月开始一直维持在1500万辆以上的水平，经常超过1600万辆。在今年第一季度销售的轻型汽车中，J.D. Power表示，车队中只有六分之一分批交付，而去年这一比例接近四分之一。通用汽车第一季度的车队量同比下降了35%，因为与去年第一季度相比，租赁公司的销售额下降了一半以上。由于芯片短缺，通用汽车已经停止了车队中一些常用车型的生产。相比之下，第一季度美国汽车零售量预计为316万辆，为历史同期第二高水平。然而，分析师表示，随着新冠肺炎疫苗接种率的提高和消费者开始再次旅行，车队业务可能会再次增长。库存仍然紧张，供应正在成为一个隐患。目前，全球芯片短缺已经影响到大多数主要汽车制造商。汽车公司一直试图将有限的微芯片供应转移到最重要、增长最快的车型的生产上。一些公司已经开始部分组装汽车，并在部分组装后停在那里，直到足够的芯片到达；通用汽车对一些皮卡进行了改装，使其不需要某些模块。然而，由于芯片问题没有明确的解决方案，汽车制造商的这些措施并不能完全缓解供应短缺。在关键的春季销售旺季，消费者需求飙升，不断扩大的芯片短缺危机可能会使许多热门和盈利车型供应紧张，库存仍然是车企面临的主要障碍。根据考克斯汽车公司(Cox Automotive)的数据，目前美国经销商的轿车和轻型卡车供应量为267万辆，比上周减少约2万辆，为1月中旬以来的最低点，比去年同期下降21%。目前只够卖67天。考克斯汽车公司表示，丰田、路虎、GMC、奔驰、雷克萨斯、雪佛兰和Mini的库存最低，别克、英国菲尼迪、三菱、Jeep、大众和道奇的库存较高。考克斯汽车公司(Cox Automotive)首席经济学家乔纳森·斯莫克(Jonathan Smoke)补充道，“未来几个月，直到第二季度，我们可能会看到比目前更严重的库存问题。”高级经济学家Charlie Chesbrough表示，“在可预见的未来，汽车的销售速度将超过行业的供应速度。4月份库存将继续紧张，供应最紧张的将是皮卡。”J.D. Power数据和分析副总裁泰森·乔明尼(Tyson Jominy)也认为，第二季度皮卡库存可能会进一步减少。“皮卡库存目前销量有限，近期部分皮卡工厂停产可能会让情况变得更糟。”约米尼说。根据J.D. Power的数据，3月份售出的轻型皮卡在美国经销商处停留的平均时间为41天，低于2020年同期的88天和2019年同期的89天。中型皮卡在经销商处的平均停留时间为34天，低于2020年同期的80天和2019年同期的67天。大众汽车美国公司首席执行官斯科特·基奥表示，“今年美国汽车市场的主题将是库存、生产和供应。”CarGurus汽车行业观察与分析总监凯文·罗伯茨(Kevin Roberts)认为，“如果我们在第二季度控制住芯片短缺，我们仍然可以挽回大量损失的产量。然而，如果芯片短缺持续到第三季度，许多损失的产量将无法恢复。这将给新车销售带来更大的下行压力。”新车优惠持续减少，汽车成交均价上涨。由于新车库存紧张，跨界车、SUV、皮卡零售需求旺盛，新车优惠持续下降。根据TrueCar的数据，3月份，车企在每辆车上的平均优惠支出为4024美元，同比下降17%；第一季度，车企在每辆车上的平均优惠支出为3490美元，同比下降16%。在所有主要汽车制造商中，只有斯巴鲁在第一季度花费了更高的激励费用，而现代汽车是唯一一家在3月份增加折扣的公司。

一方面，芯片短缺导致新车库存不足，新车优惠持续下降。另一方面，这也迫使购买者在新车上花更多的钱。汽车研究机构埃德蒙兹(Edmunds)的数据显示，3月份美国经销商的新车型库存减少了36%，而平均成交价却增长了5%，达到约40563美元。今年，新一轮政府激励计划正在丰富家庭财务状况，随着更多美国人接种疫苗，就业和经济活动继续反弹。通用汽车首席经济学家伊莱恩·巴克伯格(Elaine Buckberg)在一份声明中表示，“由于经济刺激计划、疫苗接种率的提高以及经济的逐步复苏，消费者信心和支出将继续增加，全年对汽车的需求将保持强劲。”但与此同时，IHS Markit北美轻型汽车预测部门经理克里斯·霍普森(Chris Hopson)警告称，强劲的汽车销售表现与持续存在的生产问题相矛盾，这可能导致未来几个月需求环境的波动。

标签：丰田本田日产现代福特

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