【今日机构评级汇总】中金看好蔚来2021年销量有望维持高位；大摩认为苹果造车或成为特斯拉重大利空

今日机构评级摘要

要点：

美国银行证券：看好Roku收购尼尔森AVA业务，维持“买入”评级

摩根士丹利：苹果汽车制造业可能成为特斯拉的主要负面因素，维持880美元的目标价格

中金公司：预计2021 NIO的销售额将保持高位，并保持85美元的目标价格不变

美国股票

美国银行证券：看好Roku收购尼尔森AVA业务，维持“买入”评级

美国银行证券分析师Ruplu Bhattacharya发布了一份研究报告，对Roku（Roku.US）收购尼尔森（NLSN.US）的高级视频广告（AVA）业务表示乐观，维持了Roku的“买入”评级，目标价为500美元。

Bhattacharya表示，此次收购将使Roku完全拥有尼尔森的自动内容识别（ACR）和动态广告插入（DAI）专利组合。此外，Roku还将能够使用尼尔森的跨媒体测量解决方案Nielsen One。

该分析师表示，在完成收购后，Roku将能够识别用户正在观看的内容，并在后端为每个特定用户替换相关广告。此次收购的财务优势在短期内不会显现，但会带来长期效益。

具体而言，由于Roku卓越的定位能力，该公司能够以更高的成本销售广告库存。消费者也会对更有针对性和相关性的广告做出更好的反应。

Bhattacharya还写道：“观众转向OTT是一个长期趋势，广告预算应该继续流入OTT平台。我们认为Roku是主要受益者，因为它在美国拥有领先的市场份额，并计划在国际上扩张

截至美国东部时间3月2日美国股市收盘，Roku的股价下跌7.29%，至389.67美元。

美国银行证券：迪士尼将受益于经济重新开放，目标价为223美元

美国银行证券分析师Jessica Reif Ehrlich发布报告称，迪士尼（DIS.US）预计在经济重新开放的环境中处于有利地位，给予其“买入”评级，目标价为223美元。

Reif Ehrlich表示，尽管过去的新冠肺炎疫情对迪士尼各业务部门产生了负面影响，但分析师认为，在目前业务逐步改善、疫苗分发加快、病例持续减少的环境下，迪士尼将处于有利地位。

因此，该分析师认为，迪士尼未来重新开放所有主题公园和提高运营效率的战略将非常明确，预计在未来12至24个月内，被抑制的旅行需求也将得到释放。

此外，迪士尼即将达成协议，以每年20亿美元的价格保留“周一夜足球”项目。该公司首席执行官鲍勃·查佩克表示，任何潜在的交易都需要对投资者有利，包括直接面向消费者的流媒体服务ESPN+。

因此，Reif Ehrlich在最后写道：“我们重申，迪士尼在经济重新开放的环境中将处于有利地位，同时，该公司的评论也加强了我们对它的乐观看法

截至美国东部时间3月2日美国股市收盘，迪士尼股价下跌0.53%，至193.94美元。

Evercore：NAND行业正出现积极迹象，美光科技的目标价格上调至135美元

Evercore分析师C.J.Muse表示，DRAM日益短缺将有利于NAND市场。因此，该分析师对美光科技（MU.US）维持“增持”评级，并将目标价从105美元上调至135美元。

美光科技预计将于3月24日发布2021第二季度财务报告。Muse认为，即将发布的财务报告将对公司产生积极影响。尽管该公司的资本支出计划仍然保守，但供应紧张，但与此同时，需求不断增长。Muse预计管理层将强调公司业绩增长将加速的预期。

截至美国东部时间3月2日美国股市收盘，美光科技股价下跌3.87%，至91.09美元。

贝尔德：低……

将Target的目标价格降至200美元，并维持“增持”评级

Baird分析师Peter Benedict发布了一份报告，指出TGT的目标价格。美国将从220美元下调至200美元，维持其“增持”评级。该分析师指出，塔吉特第四季度的业绩超出了市场预期。此外，该公司2月份的同店销售额增长了20%以上，在第四季度保持了强劲的业绩。

然而，Benedict表示，由于预计公司未来可以提高盈利能力，其对息税前利润率的预期可能会让市场失望。尽管如此，该分析师认为，从长远来看，通过营销、用户忠诚度和全渠道便利性等措施来推动更深入的客户参与，其市场份额的增长仍将被证明是可持续的。

截至美国东部时间3月2日美国股市收盘，塔吉特公司股价下跌6.77%，至173.49美元。

摩根士丹利：苹果汽车制造业可能成为特斯拉的主要负面因素，维持880美元的目标价格

摩根士丹利发布的一份研究报告称，苹果（AAPL.US）的汽车制造业将成为特斯拉（TSLA.US）主要的看跌趋势，后者的目标价格将维持在880美元。

分析师Adam Jonas表示， “如果苹果进入电动汽车市场，其市场份额更有可能达到33%，而不是微弱的3%。绝大多数客户认为，传统原始设备制造商将是特斯拉未来5到10年的主要竞争对手。尽管合法的市场竞争应该得到尊重，但苹果和其他公司进入新能源汽车行业将带来前所未有的竞争优势对特斯拉的压力，”乔纳斯补充道。

对于苹果和特斯拉来说，Jonas和他的团队认为，它们的价值在于移动生态系统，尤其是数据和网络的价值，这超出了对特斯拉正常销售单位和股价的分析。

Da Mo对特斯拉的目标价格为880美元，其中345美元来自其核心汽车业务。该行预计，到2030年，特斯拉的销量将达到540万辆；此外，基于DCF模型，该行预测，到2030年，特斯拉移动的相应估值将为每股77美元；

此外，100美元来自第三方电池业务和电动汽车电源系统供应业务，75美元来自特斯拉能源的固定存储系统，36美元来自保险业务，246美元来自数据网络服务业务。该行预计，到2030年，该业务的平均每位用户收入（ARPU）将达到100美元。

截至美国东部时间3月2日美国股市收盘，特斯拉股价下跌4.45%，至686.44美元。

摩根士丹利：将Zoom目标价格上调至420美元

摩根士丹利分析师Meta Marshall将Zoom Video的目标价从390美元上调至420美元，此前该公司对第22财年的乐观前景促使她上调了目标价。尽管22财年下半年的人员流动风险使她对该股的权重保持不变，但马歇尔指出，Zoom在大规模统一通信机会方面“仍处于领先地位”。

截至美国东部时间3月2日美国股市收盘，Zoom Video Communications的股价下跌9.00%，至372.79美元。

加拿大皇家银行：将Okta目标价上调至300美元，并维持跑赢评级

加拿大皇家银行资本分析师Matthew Hedberg在第四季度财务报告发布前将Okta的目标价格从264美元上调至300美元，并维持其股票跑赢大盘评级。这位分析师引用了他的检查结果来预测年底会“强劲”，并根据第三季度cRPO增长46%提供了“合理”的指导。Hedberg在一份研究报告中告诉投资者，随着宏观不利因素的消退和数字/安全转型的继续，预计Okta在2022财年将处于有利地位。

截至美国东部时间3月2日美国股市收盘，Okta的股价下跌3.98%，至259.06美元。

花旗集团：将Beyond Meat评级上调至“买入”，目标价为184美元

花旗集团分析师温迪·尼科尔森将Beyond Meat股票的评级从“中性”上调至“买入”，目标价为184美元。尽管该公司在2020年底之前的业绩令人失望，主要是由于餐厅服务收入疲软和间接成本高于预期，但尼科尔森认为，影响第四季度的问题在很大程度上是暂时的，并认为大部分坏消息在很大程度上将反映在股市上。与此同时，由于Beyond Meat最近与百事可乐、麦当劳和百胜餐饮集团建立了新的合作伙伴关系，这位分析师对“长期故事”有了新的热情。

截至美国东部时间3月2日美国股市收盘，Beyond Meat的股价下跌5.06%，至139.66美元。

Evercore ISI：将fuboTV的目标价格提高到42美元

Evercore ISI已将fuboTV（FUBO.N）的目标价格从32美元上调至42美元。

截至美国东部时间3月2日美国股市收盘，福博视股价上涨8.02%，至41.89美元。

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中国概念股

中金公司：预计2021 NIO的销售额将保持高位，并保持85美元的目标价格不变

根据中金公司发布的一份研究报告，NIO。由于最近海外市场状况和投资者情绪的波动，美国股价出现了调整。但它认为，公司的核心竞争力和中长期经营业绩都处于上升轨道，因此“跑赢行业”的评级保持不变。

该行预计该公司2021将售出9.3万辆汽车，并对该公司中长期销售增长和成本节约潜力持乐观态度。该公司已将2021/22年的利润预测调整为-368/4200万元。该公司目前的股价相当于2022年稀释后电动汽车/收入的8.8倍，维持了公司85美元的目标价格不变（2022年稀释前电动汽车/营收的15倍），相当于71%的上升空间。

截至美国东部时间3月2日美国股市收盘，NIO的股价下跌13.00%，至43.29美元。

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香港股市

瑞士信贷：将同程艺龙目标价上调至20港元，跑赢大盘

瑞士信贷（Credit Suisse）发布报告称，去年冬天，新冠肺炎（COVID-19）疫情的反弹对中国整体旅游需求产生了负面影响，导致12月份旅游活动月度下降，并大幅减少了春节期间的国内旅游，这……

预计将影响同程艺龙（00780。香港）于十二月及今年第一季公布。

报告补充说，在疫情控制下，农历新年假期后，铁路和航空客运量已恢复到2019年水平的80%左右。因此，相信从3月份开始，人们会对被抑制的旅游需求持乐观态度。该行将2021利润预测下调12%，以反映其第一季度业务的疲弱，但将目标价格从18港元上调至20港元，维持其优异评级。

截至今日香港股市收盘，桐城一龙股价上涨2.65%，至17.80港元。

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中信建投：有赞科技转战主板，专注释放SaaS主营业务潜力，维持“买入”评级

中信建投发布的一份研究报告显示，中国有赞（08083）已通过介绍申请有赞科技在证券交易所主板上市。此举将把原有的SaaS业务从支付业务中剥离出来，进一步明确了公司的定位。随着去中心化电子商务的快速发展，云商业服务行业将持续增长，而有赞科技作为行业领导者仍有巨大的未来空间。董事会换届后，优赞科技有望进入香港沪港通。在收到来自南方的资金流入后，该公司的估值灵活性将更加显著。

该行认为，以微信为代表的私域流量仍处于早期发展阶段，并继续看好中国有赞作为领先SaaS服务提供商的长期增长空间和竞争力。据预测，公司2020年至2022年的收入分别为19.8亿元、29.9亿元和42.4亿元。考虑到目前美国股市高增长率SaaS公司的估值水平（增长率超过40%的SaaS公司的PS TTM为40倍或以上），并考虑到其在中国的领先地位，2022年该公司将获得30xPS的SaaS和扩展服务，交易费和其他业务将获得5倍PS，对应3.6港元的目标价格，并维持“买入”评级。

截至香港股市今日收盘，中国优赞的股价上涨7.31%，至3.23港元。

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野村证券：重申海底捞的“买入”评级目标价小幅下跌2.4%，至89.1港元

野村证券发布研究报告，将海底捞（06862）的目标价从91.3港元下调2.4%至89.1港元，重申其“买入”评级。

报告提到，海底捞最近发布了盈利预警，预计2020年净利润将下降约90%，这比该行的预期还要糟糕。因此，海底捞将其利润预测下调了66%，销售额预测下调了4.9%。海底捞上半年净亏损9.65亿元，表明下半年迅速恢复盈利12亿港元。

该行认为，随着疫情的持续改善，预计交通状况将有所改善，去年将积极开业，这可能会推动2021后的销售，预计2021财政年度将加速复苏。

野村证券表示，预计2021财年销售额将增长95.2%，利润将增长35.7%。值得注意的是，海底捞将于3月15日起成为恒生指数成分股，表明其市场领先地位，并为股价提供进一步支撑。该行对2021的前景充满信心，并建议在股市下跌时按当前股价水平进行投资。

截至今日香港股市收盘，海迪捞的股价下跌2.12%，至67.05港元。

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中金公司：首玉蓝月亮集团“跑赢行业”评级核心竞争优势被低估

中金公司发布研究报告，给予蓝月亮集团（06993）“跑赢行业”评级，目标价为20港元，认为市场低估了该公司作为中国家居清洁护理市场领先品牌的核心竞争优势和广阔的增长潜力。

中金公司认为，蓝月亮后续的增长势头是明确的，包括品类扩张、管道扩张、运营效率……

改进。其热门产品的开发、并购整合以及可能加入香港股市连接都是其股价的潜在催化剂。预计公司2020-2022年每股收益为0.23/0.38/0.46元，年复合增长率为42.6%。

截至香港股市今日收盘，蓝月集团股价下跌0.13%，至15.78港元。

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