突然！蔚来宣布临时停产，情况超出预估！全球多家车企也被迫减产......

简介：汽车核心短缺的影响正在扩大，影响到国内外多家汽车公司。

3月26日，由于半导体短缺，蔚来汽车决定从3月29日起暂停“江淮蔚来”合肥制造厂的汽车生产活动，为期5个工作日。

受此消息影响，蔚来汽车的美国股市一度下跌超过10%。

在此之前，福特、通用汽车、本田和大众等汽车制造商都因芯片问题被迫减产。

芯片短缺超过之前的估计

NIO Automotive表示，工厂将能够在5个工作日内恢复正常生产。消息人士透露，没有工厂被关闭的消息。当天生产线仍在生产，27日和28日需要加班生产。我们收到的通知是，生产线的设备翻新将于下周清明假期进行，”消息人士说。

NIO Automobile表示，半导体的总体供应紧张，这影响了该公司今年3月的汽车生产，预计将在2021

今年第一季度将交付约19500辆汽车，比之前发布的20000辆至20500辆的预期目标有所下降。

据《中国证券报》报道，NIO负责人表示，芯片短缺超出了此前的预期，目前仍在密切关注行业供应情况，积极协调供应链资源。目前，停产5个工作日后有望恢复生产，但长期供应情况仍有待观察。

NIO的临时关闭没有任何警告。此前，在2020年第四季度财报电话会议上，NIO创始人李斌表示，该公司目前有能力每月生产10000辆电动汽车，但由于全球芯片短缺和电池供应限制，目前只能生产7500辆。李斌当时表示，他预计到7月，这些障碍会消退，产能会增加。

财报显示，蔚来汽车2020年全年交付4.37万辆，同比增长112.6%。蔚来汽车总收入162.58亿元，同比增长107.8%。但蔚来汽车仍非常“烧钱”，尚未完全实现自主“造血”的能力。2020年，蔚来汽车净亏损53.04亿元，较2019年减少53%。2016年至2020年，NIO累计净亏损约338亿元。

证券公司Wedbush的分析师Dan Evans指出，全球芯片短缺不仅是NIO的短期威胁，也是其所有竞争对手的短期威胁。然而，Avis仍然认为，中国对电动汽车的需求“惊人”，并预计NIO和其他公司将销售他们生产的所有产品。

投资银行巴克莱的分析师布莱恩·约翰逊表示，尽管NIO高管在财报电话会议上表示，该公司有足够的芯片来实现第二季度的生产目标，但约翰逊担心，随着时间的推移，芯片供应仍将超过需求。

图片/新华社

占汽车芯片市场30%的电子工厂被烧毁，迫使多家汽车公司减产

事实上，由于各种因素，本田、通用、沃尔沃等主机制造商都面临着因芯片短缺而停产的问题。芯片“危机”在汽车行业呈现蔓延趋势。

更糟糕的是，3月19日，日本芯片制造商瑞萨电子发生火灾，导致一些汽车芯片生产线停止运营，加剧了全球汽车制造商面临的芯片短缺。

据了解，在汽车微控制单元芯片市场，瑞萨电子的全球市场份额约为30%。

野村证券（Nomura Securities）分析师Yamazaki Ya指出，目前，来自瑞萨（Renesa）的发货停滞不前可能导致日本汽车制造商2021第二季度全球产量下降2周，相当于减少120万辆（包括日本的40万辆）。业界担心这起事故的影响可能会蔓延到其他汽车公司……

在欧洲和美国。

截至目前，由于芯片问题，许多汽车制造商被迫减产：

福特本周停止了俄亥俄州一家商用车工厂的生产，并减少了肯塔基州一家卡车工厂的产量。

通用汽车表示，北美三家工厂的减产将分别延长至3月底和4月中旬。该公司预计，芯片短缺将使其2021的利润减少15亿至20亿美元。

本田汽车宣布，由于全球芯片短缺等持续的供应链问题，北美（美国、加拿大和墨西哥）六家工厂的停工时间将延长，并将在下周（从3月29日开始的一周）继续。

雷诺集团表示，芯片供应的瓶颈将在第二季度达到峰值，并可能导致雷诺集团的工厂关闭。预计该公司今年的汽车产量将减少10万辆。

大众汽车首席执行官赫伯特·迪斯表示，芯片短缺导致大众汽车今年在全球市场的销量减少了多达10万辆。

此外，菲亚特克莱斯勒、日产、戴姆勒和斯巴鲁等多家汽车公司宣布，由于半导体芯片短缺，一些工厂被迫关闭。

机构：导致汽车芯片短缺的4大原因

粤开证券指出，造成芯片短缺的原因有四个：

1.疫情和突发事件的干扰。受疫情影响，今年年初，大多数芯片供应商都减少了产能或关闭了工厂。随着中国疫情的逐步控制，乘用车市场也明显复苏，车企产能的增加也带动了芯片需求的增加，导致与供应端的不匹配。此外，西欧的恶劣天气也造成了运输困难和原材料供应问题，影响了芯片制造商的库存。

2.汽车制造商低估了需求的反弹。车企低估了全年车市景气度的恢复，导致需要提前半年到一年规划产能的上游晶圆芯片公司无法及时调整和增加产能。

3.消费电子和其他行业正在挤出产能。由于消费者待在室内，疫情的蔓延导致全球对消费电子领域芯片的需求激增。主要芯片制造商今年进一步降低了汽车芯片的产能，以充分生产消费电子领域所需的芯片。在经历了这一波折之后，汽车芯片的产能出现了明显下降。

4.用于汽车芯片的8英寸晶圆供应短缺。8英寸晶圆的应用涵盖了汽车、消费电子、通信、计算和工业等各个领域。目前，许多芯片铸造厂已经停止生产和销售8英寸晶圆，转而生产12英寸晶圆。需求很高，但生产能力很低。

粤开证券表示，根据IHS的数据，微控制器单元（MCU）的半导体供应链从订购到交付到主机厂通常需要3-4个月，目前的交付时间已翻了一番，达到至少6个月。IHS预计，在第三季度，MCU的供应可以满足当时主机厂的持续需求，但可能无法弥补2021上半年的需求损失。预计第四季度MCU的供应将能够满足主机厂的持续需求，并弥补之前的损失。

全球汽车行业收入会减少606亿美元吗？

由于汽车芯片短缺，行业数据提供商IHS

Markit预计第一季度全球产量将减少近100万辆，比2月初预测的672000辆大幅增加。LMCAutomotive预测，与2019年同期相比，2021第一季度全球汽车产量将同比下降10%，这意味着将减少110万辆，其中6000-70万辆是由于芯片短缺，其余是由于大流行性封锁措施。

根据咨询公司AlixPartners的数据，由于芯片短缺，今年全球汽车行业的收入将减少606亿美元。如果影响到畅销和高利润车型的生产，损失可能会进一步扩大。

全国残疾人协会秘书长崔东树……

运输部在一次采访中表示，芯片的风险不应被夸大。近期日本芯片供应商工厂火灾等突发风险难以预料，但整体风险压力明显下降。汽车市场已进入季节性低迷期，传统汽车在三月达到月度峰值。之后，短缺压力显著改善

图/图蜗杆

汽车芯片的国家协调发展

随着越来越多的国内外汽车公司面临芯片问题，国家对此的关注度也越来越高。3月24日，工业和信息化部组织召开汽车芯片供应研讨会。工业和信息化部副部长辛国斌，指出“汽车芯片是关系产业核心竞争力的重要组成部分，是建设汽车强国的关键基础。要统筹发展和安全，坚持远近结合，促进系统进步，提升全产业链水平，有效支撑汽车产业高质量发展汽车和半导体行业。

辛国斌还指出，近期汽车芯片供应短缺是全球普遍存在的问题。要聚焦当前供应问题，加强各方协调协作，实现信息交流共享，充分挖掘现有芯片和产能资源潜力，优化车辆调度计划，努力确保行业平稳健康运行。同时，要加大长期战略布局力度，统筹传统汽车芯片、电动化、网联化、智能化发展需求，促进产业链供应链安全稳定发展。

目前，除了NIO宣布停牌5天之外，面对常态化的芯片短缺，许多国产品牌已经做了更多的准备。

小鹏汽车首席执行官顾宏迪在3月初表示，小鹏汽车的芯片供应可以维持两到三个月。从长远来看，我们也在密切监测芯片供应，以不断了解芯片供应对其供应链的整体影响。然而，从短期来看，芯片短缺不会产生影响；

比亚迪表示，其电池和芯片等新能源汽车零部件可以完全自给自足，并有剩余供应给其他相关企业。

与此同时，车企也开始联合起来，通过与芯片制造商的合作来提高芯片储备：2月22日，上汽乘用车宣布与智能汽车芯片公司地平线达成战略合作。此前，长城汽车（601633，股吧）也宣布与地平线签署战略合作框架协议，并确认将对地平线进行战略投资，正式进军芯片行业。

汽车行业不仅缺货

全球芯片短缺

事实上，汽车“芯片”短缺已经蔓延到其他行业。3月以来，随着各大手机厂商进入新产品发布更加集中的时期，也面临着芯片短缺的问题。自去年下半年以来，全球制造业产业链经历了持续的“芯片短缺潮”。全球芯片大规模短缺的原因是什么？

芯片短缺主要是由于需求的变化。根据世界半导体贸易组织的一份报告，去年全球半导体市场的总销售额达到4400亿美元，与2019年相比增长了6.8%。该组织预计今年将进一步加速增长，总规模将达到4880亿美元，预计增长10.9%。

在疫情之前，全球半导体销售额的增长趋势一度放缓，一些机构也曾预计2020年的销售额会下降。在这种情况下，各大制造商并没有积极扩大产能，但疫情以意想不到的方式改变了整个市场格局。远程工作、家庭娱乐和数据中心的需求激增，对各种半导体芯片的需求几乎全方位增长。

全球有很多芯片公司，但只有英特尔这样的少数公司能够独立完成设计、制造和测试的所有流程。大多数芯片设计公司通过OEM完成生产。芯片代工是一个高度集中的市场，五家公司共同占据了全球90%的市场份额，而最先进的制造工艺只掌握在极少数公司手中。

来源：中国证券报、中国证券公司、央视财经、证券公司研究报告

本期编辑：李雨桐

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