车企销量“期中考”结束之后，新能源们下半年会持续高光吗？

由于核心和电力短缺，新能源汽车能否延续上半年的高销量趋势？

文章|美国股票研究协会

新能源又疯狂了。

跨越2021中期分割线，来自中国汽车工业协会、中国汽车工业联合会、汽车制造业新军等各方的汽车数据对汽车市场进行了中期检验。大家的总分都很高，但新能源的增长率再次打破预期，逆风起飞。在他们自己的报告中，“新高”一词在美学上令人疲惫。

根据目前的情况，到年底，满分可能还不够考试。

当然，在过去的六个月里，车企或多或少受到了产业链货物短缺的影响，尤其是燃油车的产能被削减了一次又一次，所以这不仅仅是缺乏学习的努力，而是缺乏条件。至于我们将在下半年提交什么样的答案，我们现在可以从布局中看到一点。

燃料动力车辆仍然是主要的，

但新能源却逆势增长

上半年，汽车销售的关键词是去库存，尽管制造商可能主观上不认为这是一件好事。

7月8日，中国乘用车协会发布了6月和上半年国内汽车行业统计数据。上半年，中国狭义乘用车市场累计零售额994.2万辆，同比增长28.9%，而批发量为981.7万辆；

据中国汽车协会统计，上半年乘用车产销分别为984万辆和1007万辆。

因此，去库存的潜台词实际上是：制造商无法生产，新车也不足以销售。

但新能源的情况会更好。对他们来说，供应短缺是市场对电动汽车的认可，当然，核心原因是需求尚未达到汽油车的水平。

新能源一直是趋势，年初零售渗透率仅为5.4%，6月份达到14%。今年是商务部等部门推动新能源汽车下乡工作的第二年。再过几年，韦小丽满街奔跑的场景并非不可能。

然而，根据燃财经的一篇报道，在洛阳县城拥有一辆特斯拉、小鹏或NIO、理想已经成为当地人“富有”的象征。听说传统汽车公司都是汽车制造商，他们应该很伤心。我的车在任何人口中都只是交通工具的替代品，而新能源是高端的象征？

原因不应该是车主积极响应国家碳中和政策。也许是因为这些车企没有下沉到县城，所以即使没有4S店，也要去省会购买。新能源的追随者们真的很喜欢它。

如果我们看看6月份，新能源的地位会更高，可以说是在生产、营销和批发方面的一次大丰收。

6月全月，中国新能源乘用车零售额为22.3万辆，环比增长19.2%，同比增长169.9%。背景是汽车市场的整体下滑：6月份乘用车零售总额为157.5万辆，与去年相比下降5.1%，与疫情前的2019年6月相比下降11.1%。

至少从趋势来看，新能源已经所向披靡，汽油车举步维艰。7月是传统汽车市场的淡季，数据可能会继续下滑。

具体品牌的销量数据也有所体现，比如比亚迪：电动汽车销量突破4万元，汽油车突破1万元——前者突破，后者跌破，形成了冰火两重循环。

中国汽车工业协会预测，2021全年汽车销量将增长6.7%，而新能源的增长率为76%。这是一种权衡。新能源的向上增长一直是消费端的终点，车企不应偏离他们的考试答案。

当然，现阶段车企仍需继续专注生产，因为一旦出现供应链问题，他们不会对任何人“手软”。

芯片和电池打击了销售，

供应链产能不相信眼泪吗？

猪肉的价格可能取决于养猪厂或经销商，但没有市场量，因此没有必要讨论任何问题。

汽车的销售似乎取决于汽车公司或经销商，但如果不允许产能，每个人的生活都会很困难。

在生产端，车企销量下降的原因主要是芯片短缺，新能源公司也缺乏动力电池。聪明的女人不能不吃米饭做饭，即使她们的库存几乎耗尽，她们也无法填补这个空缺。

“芯片短缺”给汽车公司带来了多大恐慌？3月，NIO停产五天，4月，长城关闭了两个生产基地。由于核心短缺和一个月的生产线改造，特斯拉的销售额损失了1万元。第二季度，一汽-大众减产30%，奥迪甚至被传汽车钥匙芯片供应紧张。在过去，有两把遥控钥匙被赠送，但只有一把被赠送。在补充供应之前，我们需要等待产能恢复。

咨询公司AlixPartners预测，核心产品短缺将导致今年全球汽车产量减少390万辆，从而导致汽车行业损失110亿美元。

新能源汽车公司面临的“电池短缺”也不常见……

布尔。有传言称，小鹏为了从宁德时代（300750，股吧）获得电池，公司董事长亲自等了一周。尽管谣言已被辟谣，但NIO和奥迪都讨论过电池供应链瓶颈问题，特斯拉将于年内交付的第一辆电动卡车Semis的产能也受到了电池的限制。

更让车企担忧的是，芯片问题会得到缓解，但电池问题可能不会，因为新能源汽车需要太多的产能增长。能源市场研究公司SNE Research预测，到2023年，全球电动汽车动力电池的需求缺口将约为18%，到2025年，这一缺口将上升到40%左右，而不是下降。

换言之，在生产方面，新能源的参与者可能必须等到他们的生产能力覆盖足够的市场份额后，生产热度才能降低。

在消费端，由于疫情控制对出口的影响，需求大幅增加，整体产能的一部分流向了海外。1-6月，汽车企业出口82.8万辆，同比增长1.1倍。其中，乘用车出口63.1万辆，比去年同期增长1.2倍，这也带来了大量的汽车销售。

在下半年的供应链形势下，不同机构给出了不同的预期。大众汽车认为，芯片问题将继续恶化，中国汽车协会副秘书长陈世华认为，原材料价格上涨将给车企带来持续的成本压力。然而，新能源的辉煌时刻基本上是注定的。

上升趋势不会结束，

为什么下半年仍然是新能源的亮点？

在新能源的年度销量预测方面，中汽协首先从200万辆增加到220万辆，然后再次增加到240万辆。现在，半年销售额与2019年全年销售额保持在同一水平。这一销售增长预测的一半是基于上半年的强劲表现，另一半则对下半年持乐观态度。

从历史数据来看，下半年一直是新能源销售的主战场。

根据中国汽车工业协会的历史统计，2017年上半年至2020年，新能源汽车销量为50万/74/10689万辆，而2017年下半年，销量为75122辆/10619.5万辆。除去2019年下半年新能源汽车补贴的下降和2020年上半年疫情的影响，下半年的销量普遍高于上半年50%以上。

下半年初，以宁德时代磷酸铁锂电池为支撑的“鲶鱼”model Y标准续航版已经开始搅动市场。27.6万元的起步价比长续航版少了7.19万元，续航里程仅少了69公里。因此，消费者正在用钱包投票。现在生产计划已经到了9月份。

马斯克表示，到2022年，Model Y可能成为全球最畅销的汽车，这一目标可能会在中国新能源领域率先实现。仅上半年，特斯拉就占了108.7万辆新能源汽车交付量的15%。

负责人对燃料、大米、油和盐最了解，更准确的生产和交付信息来自产业链。

新能源产业链大致分为三个部分。上游是矿产资源开发，中游是锂电池材料和零部件制造，下游是整车制造。

主要优势在于中游。

锂电池是新能源汽车最核心的部件之一。锂电池的原材料包括碳酸锂和氢氧化锂，它们通常用于制造性能更好、适用性更强的电池。

行业中的中小企业正在密切扩大产能，以分享这一蛋糕。根据公开信息，从7月到年底，荣杰有限公司（002192，股票吧）和中国矿业资源C等锂公司的新生产线……

有限公司（002738，原料棒）将逐步投入运营。尽管它们无法与顶级公司竞争，但翻倍的增长率可以缓解整体短缺的情况。

此外，新能源汽车核心产业链在上半年实现了增产，4月、5月和6月中游产能继续增长5%。与第一季度相比，第二季度的产量增加了约20%。天赐材料（002709，股吧）、兴源材料（300568，股巴）等企业也将在第三季度和第四季度释放新能源汽车配套产能。

简而言之，当汽车无法交付时，产业链可能比车企更焦虑。

下半年，NIO和比亚迪等车企将继续推出新车型，BBA的定价也将受到特斯拉的影响。新能源的销售肯定会是一场精彩的演出。

后记

2021上半年对许多汽车公司来说意义重大，例如6月份NIO交付8000辆，比亚迪电动车销售40000辆。核心的缺乏主要影响合资车企，国内玩家仍在迎头赶上。

由于动力电池的可变影响，新能源的未来可能更难预测，尤其是随着电池更新进入高峰期，这比车辆更新快得多。

1月，NIO被披露将使用新型固态电池，广汽推出石墨烯电池；3月，大众提出了高锰电池；5月，在磷酸铁锂的高光尚未过去之前，宁德时代就宣布进军钠离子电池；除了广泛使用的三元电池本身，新能源的主战场已经走向了不同的硬件和软件之战。

但要回归销售，必须注意的是，2020年，由于疫情的影响，上半年的基数较低，因此汽车销量在去年下半年实现了100%的增长。

除去这层水分，汽车公司将在2021测试通过线？谁在突破100分？我们只能在学期末看到真正的章节。

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