蔚来、小鹏月销首次破万辆，宁德时代市值逆势增超700亿元！9月新能源车市现“两副面孔”，全年销量有望突破310万辆？

第637期| 2021 10月23日

9月，新能源汽车在终端消费市场和资本市场表现不一，呈现“两面性”。

一方面，中国汽车协会数据显示，9月中国新能源汽车产销突破35万辆，分别完成35.3万辆和35.7万辆，同比增长1.5倍，创历史新高。

另一方面，在资本市场，新能源汽车股与逐渐降温的天气同步，寒意初现。在A股市场，除北汽蓝谷（600733，股吧）股价正增长外，其他股票均“下跌”；H股股价甚至出现集体下跌；在汽车产业链中，只有少数个股出现了股价上涨的趋势。

新能源汽车在终端和资本市场的不同表现与两大因素密切相关：近期芯片短缺和动力电池原材料价格上涨。

在此背景下，如何解决问题，继续保持旺盛的销售态势，成为新能源汽车企业不得不考虑的课题。据业内预测，如果芯片短缺问题不进一步恶化，今年中国新能源汽车销量预计将超过300万辆。目前，2021的指标已进入最后一个季度。在前三季度的强劲势头下，新能源汽车市场的表现能否超出预期？

蔚来和小鹏的月销量首次突破1万辆

9月，新能源汽车市场继续处于领先地位。

中国汽车协会数据显示，9月中国新能源汽车销量达到35.7万辆，创历史新高，同比增长148.4%，环比增长11.4%；1-9月，新能源汽车累计销量达到215.7万辆，同比增长185.3%。

制表：记者李硕

值得注意的是，9月份，中国新能源汽车市场渗透率继续保持17.3%的历史高位；新能源乘用车市场渗透率达到19.5%。1-9月，中国新能源汽车渗透率上升至11.6%。

全国乘用车市场信息联席会议秘书长崔东树表示：“新能源汽车和传统燃油汽车的趋势存在显著差异，反映出国内汽车市场向新能源转型的步伐正在加快。

此外，新能源汽车已成为今年汽车市场增长的“主力军”。中国乘用车协会数据显示，在1-9月155万辆乘用车的同比增长中，新能源汽车的增量达到139万辆，占总增量的90%，对1-9月车市整体12%的同比增速贡献了11个百分点。

这也意味着，新能源汽车不仅是当前中国乘用车市场的绝对增长引擎，而且对燃油车市场起到替代作用，不断推动汽车市场向新能源转型。

从车型来看，9月新能源汽车市场高端电动汽车销量增长强劲，中低端车型稳步增长。A00级电动汽车批发销量9万辆，占9月纯电动汽车整体销量的30%；A级电动汽车占当月纯电动汽车总销量的24%，保持相对稳定的份额；8月B级电动汽车销量环比增长29%，达到8.6万辆，占当月纯电动汽车销量的29%。

制表：记者李硕

从品牌角度来看，9月份，国内新能源乘用车市场全面开花，共有8家企业批发销量过万辆。其中，比亚迪以7.04万辆的成绩再次登顶；

特斯拉中国以5.6万辆的批发销量位居第二；排名第三的上汽通用五菱销量为3.86万辆，其中宏光MINI EV车型占该品牌新能源汽车销量的90%以上；

上汽乘用车、广汽埃安、长城汽车（601633，股吧）、蔚来汽车和小鹏汽车分别以2.16万辆、1.36万辆、12.8万辆和1.04万辆的销量成绩位列第四至第八。

图片来源：记者李兴摄

除了NIO和小鹏的月销成功外，9月的新造车企业，如Nezha、威马、零跑等也较上月表现良好。其中，内扎汽车9月交付新车7699辆，超过理想，在当月新车制造商销量排行榜上排名第三。理想汽车9月的交付量为7094辆，与上月相比下降了24.8%。

“目前，造车新势力已经形成了一定的产业规模，传统车企正在向新势力学习、取长补短。在当前环境下，如果不向新能源、智能化转型，车企可能面临被淘汰的命运。”中国汽车协会副秘书长陈世华表示。

制表：记者李硕

相对而言，“南北大众”新能源汽车在主流合资品牌中的批发销量为1.4万辆，占主流合资品牌新能源汽车总销量的72%，市场份额进一步提升。受芯片供应的影响，梅赛德斯-奔驰、宝马、奥迪等豪华品牌在新能源汽车市场的努力有限。

国泰君安证券认为，自2015年以来，第四季度是新能源汽车消费的旺季。随着疫情的好转和芯片产能的逐步恢复，新能源汽车的交付能力有望进一步加强。预计未来几个月，该行业的整体销售额将继续上升。全年，预计国内新能源汽车销量将突破300万辆，全球销量有望突破560万辆。

新能源汽车出口在季末呈现稳定趋势

尽管9月国内新能源汽车销量大幅增长，但海外出口在季末呈现稳定趋势。

根据中国汽车协会的数据，9月份中国新能源汽车出口量为2.2万辆，环比下降53.1%，同比增长268.7%。1-9月中国新能源车出口总量为19.5万辆，累计同比增长420.9%，占中国汽车出口额的14.32%。

图片来源：记者孙童摄

其中，东风易捷、上汽乘用车和特斯拉中国已经出口了1000多辆汽车，而其他车企的新能源汽车出口也在持续加强。

值得注意的是，上个月出口超过3万辆汽车的特斯拉中国本月出现了“出口转内销”的局面。当月，其93%的销售额在中国市场交付，只有不到7%的新车出口到海外。尽管如此，特斯拉中国1-9月的出口仍占中国新能源汽车出口的一半以上。特斯拉在今年第二季度财报中表示，考虑到美国市场的强劲需求和全球成本优化，特斯拉已将其上海工厂转型为主要的汽车出口基地。尽管受到供应链压力和工厂升级的影响，其上海工厂的生产能力仍然很强。

在全球汽车行业核心短缺的背景下，中国汽车出口之所以能够保持快速增长，主要有两个原因：一是汽车行业产业链长，对企业各方面配套要求高。在全球疫情背景下，中国的产业体系相对完整，具有较强的支撑能力，在这些方面具有显著优势。其次，我国疫情防控总体形势良好，国内生产生活秩序保持较好，有利于汽车生产稳定运行。此外，国家统计局发言人付凌晖表示，汽车出口的快速增长也与去年的低基数有关。

第……

上游动力电池行业在新能源汽车市场的表现也同样出色。根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据，今年9月，中国动力电池装机容量为15.7GWh，同比增长138.6%，环比增长25%。

制表：记者李硕

其中，磷酸铁锂电池装机容量环比增长32.3%，达到9.5GWh，保持了其在三元锂电池中的主导地位。三元锂电池装机容量为6.1GWh，环比增长15%。

“磷酸铁锂电池目前的发展趋势实际上超出了所有人的预期。今年，整个磷酸铁锂的市场份额很可能超过三元锂电池。一方面，磷酸铁锂蓄电池享有低成本的优势，另一方面，其能量密度相对能够满足要求市场上大多数车辆的ts。目前，乘用车市场上的一些高端车型也开始采用磷酸铁锂技术路线。”中国电子科技集团公司第十八研究院研究员肖成伟说。

具体来看，在动力电池供应商方面，9月动力电池装机量排名前三的公司分别是：宁德时代（300750，股吧）、比亚迪和国轩高科（002074，股栏）。从行业集中度来看，9月份中国新能源汽车市场共有39家动力电池企业实现了整车安装，比去年同期减少了11家。前3名、前5名和前10名动力电池企业分别占整车负荷的78.4%、85.3%和93.2%，行业集中度进一步提高。

在充电基础设施方面，2021 9月，中国新增59500个公共充电站。截至2021 9月，中国充电基础设施累计222.3万台，同比增长56.8%；

更换电站的总数为890座。

图片来源：中国充电联盟

近日，摩根大通发布报告预测，到2025年，中国35%的汽车销量将来自新能源汽车，而消费者在购买新能源汽车时最重要的考虑因素之一将是包括充电设备在内的基础设施是否齐全。

根据摩根大通的预测，2025年中国新能源汽车年销量将超过1000万辆，新能源汽车累计拥有量将达到3700万辆。按照新能源汽车与充电桩1:1至3:1的比例计算，充电桩总数将在1200万至3700万个之间，比今年8月的200万台增长6-18倍。

欧洲多个国家新能源汽车渗透率创新高

与中国新能源汽车市场的频率相同，9月份欧洲和美国的新能源汽车销量也在蓬勃发展。

公开数据显示，9月欧洲7个国家新能源汽车销量为18.16万辆，同比增长43%，环比增长54.8%。

0

制表：记者李硕

据华宝证券分析，在经历了7月和8月欧洲汽车市场的淡季以及经销商休假之后，车企和经销商在9月恢复了正常运营，有助于提振新能源汽车的销量。

值得一提的是，9月份，欧洲几个国家的新能源汽车渗透率创历史新高，如挪威突破90%，瑞典超过50%，法国突破20%，德国接近30%。有分析认为，尽管由于核心短缺，欧洲汽车市场的乘用车销量同比下降了28%，但在碳排放政策和补贴政策的推动下，车企选择优先供应电动汽车，新能源汽车的渗透率不断提高就是明证。

同样值得注意的是特斯拉9月份在欧洲汽车市场的表现。数据显示，特斯拉已在德国、法国、瑞典、挪威、荷兰、意大利、西班牙、英国、瑞士、丹麦和芬兰等11个国家售出3.1万辆汽车，创下特斯拉在欧洲交付以来的月度销量新纪录。随着上海工厂出口的增加和柏林工厂的生产，特斯拉在欧洲市场的产能问题可能会得到显著缓解。

华宝证券表示，2021 1-9月，欧洲新能源汽车销量达到150万辆，保持了年销量超过220万辆的高增长预期。在欧洲碳排放法规的压力下，以及各国高补贴政策和配套设施建设的推动下，今年新能源汽车将继续快速发展。

1

图片来源：记者孙童摄

在美国市场，根据Marklines发布的数据，由于芯片短缺，9月份美国新能源汽车的销量约为100.75万辆，与上月相比下降了26.1%。其中，特斯拉9月在美国销量2.6万辆，同比增长25.8%，市场份额同比增长1.1个百分点。其他品牌，如现代科纳的销量为1458辆，大众ID.4的销量为1339辆，极星品牌的销量为545辆，与特斯拉的业绩相比都有很大差距。

中信证券（600030，股吧）研报显示，美国政策环境有望升温，电动化进程有望加快。预计到2025年和2030年，销量将分别达到300万辆和800万辆，渗透率将接近20%和50%。预计2021至2025年的复合增长率将达到50%。

资本市场上很难看到“飘红”

9月，资本市场上很难看到少数“飘红”的新能源汽车股。

在A股市场，除了北汽蓝谷股价出现正增长外，其他股票全部下跌。长城汽车、长安汽车（000625，股吧）和广汽集团（601238，股吧）也未能幸免。

<……

G alt="Tesla, Xiaopeng, NIO, BYD, Volkswagen" src="/eimg/jndp/img/20230309144603511058/1. jpg"/>2

Tabulation: Reporter Duan Siyao

Similarly, H-share new energy vehicle stocks also collectively declined, followed closely by Geely Automobile. Evergrande Motors (00708. HK) continues to "decline", marking the fifth consecutive month of decline in its stock price and market value.

3

Tabulation: Reporter Duan Siyao

The "cold current" faced by new energy vehicle OEMs in the capital market is not unrelated to the continuous shortage of chips. CMB International Securities Research Report believes that due to another wave of disturbance in the automotive chip supply chain, the stock price of China's new energy vehicle stocks has shown a fluctuating downward trend since August. The market is mainly concerned about chip supply disrupting the delivery of new energy vehicle companies, and bearish factors have been reflected in the stock price.

Compared to the situation where the stock prices of the main engine manufacturers have almost completely declined, although most listed companies in the new energy vehicle industry chain have also shown a downward trend, some stocks still show the resilience they should have. For example, the market value of Ningde Times, a leading power battery enterprise, has increased by 71.873 billion yuan; The leading supplier of lithium iron phosphate cathode materials, German Nano (300769, stock bar), saw a 24.97% increase in stock price and an increase of 8.624 billion yuan in market value.

4

Tabulation: Reporter Duan Siyao

American car listed companies have changed their decline in August, with most car companies experiencing positive market value growth. Among them, Tesla's market value increased by $38.289 billion, with the highest increase in market value;

戴姆勒、通用汽车、福特和其他公司的市值都增长了5%以上。

5

制表：记者段思瑶

随着跨国汽车公司加速向电动化转型，资本市场对它们的信心不断增强。最近，通用汽车被投资银行高盛集团视为一只有吸引力的股票。高盛集团认为，通用汽车抓住了行业生产复苏的机遇，抓住了受益于电动汽车和先进驾驶辅助系统的机会，将这只股票定位为“买入”。

相比之下，“韦小丽”在美股市场的市值集体下跌，三家公司共蒸发了161.26亿美元的市值。缺乏筹码可能是其股价集中下跌的主要原因之一。

招行国际证券研报认为，从10月开始，芯片问题将明显改善，各新能源汽车公司的生产将逐步恢复正常水平。同时，第四季度作为新能源汽车产销旺季，再加上此前积压的订单交付，将推动新能源汽车企业业绩环比改善。

预计年销量会达到310万辆吗？

当前，动力电池核心短缺、原材料价格飙升已成为全球新能源汽车产业向“电动+智能”转型的棘手问题。

今年以来，碳酸锂、氢氧化锂、电解液等锂电池重要原材料供应处于紧急状态，价格也出现暴涨。今年年初，电池级碳酸锂的价格仍维持在5.7万元/吨，但截至10月12日，已升至19万元/顿。此外，氢氧化锂价格达到18.6万元/吨，六氟磷酸锂价格为45万元/顿，远超年初价格。

中国汽车数据有限公司高级董事王攀认为，“中国对钴、镍、锰元素的依赖度超过90%，未来整个动力电池的产量将继续增加。有必要通过电池的回收利用来弥补前端资源的不足

6

图片来源：每日经济新闻图表

目前，已经有一些公司采取了行动。10月12日下午，宁德时代发布公告称，拟投资建设位于湖北省宜昌市的邦普集成电池材料产业园项目，包括公司的控股子公司。该项目将主要建设废电池材料回收、磷酸铁锂、三元前驱体等生产基地，总投资额不超过320亿元。

此外，芯片短缺仍然阻碍了新能源汽车的发展。全国政协经济委员会副主任苗圩表示，“汽车级芯片中的功率半导体包括IGBT、场效应晶体管和功率管理芯片，约占汽油车的40%和新能源车的50%，是目前最稀缺的芯片

中国汽车工业协会常务副会长兼秘书长付炳锋认为，如果芯片短缺问题不进一步恶化，按照目前国内新能源汽车市场的趋势，今年中国新能源汽车的销量预计将超过300万辆。

7

图片来源：视觉中国（000681，股票吧）

然而，即使出现了核心短缺和动力电池原材料价格飙升“拦路虎”的情况，新能源汽车行业的高势头仍在继续，好消息不断传来。例如，劳斯莱斯发布了其首款电动汽车Shine，预计到2023年实现全面电动化；威马汽车宣布将获得约5亿美元的新一轮融资；吉利与欣旺达（300207，股吧）成立动力电池公司；

百度和小米共同投资上海几何伙伴智能驾驶有限公司有限公司。

万联证券分析师周春林预测，2021新能源汽车年销量预计将达到310万辆，超出市场预期。在终端销售需求持续旺盛的背景下，建议重点关注新能源汽车产业链中的供需短缺环节和热管理零部件供应商。此外，随着小米、百度等科技公司加速在自动驾驶领域的部署，自动驾驶系统有望成为未来车企的最终赢家或输家。

记者：李硕、段思瑶

编辑：裴建儒

视频编辑：朱星云

视觉：陈冠宇

排版：裴建儒马元

|本文版权归“每一个经典头条”所有|

禁止未经授权的转载、摘录、复制和镜像

如需转载，请向本公众号后台申请并获得授权

8

本文首发于微信公众号：每日经济新闻（博客、微博）。文章内容属于作者个人观点，不代表和讯网络的立场。投资者应据此操作，并承担风险。

标签：特斯拉小鹏蔚来比亚迪大众

汽车资讯热门资讯