小鹏出师特斯拉？

应为，但无法访问。

@技术创新和独创性

作者|一叶编辑|月会

国内造车新势力“蔚小理”的排名大战尚未尘埃落定，但“中国特斯拉”的名字早已揭晓。

NIO专注于为高端客户市场创造全新的汽车生活方式，理想情况下，依靠对国内旅行场景的了解来展示最能满足市场需求的产品。电气化或智能化可以被解释为实现各自愿景的工具。

只有小鹏坚持全栈自研量产路线，在技术上与特斯拉并驾齐驱。机器人马和飞行汽车的产品理念似乎将文学作品带入了现实，但也让人们不得不认真对待它们，这与马斯克的火星车和机器人产品相似。

在10月国内新能源汽车交付量排行榜上，小鹏汽车连续两个月破万，而预期中的第三季度财报自然被外界普遍看好。

成绩单出炉，季度汽车交付量达到25666辆，同比增长199.2%；季度总收入达到57.2亿元，同比增长187.4%；

季度毛利率达到14.4%。

在大好形势的背后，不可避免地存在着超出预期的亏损扩大。毕竟，有必要支持新产品线的开发和实施，旧产品线的产能扩张，以及销售网络和售后服务的支持。但18亿美元的亏损仍在资本市场可以承受的范围内。美国股市继续上涨，而香港股市则略有压力。

在财报电话会议上，首席执行官何小鹏对第四季度的年度收官战充满信心。如果能够完成预期交付量，小鹏的年交付数据将超过9万辆，同比增长200%，压制NIO也不是问题。

随着最近高端SUV产品G9在广州车展上的亮相，小鹏系列的产品线将进一步丰富，价格区间将更广。“中国特斯拉”真的学会了毕业并成为新的领导者吗？

小鹏的未来可能没有那么理想，更不用说市场对特斯拉的质疑从未中断。

01

三板斧的反击

在小鹏之前，“中国特斯拉”的非正式发言人一直是NIO。和马斯克一样，李斌在资本市场上也是一个善于讲故事的人。

在中国最早的特斯拉追随者光环的影响下，NIO的市值一度是后来者小鹏和理想的总和。何小鹏也承认，在最初审查对小鹏汽车的投资时，他曾专门征求过李斌的意见。

然而，就像理想创始人李想创立汽车之家一样，李斌之前的创业项目易车。com，也深度服务国内车主用户群体，对汽车行业和市场客户有着更深刻、更持久的了解。

相反，产品经理出身的何小鹏有一种固执地坚持技术的极客精神，这反而让小鹏汽车做出了与特斯拉相同的选择。

正是类似特斯拉的自主研发、自建工厂和低价销售三大轴心，为小鹏今天令人印象深刻的财报奠定了基础。

小鹏汽车和特斯拉作为全球唯一具备全栈自研量产能力的新能源车企，在探索自动驾驶技术方面摆脱了上游雷达、摄像头等供应商的制约，无疑领先于同行。

特斯拉的优势在于起步早、落地快，超过了谷歌、百度等希望一步到位实现L5自动驾驶水平的软件巨头，让资本看到真正的汽车在路上行驶。然而，在二级市场获得认可之前，它仍然经历了一段艰难而漫长的研发期。

小鹏作为追求者的身份，即使前面有珍珠和翡翠，仍然受到质疑。毕竟，整个新能源汽车市场还处于教育渗透阶段，只能算是辅助驾驶的智能系统。至多是锦上添花，不能成为车主和用户的首选考虑因素。

但在经历了技术积累、产品迭代和体验升级的低谷期后，小鹏的NGP系统现已成为国内行业公认的第一水平，并抓住了特斯拉为中国用户提供的FSD服务长期无法更新的窗口期，俘获了一批需要辅助驾驶功能的年轻车主。

在最初尝试与戴姆勒合作后，特斯拉果断建立了现在遍布全球的超级工厂，这已成为其不断降低成本、提高效率、降价降量的杀手锏。

由于国内新能源汽车行业的政策限制，小鹏早期不得不选择与海马汽车合作代工。但在达到国家发展和改革委员会设定的工厂建设门槛后，小鹏立即开始在肇庆和武汉进行工厂建设计划，这也为小鹏最近的产能过剩奠定了基础。

着眼于未来实现真正的智能汽车市场，小鹏也选择了低价购买，快速获取用户规模和驾驶数据。这与特斯拉在Model 3和Model Y中档车型中的快速市场份额有相似之处，也有不同之处……

德尔斯。

因为在软件定义汽车的未来，一次性汽车销售收入远不能与软件服务的订阅收费模式相媲美。

然而，机械地复制特斯拉的三板斧，小鹏忽视了传统汽车行业的品牌力问题。与特斯拉在第三季度财报中披露的30%的毛利率相比，小鹏汽车的毛利率还不到其毛利率的一半，这表明其可能已经陷入了自行车收入下降的陷阱。

同一季度交付量略低的蔚来营收为98亿元，几乎是小鹏的两倍。产品定位和品牌附加值带来的溢价是汽车行业与互联网行业的核心区别。

02

毛利率的硬损伤

在中国，谁能把电动汽车的用户变成与拼多多相同的用户群，谁就能获胜。不要面对城市的白柱工人来制造汽车，为农村的二手车制造这些。赢得diosi的人赢得世界

翻译的意思也相对简单。造车不应该把重点放在城市白领身上，而应该放在拼多多用户身上。这仍然是他们共同的朋友雷军的小米风格，“谁赢了谁就赢了世界”。

在股东合伙人和创业朋友的建议下，小鹏汽车于2018年推出了首款量产汽车产品G3，定位为首款面向年轻人的智能汽车。

与同期理想一号和蔚来ES8 30万元的平均落地价相比，小鹏G3确实吸引了一批车主，平均落地价不到15万元。但不是预期中的年轻人，而是新能源政策补贴带动下的大量出租车车主。G3因此成为年轻人可能在手机上制造的第一款智能网约车设备。

由于跨境造车不可避免的陷阱，小鹏还召回了一批超过1万台逆变器故障的G3产品，故障率近70%。

第一款进入市场的产品原本起到了锚定市场品牌定位的作用，而小鹏不利的开局让亏本卖一台的策略雪上加霜。根据公开的信息和数据，当时G3的单位毛亏损约为24%，与目前14%的毛利润相比，这一点不容忽视。

但现在断言小鹏已经摆脱了低端陷阱还为时过早。未来将扭转G3颓势的轿车系列产品P7和P5仅达到20万元的市场定价区间，距离特斯拉、蔚来、理想30万元的中高端门槛还有一个台阶。

小鹏为此付出的研发投入、销售网络安装和售后服务支持成本的比例一直很高。是优先支持员工比例为40%的研发团队拓展新产品线，还是积极扩大渠道建设和市场广告营销，协助旧产品线的销售，将成为内部游戏决策的挑战。

另一方面，已经在研发和销售中驶入正循环快车道的特斯拉，从品牌定位之初就一直坚持中高端路线。与梅赛德斯-奔驰母公司戴姆勒的合作，以及Model S和Model X的高端产品线，向市场传递了他们是新能源汽车中的BBA的信号。

在超级工厂相继落地投产并度过产能提升期后，特斯拉自信地推出了中档Model 3和Model Y系列，征服了只能在预算内购买二线豪华品牌燃油车的车主和用户。

这就像梅赛德斯-奔驰A级和宝马1系等高端品牌的入门级车型一样。尽管他们被称为“卖标签”或“割韭菜”，但占便宜的虚荣心态仍然会吸引市场。

学习不熟练的小鹏显然弄错了顺序。他现在背负的低毛利负担只能通过后续的G9和软件收入慢慢消化和偿还。

03

有一只手的主人

中国有句俗话说：“师徒，饿死师父。”它告诉我们，在同一个市场上，师徒之间也存在着激烈的竞争。

此外，没有所谓的商业……

和谐产生财富的球场。如果先行者抓住了市场机会，就有被他人“偷走”的风险；后人节省了勘探成本，不得不面对如何突破“大师”、挖掘护城河的问题。

2014年，特斯拉披露了200多项技术专利。马斯克的原话是：“任何想善意使用特斯拉技术的人都不会被特斯拉以专利侵权为由起诉。”

一个月后，乐视汽车成立；2014年底，蔚来汽车成立；第二年，小鹏和理想也相继起航。

有些人可能会夸大特斯拉是国内新势力的主人的说法，但马斯克在推动全球电动汽车行业中的作用不容忽视。

事实上，通过在PatentCloud中搜索“TESLA MOTORS”，您可以看到所有986项特斯拉专利，包括51项外观专利和935项发明专利。在这935笔交易中，它们大致分为三部分：电池热管理、电机和充电。

三电技术不再是市场上新能源汽车品牌竞争的焦点。NIO更换电路线、理想增程动力模式、小鹏自主研发的辅助驾驶系统，都包含了各自的努力。

特斯拉的公共专利是否具有更大的公益心态或更大的营销成分。作为一名顶级商人，马斯克很早就隐瞒了自己的输赢。

苹果最终能够独自与全球安卓原生系统和各品牌制造商的二次改进竞争，不仅依靠闭环生态系统，还依靠最先进的芯片设计技术，确保软件和硬件的兼容体验。

如果像雷军曾经说过的那样，新能源汽车的未来是“四个轮子和一部手机”，那么决定汽车发动机系统运行效果的超级处理器无疑将成为车企的必备品。

特斯拉在今年8月人工智能日发布的自主研发的人工智能训练芯片Dojo D1和基于D1的人形机器人Telsa Bot，显然是这位老师留下的杰作。

作为国内造车新势力，小鹏在技术研发投入方面走在了前列。很明显，这不足以维持软件系统和新产品线的开发。要进入上游的电池和芯片领域，还需要一款热门机型的支持。

然而，不仅仅是同一家汽车公司的新老势力在盯着他们。BAT、华为等互联网巨头显然正在走一条厚积薄发的“由软转硬”之路。即使小鹏持有超过400亿元的现金，如果他在每个刀片上分享，似乎也没有太多盈余。

小鹏仍然热切地期待着从特斯拉毕业。

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标签：小鹏特斯拉蔚来奔驰Model 3

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