特斯拉粉碎“空头”！新能源车真的稳赚不赔？

谈到这两年哪一个赛道最受欢迎，新能源汽车绝对是正确的做法。市场上甚至有“不买新能源就等于不投资股票”的说法，也有投资者向基金经理表示，如果不买新能量，他们会选择赎回，试图“教管理者如何做事”。由此也可以看出，新能源赛道已经牢牢地拴住了投资者的心。马斯克行使权力，特斯拉在新能源汽车领域的激增，绝对离不开巨头特斯拉。在上个月市值创下超过万亿美元的新高后，由于马斯克的减持，特斯拉的走势可谓跌宕起伏。最近，特斯拉深陷“三座大山”的压力之下。首先，据外媒报道，美国证监会已就太阳能（000591，股票）电池板系统缺陷对特斯拉展开调查；其次，多重“空头”继续看跌特斯拉，摩根大通已将特斯拉2022年12月的目标股价定为250美元；第三，马斯克最近频繁减持，套现总额超过100亿美元。然而，在如此沉重的压力下，特斯拉的股价非但没有下跌，反而上涨了。截至最近一个交易日收盘，其报价为每股1051.75美元，增长4.24%，总市值再次达到万亿美元。

事实上，特斯拉此前的大幅下跌主要是受到马斯克减持的影响。近期，尽管马斯克一直保持看跌态度并持续套现，但他也一直在疯狂行使期权，并以每股6.24美元的行权价大量购买特斯拉股票。自11月6日以来，马斯克已经行使了购买1070万股特斯拉股票的期权，他目前的持股量甚至比减持前多了50万股，这也表明了马斯克对公司股价的信心。然而，用6美元换1000美元是浪费钱。我相信任何有机会的人都会选择行使他们的权利，而马斯克已经套现了100多亿美元，所以行使和增持他们的股份仍然可以赚更多。随着特斯拉持续强势上涨，A股市场的新能源汽车板块也清空了前两天的跌幅，再次掀起涨停潮。截至12月8日收盘，迪胜利（603335，股吧）、广东宏图（002101，股吧，贝斯特（300580，股吧）也紧随其后。

作为近两年最热门的趋势之一，新能源产业链受到多方青睐。明达资产管理董事长刘明达认为，新能源汽车的工业制造可能超出想象，可能会产生一批万亿级的新能源龙头公司。从这个角度来看，目前市值在3000亿至5000亿元的公司在未来五年将具有显著的增长潜力。明年的销量可能会超过500万台。在刚刚过去的11月，几家新能源汽车公司的销售额增长超过100%，创下历史新高。从已公布11月销量的车企来看，比亚迪11月销量超过9万辆，同比增长252.7%；吉利新能源汽车车型销量达到1.61万辆，同比增长137%；

此外，造车新势力小鹏汽车、理想汽车、蔚来汽车、Nezha汽车当月销量均突破1万辆，同比增长超过一倍。

目前，2021 1-10月新能源汽车销量超过250万辆，中国新能源汽车渗透率达到13%，较2020年的5.8%大幅增长。目前，随着碳峰值、碳中和等相关政策的推进，新能源汽车产业已进入黄金发展期，推广使用新能源汽车已成为大势所趋。中国科学院院士欧阳明高院士、副主席表示，受电池供应、芯片供应和产能的制约，明年中国新能源汽车销量将继续增长至500万辆。如果没有这些限制，销量可能会更高，预计明年新能源汽车的市场份额将超过20%。东兴证券也做出了预测，预计2021新能源汽车销量将达到340万辆，渗透率为16.2%。预计2021至2025年复合增长率将达到28%，到2025年销量将达到910万辆，普及率将达到30%。

基金经理坚持不改变赛道随着新能源汽车销量持续大幅增长，不少基金经理对新能源汽车未来的增长持乐观态度。兴业基金的刘方旭认为，从风险角度来看，一些初始收益较高的板块可能面临波动风险。然而，从宏观经济增长的角度来看，新能源赛道将是未来许多年资本市场的主要投资重点。一位管理着300亿元基金的华南地区基金经理表示，“我不会改变赛道。短期估值对长期投资没有实际意义，对新能源的投资应该根据市场空间来判断。”，新能源赛道应该从更长远的布局角度来看待。新能源行业目前是A股市场规模最大的行业，其他行业不具备长期投资的吸引力。在热点游戏和某些投资机会之间切换很难实现基金的长期业绩。多家机构看好汽车零部件行业，因为新能源汽车行业的地位越来越高。五菱汽车董事局主席袁志军表示，扩大业务、探索创新、做大蛋糕将是当务之急。在零部件业务方面，我们将大力拓展市场，优化产品结构，将零部件产品向电动化、智能化、轻量化等中高端乘用车配套领域拓展。多家机构也持类似观点，认为在独立成分股上涨的趋势下，第一阶段估值修复已经完成，板块行情有望延续。其中，特斯拉产业链将是最具确定性的投资主线。浙江证券指出，国内汽车行业总量空间可期，未来行业销售中心仍将保持低位。然而，行业格局将被重塑，特斯拉、新动力和领先的自主品牌车企有望崛起，销量增长率保持在较高水平，市场份额不断提高。另一方面，东兴证券考虑了公司公布的研发能力、高效的决策、研发效率和杰出的创业精神等多种因素。它积极关注一些因智能电动汽车而发生变化的零部件领域，并认为具有相关素质的公司有更多机会打破原有格局，成为新的零部件巨头。华孚证券表示，汽车零部件是一个万亿元规模的大市场，特斯拉的周期与其独立崛起产生了共鸣。国内零部件预计将进入5-10年的投资窗口期。

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