12家车企新能源车1月销量均突破万辆！比亚迪以9.31万辆再夺第一，特斯拉位列第二

第754期| 2022年2月19日

2022年1月，国内新能源汽车市场继续加速渗透。

根据中国乘联会的数据，1月份，中国新能源乘用车批发销量约41.2万辆，同比增长1.4倍，环比下降18.5%。从新能源汽车渗透率来看，1月份国内新能源乘用车零售渗透率为16.6%，比去年同期提高近10个百分点。

在欧洲市场，德国、法国、英国、挪威、瑞典、意大利和西班牙的电动汽车总销量约为11.37万辆，同比增长30.5%，环比下降46.4%。

尽管终端表现依然亮眼，但1月新能源汽车板块在资本市场出现回调。其中，特斯拉（TSLA）和比亚迪（002594）的市值。SZ）分别蒸发了约1205.7亿美元和1202.89亿美元；理想汽车的股价（02015。香港）和小鹏汽车（09868。香港）股价大幅下跌，跌幅分别为23.49%和32.90%。

图片来源：视觉中国（000681）

业内分析认为，1月新能源汽车终端市场疲软和资本市场回调，部分受中国和欧洲国家新能源补贴下降影响，部分受资本市场高估值新能源板块短期回调影响。然而，新能源板块中长期增长的核心逻辑并没有被打乱。未来五年，电动汽车行业可能处于快速增长期。

乘联会预计，2022年中国新能源乘用车销量将在550万辆左右，实现70%左右的高增长率。

12家汽车公司1月份新能源汽车销量超过1万辆

今年1月，市场上新能源汽车的销量与去年年底相比有所下降。受去年年底新能源汽车集中交付的影响，1月初新能源汽车市场销售表现疲软，但在第二周和第三周出现明显反弹。总体而言，尽管中国仍有本地疫情病例，特别是集中在新能源车主销售的北京、天津、杭州和深圳等特大城市，但相对温和的防疫措施并未对居民出行和购车消费产生重大影响，全国乘用车市场信息联席会秘书长认为。

值得一提的是，1月份，国内新能源乘用车零售渗透率为16.6%，与去年同期相比提高了近10个百分点。其中，自主品牌新能源汽车渗透率为31.4%，豪华品牌渗透率为10.2%，而主流合资品牌渗透率仅为2.5%。

中国汽车工业协会表示，随着近期新能源汽车补贴力度下降，锂矿等基础资源价格大幅上涨，新能源汽车企业面临一定的成本压力。然而，预计新能源汽车的市场价格不会大幅上涨。汽车企业应该能够化解压力。2022年，新能源汽车将继续快速增长。从市场反馈来看，用户对新能源衰落后的价格变化也有一定程度的共识和预期。

车型方面，1月，新能源汽车市场高端车型销量增长强劲，中低端车型趋势强劲，市场“哑铃型”结构有所改善。A00级电动汽车批发销量10.5万辆，占纯电动汽车整体销量的32%；A0级电动汽车销量为5.1万辆；A级电动汽车在当月纯电动汽车整体销量中的份额为22%；

12月B级电动汽车销量环比下降14%，占当月纯电动汽车销量的30%。

制表：记者李硕

从品牌角度来看，新能源汽车市场仍保持着“百家争鸣”的局面。1月份，共有12家车企的新能源汽车月销量超过1万辆，与同期相比增加了6辆。其中，比亚迪以9.31万辆的成绩再次夺冠；特斯拉中国以5.98万辆的批发销量稳定了亚军地位；排名第三的上汽通用五菱销量为4万辆；奇瑞汽车、吉利汽车、广汽埃安、上汽乘用车、长城汽车（601633）、小鹏汽车、理想汽车和内扎汽车分列第四至第十一位。

制表：记者李硕

值得一提的是，年销量超过10万辆的新能源乘用车车型共有6款，其中A00级车1辆，a级车2辆，B级车3辆，分别来自上汽通用五菱、比亚迪和特斯拉。销量最高的单一车型是红光MINIEV，年销量近40万辆，占2021新能源乘用车批发销量的11.9%。销量超过10万辆的六款车型的总比例为33.96%。如果转换到汽油车市场，这一份额甚至超过了批发销量排名前五的制造商的总和。

从品牌角度来看，新能源汽车市场继续经历“多点开花”的局面，2021 12月，共有14家汽车公司每月销售超过10000辆新能源汽车。其中，比亚迪以9.33万辆的记录稳居榜首；特斯拉中国以7.08万辆的批发销量位居第二；排名第三的上汽通用五菱销量为6.04万辆；

长城汽车、奇瑞汽车、吉利汽车、小鹏汽车、上汽乘用车、广汽埃安、理想汽车、一汽-大众、蔚来汽车、长安汽车、合众汽车分列第四至第十四位。

制表：记者李硕

值得一提的是，2022年第一个月造车新势力的表现同样令人印象深刻。除了小鹏、理想和Nezha这三家月销量超过1万辆的新车制造商之外，NIO和零跑在1月份的销量都超过了8000辆。

相比之下，“南北大众”在主流合资品牌中的新能源汽车批发销量为1.37万辆，占主流合资品牌新能源汽车总销量的59%。该品牌的电动化转型战略已初见成效。上汽通用1月份的新能源汽车销量也达到了4249辆，而其他合资和豪华品牌在新能源汽车领域仍需取得进展。

图片来源：记者张健摄

东莞证券分析认为，从大趋势来看，芯片供应持续改善，2022年整体车市有望实现稳定增长，补充库存的趋势将持续。新年以来，针对新能源汽车的优惠政策频频出现。国家发展改革委等部门印发了《促进绿色消费实施方案》和《关于进一步增强电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》，继续鼓励和支持新能源汽车发展。2022年新能源汽车市场有望保持高增长势头，燃料电池汽车行业有望加快发展。

新能源汽车出口势头依然强劲

1月份，中国新能源汽车的出口势头依然强劲。根据中国客运协会的数据，1月份中国出口5.2万辆新能源乘用车，占当月乘用车出口总额的30%。

其中，特斯拉中国是唯一一家在1月份出口超过1万辆新能源汽车的汽车公司，出口量为4.05万辆。其他排名靠前的公司是上汽乘用车和易捷新能源汽车。

全球电动汽车市场的快速扩张为中国新能源汽车出口提供了机遇。为了实现碳减排目标，欧洲各国政府加大了对新能源汽车的补贴力度，中国产品也得到了欧洲消费者的认可。海外新能源汽车市场发展迅速，”中国汽车工业协会副总工程师徐海东表示。

值得注意的是，特斯拉本月出口量超过4万辆，占总销量的67.7%，与上月批发出口销量占总销量不到1%形成鲜明对比。有分析认为，特斯拉的内销和出口呈现出“季末国内保障，平时海外供应”的特点，即每个季度上半年生产的新车主要用于出口，下半年将更多地投放在当地市场。1月是第一季度的上半年，因此特斯拉在中国市场的大部分生产都投资于海外出口。

图片来源：记者孙童摄

还有上游动力电池产业链与新能源汽车的销售保持着相同的频率共振。根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据，1月中国动力电池总装机容量为16.2GWh，同比增长86.9%，环比下降38.3%。

其中，三元锂电池装机容量7.3GWh，同比增长35.2%，环比下降34.0%，占总装机容量的45.06%；

磷酸铁锂电池的装机容量为8.9GWh，继续保持三元锂电池的主导地位，同比增长172.7%，环比下降41.0%，占总装机容量的54.60%。

具体来看，在动力电池供应商方面，1月份，中国动力电池装机容量排名前三的公司分别是宁德时代（300750）（300750。SZ），BYD（002594。SZ）和中国创新航空。其中，仅在动力电池装机容量方面，就占据了超过一半的市场份额，但其市场份额较上月下降了5.4个百分点。

制表：记者李硕

从行业集中度来看，当月中国新能源汽车市场共有35家动力电池企业实现了汽车安装，比去年同期减少了一家。前三、前五、前十的动力电池企业分别占汽车总装机的78.6%、87.1%和94.8%，行业集中度持续上升。

总体而言，2022年动力电池行业的发展形势预计将与去年相似，增量增长将发生重大转变。今年，行业面临的挑战可能来自两个方面：一是上游资源稀缺导致的原材料价格上涨，二是行业碳排放和碳足迹相关工作带来的挑战。”动力电池产业创新联盟副秘书长马晓利表示。

图片来源：视觉中国

事实上，自去年以来，以电池级碳酸锂为首的锂盐价格的快速上涨，给许多动力电池公司带来了难以承受的痛苦。今年年初，这种情况不仅没有缓解，反而加剧了。数据显示，今年以来，碳酸锂的累计价格涨幅已达43%。

东方证券认为，随着动力电池新产能的投产，预计核心材料价格将企稳甚至下跌。未来，电池端的整体成本将下降，而下游的价格上涨趋势是非常确定的。随着电池毛利率的提高和规模效应导致的成本率下降，电池行业将进入盈利拐点。

欧美新能源汽车出现环比下滑

与国内新能源汽车市场的表现类似，欧美新能源汽车的销量也出现了同比增长和环比下降的情况。

公开数据显示，1月份，德国、法国、英国、挪威、瑞典、意大利和西班牙的电动汽车总销量达到11.37万辆，同比增长30.5%，环比下降46.4%。

制表：记者李硕

值得注意的是，1月份，瑞典、英国、法国、意大利和德国的电动汽车渗透率分别为52.8%、20.4%、17.7%、8.4%和21.6%，与上月相比均出现不同程度的下降。

尽管1月份多个欧洲国家的渗透率有所下降，但仍处于较高水平。有观点认为，法国和英国等欧洲国家对新能源汽车的补贴可能会有所下降，这可能会对汽车市场产生负面影响。然而，总体而言，所有欧洲国家的补贴削减幅度从500欧元到2000欧元不等，相对较小。再加上税收优惠，对新能源汽车市场的整体影响相对温和。

华宝证券分析认为，假期加上年初传统的淡季影响，1月份欧洲汽车市场销量的季节性回落符合市场预期。年初，作为汽车市场的传统淡季，销量普遍处于相对较低的水平。此外，12月底的圣诞节假期，加上元旦，欧洲汽车公司和经销商都放假了。因此，欧洲主流国家的新能源汽车销量出现了不同程度的环比下降。

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图片来源：视觉中国

美国市场方面，根据Marklines发布的数据，受能源政策的积极影响，1月份美国新能源汽车销量约6.24万辆，同比增长75%，环比下降19%，渗透率6.2%，与上月基本持平。

其中，特斯拉当月在美国市场的销量为4.02万辆，同比增长62.6%，市场份额同比增长1.8个百分点。极星等其他新能源品牌售出398辆，Rivian交付214辆，与特斯拉相比，这两个品牌的业绩都有很大差距。

华创证券认为，中国和欧洲对新能源汽车的补贴政策正在逐渐消退，而美国的相关政策不断增加，推动美国市场在不久的将来起飞。预计由于中国和欧洲的政策衰退，新能源汽车的渗透率将面临短期压力。其中，欧洲的补贴政策相对较强，一些国家可能会在今明两年末政策衰退后出现新能源汽车销量的短期下滑。然而，从长远来看，加强碳排放政策将是欧洲市场发展的主旋律。目前美国市场的渗透率较低，2021约为4.2%，具有巨大的发展潜力。政策激励和高质量供应的结合有望推动美国新能源汽车市场的加速渗透。

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图片来源：每日经济新闻资料图

新能源汽车板块普遍反弹

1月，新能源汽车概念股普遍反弹，跨国车企股价也出现分化趋势。传统的跨国汽车公司普遍蓬勃发展，包括雷诺汽车（RNSDF）和铃木汽车（7269）。T） 股价涨幅更高，分别为16.20%和9.59%。在造车新势力中，领先汽车制造商特斯拉（TSLA）的股价在1月份下跌了11.36%，市值减少了1205.7亿美元；NIO股价下跌22.65%，市值蒸发727.54亿元。

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制表：记者黄新旭

在A股市场，新能源题材也出现了回调。比亚迪（002594）。专注于新能源业务的深圳）1月股价下跌15.41%，市值蒸发约1202.89亿元；

新能源汽车第一股北汽蓝谷（600733）股价下跌13.07%，市值减少56.17亿元。

在H股市场，理想汽车（02015。香港）表现不佳，股价下跌23.49%，市值下跌约486.86亿元。小鹏汽车的股价（09868。香港）跌幅最高，为32.90%，市值下跌约858.44亿元。然而，资本市场的低迷并没有影响小鹏汽车的“双重上市”计划。2月9日，深交所宣布，小鹏汽车将被列入深港通下的香港通股票名单，使小鹏成为第一家在美国纽约证券交易所和香港证券交易所完成“双主上市”的新型动力车制造商。

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制表：记者黄新旭

尽管新能源概念股在1月份经历了短暂的波动，但一些人认为，新能源板块中长期增长的核心逻辑没有被打乱。经过短期下跌后，估值已调整到相对合理的位置。未来五年，电动汽车行业可能处于快速增长期。

受上游原材料价格上涨影响，1月新能源汽车产业链也感受到了资本市场的“寒意”。例如，赣锋锂业（002460）（002460。深圳）、亿纬锂业（300014）（300014。SZ）和天齐锂业（002466）（002466。SZ）分别下降了6.23%、21.08%和17.38%。市值分别蒸发了127.94亿元、472.85亿元和274.74亿元。只有宁德时代（300750。SZ）股价微升0.78%。

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制表：记者黄新旭

商社碳酸锂分析师认为，随着春节后下游市场逐步进入生产轨道，市场对碳酸锂的需求将持续增加，预计短期内碳酸锂价格将继续上涨。

“但是，汽车公司有能力解决上游原材料价格上涨的问题。新能源汽车的市场价格预计不会大幅上涨，锂价格的大幅上涨也不会严重影响中国新能源汽车发展，”崔东树说。

企业需要解决高成本问题

随着2022年新能源补贴的退坡和上游原材料的增加，新能源车企在成本方面面临双重压力，“涨价”成为不少新能源车企业的短期应对措施。

例如，1月中旬，比亚迪宣布其与王朝网和海洋网相关的新能源车型涨价1000至7000元不等。在此之前，内扎汽车宣布在其车型上增加2000元至5000元；小鹏汽车旗下所有车型的价格都上涨了4300元至5900元；

广汽埃安的部分车型价格上涨了4000元。

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图片来源：记者张健摄

但从长远来看，如何化解高成本的压力，已成为未来新能源汽车企业面临的重要问题。

值得注意的是，虽然2022年新能源汽车补贴标准与2021相比下降了30%，但新能源汽车产品的补贴技术指标没有改变。因此，通过产品技术指标获得更多新能源补贴，成为车企应对成本上升的重要举措之一。

随着车企电池和车辆集成技术的提高，它们有望在电池能量密度、降低百公里能耗等技术指标上获得更好的补贴支持，从而缓解一些企业的成本压力，”崔东树表示。

随着消费者对新能源汽车的接受度逐渐提高，提高单车销售规模已成为企业分担成本的方法之一。以特斯拉为例，其高销售额增长导致2021第四季度特斯拉的单车毛利率上升至30.6%，而传统汽车公司的单车毛利大多不足20%。崔东树还认为，随着产业规模的大幅提升，处于指数增长阶段的新能源汽车制造成本更有可能撬动其规模优势。

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图片来源：视觉中国

此外，面对电池的高成本压力，车企也在努力通过提高电池性能、多样化供应商选择、将供应商发展纳入内部交易流程等方式来提高成本压力和沟通效率。例如，特斯拉目前有三家电池供应商：松下、LG新能源和宁德时代，有传言称比亚迪将成为特斯拉的第四家电池供应商。丰田在中国市场的电池订单主要由宁德时代和比亚迪处理。小鹏和蔚来等新车制造商也在与宁德时代以外的其他电池供应商联系。

总体来看，新能源补贴退坡、原材料上涨等因素给新能源车企带来了较高的成本压力，也让它们进入了“真实弹”竞争的下半场。不过，业内对新能源汽车市场的发展仍有积极的预测。我们预计2022年新能源乘用车的销量将达到550万辆左右，并将继续实现70%左右的高增长率，”崔东树表示。

记者|李硕黄新旭

编辑|裴建儒、程鹏、易启江

视觉|陈冠宇

排版|裴建儒麻园

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