国际投行看中国供应链：汽车业存挑战，消费电子周期下行

作者：周爱林在中国多个地区反复爆发疫情，供应链中断已成为企业、投资机构和其他人最关心的问题。汽车和消费电子行业的特点是产业链长，需要上、中、下游的协同努力，在多个地区爆发疫情的背景下，这一点受到了很大影响。据Datayes报道，4月13日，北向资金净流出4.98亿元。过去一周，从北向资本行业的持股比例变化来看，持股比例上升最多的行业是食品饮料、银行、公用事业、建筑装饰、建材和煤炭，而持股比例下降最多的行业则是电力设备、电子、计算机、汽车，制药、生物、媒体、机械设备以及国防军工。第一财经记者还采访了多家目前的国际投资机构和银行，观察各行业如何看待相关行业的动荡。汽车行业正面临重大挑战。几位外国投资经理告诉记者，投资者普遍担心汽车产业链的中断。例如，最新消息显示，NIO Automotive在多个地区的供应链合作伙伴正在逐步停产，整车停产，许多车辆将在不久的将来延迟交付。数据显示，上海和吉林省是中国最大的汽车制造中心。2021，这两个地区占中国汽车产量的20%。最近，这两个地区都实施了严格的疫情防控措施，导致一些汽车工厂关闭，物流和运输中断。根据汽车工业协会的数据，2021，上海生产280万辆汽车，吉林省生产240万辆汽车（占全国汽车产量的9%）。总体而言，这两个地区的汽车产量占国内汽车产量的20%。中国汽车工业每月生产约200万辆乘用车和商用车。除了对终端生产过程的直接影响外，更令人担忧的是产业链中的间接扰动，如供应短缺和对其他省份汽车制造业的溢出风险。“虽然很难量化，但我们预计，封城的影响将影响其他城市和省份的装配和生产活动。除了汽车制造商，吉林和上海还有大量上游零部件供应商。参考武汉2020年的生产数据，当时武汉于当年2月至3月封城，以抗击f新冠肺炎爆发的第一波疫情，中国的汽车产量减半。“高盛表示，全国汽车产量降至每月100万辆，同比下降约50%。其中一小部分原因是武汉整车厂停产，武汉整车厂占2019年全国汽车产量的6%。事实上，主要影响是武汉封城造成的供应链中断，以及国内公路网的扰动。目前，鉴于吉林和上海的汽车产业规模超过了武汉，大多数机构认为溢出风险不容忽视，预计封锁措施将使全国汽车生产的下行风险再增加10%。据一些机构和记者统计，位于上海和长春的汽车供应商主要包括：联合汽车电子、博世上海、博世长春、延丰安度托、宁德时代（300750）、华宇汽车（600741）、上海银泰交通汽车零部件、上海长空机械、京西重工、，上海戴美汽车内饰件、永泰科技（002326）、高田和大陆汽车电子有限公司长春一汽福威（600742）海拉大灯。几家顶级汽车制造商面临重大风险。特斯拉的上海超级工厂在机场和港口货物拥堵，难以顺利通关和提货。由于仓库关闭、运营人员减少和航班减少，出口航空货物无法按时装运；

国内物流渠道受阻，各地车辆通行更加严格。跨省交通极为困难，江苏、浙江和上海之间也没有互联互通。冷链运输车辆更难获得。运输成本大幅增加，公司花费了大量人力和财力寻找汽车并寻找可能的解决方案。目前，关键是看疫情封锁将持续多久。即使是准备充分的企业，如果未来出现材料短缺和人员持续无法调动的情况，也不可避免地会遇到挑战，”一家半导体企业的负责人告诉记者。

标签：汉大众一汽特斯拉蔚来

汽车资讯热门资讯