上涨100%！新能源汽车带火了这个市场，有企业已暂停报价

作者：董鹏

编辑|林红

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新能源汽车带来的增量打破了磷化工板块原有的平衡。

自6月份以来，磷矿石的崛起速度加快。截至6月8日，百川盈富跟踪的磷矿石市场平均价格为947元/吨，与去年同期的462元/吨相比，上涨了105%。

其中，高品位磷矿石的价格更为坚挺，部分市场价格已达到1200元/吨，而下游对这类矿石的需求只是新能源。

对此，百川盈富磷化工分析师蒋晨晨指出，“磷化工作为一个传统行业，本身供需相对稳定，下游主要依靠化肥和农药。但随着新能源需求的增加，原有的供需平衡已经被打破。”

以磷酸铁锂电池为例，两种核心原料分别是磷酸铁和碳酸锂，其中磷酸铁所需的磷酸可以通过磷矿酸化或以黄磷为原料生产得到。

回顾磷矿石的历史走势，也可以看出，2020年，磷矿石的市场平均价格保持在每吨300-400元的区间。然而，自2021下半年以来，磷矿价格大幅上涨，这与国内新能源汽车生产的时点一致。

一家公司已暂停报价

磷矿大规模崛起的逻辑与锂矿类似，都是终端应用领域扩张带来的需求增加所推动的。

从现有的市场供应模式来看，两者在采矿端也面临资源锁定的局面，可供出售的可销售部件数量较少。

目前，我国磷矿资源主要分布在湖北、云南、贵州、湖南、四川五省，磷矿储量占全国总储量的80%以上。

据21世纪经济报道记者了解，贵州大部分企业仍在暂停对外订单和报价，主要是出货预购；

四川和湖北目前处于价格高位或小幅上涨的状态，未来仍有涨价计划。

主产区的主流企业已经将重点转移到磷矿石的自用上，只有少量的对外销售或部分单独谈判。此外，一些企业在采购高品位矿石的同时，减少了出口货物来源，导致市场流通来源短缺。”百川英富指出。

这也是由其行业的特点决定的。国内磷矿产能排名靠前的企业，大多是自产自销的“一体化”龙头。例如，贵州磷化工集团最终以复合肥料和精细磷化工产品的形式销售，而云天化（600096）的产品主要集中在商品粮、肥料原料和产品上。

从总体供应情况来看，随着多年的开采，市场消耗了大量的高品位矿石，磷矿石的平均品位持续下降。再加上上述出口量下降等因素的影响，高品位磷矿石价格进一步推高。

根据百川盈富的数据，6月7日，贵州和四川30%品位磷矿石的市场参考价在950元至1100元之间，而云南的主流企业已暂停报价。

截至6月8日，四川地区30%级磷矿出厂价格持续上涨，高端价格已调整至1200元/吨左右。

此外，根据企业界的反馈，现阶段市场供应最紧张的是高品位磷矿。30%的供应商提供高品位磷矿的报价。20%以上的低品位磷矿的价格。市场价格在每吨600元至700元之间。

即便如此，国内市场和国外市场之间仍然存在巨大的价格差异。

在国际市场上，磷矿石价格在1500元/吨左右，加上运费，高品位磷矿石价格甚至可以达到2000元/吨。

这主要是受国际化肥价格高企的影响。今年以来，受俄罗斯和乌克兰局势影响，氮肥和钾肥价格大幅上涨，也带动了磷肥及其原材料的价格上涨。

国内和国际市场之间的价格差距促使国内磷矿石公司优先出口，并有强烈的看涨心理，”百川盈富指出。

海关数据显示，今年4月，国内磷矿石出口量4.02万吨，同比下降31.84%，环比增长66.38%。

下游成本传导：肥料比新能源材料更重要

磷矿石下游可分为三个方向：磷肥、黄磷和湿法磷酸。最下游的行业包括化肥、农药、新能源和精细化工，”江晨晨说。

她指出，总体而言，下游需求保持相对稳定，但新能源需求增长显著。“根据生产进度，如果所有项目都得到实施，将为矿石提供强有力的价格支撑。

就高品位矿石而言，这一点尤为突出。

据本报此前报道，2021下半年，磷酸铁锂出现了集约化扩产浪潮。行业内外部企业集体提高磷酸铁或磷酸铁锂产能。今年是上述产能项目一期密集落地的节点。

此外，包括云天化、湖北宜化、兴发集团（600141）在内的磷化工行业现有领导者也在通过自建和与动力电池材料企业合作的方式介入正极材料领域。

这也是高品位矿石目前市场平均价格存在显著溢价的主要原因。

矿石价格上涨后，多种磷化工产品受到成本上涨的影响，导致价格上涨，”蒋晨晨说。

以黄磷为例，2021 5月，由于电影销售有限，该产品经历了大幅上涨，但其当前价格与历史价格相比也相对较高。“往年，价格区间在每……1万至2万元之间……

n、 现在在3万到4万元之间。

然而，具体产品的进一步实施取决于行业内部的供需情况。

仅从目前的价格表现来看，磷矿石价格上涨对化肥板块的影响大于对新能源材料板块的影响，主要是由于两者的成本构成存在显著差异。

以工业级磷酸一铵为例，下游消费面积最大的是水溶性肥料。

根据目前的生产成本和价格计算，磷矿石的成本约占40%，而其他原材料的成本包括硫酸和合成氨，分别约占30%和10%。

在新能源材料方面，尽管近期磷酸铁价格维持在2.5万元/吨的高位，但另一种原材料碳酸锂的价格高达47万元/顿，占每吨磷酸铁锂原材料成本的80%以上。

例如六氟磷酸锂，原料中使用的五氯化磷的成本也远低于碳酸锂的消耗。

因此，新能源材料领域对磷矿石涨价的敏感性很低，其价格承受能力远高于锂精矿和锂盐产品。

如果从这个角度来看，不排除磷矿，特别是30%的高品位磷矿可能会进一步增加。

对于以下变量，江晨晨认为有两个。

首先，有必要看到对新能源的增量需求得到满足。如果这个增长点没有得到反映，那么对磷矿石的支撑作用就会受到影响。

其次，有必要关注政策变化。许多公司报告说，矿石短缺影响了他们自己的生产，磷化工的下游化肥和农药也涉及民生领域，因此不排除监管可能。

本期编辑：蒋佩佩实习生李凯琳

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