现有产能已售罄！供需错配下车规IGBT厂商忙扩产价格或跟涨

10月20日，财联社报道称，“今年车用IGBT的需求超出预期”，一位国内IGBT制造商的内部人士向财联社记者感叹道。据财联社记者了解，国内多家IGBT相关制造商已获悉，其现有的新生产线正处于产能提升期。目前，手头有足够的订单，并且存在订单积压的常见问题。现有的生产能力仍然无法满足市场的整体需求。行业公司都认为，尽管制造商正忙于扩大生产，但新的扩建项目的实际生产至少需要24个月。现在预测供需平衡点的到来还为时过早，后续新订单或市场趋势将继续上升。现在确保供应的压力很大，新的扩张订单已经提前锁定。“今年电动汽车的生产和销售一直在稳步增长，每个人都需要使用这个东西。”时代电气证券部的一位人士告诉财联社，“今年电动汽车的销量超出了公司的预期，外国制造商无法供应这么多商品。目前正处于供不应求的时间窗口。”一位供应链人士告诉财联社，夸张地说，例如，如果一个客户需要1万辆，但公司只能供应1000辆，自然每个人都会带头，因为这将直接影响整个汽车的生产能力。事实上，车规IGBT供需缺口达到50%已成为众多供应商的共识。记者通过与多家相关公司沟通证实，现有产能已售罄，车辆规格IGBT供不应求。交货压力很大，手头的订单已经安排到今年年底甚至明年。根据时代电气的最新研究总结，最近客户发现了许多订单。在过去的一两个月里，我们经常接待许多重要客户，并积极与公司沟通，以在一个季度内增加数千个IGBT。目前，IGBT在中国处于非常稀缺的状态，明年整个行业的交付压力将非常大。宏伟科技证券部人士表示，新能源汽车主驱IGBT模块新生产线的产能正在上升，每月达到数万件。车辆法规充斥着订单，可能会持续到年底。该公司现在很担心交货是否能及时满足客户的需求。随着后续产能的释放，预计明年该业务的营收占比将有所提升。星半导体财报显示，上半年公司主驱IGBT模块持续放量，支持新能源汽车超过50万辆。预计下半年配套车辆数量将继续增加。截至上半年末，合同责任项目较上期增长近四倍。一位来自下游汽车制造商的技术专家接受财联社分析，主要的汽车规格IGBT是英飞凌，占比超过50%。目前，国产车用标准IGBT可能只有星门、比亚迪（002594）和时代电气才能量产并投入使用。根据富满电子（300671）的数据，英飞凌IGBT的第三季度交付时间为39至50周。海外领先制造商的扩张进度低于预期，交付时间也在不断延长。出于供应链安全考虑，国内汽车制造商正在逐步接受国产IGBT，同时也有意培养国产IGBT制造商。2022年也标志着国内IGBT制造商的份额显著增加。上述宏伟科技证券部人士认为，原因是多方面的——一是汽车制造商对国产品牌的认可度提高；其次，国内技术水平提高后，国内外产品差距缩小；第三，国产产品的成本效益比更高；

第四，交付响应速度更及时。国内IGBT可能会随着市场的波动而涨价，扩张趋势下的供需平衡点距离今年9月还有很长的路要走。新能源乘用车零售量达到61.1万辆，创下单月历史新高。国泰君安（601211）预计，2022年中国新能源汽车销量有望突破650万辆。新能源汽车的不断发展超出了预期，推动了IGBT在汽车规格中的应用。2021，新能源汽车在中国IGBT下游应用中所占比例排名第一，为31%，IGBT成本占汽车总成本的7%-10%。在当前供需不平衡的情况下，国内主要制造商正在提高产能。目前，时代电气二期产能已接近24万片的设计产能。公司计划投资58.26亿元建设宜兴项目，达产后可增加年产36万片8英寸中低压元件基板的产能；Silan Micro（600460）（600460。SH）计划增加36万条12英寸芯片生产线的年产量，并在达到产能后每年增加12万个FS-IGBT功率芯片。越来越多的公司也加入了IGBT的生产。IGBT在汽车法规中的供需转折点何时出现？对此，多家相关上市公司向财联社记者表示，从目前的订单情况和未来扩产扩量的过程来看，供需平衡点的到来可能为时过早。上述宏伟科技证券部人士向财联社分析称，所有新的汽车规格IGBT生产线都经过了严格的质量验证和测试周期，设备到位后才能生产。尽管该行业计划大规模扩大生产，但达到产能是一个需要漫长爬坡过程的目标，在此过程中可以进行动态调整，例如在工业控制和光伏领域使用IGBT。目前，市场上还没有出现供大于求的节点。思兰微证券部门的一位人士也告诉记者，扩大12英寸晶圆的生产将增加公司的晶圆产能，可以完全应用于IGBT产品并进行内部调整。在时代电气内部人士看来，汽车级IGBT在今明两年也供不应求。从2024年到2025年，短缺的程度可能会逐渐缓解。许多客户现在希望在2025年之前直接锁定订单。从项目扩展周期来看，例如时代电气三期项目建设周期约为24个月，石兰微增量项目建设周期为3年。在此期间，下游制造商还将有一个认证期，新生产线的产能和产量也将有一段提升期。打破IGBT车载法规的产能瓶颈不是一蹴而就的。记者注意到，专注于高端车规市场的英飞凌此前已宣布涨价，市场预计其可能计划在第四季度上调工业和汽车零部件的价格。上述业内多家公司内部人士表示，如果整体市场价格再创新高，不排除有随波逐流的可能。一些供应链专业人士也直言不讳地表示，未来新订单将略有增加。从已披露最新业绩的公司来看，时代电气前三季度净利润同比增长30%，受益于新能源IGBT等功率半导体营收增加；宏微科技前三季度同比增长31%。

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