几经波折，艾迈斯终成功“求婚”欧司朗

近日，德国照明集团欧司朗(OSRAM)宣布与奥地利半导体公司AMS达成全面合并协议，并建议其股东接受目前的收购要约，从而使曲折的合并交易得以尘埃落定。根据双方达成的企业合并协议，如果达成，欧司朗的员工将享受三年左右的裁员保护，并尽力保护所有业务部门现有的工作环境。此外，艾姆斯明确支持欧司朗的光电发展战略，欧司朗品牌也将出现在新集团的公司名称中。

图片来源:欧司朗和艾姆斯达成合并协议后，监事会和执行董事会向欧司朗股东推荐了对艾姆斯的收购要约。在理由意见中，董事会提出，每股41欧元的现金报价是能够反映公司价值的适当估值，但股东必须在2019年12月5日前接受这一报价。众所周知，“求婚”一波三折。近几年全球经济疲软，通用照明和手机市场持续下滑，欧司朗在中国等地库存高企。欧司朗已经发出了六次利润下降的警告。因此，今年2月，欧司朗决定对外出售，并披露了贝恩资本和凯雷集团有意合并的消息。7月5日，贝恩资本和凯雷集团正式向欧司朗发出公开要约，价格为每股35欧元现金。然而，在7月15日，也就是贝恩资本和凯雷集团正式向欧司朗公开报价的第10天，艾姆斯正式宣布加入这场漫长的拉锯战，并以每股38.5欧元的价格打乱了贝恩资本和凯雷集团最初对M&A每股35欧元的报价。资料显示，目前艾姆斯市值约30亿欧元，欧司朗估值超过32亿欧元。此次合并的资金来源主要是通过42亿欧元的临时过桥贷款安排和增资计划，这是最初谈判失败的重要原因。“在进行M&A交易时，需要确保战略吸引力和明显的价值提升机会；然而，在评估了最近的事态发展后，Ames认为没有足够的基础继续与欧司朗进行收购谈判。”7月，艾姆斯在一份声明中说。显然，这件事并没有结束。7月23日，艾姆斯宣布决定重新评估收购欧司朗的潜在交易，并开出43亿欧元的高价。8月11日，艾姆斯向欧司朗提出建议，随后在9月3日正式报价。9月16日，欧司朗官方发布的公告透露，天平开始向艾姆斯倾斜。如果故事到此结束，可能不会有太多波折。随后在9月25日，欧司朗收到了贝恩资本和凯雷集团的新报价，即每股38.5欧元，可以为欧司朗提供比艾姆斯更好的战略和增长前景。正是在竞争对手的激励下，艾姆斯于10月18日再次出价46亿欧元，以每股41欧元的价格收购欧司朗的全部股份。至此，贝恩资本和凯雷集团宣布放弃要约，但会密切关注进一步发展。直到11月12日，欧司朗在其最新公告中确认，这笔M&A交易可能会得到解决。当然，这也不排除来自股东的否决。与恒大集团近期携手全球众多主流零部件供应商不同，艾姆斯此次的操作，如果不出意外，可能成为零部件企业M&A历史上的又一成功典范。在这波“彩礼”诚意满满之前，在9月份结束的财年报告中，欧司朗宣布公司营业额下降13.1%，至35亿欧元，调整后息税折旧摊销前利润为3.07亿欧元，对应利润率为8.9%。在这份公告中，欧司朗还披露了第四季度的一些初步盈余数字，即营收下降5.3%，至9.24亿欧元，本季度税后亏损转为2.03亿欧元。在它看来，全球汽车产量不会在短期内恢复。鉴于市场前景，根据适用的会计准则，欧司朗已将欧司朗大陆有限公司的商誉减值1.71亿欧元。对此，欧司朗计划在2017年至2021年间削减2.2亿欧元的成本，以渡过难关。欧司朗表示，在过去一个财年，其专项支出达到1.31亿欧元，主要用于人事调整、并购相关事宜以及进一步提高效率的措施。因此，在决定出售公司的前提下，如何实现公司和员工利益的最大化，或者说是欧司朗整个并购交易的关键点，这可能是艾姆斯赢得欧司朗管理层“芳心”的主要原因。资料显示，早在艾姆斯第二次竞购时就提出，一旦收购成功，慕尼黑将成为全球联合总部，欧司朗现有公司名称和品牌不变，并且在2022年之前，欧司朗员工将享受裁员保护。也就是说，欧司朗无论如何还是能活一百年。正因如此，欧司朗CFO Ingo Bank在接受媒体采访时表示，艾姆斯的收购协议“非常有诚意”。无论对欧司朗还是艾姆斯来说，转型都是全球经济低迷时期最关键的事情。前者已明确表示将转型为以半导体为基础的高科技光电企业，后者则表示最终目标是成为传感和光电领域的全球领先供应商。两个方向是一样的。对于未来，汽车业务将是艾姆斯发展的重点，业务份额也将从目前的10%增长到35%-40%。如果合并成功，艾姆斯曾表示，他和欧司朗将在公司的智能、IT和R&D项目上产生协同效应，每年为他们带来3亿欧元的预期协同价值，即年营收将达到50亿欧元。正如欧司朗首席执行官Berlien所说，“我们度过了一个多事之秋。接下来，我们将继续坚定地向高科技光电公司转型。“两个强者的结合会形成更强的未来。近日，德国照明集团欧司朗(OSRAM)宣布与奥地利半导体公司AMS达成全面合并协议，并建议其股东接受目前的收购要约，从而使曲折的合并交易得以尘埃落定。根据双方达成的企业合并协议，如果……达成协议后，欧司朗的员工将享受约三年的裁员保护，并尽力保护所有业务部门的现有工作环境。此外，艾姆斯明确支持欧司朗的光电发展战略，欧司朗品牌也将出现在新集团的公司名称中。

图片来源:欧司朗和艾姆斯达成合并协议后，监事会和执行董事会向欧司朗股东推荐了对艾姆斯的收购要约。在理由意见中，董事会提出，每股41欧元的现金报价是能够反映公司价值的适当估值，但股东必须在2019年12月5日前接受这一报价。众所周知，“求婚”一波三折。近几年全球经济疲软，通用照明和手机市场持续下滑，欧司朗在中国等地库存高企。欧司朗已经发出了六次利润下降的警告。因此，今年2月，欧司朗决定对外出售，并披露了贝恩资本和凯雷集团有意合并的消息。7月5日，贝恩资本和凯雷集团正式向欧司朗发出公开要约，价格为每股35欧元现金。然而，在7月15日，也就是贝恩资本和凯雷集团正式向欧司朗公开报价的第10天，艾姆斯正式宣布加入这场漫长的拉锯战，并以每股38.5欧元的价格打乱了贝恩资本和凯雷集团最初对M&A每股35欧元的报价。资料显示，目前艾姆斯市值约30亿欧元，欧司朗估值超过32亿欧元。此次合并的资金来源主要是通过42亿欧元的临时过桥贷款安排和增资计划，这是最初谈判失败的重要原因。“在进行M&A交易时，需要确保战略吸引力和明显的价值提升机会；然而，在评估了最近的事态发展后，Ames认为没有足够的基础继续与欧司朗进行收购谈判。”7月，艾姆斯在一份声明中说。显然，这件事并没有结束。7月23日，艾姆斯宣布决定重新评估收购欧司朗的潜在交易，并开出43亿欧元的高价。8月11日，艾姆斯向欧司朗提出建议，随后在9月3日正式报价。9月16日，欧司朗官方发布的公告透露，天平开始向艾姆斯倾斜。如果故事到此结束，可能不会有太多波折。随后在9月25日，欧司朗收到了贝恩资本和凯雷集团的新报价，即每股38.5欧元，可以为欧司朗提供比艾姆斯更好的战略和增长前景。正是在竞争对手的激励下，艾姆斯于10月18日再次出价46亿欧元，以每股41欧元的价格收购欧司朗的全部股份。至此，贝恩资本和凯雷集团宣布放弃要约，但会密切关注进一步发展。直到11月12日，欧司朗在其最新公告中确认，这笔M&A交易可能会得到解决。当然，这也不排除来自股东的否决。与恒大集团近期携手全球众多主流零部件供应商不同，艾姆斯此次的操作，如果不出意外，可能成为零部件企业M&A历史上的又一成功典范。在这波“彩礼”诚意满满之前，在9月份结束的财年报告中，欧司朗宣布公司营业额下降13.1%，至35亿欧元，调整后息税折旧摊销前利润为3.07亿欧元，对应利润率为8.9%。在这份公告中，欧司朗还披露了第四季度的一些初步盈余数字，即营收下降5.3%，至9.24亿欧元，本季度税后亏损转为2.03亿欧元。在它看来，全球汽车产量不会在短期内恢复。鉴于市场前景，根据适用的会计准则，欧司朗已将欧司朗大陆有限公司的商誉减值1.71亿欧元。对此，欧司朗计划在2017年至2021年间削减2.2亿欧元的成本，以渡过难关。欧司朗表示，在过去一个财年，其专项支出达到1.31亿欧元，主要用于人事调整、并购相关事宜以及进一步提高效率的措施。因此，在决定出售公司的前提下，如何实现公司和员工利益的最大化，或者说是欧司朗整个并购交易的关键点，这可能是艾姆斯赢得欧司朗管理层“芳心”的主要原因。资料显示，早在艾姆斯第二次竞购时就提出，一旦收购成功，慕尼黑将成为全球联合总部，欧司朗现有公司名称和品牌不变，并且在2022年之前，欧司朗员工将享受裁员保护。也就是说，欧司朗无论如何还是能活一百年。正因如此，欧司朗CFO Ingo Bank在接受媒体采访时表示，艾姆斯的收购协议“非常有诚意”。无论对欧司朗还是艾姆斯来说，转型都是全球经济低迷时期最关键的事情。前者已明确表示将转型为以半导体为基础的高科技光电企业，后者则表示最终目标是成为传感和光电领域的全球领先供应商。两个方向是一样的。对于未来，汽车业务将是艾姆斯发展的重点，业务份额也将从目前的10%增长到35%-40%。如果合并成功，艾姆斯曾表示，他和欧司朗将在公司的智能、IT和R&D项目上产生协同效应，每年为他们带来3亿欧元的预期协同价值，即年营收将达到50亿欧元。正如欧司朗首席执行官Berlien所说，“我们度过了一个多事之秋。接下来，我们将继续坚定地向高科技光电公司转型。“两个强者的结合会形成更强的未来。

标签：

汽车资讯热门资讯