车厂压力大 零部件企业各寻出路

汽车市场的寒冬仍在持续，车企承受的部分压力正在传递给产业链中的零部件公司。

10月29日，华宇汽车（600741，股吧）发布2019年第三季度报告。报告显示，2019年前三季度，华宇汽车营业收入约1055.96亿元，同比下降11.11%；归属于上市公司股东的净利润为49.27亿元，同比下降22.58%。

对此，长江证券（000783，股吧）在一份研究报告中提出，尽管华宇汽车的业绩略超行业预期，但由于第三季度国内行业生产的影响及其主要客户上汽集团（600104，股吧，而且该行业自身的复苏速度仍低于预期，这给许多零部件公司带来了压力。

华宇汽车的情况就是一个缩影。第一财经记者在整理十多家零部件公司的财务报告时发现，大多数零部件公司仍然保持“冷静”。汽车行业分析师张强认为，未来，随着汽车行业变革步伐的加快，从量产时代向量产时代的转变将不可避免地导致一些中低端零部件公司被淘汰。

盖世汽车研究院的一份报告显示，目前中国约有10万家汽车零部件及相关产业链企业，销售收入超过2000万元的企业只有1.3万家。小型、分散的“游击队”企业仍然占据着该国大部分零部件行业。

业绩普遍下滑

目前，除少数公司如宁德时报（300750，股票吧）、宁波华翔（002048，股票吧，代美有限公司（603730，股票吧。

东安动力（600178，股吧）、德赛西威（002920，股吧，）等零部件公司前三季度净利润降幅也超过50%。

针对亏损原因，多家公司在季度报告中不约而同地提到了乘用车销量的下降和激烈的行业竞争。目前的行业状况对利润率产生了负面影响。

一位不愿透露姓名的当地零部件公司负责人告诉第一财经记者，今年前9个月，零部件公司面临的压力前所未有。一方面，由于补贴和降级的影响，整车厂的成本增加，自然会将部分成本压力转移给零部件公司；

另一方面，“国六”等环保政策中技术要求的加强，加大了一些没有技术储备的零部件公司的压力。

即使对于一些外国零部件巨头来说，情况也不容乐观。今年上半年的财报显示，采埃孚、电装、大陆集团、法雷奥、奥托立夫等主流海外零部件公司的营收和净利润均出现“双下滑”。

此外，即使是站在电气化前沿的电池公司也很难独善其身。全球三大动力电池公司之一的LG化学发布的财报显示，第三季度，LG化学的营业利润为3803亿韩元（约合23.04亿元人民币），同比下降37%。净利润为1372亿韩元，同比下降60.4%。该公司1-9月的电池销售额为5869万亿韩元，与LG化学2019年全球销售额10万亿韩元的目标仍有很大差距。

张强表示，无论是国际巨头、传统零部件公司、本土企业还是新企业，利润都在下降。要从根本上改变零部件公司的状况，汽车市场的整体复苏仍然需要。

中关村（000931，股吧）新电池联盟秘书长于清教（博客，微博）也对第一财经记者表示，零部件公司和汽车制造商在生产和利润链上联系紧密，绝大多数零部件公司都是B端企业。因此，在汽车销售没有重大突破的情况下，行业短期内仍将处于调整期。

压力增加

此前，中国汽车零部件市场一直处于快速发展阶段。根据中国汽车协会的研究数据，即使在2018年，当汽车市场开始经历寒冬时，中国的汽车零部件销售收入仍突破了4万亿元大关，增长率为7.1%，远超同期汽车销量的增长率。

但随着汽车市场的寒流持续，零部件公司面临的压力不断增加。在为20多家主机制造商提供服务的国威科技倒闭后，杭州一家为东风裕隆和众泰汽车（000980，股吧）生产车身钣金件的汽车零部件公司也被曝光处于业务停滞状态。

据全国企业破产重组信息网第一财经记者了解，2018年以来，汽车零部件行业共发生188起破产案件，其中25家轮胎公司破产解散。

零部件公司一直高度依赖汽车公司，许多零部件公司完全依赖一两家汽车公司生存。然而，许多公司现在面临着生死考验，收款难度逐年增加。未来，围绕零点关系的纠纷和诉讼战也将更加频繁。“上述部分的负责人预测。

韩国汽车材料公司LG Hauss的工程师告诉第一财经记者，他的公司为汽车制造商和零部件制造商提供材料。特别是自2019年以来，来自汽车制造商的压力逐渐增加，转移到不同级别的供应商，压力变得更大。尽管从客户维护的角度来看，零部件公司每年都会降低一定的成本，但近年来，越来越多的车企要求在合同中包括一定的成本降低，从5%到15%甚至更多。我们仍然可以对自己有一定的发言权，因为我们同时提供多个供应商，但对于许多中小型零部件公司来说，竞争更加激烈

韩国汽车零部件协会会长朴英奎告诉第一财经记者，早期许多韩国零部件公司跟随现代和起亚等当地汽车公司进入中国市场。然而，从两三年前开始，仅仅依靠一家汽车公司很难维持正常运营。因此，许多公司目前正在寻求与中国车企合作，以实现多元化的销售和风险管理。

如何突破

然而，也有一些公司在业绩增长方面逆势而上。以宁德时代为例……

例如，公司今年前三季度营收328.56亿元，同比增长71.7%；实现净利润34.64亿元，同比增长45.65%。

中国汽车协会副秘书长史建华在接受第一财经等媒体采访时表示，优胜劣汰的加剧得益于中国对外开放和国家对产业链的支持，培养了中国顶尖的零部件企业，对行业发展起到了积极的推动作用。

张强认为，中国零部件公司应该“适应变化”，专注于研发和国际化，以实现结构优化，确保在不断开放的过程中能够与外国零部件公司竞争。

丰田、日产等日本汽车产业链公司都处于日本研发投入的前沿，日产的研发支出占营收的9.5%。博世等国际领先零部件公司的平均研发投入也超过6-7%。尽管宁德时代的研发投入比例超过6%，但目前国内大部分零部件企业的研发投入占营收的比例还不到5%。

一些零部件公司正在通过海外并购、扩大销售渠道等形式向海外市场扩张。2019年，宁德时代通过增加产能、收购海外公司以及与跨国车企合作，在海外市场寻找机会。根据国际动力电池市场研究机构SNE Research的数据，今年8月，宁德时代全球市场动力电池装机容量为2.4Gwh，与去年同期相比增长了49.4%。SNE Research认为，配备了宁德时代的国产汽车在中国的销量有所增长，而宁德时代也在向商用车和海外市场扩张，这使其能够在面对中国市场的调整时做出更有效的反应。

石建华建议，一方面，本地零部件公司应将自己定位为全球企业，并提高对自身的要求；另一方面，本土品牌企业也可以为独立零部件企业提供一些机会，实现本土整个产业链的升级。

标签：丰田东风发现起亚现代

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