又双叒赴美上市？小鹏汽车再传IPO！27位股东退出，P7量产+生产资质获批，这次成真？

6月1日，还有消息称，小鹏汽车已秘密向美国股市提交IPO文件，并计划筹集5亿美元。

事实上，自2019年以来，小鹏汽车赴美上市IPO的传闻频频见诸报端。然而，从这个消息来看，它似乎真的很快。5月，在去年对全体股东进行了认股后，小鹏汽车的经营实体广州成兴智东汽车科技有限公司有限公司再次经历了一半以上的股东变更，表明海外上市VIE结构即将完成。

5月19日，根据工信部的通知，原广东富迪汽车有限公司正式更名为肇庆小鹏新能源投资有限公司。小鹏汽车肇庆工厂的生产资质最终确定，将用于小鹏P7的量产。小鹏P7也将于6月底上市。

随着小鹏P7的量产，以及成为少数具备生产资质的新车制造商的支持，小鹏汽车的IPO故事变得越来越精彩。

小鹏汽车再次在美国上市

6月1日，有消息称，小鹏汽车已秘密向美国股市提交IPO文件，计划筹资5亿美元。整体上市计划预计在今年7月至9月，并聘请了摩根大通和高盛等投资银行，由摩根大通担任主承销商。

对于上述信息，小鹏汽车对外回应称，“我们不对市场传言发表评论。小鹏汽车将密切关注资本市场的发展趋势，抓住有利于企业发展的融资机会。”

事实上，早在2018年，关于小鹏汽车上市的消息就不时传出。当时，小鹏汽车董事长兼首席执行官何小鹏回应称，小鹏公司对IPO的时间和地点没有具体计划，目前专注于汽车制造和交付。公司应该在什么阶段上市，这应该是理所当然的事情，而不是做出任何被动的选择。我们目前的主要目标是做好我们的核心业务、产品和声誉。当被媒体问及何时是上市的合适时机时，该公司表示，至少在2020年夏天，甚至更晚。

2019年以来，小鹏汽车赴美上市IPO的传闻频频见诸报端。然而，小鹏汽车从未公开承认或否认IPO的事实，只是回应称“目前的上市时间只是一个计划，尚未最终确定

2019年3月，何小鹏表示，“小鹏汽车正在积极考虑融资。”他还承认，“小棚汽车确实有IPO计划，我们对海外或国内上市持开放态度

小鹏汽车最近一次融资发生在2019年11月，当时该公司获得了4亿美元的C轮融资，投资者包括小米集团、晨兴资本、经纬创投和其他老股东。除了筹集4亿元融资外，小鹏汽车还宣布已从招商银行、中信银行和汇丰银行等多家银行获得数十亿元无担保信用贷款。

今年以来，由于国内外疫情和整体经济下行的影响，小鹏汽车实施了多项节流措施。小鹏汽车员工透露，公司在年初提供了一个选项，允许员工将2019年年终奖转换为公司选项。与此同时，小鹏汽车也在内部推动组织结构优化，首席科学家郭延东也在这一过程中辞职。显然，对于新汽车制造商来说，通过上市筹集资金可能是一种施压的方法。

然而，在美国进行首次公开募股的时机对小鹏汽车来说是一个挑战。一方面，在幸运咖啡之后，中国公司在纳斯达克IPO上市的难度显著增加，在美国上市的中国公司面临调查的概率也在增加。另一方面，特斯拉和小鹏汽车之间的诉讼已经进行了一年多，小鹏汽车也需要综合考虑该单元的当地法律风险……

国家。

27名股东退出，海外上市可变利益实体结构接近完成

尽管风险很高，但小鹏汽车（Xiaopeng Automobile）的海外上市，无论是去美国还是去香港，都迫在眉睫。小鹏汽车已经通过构建VIE架构、准备海外上市和融资等方式实施了相关重组。

据了解，可变利益实体是指将境外注册的上市实体与境内经营实体分离。境外上市主体通过协议控制境内经营主体，使其成为上市主体的可变利益主体。

这一安排可以通过控制协议将境内经营主体的利益转移给境外上市主体，使境外上市主体的股东能够实际享受境内经营主体经营产生的利益。中国大多数海外上市公司都采用这种结构，如在美国股市上市的新浪、百度、阿里巴巴、NIO Motors，以及在香港股市上市的海迪捞等一批公司。

5月18日，根据国家企业信用信息公示系统发布的数据，小鹏汽车经营实体广州成兴智东汽车科技有限公司发生股东变更。此次，包括杭州阿里巴巴创业投资有限公司、广州鹏兴投资管理企业、上海云峰新城投资中心、阿里巴巴网络科技有限公司、有限公司、夏恒、何小鹏等27名股东退出公司股东名单。对此，小鹏汽车表示，此举“仍属于集团此前的海外重组操作”。

显然，这一步已经暗示了小鹏汽车的VIE架构即将完成。此前，2019年12月，小鹏汽车的经营实体广州成兴智东汽车科技有限公司的47名股东将其全部股权进行了质押，其中广东小鹏公司为质权人。广东小鹏汽车科技有限公司有限公司是一家香港投资公司，其股东将其所有股权集体抵押给一家香港投资公司，外界认为这是小鹏公司海外上市的一些准备行动。

2020年2月19日，河南湛鑫产业投资基金和肇庆高新区建设投资开发有限公司退出广州橙色行知运动股东名单，广州橙色行止运动注册资本由3838.3万元降至2529.5万元。

随后，5月7日，广州橙行智慧行动再次发生工商变更，注册资本从2529.5万元减少到1469万元，减少约1068万元，降幅42%。

生产资质确认

4月27日，小鹏汽车旗下第二款车型小鹏P7正式上市。新车定位为中型轿跑车纯电动汽车，将于6月底交付。5月19日，根据工信部的通知，原广东富迪汽车有限公司正式更名为肇庆小鹏新能源投资有限公司。小鹏汽车肇庆工厂的生产资质最终确定，将用于小鹏P7的量产。

5月19日，工业和信息化部发布了第332批《道路机动车辆生产企业及产品公告》，其中原广东富迪汽车有限公司有限公司正式更名为肇庆市小鹏新能源投资有限公司。这意味着，小鹏汽车的肇庆工厂的生产资质已经尘埃落定。

因此，在第一款车型G3通过代工生产后，小鹏汽车成为新动力汽车制造业中为数不多的具有生产资质并有能力自建工厂进行生产制造的公司之一。据悉，小鹏汽车的第二款车型小鹏P7将在其位于广东肇庆的自建工厂投产，并将于6月如期交付。

在解决了自主造车资质问题后，如何实现销量将是小鹏汽车今年面临的重要问题。小鹏汽车共售出16608辆新车……

2019年全年。尽管数据在新势力中排名第二，但与其他车企最初专注于B端用户不同，小鹏汽车的个人用户占比超过80%，其中C端用户在造车新势力中位居第一。

目前，小鹏汽车有两款车型在售，分别是小鹏G3和小鹏P7。2018年12月上市的补贴小鹏G3售价区间为14.68万至11.98万元，2020年4月上市的资助小鹏P7售价区间为22.99万至34.99万元。今年1-4月，小鹏汽车累计销售3564辆，同比增长27.5%，个人用户占总销量的87%。

西部证券新能源汽车研究员李子豪表示，小鹏P7将与同行竞争对手特斯拉Model 3竞争，预计产品销量将进一步增长。随着P7量产的支持，以及成为少数具备生产资质的新车制造商之一，小鹏汽车的IPO故事将越来越精彩。

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