国产供应商争做特斯拉“邻居” 产业链能否乘势腾飞？

梅双孙亚华/制表员/制图证券时报记者梅双孙亚华种下梧桐树，引得凤凰栖息。特斯拉上海超级工厂的顺利建设、特斯拉国产化的加速以及临港汽车产业的集群效应，促使多家供应商以“邻居”的身份与特斯拉展开竞争。其中，提供就近服务和降低成本是一些供应商的主要考虑因素。然而，证券时报E公司记者发现，特斯拉供应商在首次进入特斯拉供应链时，业绩增长显著。然而，近年来，在特斯拉强烈的降成本需求下，产业链上的一些公司继续增加对特斯拉的供应，但在不增加利润的情况下增加了收入，导致净利润持续下降，毛利率变薄。随着特斯拉国产化进程的加快，越来越多的国内汽车零部件公司进入特斯拉的供应商名单，减少公司与特斯拉之间的物理距离已成为许多公司的共同选择。今年3月，有限公司签订铝合金汽车零部件项目合同，落户临港奉贤园区。该公司于2020年被选为特斯拉零部件供应商。4月，长盈精密（300115，股吧）子公司临港长盈新能源汽车关键零部件项目也签约落户临港工业区，并将在临港工业区投资建设新能源汽车重点零部件研发、制造和销售基地。5月，新泉集团（603179，股吧）与临港集团签约，确认有意落户上海自贸区临港新区，并将全力打造汽车零部件智能制造基地和研发中心。此外，证券时报·e公司记者在访问临港新区时发现，特斯拉供应商均胜电子（600699，股吧）的子公司临港均胜距离特斯拉上海超级工厂仅一条街之遥，地图显示距离为3公里。此前，均胜电子披露，临港均胜安全已收到特斯拉中国的指定意向书，正式确认其为Model 3和Model Y的国内供应商，提供方向盘和安全气囊等产品。目前，公司主要专注于全生命周期订单，尤其是汽车零部件国产化后，未来与特斯拉的合作潜力巨大。“临港骏升安全人员告诉记者，该公司在香港已经有几年了，除了为特斯拉服务外，还有其他主流中高端汽车客户。对于一些进港的供应商来说，降低运输成本是接近特斯拉超级工厂的关键因素。搬到特斯拉工厂附近可以在一定程度上提高客户满意度公司的议价能力。如果不就近供应，一方面运输和包装成本会增加，另一方面响应速度和服务会较弱。“新泉集团证券部的一名工作人员告诉《证券时报》记者，该公司在全国有多个生产基地，临港是其中之一，主要用于快速响应服务和成本控制。该工作人员还承认，该公司曾参观过特斯拉上海超级工厂附近，希望与特斯拉进一步合作威视已在临港设立子公司，工作人员透露，该子公司已获得营业执照，未来可能将新能源项目整合到临港。长盈精密3月4日发布的2020年非公开发行计划的募资项目之一是上海临港（600848，股吧）新能源汽车零部件项目。该项目计划使用募集资金10.92亿元，项目建设内容主要包括高低压电连接器、动力电池结构元件、氢燃料电池双极板生产线。将降价空间转移到特斯拉需要的地方，如果你不能成为邻居，就尽量靠近。7月7日，天龙集团宣布，公司最近从博泽汽车科技企业管理有限公司获得特斯拉Y型车门功能门板项目的指定职位……

oject将间接供应给特斯拉的上海工厂。预计2021 1月批量供货，供货周期约6年，项目总价值约1.2亿元。由于门功能门板产品量大，考虑到物流成本、交付效率和服务质量等因素，公司董事会决定在苏州太仓设立分公司，为附近的博泽太仓工厂供货。事实上，纵观特斯拉中国供应商目前的地理位置，他们大多集中在上海超级工厂方圆500公里的范围内。马斯克在今年的财报电话会议上表示，过去，特斯拉从世界各地生产零部件，然后将其运往上海。现在，上海工厂周围有许多强大而活跃的供应商，有足够的生产能力，可能是世界上最具竞争力的供应商。有了这样的本地零部件供应，上海工厂有效地降低了成本。根据马斯克的预期，到今年年底，零部件的国产化率将达到80%。他认为，随着产能的不断提升，上海工厂的成本结构将继续优化，为特斯拉带来更实质性的利润表现。事实上，经过几轮价格调整，国产Model 3的基本版价格已降至30万元以下。据特斯拉官网显示，国产Model 3基础版补贴价格为271550元。渤海证券的郑连生和陈兰芳认为，随着国产Model 3零部件国产化率的提高，成本和售价将进一步下降。据计算，如果采用三元电池，当其零部件国产化率达到100%时，毛利率将达到49%；如果毛利率降至35%，售价将降至25万元；如果毛利率降至20%，售价将降至21万元。如果应用了时代（300750，股霸）的CTP磷酸铁锂电池，成本将进一步降低，降价空间将更大。当其零部件国产化率达到100%时，与三元电池的应用相比，成本将降低8%，毛利率将达到53%；如果毛利率降至35%，售价将降至23万元；

如果毛利率降至20%，售价将降至19万元。特斯拉对降低成本的强烈需求是一把双刃剑，而特斯拉的强势话语权也让供应商的利润率越来越薄。证券时报E公司记者发现，特斯拉供应商在首次进入特斯拉供应链时，业绩增长显著。然而，近年来，特斯拉产业链中的一些公司不断增加对特斯拉的供应，但在不增加利润的情况下增加了收入。从财务数据可以看出，进入特斯拉供应链确实促进了公司的业绩增长。计划在上海临港建厂的长盈精密，2019年新能源汽车连接器和模块营收4.05亿元，同比增长71.49%。特斯拉是新能源业务的最大客户。该业务的收入份额从2018年的2.74%增加到4.68%。刚刚在上海临港建厂的均胜电子为特斯拉全系列车型提供了一整套符合最新碰撞法规的被动安全系统和前发动机罩升降器。获得的订单总额近70亿元。其中，子公司临港均胜安全于2020年2月收到特斯拉中国的指定意向书，成为特斯拉中国Model 3和Model Y车型的供应商，为其提供方向盘、安全气囊等汽车安全系统产品。该项目相应的总订单金额约为15亿至20亿元人民币。均胜电子表示，“公司的智能汽车集成业务部门也在积极与特斯拉联系，探索进一步合作的机会。”数据对比显示，公司越早进入特斯拉产业链，其业务增长越好。以旭升股份（603305，股吧）为例，2014年，旭升股份与特斯拉达成全面合作，供应传动系统、悬架系统、电池系统等核心系统零部件。特斯拉已经连续多年成为旭升集团的最大客户。那一年，旭升的营收只有1.88亿元；

2019年，旭升的营收达到10.97亿元。财报显示，2017年至2019年，旭升集团对特斯拉的销售收入分别为4.13亿元、6.69亿元和5.89亿元，分别占公司主营业务的56.46%、61.51%和54.08%。然而，由于特斯拉强大的成本控制和议价能力，供应特斯拉的利润也在同时减少。在旭升2019年财报中，特斯拉Model X/s产品收入占汽车收入的比例下降，汽车产品毛利率下降。其中，铝压铸行业业务毛利率下降5.69个百分点。旭升有限公司解释说，“3型车的定位不同，公司生产的3型车产品毛利率相对较低，导致公司汽车产品毛利率下降。”事实上，很多特斯拉供应链企业也面临同样的情况。以向特斯拉供应铝合金车身结构件和其他部件的文灿有限公司（603348，库存）为例，近年来，其向特斯拉的供应量持续增加，但2017年至2019年的净利润分别为1.55亿元、1.25亿元和7103万元。集群效应突出了增加收入而不增加利润的现象。北汽产投分析师徐超表示，“特斯拉将所有具有核心战略地位、高增长空间和高溢价能力的领域都留给了自己。盈利能力较弱或增长空间较小的零部件已移交给国内零部件供应商。”目前，特斯拉产业链中的大多数中国公司，它们都集中在技术含量相对较低的零部件上，在特斯拉的降价策略下，它们不得不处于弱势地位，降低毛利率。事实上，即使是技术含量相对较高的电池零部件，仍面临着来自特斯拉的强劲议价需求。为特斯拉供应动力电池的宁德时代董事长曾毓群曾表示，“在与特斯拉首席执行官马斯克沟通时，他们一再强调要控制成本。”因此，基本可以预见，在特斯拉汽车降价的趋势下，相对弱势的特斯拉供应商的利润空间也会变薄。特斯拉产业链上的企业在抓住特斯拉这棵大树的同时，也在积极寻找新客户。在接受证券时报·e公司记者采访时，所有搬到上海临港的特斯拉供应商都表示，搬到上海临港部分是因为特斯拉，更重要的是，这里的集群效应更重要，这有助于公司扩大客户群。在汽车上操作有限公司证券事务部的一名工作人员，专门从事外部系统组件，他告诉记者：“目前，我们仍在上海临港拿地。预计工期为18个月。一方面，来上海临港离特斯拉很近，这给了我们成本优势；另一方面，大众等公司也在那里，上海有很多人才。”。“长盈精密在接受记者采访时也表示：去上海临港的直接原因是特斯拉，但公司未来主要关注这里的集群效应。上海临港未来将建设成为新能源产能基地，可以服务其他潜在客户。今年7月7日，临港新能源的重点产业项目该地区于2020年开始建设，18个重点产业项目正式开工，总投资约480亿元。此外，临港新片区还建立了智能新能源汽车产业链投资服务中心，将整合相关服务资源，以全产业链招商引资为目标，为企业提供全生命周期服务，促进项目落地，促进产业链整合，助力临港新片区打造千亿级智能新能源汽车产业集群。

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