小鹏上市首日市值对等广汽集团 新造车企业估值均超千亿引热议

经济观察网记者甘群芳在提交招股书近20天后，北京时间8月27日晚，小鹏汽车在纽约证券交易所正式上市，股票代码为“XPEV”。小鹏汽车的开盘报价为23.1美元，比发行价高出54%。截至收盘，小鹏汽车股价收于21.22美元，较发行价上涨41.47%，市值为150亿美元。这一表现远远超出了小鹏汽车此前的预期。根据其IPO前定价计划，其发行价格为每股15美元，估值约为105.75亿美元。包括超额配售权在内，最高价格可能达到107.66亿美元。150亿美元的市值大约相当于1000亿元人民币的市值。这个概念是什么？目前，长安汽车（000625，股吧）市值为566.7亿元，广汽集团（601238，股巴）市值为1059亿元，长城汽车（601633，股巴）市值为1236.1亿元。相比之下，这些公司拥有稳定的利润和强大的合资部门。例如，广汽集团拥有广汽本田和广汽丰田等强大的行业。2019年，广汽集团营收597亿元，净利润66.2亿元。新车制造商未能盈利以及这些主要汽车集团的市值逼近，引发了业内的热议，他们之间也存在许多争议。当然，这是目前的热门话题，但与特斯拉一样，也存在估值过高的问题， ”一位投资圈人士指出。小鹏汽车在首次公开募股前提高了融资规模。它于8月8日正式提交招股说明书，并于8月21日更新，提议发行8500万股美国存托股。此外，它还授予承销商1275万股美国存款存托股超额配售权，拟议的美国存托股票定价范围为每股11-13美元。随着超额配售的增加小鹏汽车计划融资10.75亿至12.71亿美元。8月27日下午，小鹏汽车正式发布定价方案，以每股15美元的价格公开发行99733334股美国存托股。此外，小鹏汽车还授予承销商30天的期权，最多可购买14959999股美国存托股。据此计算，小鹏汽车通过本次发行募集的资金总额约为15亿美元。如果算上超额配售权，小鹏汽车通过本次发行筹集的资金总额约为17.2亿美元。据悉，由于在首次公开募股路演期间获得超额认购，小鹏决定将发行价格上调至15美元。考虑到已获得多次超额认购，小鹏计划于8月25日提前结束IPO，比原定的8月26日提前一天。小鹏汽车成立于2015年，是跨境互联网汽车制造商之一。其核心管理团队包括UC优视联合创始人、阿里巴巴移动事业群前总裁何小鹏，毕业于清华大学汽车工程系的夏恒和何涛，以及摩根大通亚太投资银行前董事长顾宏迪。从股权结构来看，小鹏汽车管理层持股40.9%，何小鹏持股31.6%为第一大股东；阿里巴巴作为最大外部股东持有14.4%的股份，其他主要股东包括小米、GGV纪源资本和晨兴资本。在前期外包给海马进行生产后，小鹏汽车于今年3月通过收购获得了生产资质，并在广东肇庆建立了自己的工厂。在产品层面，小鹏汽车专注于15-30万元的区间。首款车型小鹏G3于2018年底开始交付，补贴价格区间为13.58-16.58万元，进入了最大的15万元细分市场份额；

第二款车小鹏P7将于今年6月底交付，价格区间为22.99万元至34.99万元。截至2020年7月底，小鹏汽车累计交付20707辆，在新车制造商中排名第三。在渠道布局方面，目前已在全国建立147家线下门店和服务中心，覆盖52个城市。此外，它在全国范围内建立了114个收费站。在IPO前的两年半时间里，小鹏汽车累计营收34.71亿元，累计亏损58.85亿元。从资金使用结构来看，小鹏汽车近两年半累计研发费用37.52亿元，销售、总务、管理费用52.2亿元。小鹏汽车的累计研发费用高于累计营收，占净亏损的63.6%。截至今年6月底，小鹏的员工人数为3676人，比例从高到低不等，其次是研发、销售和营销以及制造。公开资料显示，小鹏汽车自2015年成立以来，已完成10轮融资，累计融资额超过180亿元。其中，在IPO前的7月和8月，密集完成了总计超过9亿美元的C+轮融资，现金储备超过85亿元人民币。随着小鹏汽车的上市，它正式成为继NIO汽车和理想汽车之后，第三家在美国上市的国产新车制造企业。在营收和现金储备方面，小鹏汽车在IPO前的表现优于NIO和李想。从募资金额来看，小鹏汽车也是三家企业中募资金额最高的。理想汽车的募资金额为12.54亿-14.73亿美元，蔚来汽车2018年9月的IPO募资金额是10亿美元。北京时间8月28日凌晨，美国股市开盘。与特斯拉收盘仍上涨3.97%不同，蔚来汽车和理想汽车分别下跌2.74%和17.11%。他们实际上已经涨得太多了，现在正在撤退。特斯拉的涨幅也在缩小，下一步是看看其股票拆分后是否会出现另一波增长， “一位投资者告诉经济观察网。在新造车赛道上，三次IPO的竞争点不同，其中小鹏汽车专注于智能驾驶的核心竞争力，但市场认可度仍有待检验。小鹏汽车在招股书中提到了许多商业挑战，包括与研发相关的不确定性nt工作，产生盈利能力和正现金流的能力，以及与自动驾驶技术相关的不确定性。此外，蔚来和理想都实现了正毛利率，而小鹏汽车保持负毛利率，但也在大幅增长。2020年上半年，小鹏汽车的毛利率为-3.6%，比2019年同期的-38.2%提高了34.6个百分点。对于提高毛利率水平，根据小鹏汽车的招股书和行业分析，其将主要依靠电池成本的降低、第三款新车上市带来的制造成本的稀释以及高端小鹏P7车型的销售。对于新车制造商来说，上市是一个新的开始，但也意味着更大的压力。新车制造商的基本逻辑是全球电动汽车市场的持续发展，尤其是电动汽车市场在中国汽车市场的不断扩张。然而，从目前的角度来看，新能源汽车的发展并没有按照既定的目标进行。从2019年7月开始，新能源汽车一直持续负增长，直到今年7月恢复增长。但恢复增长的主要原因是去年的基数太低，特斯拉也带来了超过1万辆的销量增长。中国新能源汽车市场，特别是电动汽车市场的未来发展，将影响这些企业的命运。目前，仍有新的汽车制造商准备上市。8月27日，三大新车制造商之一的威马汽车宣布将于9月举行新闻发布会。据市场传闻，威马新一轮融资已接近尾声，不排除将于……宣布……

当时与D轮融资有关的信息。此外，还有报道称，该公司正忙于准备推出科技创新版。如果成功，这将是第一家在科创板上市的整车企业，也是第一家在科技创新板上市的新车制造企业。

标签：小鹏DS蔚来特斯拉广汽集团

汽车资讯热门资讯