新能源车主题基金最新筛选，融通新能源汽车大玩风格漂移

作者：顾攀

产品：资产管理技术

截至纽约时间9月10日07:30左右，美国股市新能源汽车股小幅上涨，特斯拉领涨，理想汽车上涨1.01%，蔚来汽车上涨0.72%，小鹏汽车上涨0.72%。

从国内来看，2020年上半年新能源汽车销量同比大幅下降。但从月到月，它们在1-6月实现了月度正增长，7月实现了同比正增长。这也是2020年以来的首次同比增长，表明市场已经逐渐接受补贴的减少，新能源汽车的驱动力已经转移，即从政策驱动转向市场驱动。

作为市场上第一位主动管理的新能源汽车主题基金经理，申万菱信新能源汽车基金经理任琳娜表示，汽车电动化趋势在全球范围内不可逆转，新能源汽车行业是未来3-5年甚至更长时间值得关注的重点投资方向。

华宝证券根据业绩基准、产品名称和最近一年的持股情况，选择了16只新能源汽车主题基金，如下图所示：

全市场16只新能源汽车主题基金综述

图片来源：华宝证券研究创新部，Wind

规模差异显著，新增基金经理众多

从规模来看，这16只新能源汽车基金的总规模达到145.88亿元。其中规模最大的是国泰智能汽车，其规模为43.98亿元，其他几款产品的规模都在1亿元以下，显示出明显的两极分化。

规模超过10亿元的汽车有5辆。除国泰智能汽车外，还有佳实智能汽车、华夏能源创新、申万菱信新能源汽车、佳实新能源新材料A，规模分别为25.28亿元、23.1亿元、14.65亿元和10.36亿元。

规模在1亿元以下的公司包括中银证券新能源a、创金合信新能源汽车a、普银安盛环保新能源a，规模分别为5400万元、5400万和3800万元。

从回报率来看，今年以来的回报率一直在20%以上。表现最好的基金是农行汇理新能源主题，回报率为68.55%，基金经理为赵毅；表现最差的公司是普银安盛环保新能源，回报率为23.20%，基金经理为储艳辉。

在这些新能源主题基金的基金管理团队中，任期超过3年。任职时间最长的是姚志鹏，平均任期为4.37年。他管理的基金包括嘉实智能汽车和嘉实新能源新材料A。

中海环保新能源是最早成立于2010年的基金。继四位基金经理之后，现任基金经理为刘军，自2018年6月2日起担任该基金的基金经理，平均任期10.53年。然而，在管理新能源汽车主题基金方面，他仍然是一个新手。中海油环保今年的回报率为34.22%。

当然，也有成立不到一年的基金。国投瑞银新能源A成立于2019年11月18日，基金经理吴志勇、石诚。虽然成立时间不长，但今年的回报率已经达到44.93%，取得了令人印象深刻的成绩。

四只主题基金均重仓投资于宁德时代（300750股）

这些新能源汽车概念基金的股权投资程度较高。根据最新发布的中期报告，有14家公司的股票市值占其净资产的80%以上。

总体来看，有5只股票的仓位为90%，包括融通新能源汽车A、佳实智能汽车、佳实新能源新材料A、国泰智能汽车、华夏能源创新。股票市值分别占总资产的92.89%、92.39%、91.33%、91.24%和90.90%；

仓位较低的股票包括中海环保新能源和中银证券新能源A，股票市值分别占总资产的73.02%和61.03%。

值得一提的是，资管科技发现，佳实智能汽车、华夏能源创新、创金合信新能源汽车A、中海环保新能源的重仓股均来自于宁德时代，重仓股比例分别占各自基金净值的6.76%、8.88%、6.88%、7.76%。

此外，隆基股份（601012，股吧）被三只基金重仓持有，亿纬锂能（300014，股吧。其他基金重仓股为中国重汽（000951，股吧）、新泽邦（300037，股吧。

在实际操作中，有很多基金存在主题风格漂移。资管科技还研究了新能源汽车主题基金是否存在风格漂移，可以说是纯度：基金持有的个股与这些行业的相关性越大，基金的纯度越高，而相关性越小，基金的纯洁性越低。

新能源汽车概念纯度超过50%的产品有6款，包括工银瑞信新能源汽车a、国泰智能汽车、东方新能源汽车主题、申万菱信新能源、华夏能源创新、普银安盛环保新能源a。

其中，申万菱信新能源第二、第三大重仓板块配置于光伏和电子行业，华夏能源第二和第三大重仓板块则配置于非银行金融和有色金属行业。

有三只新能源汽车概念股纯度低于30%，其中融通新能源汽车纯度最低。融通新能源汽车在新能源概念股的仓位较小，主要投资汽车、计算机、电子等板块。

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标签：理想汽车发现特斯拉蔚来中国重汽

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