新能源汽车集体狂欢背后 谁在格外焦虑？

2021的第一个趋势是新能源汽车。

在中国，蔚来汽车作为造车新势力，市值超过1000亿元，被授予中国市值最高的汽车公司称号。在国外，随着特斯拉股票的上涨，马斯克已经成为世界首富。

向前推进一年，新能源汽车也是疫情下能够吸金、吸引无数关注的自然选择。

理想和小鹏在2020年7月和8月成功赴美敲钟，造车“三兄弟”全体成员实现了上市的小目标，并提交了销量翻倍增长的成绩单。新能源板块的逆势走强超出了业内人士和投资者的预期。

简而言之，新能源汽车迎来了属于自己的狂欢节。在狂欢的同时，我们实际上可以看到焦虑的气氛正在逐渐蔓延。

百度近日宣布，将正式成立一家智能汽车公司，以汽车制造商的身份进军汽车行业。造车传闻已经得到证实，立即有评论指出“如果我们再不造车就太晚了”。言外之意，此刻的进入是由于焦虑。

仔细观察，百度并不是唯一让人焦虑的地方。

NIO称其竞争对手为BBA，宝马表示计划今年将电动汽车销量翻一番，广汽发布“充电8分钟，续航里程1000公里”的争议言论，大众汽车集团首席执行官赫伯特·迪斯给马斯克打了一场空中之战，ARK的三大基金也增持了百度

汽车制造业的新势力、互联网公司、传统车企、资本和新能源汽车都是狂欢和焦虑的人群。狂欢节引发焦虑，焦虑为狂欢节增添了另一个火花。由此产生的狂欢是真的吗？它能缓解深度焦虑吗？

新势力：财务错配、估值焦虑

汽车制造业新势力瞄准的汽车公司是谁？对大多数人来说，第一个答案应该是特斯拉。

成立于2003年，第一款汽车产品于2008年推出。从零开始，到目前为止，特斯拉每年交付近50万辆汽车，击败了世界上市值最高的汽车公司，并将其以前占据主导地位的丰田远远甩在了后面。10多年后，硅谷男孩大战底特律巨头的戏码被引入中国，NIO、小鹏、理想相继成立。他们不仅需要挑战传统汽车公司，还需要挑战特斯拉。

2018年，NIO创始人李斌在一次媒体活动上再次表示，“在中国超越特斯拉并不难”。然而，仅仅两年后，NIO的战斗欲望就消失了。

国产特斯拉Model Y经历了一次重大的价格调整，导致市场下跌。有传言称，特斯拉的降价导致NIO用户普遍退订。李斌回应称：“NIO和特斯拉的产品之间没有太大的竞争。我们的竞争对手是BBA，我们需要将他们的汽油车用户转变为我们自己的用户，在相同的价格范围内

避免与特斯拉直接竞争，将您的观点提升到新能源汽车取代传统汽油汽车的更高水平。业内人士指出，“不是我们不想打仗，而是我们不能打仗”。

李斌并不否认NIO难以击败特斯拉这一客观事实。在最近接受钛媒体采访时，他对超越特斯拉的言论感到惊讶，他说：“我说过这么疯狂的话吗？”当被问及要过多少年才能超越时，他从未给出肯定的回答。

“老大哥”蔚来依旧如此，小鹏和理想两兄弟的胜利可想而知。那么，按照李斌的话，将假想敌特斯拉换成传统车企，情况会逆转吗？没有。

谈到核心技术，一家刚刚成立几年的公司在技术沉淀方面是一个伪命题。需要注意的是，宝马和丰田等传统汽车公司自20世纪70年代以来一直在开发电动汽车。20世纪80年代，宝马发布了电动汽车1602E，丰田推出了EV-10。

从市场规模来看，传统车企在新能源市场也处于领先地位。2020年，中国新能源汽车零售额达到110.9万辆……

同比增长9.8%。蔚来、小鹏和理想全年分别交付了43728辆、27041辆和32624辆新车，前两年的增长率超过110%。即便如此，差距仍然很大。例如，上汽通用五菱旗下的宏光MINI EV每月销量为3.5万辆，超过了小鹏理想的年度业绩。

焦虑源于这些客观差异。

无论是与特斯拉正面竞争，还是与传统车企正面竞争，造车新势力仍有难以填补的不足。但在市场的实际感知中，新势力与新能源汽车的相关性远远超过传统车企。在资本市场上，新势力吸引资金和注意力的能力令人怀疑。

财富的错配正是造车新势力通过推广品牌、增加销量、通过狂欢节的方式增加市场价值来缓解焦虑的结果。

2020年，NIO的股价上涨了1121%，从每股4.02美元上涨到每股48.74美元；理想上市后5个月内实现75%的增长；上市四个月后，小鹏的股价上涨了101%。

在2020年11月发布的一份报告中，中金公司预测了NIO在2025年的市值，总市值为6338亿元人民币，约979亿美元。NIO不断冲刺，其市值增长速度远超预期，在报告发布后不到两个月内成功突破1000亿美元大关。

焦虑和狂欢的同时，造车新势力的速度也越来越快。

互联网公司：再造车为时已晚

互联网和汽车的边界正在逐渐消失，新能源市场的狂欢大大加速了这一进程。互联网行业的“三兄弟”已经通过实践证明，跨界造车是完全可行的。

据业内人士透露，“在燃油动力汽车时代，机械设计和制造的垄断使新车企难以取得突破。整车的发动机、变速箱、传动系统都依赖长期的技术储备，核心技术被几家巨头垄断，这是新车企无法跨越的门槛

在新能源汽车时代，电动机不再是汽车的专有技术。在某种程度上，汽车制造业可以参考当时的智能手机行业，门槛降低了

零部件交给供应商，电池组、电池系统、驱动电机等都可以找到成熟的供应商。例如，在电池供应方面，三家新车制造商都选择了宁德时代（300750，股吧）；

在生产过程中，就像依赖富士康代工的手机行业一样，新能源汽车制造商不需要自建工厂，比如NIO和江淮的合作，小鹏汽车和海马的合作。

另一方面，为了激发市场活力，国家出台了一系列政策红利，进一步降低了新能源汽车的准入门槛。门槛很低，市场很火爆。智能手机早期崛起的场景再次出现，国内互联网公司纷纷进入市场。

百度就是其中的代表。1月11日，百度宣布成立一家智能汽车公司。在学习自动驾驶七年后，我终于进入了汽车制造领域。百度公告发布后，该行业分成了两派。一派认为，基于之前的技术沉淀，百度有着雄厚的基础。另一派则指出，选择在这个时候进入游戏，更多的是因为“如果我们不再造车，那就太晚了”。

2013年，百度成立了一个深度学习实验室。之后，阿波罗巴士项目、阿波罗开源项目、阿波罗go自动驾驶出租车项目等相继出现。然而，百度从未急于将汽车相关产品的成功推向大众市场，而是更专注于留在实验室和B端市场。此次宣布造车，百度明确表示有意瞄准“乘用车市场”，并称自己为“汽车制造商”。

由此产生了疑问。

原因是自动驾驶技术的实施需要物理支持。新能源乘用车市场目前正在蓬勃发展。如果我们继续专注于研究，没有听到窗外的任何消息，等待新的车企在市场上扩大规模，百度未来的造车将更加困难。届时，它可能只能作为解决方案供应商进入，而不是作为当前的汽车制造商。

在狂欢节期间进入游戏，抢占新能源赛道，尽管与之前相比步伐可能显得匆忙，但在目前的情况下，避免“早起晚赶”的尴尬局面是百度的最佳解决方案。

此外，“制造汽车”是目前最热门的财富密码。去年年底，百度造车的传闻开始浮出水面，导致股价持续上涨。2020年12月1日，其股票价格为每股140.26美元，2021 1月15日，其股价上涨至每股238.87美元，涨幅达70%。总市值也得益于造车的激励，百度时隔两年再次达到800亿美元的高点。

时机并非等待。现在宣布汽车制造是最具成本效益的机会。如果我们等到这一波狂欢过后再宣布造车，效果无疑会大打折扣。

百度进入市场两天后，阿里巴巴与上汽集团联手发布了两款“IM智己”品牌的量产车。时光倒流，2020年11月26日，智己汽车官宣。12月25日，公司完成注册，距离智己汽车品牌首秀和产品发布只有一个半月的时间。

这种紧张的步伐再次反映了互联网公司进入新能源汽车市场的焦虑——如果他们不造车，那就太晚了。

传统车企：弯道超车焦虑

该公司的主要竞争对手不是通用汽车或克莱斯勒，而是谷歌和苹果。在福特前首席执行官马克·菲尔兹看来，汽车行业的危机感应该来自互联网公司和科技巨头。这与汽车市场的现状非常一致。

如前所述，传统车企自上个世纪以来一直在开发新能源汽车，也拥有成熟的制造和研发体系。它们在新能源汽车竞争中的综合实力并不弱于新能源汽车公司。然而，它的受欢迎程度被一批新的汽车公司抢走了。

这直接促成了传统车企对新能源市场态度的转变。

一方面，近两年传统车企布局新能源的步伐明显加快，通过引入……积极与新车企竞争……

通过创新创造新想法。

NIO表示，其竞争对手是BBA，希望将相同价格范围内的石油车用户转变为自己的用户。宝马不愿意被击败，并宣布计划到2021将其电动汽车销量翻一番，到2023年将现有的13款电动汽车扩大到26款。

大众汽车首席执行官赫伯特·迪斯最近加入了推特，第一条推特公开指向马斯克。他在推特上写道：“我来这里是为了影响大众汽车集团，尤其是在问题上。当然，这也是为了从你那里夺取一些市场份额，@Elon Musk

2020年，国内市场开始了新一轮的内部竞争。东风汽车（600006，股吧）集团发布岚图品牌，声称“岚图拥有50年的技术积累和30年的高端制造技术积累”；长安汽车（000625，股吧）宣布有意与华为、宁德时代合作，打造高端智能汽车品牌；长城汽车（601633，股吧）旗下的自主高端智能电动汽车品牌“SL Project”也在此前曝光。

此外，一些传统汽车公司仍在尝试另一种方法——与新汽车公司合作挖掘黄金。

例如，吉利控股集团与百度的合作宣布基于吉利现有的平台SEA浩瀚架构。吉利控股副总裁杨学良也表示，“可以理解，我们在某种程度上是在向百度外包。”此外，吉利控股集团与外包之王富士康联手，成立了一家专门向第三方汽车公司外包的新公司。

巧合的是，锚定新能源汽车的动力也可以理解为焦虑。在风的吹拂下，传统汽车公司不得不调整自己的步伐以跟上步伐。

资本：热钱背后的焦虑

追求利润是资本的本性，随着新能源汽车产生热钱，资本自然不会放过。

汽车和供应链企业市值的飙升，以及投融资事件的激增，都是资本争相竞争的表现。

2020年12月，长城汽车股价领涨，市值增加910.26亿元；

比亚迪股价同比上涨12.87%，市值增长604.25亿元。新能源板块的供应商市值也在不断攀升，如宁德时代、亿纬锂能（300014，股吧）、赣锋锂业（002460，股吧。一年前，它还徘徊在每股100元左右。

值得注意的是，宁德时代的总市值已经超过了中国石油（601857股），后者分别是新能源汽车和燃油车的主要动力供应商。

行业的投融资数据更直观地展示了资本的疯狂。企查查发布的《近十年新能源汽车投融资数据报告》显示，2020年，新能源汽车品牌融资额达到1292.1亿元，近十年来首次突破1000亿元。

与2011年4.3亿的融资额相比，增长了300倍。

具体来看，高瓴资本、红杉中国、顺为资本等主流投资机构，以及腾讯、阿里巴巴等互联网巨头均已入局。

例如，NIO在2016年上市时，其三大股东分别是创始人李斌、腾讯和高瓴资本。高瓴资本和蔚来资本在一起，分手，然后牵手的故事，是资本在新能源逐利的经典戏码。

根据CVS投资中心的数据，高瓴资本在2015年向NIO投资了8000万美元，并在2016年、2017年和2019年持续进行了数亿元的投资。然而，在2019年第三季度，NIO股价跌至低点，一度逼近“1美元退市”的红线，与之相伴四年的高瓴资本开始撤退。2019年第四季度，该公司完成了对NIO Motors的清仓。

2020年，新能源市场迎来了狂潮，NIO的股价也相应走强。高瓴资本选择再次入市，加入了蔚来、小鹏和理想的股票。同时，还投资数十亿进入了宁德时代和隆基股份（601012，股吧），赢得了新能源领域各细分领域的领先地位。

相应地，新能源市场为资本带来了丰厚的回报。腾讯多次加入NIO，业内人士估计，其对NIO账面盈余的投资已超过100亿元。例如，美团2020年第三季度财报显示盈利67亿元，其中对理想汽车的投资贡献了58亿元。

狂欢节仍在继续，热钱仍在沸腾。对于百度这样的公司来说，造车为时已晚，而对于资本来说，进入市场为时已晚。他们的进入再次为新能源市场的狂热增添了火花。

真正的狂欢节远吗？

正如当时智能手机颠覆了功能机一样，新能源市场狂潮的根本原因在于人们希望新能源汽车取代汽油动力汽车，而行业新旧动能的转换蕴藏着巨大的机遇。

从功能手机时代向智能手机时代的过渡，带动了一批国产手机厂商的崛起。在历年全球智能手机出货量榜单中，除了三星和苹果，其余四个席位都被国产品牌占据。

回到更大的汽车市场，用新能源汽车取代燃油车是大势所趋，但动能转换和时代转型需要多长时间才能完成，还需要打上一个问号。

如前所述，传统车企为新车企提供生产外包服务。如果新能源汽车将成功颠覆燃油车，那么传统车企为新车企外包无异于为竞争对手打扮，加速自身消亡。本应相互对抗的新旧派系表现出了愉快的融合，这已经说明了问题：颠覆并不是那么简单。

从实际发展情况来看，在从燃料动力汽车向新能源汽车过渡的过程中，确实存在许多难以解决的障碍……

克利斯。

第一个问题是产品本身。

比亚迪有限公司董事长王传福最近表示，“电动汽车完全取代汽油动力汽车的时机已经成熟”。实际情况可能不一样。首先要担心的是续航里程焦虑，这受到电池技术发展水平的限制。购买电动汽车后，它就成为了用户注册中的“电动爸爸”。打开空调失去一半电池寿命并在冬天入睡的实际表现与制造商目前炒作的“8分钟满，1000公里续航里程”有很大不同。

正如中国科学院欧阳明高院士所说，“电池创新是一种正常的商业运作，当然不能过度。如果过度，就会成为炒作。”业内普遍认为，固态电池可以有效提高汽车续航里程，但至少需要五到十年的时间才能量产并投入商业使用。

此外，如果你梳理各大新能源汽车制造商的负面新闻，你会发现电池组自燃、自动驾驶失控等事故最为频繁的，其实是新能源汽车最引以为傲的创新卖点，比如电动驱动、智能化。特斯拉、新车制造商和其他品牌等领先公司无法完全消除相关事故，这表明新能源汽车市场的整体成熟度和稳定性仍有很大的提升空间。

在成熟和稳定之前，过度强调创新和颠覆显然偏离了正常的业务运营。

其次，还有产业变革的问题。

根据中国汽车工业协会发布的数据，2020年，中国市场共售出2531.1万辆汽车，其中新能源汽车136.7万辆，约占5.4%。从保有量来看，根据部发布的统计数据，截至2020年底，全国汽车保有量为2.81亿辆，新能源汽车保有量492万辆，约占1.7%。

新能源是汽车行业未来的发展方向，但燃油车仍是目前的绝对主导市场。新能源汽车年销量占比从5.7%提高到100%，全国保有量从1.7%提高到100%。其推广周期的长短可想而知。

此外，从石油到电力，不仅是产品的替代，也是产业配套基础设施的同步替代。如果皮肤上没有毛发，就不会有附着物。全国数以万计的加油站需要做出相应的改进。如何将旧的基础设施与新的需求相匹配，相关从业者将何去何从，这些也是能源行业转型必须考虑的因素。

有鉴于此，新能源市场真正的狂欢节尚未到来。另一方面，当前由造车新势力、互联网公司、传统车企和资本驱动的表面狂欢浪潮更多地集中在资本市场，缺乏实际的行业支持。从本质上讲，这是焦虑对该行业未来的透支。

只有深度焦虑能够得到缓解，时代的变化才能顺利完成。届时，狂欢节将如期而至。

本文首发于微信公众号：请关注熊的墨迹印刷。文章内容属于作者个人观点，不代表和讯网络的立场。投资者应据此操作，并承担风险。

标签：蔚来特斯拉小鹏宝马大众

汽车资讯热门资讯