【美股掘金】两只派息股增长势头强劲，投资者入手能“堆金积玉”？

美国股市的淘金热

作者| David Jagielski

投资于非增值股息股票意味着，随着时间的推移，通货膨胀将逐渐减少你的经常性支出。购买增值股息股票是对冲风险的好方法，从长远来看，它也会给你带来更多的现金流。如果股息支付在五年内翻倍，这意味着公司将每年增加约15%的股息支付。

这是一个很高的比例，但Humana（NYSE:HUM）和Broadcom（NASDAQ:AVGO）都以更高的利率增加了股息支付。接下来，让我们看看他们的支出增加了多少，是否有进一步加息的空间，以及你现在是否应该将这些收益股加入你的投资组合。

Humana公司

多年来，健康保险公司Humana仅通过增加股息支付就为股东创造了优异的业绩。如今，该公司向投资者支付0.70美元的季度股息，收益率仅为0.6%。这远低于标准普尔500指数约1.5%的平均水平，但如果该公司继续提高股息，这一比例可能很快就会超过这一水平。

Humana每季度支付0.29美元，是五年前的两倍多。自那以后，该公司一直以19.3%的平均复合年增长率（CAGR）增加支出。由于股息支付率非常低，只有10%，投资者不需要担心该公司的加息会对其股息支付造成任何风险。

从Humana的现金基础来看，显然还有进一步增长的空间。在过去的12个月里，Humana的自由现金流为47亿美元，超过了该公司在此期间支付的3.23亿美元股息。它已经花费了更多的现金（18亿美元）回购股票，这也有助于股东通过提高股价来增加价值。

2020年，该公司实现收入772亿美元，比上年增长18.9%，主要受保费收入增长17.9%的推动。这一增长最终影响了公司利润的增长，利润增长了24.4%，达到34亿美元。

Humana是一项安全投资，因为其大部分收入来自政府合同，到2020年，政府合同占公司保费和服务收入的83%。只要政府是主要客户，就可以帮助公司更稳定地运营，降低持有股票的风险。

在过去的一年里，Humana的股价上涨了18%，而标准普尔500指数上涨了43%。但这只被低估的医疗保健股可能是一个不错的选择，其市盈率仅为17倍——投资者对选定医疗保健行业SPDR基金股票的平均市盈率为27倍。由于其低估值、安全的业务和有吸引力的股息支付，Humana可能是一项值得持有多年的优秀投资。

博通公司

博通是另一只需要考虑增加投资组合的稳定派息股票。该公司提供基础设施软件和半导体解决方案，以帮助企业建立连接并在云中执行更多操作。与Humana不同的是，博通今天已经付出了高昂的回报。按季度支付3.60美元计算，该股收益率为3%，远高于标准普尔500指数的平均水平。

这些股息是博通五年前支付给股东的0.49美元的七倍多。自那以后，其股息支出增长了635%，年复合增长率为49%。

这里显而易见的问题是，股息的快速增长在很长一段时间内是不可持续的。目前，该公司的股息支付率超过140%。然而，博通在过去12个月的自由现金流为124亿美元，为公司支付股息留下了足够的空间，因为该期间的股息支出总额为57亿美元。尽管该公司仍有继续增加股息支付的空间，但投资者应降低预期；

上一次加息是10.8%，这似乎更现实，尤其是考虑到目前的高股息支出。

博通的业务目前似乎处于稳定状态。3月4日，该公司发布了截至1月31日的第一季度业绩。67亿美元的净销售额同比增长13.6%。该公司预计第二季度的收入也会有类似的增长。第一季度半导体销售额为49亿美元，同比增长17.1%。面对全球半导体严重短缺，在可预见的未来，需求可能会继续强劲。

博通的股价在过去12个月里上涨了71%。尽管该公司目前的市盈率超过53倍，但其远期市盈率已降至17倍以下，略低于高通近19倍的市盈率。博通是一只可靠的股票，因为其股息收入和收入可能在未来几年继续增长。

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