长安汽车虽有“远虑”，却也难免“近忧”

在长安汽车销量下滑的背后，其战略计划的可行性正在受到考验。

文/每日财务报告吕明霞

年底是各大汽车品牌提高销量的黄金时段。

我们不得不承认，今年是一个特殊的年份。由于芯片短缺、疫情反复、原材料价格上涨等因素的影响，中国汽车行业的整体市场并不景气，各大车企的利润也受到挤压。从国产品牌的突破到合资品牌的降价，很多车企甚至不再期待销量能达到预期。

但在刚刚过去的11月中旬，汽车市场出乎意料地出现了一定的复苏趋势。近日，乘用车协会发布了最新的汽车销量统计数据。数据显示，2021 11月，乘用车市场零售额达到181.6万辆，同比增长6%，但同比下降12.7%，较2019年11月下降6%。今年1-11月累计零售额达到1804.1万台，同比增长6.1%，表明一切都在朝着积极的方向发展。

但如果具体来看，一些公司没有跟随行业的发展，出现了一定的下滑，比如长安汽车（000625），这是最明显的例子。

资料来源：客运协会公告

年底前缓解压力

也许是由于上半年的强劲增长，但与下半年的吉利相比，长安显然出现了轻微的失速。根据中国汽车工业协会的数据，《每日财报》发现，与前10个月相比，前11个月，吉利汽车在与长安汽车的竞争中卷土重来，登上了国产品牌的榜首。

长安11月的销量同比大幅下降19.2%，仅为8906辆，不仅与吉利的12.28万辆相比差距扩大，还不如比亚迪的9.67万辆和长城的8.94万辆，在制造商中排名第八，而国产品牌只能排名第四。

不用说，一款总销量不理想的车型往往不会脱颖而出。在轿车方面，长安引以为豪的“逸动”在11月没有进入前15名，只有9151辆，与去年同期的21100辆相比，同比大幅下降了56%。

在SUV领域，长安一直未能脱颖而出。主力车型“长安CS75”11月仅实现2万辆，与去年同期的3.27万辆相比大幅下降37%，长城哈弗H6的3.24万辆拉开了明显差距。

此外，作为一款网红新车，“UNI系列”网红光环似乎正在逐渐褪去。11月，长安UNI系列的销量为10506辆，尽管与去年同期相比销量略有增长10061辆，但没有任何“热闹”的迹象。目前，距离车企的“年终大考”还有不到半个月的时间，长安此时的努力也给最终的年度排名带来了一些悬念。

战略口号和“滞后”

从战略层面来看，长安汽车的转型之路仍有可能继续。

在“第三次创业创新计划”的指导下，在今年8月举行的2021长安汽车技术生态大会上，发布了“新汽车·新生态”战略，细化了未来几年企业在新能源领域的发展规划。

事实上，早在2017年，长安汽车就提出了“香格里拉计划”战略，宣布到2025年全面停止销售传统燃油汽车，并在整个新能源汽车领域投资1000亿元。届时，长安将推出21款全新纯电动汽车和12款插电式混合动力汽车。

2018年，长安汽车制定了新的销售目标：到2020年，新能源汽车销量达到35万辆，进入行业第一梯队；

根据规划，到2025年，新能源将占长安品牌300万销量的35%，到2030年，新能量占450万销量的比例将提高到60%。

然而，长安汽车凭借其足够大的理想和抱负，并没有像预期的那样实现这一目标。尽管有外部环境因素，但2020年实现的3.49万辆的销量确实与目标相去甚远。

此外，从研发成本来看，也可以看出，长安汽车此前的“计划”似乎已逐渐成为一句口号。2018年至2021第三季度，研发费用分别为25.43亿元、31.69亿元、3.154亿元和20.85亿元，占当期收入的比重分别为3.84%、4.49%、3.73%和2.63%，同比分别增长-2.8%、-0.49%、-0.48%和-3.7%。可以看出，公司的运营更多的是以销售为导向，而不是以研发为导向。

众所周知，在“新四化”产业转型浪潮的冲击下，除了特斯拉、蔚来、小鹏、理想等快速崛起的新势力，传统车企也加入了混战。例如，东风推出了“岚图”；上汽集团还将“R汽车”升级为独立新品牌，并更名为“非凡汽车”，在推出“智己”的同时重点打造；广汽拥有“Aian”；北汽拥有“极限狐狸”。

目前，对于长安来说，新车的落地尚未实现，产品竞争力也无从谈起。对于长安汽车、宁德时代（300750）和华为联合打造的“阿维塔”来说，无论联合开发的进展和重大里程碑如何，即使一切顺利，其首款产品“阿维塔11”也可能要到明年第三季度才能量产上市，这有着显著的滞后性。

此外，分析人士认为，未来的车企仍然需要依靠产品来证明自己的实力。长安、华为和宁德时代的合作确保了他们的新高端品牌聚集了行业内的优质资源。与华为的合作确实是一个机会，但成本问题仍然是未来考虑的重点。

合资行业发人深省

长安汽车的主营业务涵盖整车的研发、制造和销售以及发动机的研发和生产。现拥有长安汽车、欧尚汽车、科诚汽车等自有汽车品牌，并通过合资企业长安福特、长安马自达生产销售合资品牌车型；

该合资企业拥有福克斯、探险者、冒险者和CX系列等产品。

在股价方面，其10月的销售公告首先伴随着11月的股价上涨，而当时股价涨幅超过1%的车企只有长安和广汽。但在11月15日，长安汽车的股价突然迅速下跌，跌幅达7.25%，成为瞬间跌幅最大的车企，可以说是戏剧性的。截至12月15日收盘，其股价为17.31元/股，市值1318亿元。

与股价的波动相比，长安汽车未来可能更容易出现潜在的发展障碍。例如，2018年和2020年，中国分别取消了对特种车和新能源车的外资股比限制，以及对商用车的外资股权比限制。2022年，对乘用车外资股权比例的限制和对不超过两家合资企业的限制也将取消。届时，汽车领域的对外投资将全面开放，以长安汽车为代表的合资企业面临的竞争将越来越激烈。

在就业业绩方面，今年前三季度，长安汽车营收791.99亿元，同比增长41.83%，但净利润为29.92亿元，较去年同期下降14.17%。作为长安汽车最重要的业务组成部分，两个合资品牌“长安福特”和“长安马自达”的销量也呈逐步下降的趋势。可以说，在真正的竞争开始之前，长安汽车的合资业务实际上已经开始落后。

总的来说，长安汽车的战略布局设计确实值得称赞，但一方面是研发弱于销售，另一方面是产品在行业中的后遗症，或是对其战略所能取得的成果的影响，或是实际布局是为了真正实现业绩和扫清发展障碍。

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