调查走访 | 蔚来小鹏理想销量“爆单”背后：交货周期拉长，生产能力受考验！

红周刊记者|齐永超：对于造车新势力“蔚小理”来说，生存和生存的门槛是主营产品月销量能否过万。如果低于1万个单位，生活会很困难，如果超过1万个，生活会更好。如今，这三家公司的主流车型月销量已经突破了万辆的门槛，但压力仍然很大。临近年底，造车新势力“蔚小理”——蔚来、小鹏和理想都传出了好消息，每家公司的月销量都超过了万辆。这不仅与相关车型解决了一些消费者痛点有关，也与明年国家对新能源汽车补贴大幅下调有关。据《红色周刊》记者走访发现，北京部分“蔚小理”门店主动试驾的消费者较少，部分消费者因订单周期长等原因不愿下单。业内人士告诉《红周刊》记者，未来国内汽车市场可能只剩下10个左右的整车品牌。这意味着，面对传统势力的竞争，新势力品牌仍在为生存而战，主要体现在车型和销量两大业务方面。根据“蔚小理”和“爆单”的产能测试以及延长交付周期的相关数据，“蔚小利”11月的汽车销量也突破了月销过万的门槛。其中，蔚来汽车实现销量10878辆，同比增长105.59%；

小鹏和理想分别实现了15613辆和13485辆的销量，同比增长269.63%和190.25%。据《红色周刊》记者走访新势力在北京的线下体验店发现，临近年底，“蔚小理”订单大多处于密集的生产进度中，“堆芯短缺”因素的结合进一步延长了其交付周期。在记者走访过程中，小鹏汽车的一位销售顾问告诉记者， “小鹏P5目前没有现车，因为它刚刚上市，正在交付给以前的盲人客户。如果你现在订购汽车，你可能需要等待12-16周。小鹏G3大约需要12周，续航里程为670公里的N版P7与之前的交付周期相比大约需要13-14周延长交付周期。上述销售人员表示，“因为现在订单很多。此外，芯片也比较缺乏。毕竟电车不像油罐车，需要更多的芯片。”小鹏汽车北京通州万达广场体验展位

同样，理想ONE的交付周期也在延长。据理想汽车销售人员介绍，理想汽车之前的生产调度周期约为6周，最快的4周也是可能的。现在基本上是7周左右。目前，理想ONE还没有现车，需要等待7周左右。由于在过去几个月里积累了许多订单，因此需要先处理这些订单。春节前的生产调度周期可能相当紧张，春节后可能会加快。“销售人员告诉记者，如果你急着用车，可以向公司申请紧急电子邮件，以安排更快的生产调度。事实上，“蔚小理”的延期交付已经影响了有效的市场需求。记者随机采访了一些消费者，有人表示“交付周期太长，我们需要拭目以待。”。“值得一提的是，一些新能源品牌的销量增长可能与国家补贴的下降有关。据记者了解，根据《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》“由国家四部委联合发布，2020年至2022年的补贴标准将分别比前一年降低10%、20%和30%。在记者的采访中，多家新能源汽车公司将“补贴返利”作为一种“促销”方式。例如，在NIO，一位销售人员告诉记者，“明年国家补贴将降低30%，现在，您在订购汽车时仍然可以享受补贴政策。“小鹏的销售人员告诉记者，明年国家补贴将减少，许多电动汽车可能在明年1月涨价。在月底之前订购一辆汽车更为合适。总体而言，订单的大幅增加给“蔚小理”的生产带来了压力”。记者还发现，与新电力线上的生产饱和相比，真正进入新能源汽车体验店的消费者并不多。例如，记者走访的位于北京通州万达广场的一家蔚来体验店显示，周末下午5点，除了记者本人外，只有两名顾客光顾了这家店。蔚来汽车北京通州万达广场体验店

乘积矩阵的单一约束尚待克服。多个品牌已经进入彼此的领地，在汽车销量呈现高增长的同时，汽车制造业的新势力仍在新产品方面“跨界”。目前，“蔚小理”的车型相对单一，比如理想只有一款，而小鹏和蔚来只有三款。华安证券新能源与汽车主管陈晓告诉记者，车型是目前制约“蔚小理”销量进一步增长的重要因素之一。未来，“伟小利”将进一步突破，追求更高的销售额。有必要不断推出新车型，扩大产品矩阵。然而，当一家车企发展到一定规模，拥有越来越多的车型时，可能很难将每一款车型都变成大众车型。因此，扩大产品矩阵也给他们带来了更大的挑战。“《红色周刊》记者注意到，蔚来将开始熟食……

明年环ET7和ET5；小鹏即将推出中大型SUV小鹏G9；理想将推出第二款新车，理想X01。从造车新势力规划的车型来看，“补缺”现象明显，比如蔚来从SUV向轿车扩张，小鹏从轿车向中大型SUV扩张。而这些公司的新车型往往是其竞争对手的主要车型，具有明显的竞争意识。小鹏汽车北京通州万达广场体验展位

在易车研究院院长周立军看来，理想one的成功模式如果在中型轿车、SUV等更多领域复制，将对主流车企构成巨大挑战。P7的积极测试将为小鹏进军中大型SUV市场提供更宝贵的经验。从SUV到轿车，NIO车型的布局正在逐步推进。。。新的力量将在2022年继续发挥作用。无论是传统车企还是新兴车企，周立军都指出，布局20-30万元的价格区间，是“十四五”制胜的关键。在此期间，中国汽车市场的消费重点将从紧凑型水平上升到中中型水平。为了年销量达到50万辆或100万辆，“蔚小理”积极布局20-30万元的价格区间是一个不可避免的问题。专注于新能源汽车行业的解诺晨阳研究总监梁文杰也告诉记者，在中国的汽车消费结构中，20万元以上的汽车只占销量的20%以上，而5万元以下的A0级汽车占比不到5%。也就是说，近80%的汽车销售集中在5万至20万元的价格区间。然而，中国电动汽车的消费市场完全不同，呈现出“大两头，小中间”的局面。以纯电动汽车为例，35%是A00级汽车，价格在5万元以下，而B+C级汽车总计30%。解释了电动汽车消费者的需求特征：要么特别便宜，用于三四线城市的短途运输；

要么是高端城市的高消费群体，他们可能已经有了一辆汽油动力汽车，并在购买第二辆汽车时尝试新兴的高端电动汽车。传统汽车公司带来的竞争压力不容小觑。造车新势力纷纷瞄准竞争对手开发新车型，但新能源汽车市场不仅是造车新力量之间的竞争，也是传统汽车品牌的强力挤压。在梁文杰看来，电动化显著降低了汽车制造业的门槛，未来竞争将不可避免地更加激烈。在电动汽车的核心三电系统中，最高的障碍是电池，目前电池主要由第三方供应。然而，电机和电子控制的技术壁垒并不高，因此近年来出现了大量的新车品牌。他认为，新势力面临的第一个挑战是来自传统车企的反击。与新势力相比，传统车企在新车开发的组织安排上更加严格。尽管新车上市速度相对较慢，但在过去几年的储备中，传统电动车型也将陆续上市。“持续关注造车新势力的长桥海豚投研认为，传统势力制造硬件的可靠性更是毋庸置疑，资金实力雄厚。传统势力有着巨大的传统业务造血，智能电动化的投资计划往往高达数千亿元新势力刚刚从破产边缘崛起。“虽然传统车企的转型并不乐观，但由于换车周期明显长于手机，传统车企转型的时间窗口更长，因此不容小觑。”蔚来汽车北京通州万达广场体验店

此外，“造车新势力更依赖供应商，在传统制造商的上下游没有成熟的供应商体系。如果我们不加强和改进供应链管理，将制约企业的发展，”华汇创富基金经理黄伟告诉记者。首先，新势力在一二线城市的销售份额更高，在三、四、五线城市的品牌知名度相对较低。传统势力在区域分布上没有优势，因此他们在三、四、五线城市的接受度可能会在某个时候制约他们的发展。此外，从渠道角度来看，与车企传统的4S店模式相比，“蔚小理”在全国的门店数量不超过500家。长桥海豚投资研究告诉记者，从绝对水平来看，仍然相对较少，门店扩张的速度可能会制约其发展速度。周立军指出，到“十四五”末，中国主流车企可能剩下10家左右。拥有卓越成本控制和显著规模经济的汽车公司更有可能生存下来。即使这个概念很好，它仍然需要产品支持。仅从“魏小利”的角度来看，这三家公司目前都处于亏损状态，这与它们增加的研发投入和销售费用不无关系。据Wind数据统计，今年前三季度，蔚来、小鹏、理想的研发费用分别达到27.63亿元、26.62亿元、20.56亿元。同期，长城汽车（601633）、长安汽车（000625）和广汽集团（601238）的研发费用分别为28.56亿元、20.84亿元和7.6亿元。“蔚小理”的研发费用已经达到甚至超过了一些传统势力中的顶级车企。此外，记者发现，造车新势力的研发费用和销售费用同比增幅远高于传统势力。例如，今年第三季度，理想的研发费用达到8.89亿元，与去年同期相比增长了165.6%。销售、一般和管理费用超过10亿元，同比大幅增长200%。根据记者查阅的数据，截至2021 11月30日，理想的数量……

尾店174家，比去年同期增加129家，增长286.67%。根据黄伟向记者提供的统计数据，从研发费用与销售费用之比到销售收入，2021第三季度NIO为27.76%，小鹏为47.88%，理想为26.99%。根据特斯拉的历史数据，2020年第一季度，毛利率为20.62%，研发费用与销售费用与销售收入之比为15.89%。净利润转正，季度销量为8.84万辆。从销量、毛利率和比率来看，“蔚小理”目前处于特斯拉2017年的水平。陈晓认为，“短期内，像‘魏小利’这样的新势力不一定要实现盈利。‘魏小利’仍然可以通过持续融资、进一步加大研发、产品线扩张和销售门店布局来实现更大的规模经济。”与盈利相比，对于“蔚小理”来说，更紧迫的任务是将销量从目前的1万多辆提高到平均每月2.5万辆以上。周立军指出，对于一般车企来说，20万辆的产销是一个利润平衡点，但新势力的前提是投入大，这可能需要30万辆甚至更多的水平。目前，“蔚小理”已达到10万辆的水平，“十四五”规划正是关键时期。未来是否会加速生产，需要在未来四到五年内观察。

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