第二梯队抗增长大旗，4月新能源汽车销量带来什么启示？

在香港证券交易所上海研究会提供了两份恢复工作的“白名单”后，新能源汽车品牌也提供了预期的销售和交付记录。总之，“如果你跌得少，你就赢了”。其中，一些二线车企的表现甚至更好。4月中旬，李斌、何小鹏、余承东相继发声，也让外界为汽车行业的滑铁卢做好了心理准备。第二季度即将过去，这可能不是新能源汽车的幸运季节。然而，汽车公司能从这两个月中学到什么，很可能与下半年甚至更长时间的行业发展有关。

截至供应链订单发布截止日期，主流新能源汽车公司4月成绩单如下：9087辆零跑汽车、9002辆小鹏汽车、8813辆Nezha汽车、5074辆NIO汽车、4167辆理想汽车、3084辆和创汽车、2137辆吉克龙汽车、1140辆极狐汽车。显然，新势力的衰落是合理的，小鹏仍有提升的空间。理想和NIO的压力可能更大。在供应链中断的情况下，确保产品产量不“下降”几乎是不可能完成的任务，尤其是在汽车行业，该行业通常不会为零部件库存做出大量超额储备，主要是因为制造业对囤积和库存很敏感。还有很多意想不到的信息，比如零跑首次登顶交付，以及同时下跌的趋势。和创在3月份基本没有变化，吉克朗的业绩仍在上升。从传统三强新势力开始，“蔚小理”的交付量环比分别下降49%、42%和62%，同比变化分别为-29%、75%和-25%。小鹏P7交付了3714辆，小鹏P5交付了3564辆，而小鹏G3交付了1724辆。小鹏显然保持了最大的稳定性，但最热门的P7受到减产的影响最为严重，环比下降了近60%。因此，尽管下降幅度很小，但损失实际上并不低。要知道，在3月份，只有小鹏P7交付了9183辆。

逆境和压力的揭示是，汽车公司最严重的衰退是由于供应链问题，而这些问题都“围绕着上海”。另一方面，对于没有那么紧张的车企来说，首先是位置距离保证了整车的产能。具体来看，小鹏的主要基地在广东省肇庆市，而零跑的第一家工厂在浙江金华市。Nezha的工厂位于浙江桐乡和宜春。和创和小鹏都属于广东家族，在广州南沙和浙江杭州都有生产能力和储备能力。必须承认，供应链具有天然的集聚效应，因此整车仍需要分散的供应链企业才能完成生产。例如，小鹏的一些电机相关供应商位于上海，这可能会在库存耗尽后影响产能。即使工厂不在常州，理想汽车也将面临与NIO一样的供应中断。尽管如此，考虑到确保更多的产能，汽车公司扩大生产仍然是一个潜在的保证，尤其是在疫情后产能升级和长期发展的情况下。今年一季度，广汽埃安广州智能生态工厂二期工程竣工，新增年产能10万辆；东风本田签署了在武汉新建一家年产能12万辆电动汽车工厂的投资协议；

一汽奥迪年产15万辆的吉林新能源工厂也已注册。这方面的王者是比亚迪（002594）。根据官方披露的生产和其他信息，比亚迪今年在合肥、济南、郑州、襄阳等地至少有六家新工厂，为其旗下的不同车型提供服务。不与新势力竞争的比亚迪在4月份销售了105475辆乘用车，同比增长136.5%，其中包括48072辆DM混合动力汽车和57403辆EV纯电动汽车。比亚迪带来的启示是“双重冗余”，一种是产能冗余，另一种是供应链冗余。

行业的压力点可能是，下半年，尽管4月疫情的影响已经挫伤了许多新能源汽车的Q2销售业绩，但这也将是一个以复苏和储能为重点的季度。中国汽车工业协会秘书长崔东树表示，第二季度汽车市场压力较大，形势异常严峻。其走势与上海在疫情下的复苏速度密切相关，全年零售额有望实现零增长。5月5日，他再次写道，“作为唯一尚未普及的消费品，乘用车消费持续低迷，需要采取更多措施来促进汽车市场的消费。”在方法方面，由于政府的巨大财政压力，应利用个人所得税对购车的影响来推动汽车消费的增长。在消费者方面，政策确实在采取行动，我们希望第二季度能够显示出积极的效果。4月25日，国务院办公厅发布《关于进一步释放消费潜力促进消费可持续复苏的意见》，提出支持新能源汽车加快发展。4月28日，江西省宣布将从5月1日至7月31日筹集7600万元政策资金，用于支持车展，个人消费者可通过摇号方式获得摇号补贴。4月29日，广东省发展和改革委员会宣布了一项政策，从5月1日至6月30日，购买新能源汽车将提供每辆车最高1万元的补贴，并在广州和深圳增加4万个购车目标。恢复生产端的活力需要企业和多方的积极合作。5月1日，博世中国区总裁陈玉东表示，复工有两个问题。首先，闭环管理员工不足，复工工厂产量不足；第二，各级供应商恢复生产的速度太慢。简而言之，总容量恢复不足，传输速度太慢。他建议取消“白名单”，加快复工复产。华西证券汽车行业首席分析师崔艳认为，工厂复工复产后产能弹性仍将较大，加班两班倒有望填补前期供应缺口。然而，生产能力的恢复也将在6月左右。5月6日，多家媒体报道称，特斯拉希望从5月16日起在其上海工厂实施两班制，以迅速将产能恢复到政策轨道。如果你参考第一季度和4月份，零跑和合创等高性价比品牌可能会发现他们的节奏更快。NIO被定位为一家更豪华的公司，正在与合作伙伴合作满足订单需求，而与长三角关系更密切的理想则需要更加重视疫情控制和复工复产。然而，无论如何，汽车公司都不会让这场危机只是一场危机。查漏补缺，夯实基础，一切都在悄然展开，这也是一种不同的竞争。本文来源：香港股市研究会-旨在帮助中国投资者了解世界，重点报道香港股市。对香港股票感兴趣的朋友应该尽快关注我们。本文首次发布在微信公众号：香港股票研究所。文章内容属于作者个人观点，不代表和讯网络的立场。投资者应据此操作，并承担风险。

标签：小鹏比亚迪合创蔚来极氪

汽车资讯热门资讯