400亿车企销量暴降70%！发生了什么？

7月8日晚，一汽解放发布6月产销报告。该公司今年的累计销量为100200辆，同比下降70.46%。

两个背景细节值得注意

从细分的角度来看，不同类别的下降有所不同。降幅最大的是客车。上半年，一汽解放共销售乘用车65辆，同比下降79%。重型卡车和轻型卡车的降幅分别为74%和66%。中型卡车的销量有一定的增长，今年累计销量达到9399辆。

仅从6月份开始，一汽解放当月生产1.18万辆，销售1.54万辆，同比下滑明显。

图片来自一汽解放官网

在这份成绩单的背后，有两个背景细节值得关注。

首先，一汽解放正在动态调整营销策略，从专注批发销售转向专注终端销售，从渠道运营转向客户运营，从价格营销转向价值营销。这意味着，在周期下行的趋势下，公司已经专注于与经销商共同开拓终端市场。这是否会对月度产销报告产生负面影响，还有待后续数据验证。

其次，根据新能源商用车市场信息联席会议发布的数据，今年前四个月，新能源商用汽车的累计销量增长了62.2%，市场渗透率为6.2%。据预测，到2030年，新能源（600617）商用车在中国的渗透率预计将达到20%。尽管一汽解放也认为，用新能源汽车取代传统燃油汽车是一种行业趋势，并制定了到2035年占新能源汽车销量70%的计划，但在最新发布的产销报告中，新能源汽车的产销并没有单独列出。

重型卡车行业是否正在经历一个下行周期？

一汽解放上半年销量的大幅下滑，反映了重卡行业的周期性下滑。由于“五国”转“六国”导致行业需求透支等因素，自21年年中以来，商用车行业连续一年销售低迷。公开数据显示，2022年上半年，重卡行业销量约37.8万辆，同比下降64%。

这也反映在许多类似公司的记录中。以福田汽车（600166）为例，根据最近披露的6月各类产品产销数据，公司上半年共销售中重型卡车61648辆，同比下降50%；

今年上半年，轻型卡车的销量也下降了近37%。

在周期下行的趋势下，顶级商用车公司在技术、研发、商业化等方面均有加速布局的迹象。从一汽解放的角度来看，该公司发布了“15333”新能源战略：将从纯电动、混合动力和燃料电池三条技术路线开发新能源汽车。预计到2025年、2030年和2035年，新能源汽车销量将分别达到12万辆、32万辆和50万辆，分别占总销量的20%、50%和70%。

然而，顶级商用车公司的布局进度各不相同。最近，一些投资者比较了一汽解放和重型卡车在技术商业化方面的布局，并问该公司，“当一汽解放还在实验室进行点火实验时，重型卡车潍柴已经将氢能源卡车商业化了。解放的效率太慢了吗？”对此，一汽解放认为，重型商用车气缸直喷氢发动机的成功点火是实现商业化运营的重要突破。未来，公司将按照既定的发展计划完成产品开发，推出整车产品，加快商业化落地。

从二级市场来看，一些头部车企反而借助周期性低迷走上了回购之路，反映出行业对重卡行业有望触底的判断。截至2022年6月30日，中国重汽（000951）已通过回购专用账户通过集中竞价交易回购了超过506万股股份，占公司总股本的0.4312%。

周期的下降趋势真的结束了吗？从目前来看，一些积极因素确实可以为重卡行业的未来趋势带来一些乐观的预期。

首先，稳增长政策明显带动了基础设施，在基础设施和物流复苏的刺激下，将对商用车销售形成一定的驱动力。

其次，2022年标志着国企改革三年行动计划的结束，中国商用车行业几乎所有的龙头企业都是国有企业。重卡行业的龙头企业有望利用改革来激发活力。

此外，自2021下半年以来，商用车市场一直处于“低基期”。记者梳理发现，多家机构预测，从今年7月开始，行业同比降幅将明显收窄至与去年同期持平左右，8月开始很可能转正。

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