华尔街中最悲观！小摩：特斯拉股价或再跌40%

7月6日，在特斯拉宣布第二季度交付量低于预期后，华尔街投资银行正忙于调整对这家电动汽车制造商的预期。其中，摩根大通尤为悲观，认为特斯拉股价可能再下跌40%。

摩根大通认为，由于特斯拉在奥斯汀和柏林的新工厂生产放缓，公司股价可能会进一步下跌。

在周一的一份研究报告中，摩根大通将特斯拉的目标价从395美元下调至385美元，比目前的水平低约40%。周二，特斯拉股价上涨2.55%，至699.2美元。自今年年初以来，该股已经累计下跌了40%以上。

值得注意的是，摩根大通385美元的目标价远低于市场950美元的目标中值。该行长期以来一直看跌特斯拉，其对特斯拉的目标价一直是华尔街主要投资银行中最低的。

特斯拉上周六宣布，其第二季度交付量接近25.5万辆，同比增长27%，但与第一季度相比下降了约18%，这是两年来首次环比下降。这一数据不如FactSet调查的分析师估计的约26.4万辆汽车。

摩根大通分析师表示，不可控因素导致的产量下降可能是特斯拉第二季度交付压力的最大原因。

他们还指出，特斯拉在奥斯汀和柏林的新工厂的具体生产问题可能会影响公司的生产和财务业绩。

特斯拉首席执行官马斯克最近对奥斯汀和柏林工厂的现状表示不满，称它们是“巨大的熔炉”，已经损失了数十亿美元。这两家工厂的运营成本很高，但由于电池短缺等一系列问题，它们几乎没有生产。

由于马斯克的评论和特斯拉第二季度交付低于预期，摩根大通将其对该汽车制造商第二季度每股收益的预测从2.26美元下调至1.7美元。

摩根大通分析师还表示，考虑到电池金属价格的大幅上涨，特斯拉宣布的涨价通常只适用于新订单，而不适用于现有订单，这可能会对特斯拉第二季度的业绩构成下行风险。

华尔街投资银行正在调整对特斯拉的预期

最近几天，华尔街投资银行一直忙于调整对特斯拉目标价格和业绩的预期。

CFRA分析师Garrett Nelson将特斯拉12个月的目标价下调了100美元，至1100美元，并将2022年调整后的每股收益预测下调了25美分，至10.6美元。

Nelson警告称，奥斯汀和柏林工厂在实现更高的效率之前，仍可能拖累业绩。

高盛分析师Mark Delaney将特斯拉第二季度每股收益预测从1.24美元下调至68美分，以“反映交付和汽车毛利率的下降。他预计，由于销量下降以及柏林和奥斯汀工厂面临的“挑战”，特斯拉第二季度的毛利率将从26.5%降至25.5%左右。

然而，这位分析师将特斯拉的目标股价维持在1000美元，并将其评为“买入”。

事实上，特斯拉目标降价的趋势在该公司公布第二季度交付量之前就已经开始了。

瑞穗分析师拉维贾伊·拉凯什上周将特斯拉的目标价从每股1300美元下调至每股1150美元，担心零部件成本上升和汽车价格下跌会限制公司未来的销售额和利润。

摩根士丹利分析师Adam Jonas最近将特斯拉的目标价从1300美元下调至1200美元。瑞士信贷分析师Dan Levy将特斯拉的目标价格从1125美元下调至1000美元。

特斯拉将在7月20日美国股市收盘后公布第二季度盈利。FactSet分析师一致认为，特斯拉第二季度销售额为170亿美元，调整后每股收益为1.91美元。相比之下，2021第二季度的销售额为120亿美元，每股收益为1.45美元。

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