嘀嗒出行重启IPO：蔚来资本IDG崇德资本高瓴京东是重要股东

2月20日，雷建平宣布，政府已逐步出台支持平台经济和鼓励民营经济的政策。随着香港股市的持续复苏和首次公开募股融资活动的复苏，许多公司都在考虑首次公开募捐。滴达旅游还于2023年2月20日向香港提交了首次公开募股申请，重启了首次公开招股程序，中金公司、海通国际和野村国际为联合赞助商。招股书显示，本次IPO募资的重点是增强技术能力和升级安全机制；扩大用户群，加强营销和促销计划；提高流动性；有选择地寻求中国旅游市场价值链中的战略联盟和投资收购机会。据悉，嘀嗒出行是一家出行信息集成服务提供商，其商业模式为轻资产商业模式。嘀嗒出行不依赖大量的资本投资或交通购买，不拥有或租赁车队车辆，不承担任何汽车拥有成本，也不需要对私人车主和出租车司机提供大量补贴。这种轻资产的商业模式使嘀嗒能够以最小的增量成本快速扩大业务规模，实现单位经济和高于行业水平的运营杠杆率。根据上市申请材料，2020年、2021和疫情下的2022年前9个月，滴达旅游的免费搭车总交易量分别约为81亿元、78亿元和46亿元。营业总收入分别为7.542亿元、7.806亿元和4.283亿元。调整后，净利润分别为3.433亿元、2.38亿元和6540万元。

这意味着，尽管过去三年持续受到疫情影响，但自2019年以来首次盈利的嘀嗒出行将实现连续四年盈利，平台将保持持续的“自我成长”。根据招股说明书，在包括2023年春节假期前后两周在内的30天期间，根据滴达旅游提供的乘车次数，滴达的乘车业务已恢复到新冠肺炎之前的水平。许多顺风车车主表示，“我以前需要等着看是否有中途停留的订单，但现在很多中途停留的乘客会主动邀请我。”目前，随着大数据、人工智能、云计算等新一代数字技术的成熟应用，中国数字经济与实体经济的融合程度不断提高，并逐步从消费部门向生产部门扩展，促进了相关产业的发展。党的二十大报告指出，“发展数字经济，促进数字经济与实体经济深度融合。”2022年12月召开的中央经济工作会议也提出，要大力发展数字经济、支持平台企业引领发展，创造就业机会，并在国际竞争中展示自己的技能；

推动经济社会发展的绿色转型，共同推动减碳、减污染、绿色扩张和增长，建设美丽中国。随后的国务院常务会议也明确强调，“支持平台经济健康可持续发展。“可以预计，随着中国在2022年底前走向开放，嘀嗒出行的业绩将在2023年显著改善。1240万认证顺风车车主近四年持续盈利的背后，是嘀嗒出行聚焦公共交通的现实需求，聚焦“真正的顺风车”和“智慧出租车”两大业务，持续开展精细化运营。根据上市申请材料，滴达旅游2020年、2021和2022年前9个月的研发费用持续增加，分别达到4734.6万元、6007.1万元和6151.4万元，占收入的6.3%、7.7%和14.4%。根据F&S的报告，中国四轮出行市场由打车、打车、叫车和叫车组成。2021的订单总数分别约为144亿、18亿、102亿和3亿。这意味着嘀嗒出行的业务部门占据了中国四轮出行市场的60%以上。

其中，顺风车市场将成为增长最快的细分市场，年复合增长率为28%。出租车市场在中国四轮出行市场中占有最大份额，但阳照业务占比高达89.8%，阳照场景数字化仍处于早期阶段。上市申请材料显示，截至2022年9月30日，嘀嗒顺风车已在全国366个城市开通服务，拥有1240万认证顺风车车主。同时，滴达出租车业务已在全国86个城市开业，并与西安、成都、广州、十堰、济南、齐齐哈尔、南宁、沧州、荆州、贵阳、郑州等53个城市开展战略合作，推进“三个现代化”。

2022年上半年，嘀嗒顺风车订单的平均响应时间同比下降10%，顺风车车主的整体审核和认证时间增长300%。此外，优化订单搜索列表的组合、快速匹配和排序，可以增强车主的接单体验。2019年以来，嘀嗒出行深入贯彻落实全面深化出租车行业改革的决策部署，推进出租车“三化”工程，通过“数字化招聘”和“网络集约化”两个方向，为数字出租车全服务链贡献力量。从数字交通管理、出租车服务和行业效率三个维度，嘀嗒出行为传统出租车行业赋能。我们将真正将技术创新与解决行业痛点、促进增长结合起来，通过数字与实体的深度协同，实现双向增量发展。截至2022年9月30日，嘀嗒出行的出租车智能码已获得约9850万次乘客评价；

65个城市的798家出租车公司正在使用嘀嗒凤凰出租车云平台服务。随着碳中和战略的深入，推动绿色低碳经济社会发展将成为社会和企业高质量发展的重要方向。嘀嗒出行具有强大的ESG基因，将ESG理念与企业发展战略和业务增长深度融合，倡导在“不增加额外车辆”的基础上“挖掘潜力、提高效率”。根据上市申请材料，嘀嗒顺风车专注于在不增加额外道路空间的情况下创造新的车辆运输效率。根据F&Allow S的报告，2021，Dida搭便车的用户总共减少了100多万吨二氧化碳，相当于种植了大约140万英亩的森林。自成立以来，NIO Capital、IDG、崇德资本、易车网络、高岭和京东吸引了许多机构或企业投资者投资我们的公司，包括NIO Capital，IDG、崇德资本、易车网络、高岭、京东和携程旅行。2015年，嘀嗒完成了由IDG、易车等机构和企业投资者领投的B轮融资。同年，它完成了1亿美元的C轮融资。2017年，嘀嗒完成了由NIO资本领投的D轮融资。首次公开募股前，五位联合创始人宋忠杰、李金龙、朱敏、段建波和李跃军作为主要股东通过5brothers Limited持有公司33.11%的股份；

宋忠杰、李金龙、李跃军、朱敏和段建波分别持有5brothers Limited 59.33%、10.87%、10.87%和8.06%的股权。NIO Capital通过Leap Profit和SMART合计持有21.92%的股份，易车持有5.05%，IDG Capital持有10.43%，崇德资本的子公司Eastnor Castle Limited持有7.29%；高瓴资本旗下的HH SPR-IV持有4.23%的股份，京东旗下的Sumptuus持有4.23%，携程持有2.92%的股份，Trustbridge Partners V，L.P.持有1.46%的股份---------------雷迪由媒体人雷建平创立。如果转载，请注明出处。

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